DS SIGMA HOLDINGS BERHAD

Πνευματικά δικαιώματα @ http: //lchipo.blogspot.com/
Ακολουθήστε μας στο facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Ανοιχτό για εφαρμογή: 13/12/2022
Κλείσιμο για εφαρμογή: 21/12/2022
Ψηφοφορία: 27/12/2022
Ημερομηνία καταχώρησης: 06/01/2023

Μετοχικό κεφάλαιο
Κεφάλαιο αγοράς: 264 εκατ. (θα εξαρτηθεί από την τελική τιμή IPO)
Σύνολο μετοχών: 480 εκατ. μετοχές
 
Industry CARG (2017-2021)
Αξία κατανάλωσης χαρτοκιβωτίων: CARG 10.6%
Αξία κατανάλωσης πλαστικής συσκευασίας: CARG 11.3%
Σύγκριση ανταγωνιστών (καθαρό περιθώριο κέρδους, PE)
1. Όμιλος DS Sigma: 17.7% (ΠΕ12.56)
2. Public Packages Holdings Bhd: 12% (PE4.56)
3. Jishan Bhd: 10.8% (PE6.01)
4. HPP Holdings Bhd: 9.9% (PE15.6)
5. Magni-Tech Industries Bhd: 9.3% (PE7.91)
6. Master-Pack Group Bhd: 9.4% (PE7.25%)
7. Άλλα (9 εταιρεία): 8.9% έως -19%

Επιχειρήσεις (FYE 2022)
Κατασκευή προϊόντων συσκευασίας από κυματοειδές χαρτί, συμπεριλαμβανομένων χαρτοκιβωτίων, προστατευτικών συσκευασιών και παλετών χαρτιού. 
DS Manufacturing: Κατασκευή προϊόντων συσκευασίας από κυματοειδές χαρτί.
DS Packaging: Κατασκευή προϊόντων συσκευασίας από κυματοειδές χαρτί και προμήθεια προϊόντων προστατευτικής συσκευασίας.
Kaisung: Προμήθεια προϊόντων προστατευτικής συσκευασίας.

Θεμελιώδης
1.Market: Ace Market
2.Τιμή: RM0.55
3.P/E: 12.56 @ RM0.0438
4. ROE (Pro Forma III): 22.36%
5.ROE: 42.69% (FYE2022), 73.27% (FYE2021), 43.51% (FYE2020), 74.72% (FYE2019)
6.NA μετά από IPO: RM0.20
7. Συνολικό χρέος προς τρέχον περιουσιακό στοιχείο μετά την IPO: 0.3829 (Χρέος: 23.204 εκατ., Μη κυκλοφορούν ενεργητικό: 58.647 εκατ., Τρέχον ενεργητικό: 60.596 εκατ.)
8.Μερισματική πολιτική: καμία επίσημη μερισματική πολιτική. 
9. Shariah starus: Ναι

Προηγούμενες οικονομικές επιδόσεις (Έσοδα, Κέρδη ανά μετοχή, PAT%)
2022 (FYE 30 Ιουν): RM121.218 mil (Eps: 0.0438), PAT: 17.71%
2021 (FYE 30 Ιουν): RM127.858 mil (Eps: 0.0423), PAT: 16.52%
2020 (FYE 30 Ιουν): RM85.891 mil (Eps: 0.0202), PAT: 11.55%
2019 (FYE 30 Ιουν): RM105.682 mil (Eps: 0.0312), PAT: 14.13%

Λειτουργικές ταμειακές ροές έναντι PBT
2022: 94.09%
2021: 66.14%
2020: 70.23%
2019: 86.71%

Μεγάλος πελάτης (2022)
1. Samsung Electronics: 20%
2. SOEM (Sony): 18.86%
3. SSCSM (Sony): 17.8%
4. PAACM (Panasonic): 14.97%
5. YH Precision (M) Sdn Bhd: 5.11%
***σύνολο 75.64%

Κύριοι Μέτοχοι
Lucille Teoh Soo Lien: 61% (έμμεσο)
Beh Seng Lee: 61% (έμμεσο)
DS Kaizen: 61% (απευθείας)

Αμοιβές Διευθυντών & Βασικής Διοίκησης για το FYE2023 (από Έσοδα και άλλα έσοδα 2022)
Συνολικές αμοιβές διευθυντή: RM7.454 εκατ
αμοιβή βασικής διοίκησης: RM0.90 εκατ. – RM1.10 εκατ
σύνολο (μέγιστο): RM8.554 εκατ. ή 19.89% 

Χρήση κεφαλαίων
1. Επέκταση των εργασιών στο Penang: 2.39%
2. Ίδρυση του Klang Factory 2: 31.91%
3. Αγορά αυτοματοποιημένων και ρομποτικών μηχανημάτων συσκευασίας: 14.16%
4. Αγορά μηχανημάτων σανίδας Honeycomb: 6.38%
5. Αγορά 6χρωμης φλεξογραφικής μηχανής εκτύπωσης: 11.37%
6. Δημιουργία κέντρου σχεδιασμού και καινοτομίας συσκευασίας: 2.27%
7. Αποπληρωμή τραπεζικών δανείων: 11.96%
8. Κεφάλαιο κίνησης: 10.79%
9. Έξοδα εισαγωγής: 8.77%

συμπεράσματα (Το Blogger δεν έχει γράψει καμία πρόταση και πρόταση. Όλα είναι προσωπική γνώμη και ο αναγνώστης πρέπει να αναλάβει τον δικό του κίνδυνο για επενδυτική απόφαση)
Συνολικά είναι μια καλή δημόσια εγγραφή. Το μόνο που ανησυχεί είναι ότι η προσφορά IPO PE είναι πάνω από τον μέσο όρο των ίδιων ανταγωνιστών του κλάδου. Με άλλα λόγια είναι καλή IPO χωρίς έκπτωση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές. 

* Η εκτίμηση είναι μόνο προσωπική άποψη και άποψη. Η αντίληψη και η πρόβλεψη θα αλλάξουν εάν κυκλοφορήσει νέο τρίμηνο. Ο αναγνώστης αναλαμβάνει τον δικό του κίνδυνο και θα πρέπει να κάνει δική του εργασία για να παρακολουθεί κάθε τριμηνιαίο αποτέλεσμα για να προσαρμόζει τις προβλέψεις της θεμελιώδους αξίας της εταιρείας.