Διαβούλευση CSA για Δημόσια Επενδυτικά Ταμεία και Crypto Assets

Crypto Consultation | 22 Ιανουαρίου 2024

Εικόνα από μακροδιάνυσμα στο Freepik

Καναδικές ρυθμιστικές αρχές κινητών αξιών Ανοιχτή διαβούλευση για Δεύτερη Φάση Ανατροφοδότησης σχετικά με τους Κανονισμούς του Δημόσιου Ταμείου Crypto Asset

Η CSA εστιάζει στον τρόπο αποτελεσματικής ρύθμισης των δημόσιων επενδυτικών κεφαλαίων που ενδιαφέρονται για περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης. Αυτό είναι μέρος του δεύτερη φάση για τη θέσπιση κανονιστικού πλαισίου για τα εν λόγω ταμεία (Προτεινόμενες Τροποποιήσεις στο Εθνικό Μέσο 81-102 Επενδυτικά Ταμεία
Αναφορικά με τα Crypto Assets) Πέρυσι, η CSA δημοσίευσε οδηγίες για βοηθήστε τους διαχειριστές κεφαλαίων να κατανοήσουν και να συμμορφωθούν με τις απαιτήσεις της νομοθεσίας περί τίτλων για τα δημόσια επενδυτικά κεφάλαια που διαθέτουν περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης (θέα Ανακοίνωση CSA). Η πρωτοβουλία της CSA δεν αφορά μόνο τον καθορισμό ορίων. πρόκειται για την προώθηση μιας ασφαλούς και ζωντανής αγοράς για περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης. Προσκαλώντας σχόλια από το κοινό, η CSA διασφαλίζει ότι λαμβάνεται υπόψη ένα ευρύ φάσμα προοπτικών και εμπειρογνωμοσύνης στη διατύπωση αυτών των κανόνων.

Η ανακοίνωση της CSA είναι μια απάντηση στο αυξανόμενο ενδιαφέρον για τα κρυπτονομίσματα και την αυξανόμενη υιοθέτησή τους από επενδυτικά κεφάλαια. Οι προτεινόμενοι κανόνες αποσκοπούν στην παροχή ενός σαφούς ρυθμιστικού πλαισίου, διασφαλίζοντας ότι τα δημόσια επενδυτικά κεφάλαια που συμμετέχουν σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης το κάνουν με τρόπο που να συνάδει με τις αρχές της προστασίας των επενδυτών και της ακεραιότητας της αγοράς.

Stan Magidson, Πρόεδρος και Πρόεδρος της CSA και Διευθύνων Σύμβουλος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της Αλμπέρτα:

«Αναγνωρίζουμε ότι το τρέχον ρυθμιστικό πλαίσιο για τα δημόσια επενδυτικά κεφάλαια πρέπει να προσαρμοστεί για να αντιμετωπίσει τις μοναδικές πτυχές και τους κινδύνους των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης. Η επισημοποίηση αυτών των θεμελιωδών απαιτήσεων θα προσφέρει στους διαχειριστές κεφαλαίων μεγαλύτερη σαφήνεια, ενώ συνεχίζουμε να αξιολογούμε εάν απαιτείται ένα πιο ολοκληρωμένο καθεστώς».

Βλέπω:  Ο Καναδάς θα απαιτήσει από τα συνταξιοδοτικά ταμεία να αναφέρουν επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα

Οι βασικές πτυχές των προτεινόμενων κανόνων περιλαμβάνουν:

• Περιορισμοί στους τύπους κεφαλαίων: Μόνο εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια και μη εξαγοράσιμα επενδυτικά κεφάλαια θα επιτρέπεται να επενδύουν άμεσα ή έμμεσα σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης.
• Καταλληλότητα Στοιχείων Crypto: Οι επενδύσεις θα περιορίζονται σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης που είναι ανταλλάξιμα και διαπραγματεύονται σε ένα αναγνωρισμένο χρηματιστήριο ή αποτελούν το υποκείμενο συμφέρον ενός συγκεκριμένου παραγώγου που διαπραγματεύεται σε ένα αναγνωρισμένο χρηματιστήριο.
• Υποχρεώσεις θεματοφύλακα: Οι θεματοφύλακες και οι υποθεματοφύλακες περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης θα πρέπει να διατηρούν ιδιωτικά κλειδιά σε αποθήκευση εκτός σύνδεσης, να διατηρούν ασφάλιση και να λαμβάνουν ετήσια έκθεση διασφάλισης σχετικά με τους εσωτερικούς ελέγχους και τις πολιτικές τους.
• Αποδοχή περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης ως πληρωμή: Τα αμοιβαία κεφάλαια θα μπορούσαν να δέχονται περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης ως πληρωμή για τους τίτλους τους, υπό προϋποθέσεις όπως η συνέπεια με τους επενδυτικούς στόχους του αμοιβαίου κεφαλαίου και η αποδοχή από τον σύμβουλο χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ποιες πρόσθετες αλλαγές προτείνονται;

Η καθοδήγηση σχετικά με τα επενδυτικά κεφάλαια περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης από τους Καναδικούς Διαχειριστές Κινητών Αξιών (CSA) στις 6 Ιουλίου 2023 και οι προτεινόμενες αλλαγές από τις 18 Ιανουαρίου 2024, παρουσιάζουν αρκετές βασικές διαφορές:

Υπάρχουσα καθοδήγηση CSA (Ιούλιος 2023)

• Η καθοδήγηση εξετάζει τα βασικά ευρήματα από τις ανασκοπήσεις των Δημόσιων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Crypto Asset, συμπεριλαμβανομένης της ρευστότητας, των διαρθρωτικών θεμάτων του ETF και της φύλαξης.
• Τονίζει τις προσδοκίες του προσωπικού της CSA για τα ενδιαφερόμενα μέρη σχετικά με επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης εκτός του Bitcoin και του Ether, που είναι οι μόνες αποδεκτές επενδύσεις για Δημόσια Κεφάλαια Crypto Asset εκείνη την εποχή.
• Η ειδοποίηση περιγράφει τις προσδοκίες για τους θεματοφύλακες περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης να ανταποκριθούν στο πρότυπο των υποχρεώσεων περίθαλψης σύμφωνα με το NI 81-102.
• Αντιμετωπίζει ζητήματα που σχετίζονται με το ποντάρισμα περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης ή άλλες παρόμοιες δραστηριότητες που παράγουν απόδοση εντός των Δημόσιων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Crypto Asset.
• Η καθοδήγηση καλύπτει επίσης ζητήματα του know-your-product (KYP), του know-your-client (KYC) και των υποχρεώσεων καταλληλότητας σε σχέση με Public Crypto Asset Funds.
• Στις 30 Απριλίου 2023 υπήρχαν 22 Public Crypto Asset Funds στον Καναδά με καθαρά περιουσιακά στοιχεία περίπου 2.86 δισεκατομμύρια δολάρια, επενδύοντας κυρίως σε Bitcoin και/ή Ether απευθείας ή μέσω δομών κεφαλαίων.

Προτεινόμενες Αλλαγές (Ιανουάριος 2024)

• Οι προτεινόμενες τροποποιήσεις αποσκοπούν στην παροχή μεγαλύτερης ρυθμιστικής σαφήνειας σχετικά με βασικά λειτουργικά θέματα, όπως οι τύποι περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης που επιτρέπεται να αγοράζουν, να χρησιμοποιούν ή να διατηρούν τα Δημόσια Κεφάλαια Crypto Asset.
• Εισάγουν περιορισμούς στην επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης από Δημόσια Αμοιβαία Κεφάλαια Περιουσιακών Στοιχείων Κρυπτογράφησης ή άλλους τύπους επενδυτικών κεφαλαίων εκδοτών αναφοράς.
• Οι τροποποιήσεις προτείνουν απαιτήσεις σχετικά με τη φύλαξη περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης που διατηρούνται για λογαριασμό ενός Δημόσιου Ταμείου Crypto Asset.
• Αυτές οι αλλαγές σκοπεύουν να κωδικοποιήσουν τις πρακτικές των υφιστάμενων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Δημόσιων Κρυπτογραφικών Περιουσιακών Στοιχείων που αναπτύχθηκαν κυρίως μέσω της διαδικασίας αναθεώρησης του ενημερωτικού δελτίου, καθώς και κωδικοποιώντας εξαιρέσεις που είχαν προηγουμένως χορηγηθεί σε αυτά τα ταμεία.
• Οι προτεινόμενες τροποποιήσεις περιλαμβάνουν αλλαγές όπως:
  • Τροποποίηση του ορισμού του «εναλλακτικού αμοιβαίου κεφαλαίου» ώστε να συμπεριληφθούν τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης.
  • Περιορισμός των τύπων περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης στα οποία μπορούν να επενδύσουν εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια και μη εξαγοράσιμα επενδυτικά κεφάλαια σε αυτά που είναι εισηγμένα για διαπραγμάτευση ή ως υποκείμενα συμφέροντα για συγκεκριμένα παράγωγα που διαπραγματεύονται, ένα χρηματιστήριο αναγνωρισμένο από μια καναδική ρυθμιστική αρχή κινητών αξιών.
  • Απαγόρευση της χρήσης περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης σε δανεισμό τίτλων, συναλλαγές επαναγοράς ή αντίστροφες συναλλαγές.
  • Διευκρινίζοντας ότι τα «κεφάλαια της αγοράς χρήματος» δεν μπορούν να αγοράσουν ή να κατέχουν περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης.
  • Προσθήκη καθοδήγησης σχετικά με αυτά που γενικά θεωρούνται περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης για τη ρύθμιση επενδυτικών κεφαλαίων.

Βλέπω:  Διαβούλευση: Η OSFI αποκαλύπτει κατευθυντήριες γραμμές για ισχυρό χρηματοπιστωτικό σύστημα

Οι προτεινόμενες αλλαγές αντικατοπτρίζουν μια εξέλιξη στη ρυθμιστική προσέγγιση, επιδιώκοντας την ενσωμάτωση της επένδυσης σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης στο υπάρχον κανονιστικό πλαίσιο με έμφαση στην προστασία των επενδυτών και την ακεραιότητα της αγοράς.  Εθνικό όργανο 81-102 Επενδυτικά Κεφάλαια:  Σε ισχύ σε όλα τα μέλη της CSA: Αλμπέρτα, Βρετανική Κολομβία, Μανιτόμπα, New Brunswick, Νέα Γη και Λαμπραντόρ, Βορειοδυτικά Εδάφη, Νέα Σκωτία, Νούναβουτ, Οντάριο, Prince Edward Island, Κεμπέκ, Saskatchewan, Γιούκον

Διαβούλευση

Το NCFA Canada ενθαρρύνει τα μέλη του και την ευρύτερη οικονομική κοινότητα να συμμετάσχουν σε αυτή τη διαδικασία διαβούλευσης. Οι γνώσεις και τα σχόλιά σας είναι ζωτικής σημασίας για τη διαμόρφωση ενός ρυθμιστικού περιβάλλοντος που είναι ταυτόχρονα προοδευτικό και προστατευτικό. Οι ενδιαφερόμενοι μπορούν υποβάλουν τα σχόλιά τους γραπτώς στις 17 Απριλίου 2024 ή πριν (90 ημέρες περίοδος σχολιασμού).

Η Εθνική Ένωση Crowdfunding & Fintech (NCFA Canada) είναι ένα οικοσύστημα χρηματοοικονομικής καινοτομίας που παρέχει εκπαίδευση, ευφυΐα αγοράς, διαχείριση της βιομηχανίας, δικτύωση και χρηματοδότηση ευκαιρίες και υπηρεσίες σε χιλιάδες μέλη της κοινότητας και συνεργάζεται στενά με τη βιομηχανία, την κυβέρνηση, τους εταίρους και τις θυγατρικές εταιρείες για τη δημιουργία ενός ζωντανού και καινοτόμου fintech και χρηματοδότησης βιομηχανία στον Καναδά. Αποκεντρωμένο και κατανεμημένο, το NCFA συνεργάζεται με παγκόσμιους ενδιαφερόμενους και βοηθά στην επώαση έργων και επενδύσεων σε τομείς fintech, εναλλακτικής χρηματοδότησης, crowdfunding, peer-to-peer χρηματοδότησης, πληρωμών, ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και διακριτικών, τεχνητής νοημοσύνης, blockchain, κρυπτονομισμάτων, regtech και insurtech . Συμμετοχή Η Κοινότητα Fintech & Funding του Καναδά σήμερα ΔΩΡΕΑΝ! Ή γίνετε α συνεισφέρον μέλος και λάβετε προνόμια. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφθείτε: www.ncfacanada.org

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://ncfacanada.org/csa-consultation-on-public-investment-funds-and-crypto-assets/