- China Big Tech is leading the current momentum-driven rally in China stock market.
- Supported by a weaker USD/CNH that broke below key near-term support of 7.2160.
- Further hints from China’s top policymakers that the prior 3-year of stringent regulatory crackdowns on China’s leading technology companies have ended.
- Current momentum-driven rally of China Big Tech may still see a bumpy ride due to a weak external demand environment.
Prior to yesterday’s release of the key US consumer inflation data for June that came out cooler than expected, China’s proxies stock indices have crept up higher since the start of this week; from Monday, 10 July to Wednesday, 12 July, the Δείκτης Hang Seng recorded a gain of 2.06%, Hang Seng Tech Index (+3.45%), Hang Seng China Enterprises Index (+2.3%).
A higher positive momentum intensity is being seen in the Hang Seng TECH Index which comprises China’s Big Tech firms that reintegrated back above its 50 and 200-day moving averages.
Also, a significant price action development in terms of relative momentum has taken shape on China’s Big Tech equities listed in the US stock exchanges (the ADRs) that have continued their outperformance over its peers, the US Big Tech since last week.
Relative positive momentum seen in China Big Tech
The KraneShares CSI China Internet exchange-traded fund (ETF) has recorded an accumulated gain of 8% since the week of 3 July 2023 till yesterday, 12 July over a return of +0.86% seen in the Nasdaq 100 over the same period.
Fig 1: Relative momentum trends of KraneShares CSI China Internet ETF & other China equities ETFs as of 12 Jul 2023 (Source: TradingView, click to enlarge chart)
Also, positive relative momentum can also be seen against global equities, the ratio of the KranShares CSI China Internet ETF over the MSCI All Country World Index ETF has notched up four consecutive sessions of positive momentum readings based on a five-day rolling basis.
Inter-market and sentiment are likely the factors that are the key catalysts for the ongoing short-term outperformance since in China Big Tech that is driving the momentum-induced rally in the Hang Seng benchmark stock indices.
USD/CNH broke below 7.2160 support triggering a positive feedback loop into China equities
Fig 2: USD/CNH short & medium-term trends as of 13 Jul 2023 (Source: TradingView, click to enlarge chart)
Fig 3: USD/CNH correlation with HSCEI & HSCTECH as of 13 Jul 2023 (Source: TradingView, click to enlarge chart)
Η USD / CNH (offshore yuan) foreign exchange rate has a high degree of inverse correlation with the Hang Seng benchmark stock indices and China Big Tech theme play ETF; a rise in the USD/CNH (a weaker yuan) tends to see a fall the above-mentioned indices and ETF, and vice versa.
In the past five days, the USD/CNH has inched lower since its seven-month high of 7.2745 printed on 6 July and broke below key near-term support of 7.2160 (also the 20-day moving average that price actions have traded above it since 19 April 2023) on the onset of yesterday’s US CPI data release.
Also, reinforced by the narrowing of the premium of the US Treasury 2-year yield over China’s 2-year sovereign bond yield. These observations suggest a potential short-term downtrend phase is in progress for USD/CNH which triggers a positive feedback loop into the Hang Seng bench stock indices and China Big Tech equities.
More hints pointing towards the end of regulatory crackdowns for China’s Big Tech
In addition, Chinese Premier Li Qiang held a meeting yesterday, 12 July with senior management executives from China’s leading technology companies such as Alibaba Group, Meituan, ByteDance, and Xiaohongshu Technology to discuss how the business operations of the technology sector can help to promote growth in the current lacklustre internal demand environment seen in China.
During the meeting, Premier Li urged local governments to provide more support to these technology firms, labelling them as the “trailblazers of the era” and in turn, urged these technology firms to support the real economy through innovation. He added that the government will create a fair environment and reduce compliance costs in order to promote the sound development of the platform economy.
Hence, yesterday’s Premier Li meeting has solidified China’s top policymakers’ current stance since last Friday of a more hands-off approach towards China’s Big Tech especially in the e-commerce, fintech, and platform sectors, and an indication the prior three-year of stringent regulatory crackdowns on their business operations have ended.
A weak external environment may still put downside pressure on China’s growth
This latest rhetoric from the top man of China’s State Council is likely to boost positive animal spirits in the short-term at least. From a medium-term perspective, the external environment also needs to be taken into consideration when global interest rates are likely to stay at a higher level for at least till the second half of 2024 given the latest hawkish monetary policy guidance from major developed countries’ central banks, the Fed, ECB, and BoE.
Therefore, a higher cost of global funding environment is likely to be persistent throughout 2023 and stretch into early 2024 which may continue to put downside pressure on China’s economic growth which is evident in the latest exports data for June which has continued to contract deeper to -12.4% year-on-year from -7.5% recorded in May, its steepest drop since February 2020 and came in below expectations of -9.5%.
Hence, the current momentum-driven rally seen in the China Big Tech equities and Hang Seng benchmark stock indices may not oscillate in a smooth trajectory path.
Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο info@marketpulse.com. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Αυτοκίνητο / EVs, Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- BlockOffsets. Εκσυγχρονισμός της περιβαλλοντικής αντιστάθμισης ιδιοκτησίας. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.marketpulse.com/indices/china-stock-markets-momentum-driven-rally-watch-out-for-chinas-big-tech/kwong
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- $UP
- 1
- 10
- 100
- 12
- 13
- 15 χρόνια
- 15%
- 19
- 2020
- 2023
- 2024
- 50
- 7
- a
- Σχετικα
- πάνω από
- πρόσβαση
- Συσσωρευμένος
- Ενέργειες
- ενεργειών
- προστιθέμενη
- Επιπλέον
- ADR
- συμβουλές
- Θυγατρικών
- κατά
- Alibaba
- Όλα
- Επίσης
- an
- ανάλυση
- και
- ζώο
- κάθε
- πλησιάζω
- Απρίλιος
- ΕΙΝΑΙ
- γύρω
- AS
- At
- συγγραφέας
- συγγραφείς
- avatar
- μέσος
- βραβείο
- πίσω
- Τράπεζες
- βασίζονται
- βάση
- BE
- είναι
- παρακάτω
- αναφοράς
- Μεγάλος
- μεγάλη τεχνολογία
- BoE
- πήδημα
- ώθηση
- Κουτί
- έσπασε
- ανώμαλος
- επιχείρηση
- επιχειρηματικές λειτουργίες
- αγορά
- by
- παράκαμψη
- ήρθε
- CAN
- καταλύτες
- κεντρικός
- Κεντρικές Τράπεζες
- Διάγραμμα
- Κίνα
- Κινέζικα
- κινέζικο
- κλικ
- COM
- συνδυασμός
- Εμπορεύματα
- Εταιρείες
- Συμμόρφωση
- περιλαμβάνει
- διενεργούνται
- Συνδετικός
- συνεχής
- εξέταση
- καταναλωτής
- επικοινωνήστε μαζί μας
- περιεχόμενο
- ΣΥΝΕΧΕΙΑ
- συνέχισε
- σύμβαση
- Συσχέτιση
- Κόστος
- Δικαστικά έξοδα
- Συμβούλιο
- χώρα
- μαθήματα
- CPI
- Δεδομένα ΔΤΚ
- καταστροφές
- δημιουργία
- CSI
- Ρεύμα
- ημερομηνία
- Ημ.
- βαθύτερη
- Πτυχίο
- Ζήτηση
- αναπτύχθηκε
- Ανάπτυξη
- Διευθυντές
- συζητήσουν
- μειονέκτημα
- οδήγηση
- Πτώση
- δυο
- e-commerce
- Νωρίς
- ΕΚΤ
- Οικονομικός
- Οικονομική ανάπτυξη
- οικονομία
- Elliott
- τέλος
- μεγέθυνση
- επιχειρήσεις
- Περιβάλλον
- Μετοχές
- ειδικά
- ETF
- ETFs
- Αιθέρας (ΕΤΗ)
- εμφανές
- ανταλλαγή
- Συνάλλαγμα
- ανταλλαγή συναλλαγών
- ταμείο ανταλλαγής συναλλαγών (ETF)
- Χρηματιστήρια
- στελέχη
- προσδοκίες
- αναμένεται
- εμπειρία
- εμπειρογνώμονας
- εξαγωγές
- εξωτερικός
- παράγοντες
- έκθεση
- Πτώση
- Φεβρουάριος
- Φεβρουάριος 2020
- Fed
- ανατροφοδότηση
- οικονομικός
- Εύρεση
- fintech
- επιχειρήσεις
- πέντε
- ροή
- Για
- ξένος
- ξένο συνάλλαγμα
- forex
- Βρέθηκαν
- τέσσερα
- Παρασκευή
- από
- κεφάλαιο
- θεμελιώδης
- χρηματοδότηση
- Κέρδος
- General
- δεδομένου
- Παγκόσμιο
- παγκόσμιο ενδιαφέρον
- παγκόσμιες αγορές
- Κυβέρνηση
- Κυβέρνηση
- Group
- Ανάπτυξη
- καθοδήγηση
- Ήμισυ
- Κρεμώ
- Hang Seng
- Έχω
- Hawkish
- he
- Ήρωας
- βοήθεια
- Ψηλά
- υψηλότερο
- υποδείξεις
- Πως
- HTTPS
- if
- in
- Α.Ε.
- ευρετήριο
- ένδειξη
- Δείκτες
- πληθωρισμός
- πληροφορίες
- Καινοτομία
- τόκος
- Επιτόκια
- εσωτερικός
- Internet
- σε
- επένδυση
- IT
- ΤΟΥ
- Ιούλιος
- Ιούνιος
- Kelvin
- Κλειδί
- τιτλοφόρηση
- Επίθετο
- αργότερο
- που οδηγεί
- ελάχιστα
- Επίπεδο
- επίπεδα
- li
- Μου αρέσει
- Πιθανός
- Εισηγμένες
- τοπικός
- χαμηλότερα
- Macro
- μεγάλες
- άνδρας
- διαχείριση
- αγορά
- προοπτικές αγοράς
- έρευνα αγοράς
- MarketPulse
- αγορές
- max-width
- Ενδέχεται..
- συνάντηση
- Μεϊτουάν
- ορμή
- Δευτέρα
- Νομισματικός
- Νομισματική πολιτική
- περισσότερο
- κίνηση
- κινητός μέσος όρος
- κινητούς μέσους όρους
- MSCI
- Nasdaq
- Nasdaq 100
- αναγκαίως
- ανάγκες
- νέα
- πολυάριθμες
- of
- αξιωματικών
- on
- συνεχή
- αποκλειστικά
- λειτουργίες
- Απόψεις
- or
- τάξη
- ΑΛΛΑ
- έξω
- θέα
- επί
- παθιασμένος
- Το παρελθόν
- μονοπάτι
- περίοδος
- προοπτική
- προοπτικές
- φάση
- πλατφόρμες
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- Δοκιμάστε να παίξετε
- σας παρακαλούμε
- πολιτική
- φορείς χάραξης πολιτικής
- τοποθέτηση
- θετικός
- Δημοσιεύσεις
- δυναμικού
- πρωθυπουργός
- Ανώτερο
- χυτρα
- τιμή
- ΔΡΑΣΗ ΤΙΜΗΣ
- Πριν
- Παράγεται
- Πρόοδος
- email marketing
- παρέχουν
- χορήγηση
- σκοποί
- βάζω
- συσπειρώσει
- Τιμή
- Τιμές
- αναλογία
- πραγματικός
- καταγράφονται
- μείωση
- ρυθμιστές
- σχετικής
- απελευθερώνουν
- έρευνα
- λιανική πώληση
- απόδοση
- Αντιστροφή
- Βόλτα
- Αύξηση
- Κυλιομένος
- rss
- ίδιο
- Δεύτερος
- τομέας
- Τομείς
- Χρεόγραφα
- δείτε
- δει
- πωλούν
- αρχαιότερος
- συναίσθημα
- υπηρεσία
- Υπηρεσίες
- συνεδρίες
- Shape
- μοιράζονται
- Κοντά
- βραχυπρόθεσμα
- σημαντικός
- αφού
- Singapore
- ιστοσελίδα
- εξομαλύνουν
- λύση
- Ήχος
- Πηγή
- κυρίαρχος
- ειδικευμένη
- Εκκίνηση
- Κατάσταση
- παραμονή
- Ακόμη
- στοκ
- ανταλλαγές μετοχών
- χρηματιστηριακή αγορά
- Χρηματιστηριακές αγορές
- Στρατηγός
- τέτοιος
- προτείνω
- υποστήριξη
- λαμβάνεται
- tech
- Τεχνικός
- Τεχνική Ανάλυση
- Τεχνολογία
- εταιρείες τεχνολογίας
- Τομέας τεχνολογίας
- δέκα
- όροι
- από
- ότι
- Η
- της Fed
- τους
- Τους
- θέμα
- Αυτοί
- αυτό
- αυτή την εβδομάδα
- χιλιάδες
- Μέσω
- παντού
- να
- προς την
- κορυφή
- προς
- διαπραγματεύονται
- Οι έμποροι
- Διαπραγμάτευσης
- TradingView
- Εκπαίδευση
- τροχιά
- ταμείο
- Τάσεις
- ενεργοποίηση
- ΣΤΡΟΦΗ
- μοναδικός
- us
- CPI ΗΠΑ
- Αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών
- χρησιμοποιώντας
- v1
- μέγγενη
- Επίσκεψη
- Δες
- WAVE
- Τετάρτη
- εβδομάδα
- ΛΟΙΠΌΝ
- πότε
- Ποιό
- θα
- νίκη
- με
- Wong
- κόσμος
- θα
- χρόνια
- χτες
- Βελτιστοποίηση
- εσείς
- Γιουάν
- zephyrnet