Η χρηματοδότηση εκκίνησης της Ασίας ενδέχεται να μειωθεί μετά από τρίμηνα πτώσης

Η χρηματοδότηση σε νεοφυείς επιχειρήσεις στην Ασία το τρίτο τρίμηνο του 2023 σημείωσε μόνο μια ελαφρά πτώση από έτος σε έτος, σημάδι ότι η αγορά χρηματοδότησης της ηπείρου μπορεί να βρίσκει την ισορροπία της.

Η χρηματοδότηση της Ασίας φαινόταν να αντικατοπτρίζεται παγκόσμιες τάσεις, με έτος σε έτος μειώνεται, αλλά με το τρίτο τρίμηνο να αντιπροσωπεύει στην πραγματικότητα αύξηση 8% από το προηγούμενο τρίμηνο, ανά Crunchbase δεδομένα. Η μικρή ανάπτυξη από το περασμένο τρίμηνο οφειλόταν κυρίως στην αύξηση της χρηματοδότησης στα τελευταία στάδια και στην ανάπτυξη, παρόλο που δυσκολεύονταν τα αρχικά και τα αρχικά στάδια.

Οι νεοφυείς επιχειρήσεις στην περιοχή συγκέντρωσαν συνολικά 22.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με 24.4 δισεκατομμύρια δολάρια το ίδιο τρίμηνο πέρυσι. Το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, η χρηματοδότηση έφτασε τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η ροή των συμφωνιών, ωστόσο, ήταν ως επί το πλείστον μειωμένη, με μόλις 1,518 συμφωνίες να ανακοινώθηκαν το τρίτο τρίμηνο — πτώση 3% από το προηγούμενο τρίμηνο που είχε 17. Ο αριθμός αντιπροσώπευε επίσης πτώση 1,826% από έτος σε έτος από 30 συμφωνίες.

Πίνακας περιεχομένων

Οι γύροι ανάπτυξης μεγαλώνουν

Λόγω του μεγέθους τους, οι γύροι του τελευταίου σταδίου και της ανάπτυξης είναι αυτοί που πραγματικά οδηγούν τη βελόνα μέχρι τους αριθμούς χρηματοδότησης. Αυτοί οι γύροι βοήθησαν να ωθήσουν τα νούμερα του τρίτου τριμήνου πέρα ​​από το προηγούμενο τρίμηνο

Το περασμένο τρίμηνο σημειώθηκε 14.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε τέτοιους γύρους, μια αύξηση 25% από 11.7 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο και μια εντυπωσιακή αύξηση 2% από το προηγούμενο έτος, το οποίο είχε μόλις 51 δισεκατομμύρια δολάρια.

Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι πολλοί από τους μεγαλύτερους από αυτούς τους γύρους ανάπτυξης πήγαν σε κινεζικές νεοφυείς επιχειρήσεις — οι οποίες συγκέντρωσαν επτά από τους 10 μεγαλύτερους γύρους του τριμήνου, συμπεριλαμβανομένων:

• GTA Semiconductor συγκέντρωσε έναν κύκλο ιδιωτικών κεφαλαίων αξίας περίπου 1.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις αρχές του περασμένου μήνα.
• Runpeng Semiconductor συγκέντρωσε έναν κύκλο ιδιωτικών κεφαλαίων αξίας περίπου 1.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα μέσα Αυγούστου.
• Εκκίνηση ηλεκτρικού οχήματος Hozon κλείδωσε έναν κύκλο επιχειρήσεων αξίας περίπου 961 εκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη Αυγούστου.

Η ροή συμφωνιών παρέμεινε σχεδόν ομοιόμορφη για το τελευταίο στάδιο και τους γύρους ανάπτυξης από το 2ο τρίμηνο — 157 το τρίτο τρίμηνο σε σύγκριση με το 3. Ωστόσο, αυτό αντιπροσωπεύει μείωση 154% από το τρίτο τρίμηνο του 21, όπου σημειώθηκαν 3 συμφωνίες για το τελευταίο στάδιο και την ανάπτυξη.

Καταβόθρες πρώιμου σταδίου

Προφανώς δεν σημειώθηκε αύξηση σε κάθε στάδιο και οι πρώτοι γύροι βυθίστηκαν στο χαμηλότερο ποσοστό κατά τοις εκατό. Μόνο 6.2 δισεκατομμύρια δολάρια πήγαν σε γύρους πρώιμου σταδίου, μια μείωση 15% από 7.3 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο και μια τεράστια πτώση 2% από τα 51 δισεκατομμύρια δολάρια που επενδύθηκαν σε τέτοιους γύρους για το ίδιο τρίμηνο πέρυσι.

Η ροή των συμφωνιών δεν αυξήθηκε ούτε εδώ. Το τρίτο τρίμηνο, ανακοινώθηκαν 3 συμφωνίες σε αρχικό στάδιο, πτώση 538% από 6 το δεύτερο τρίμηνο και πτώση 538% από τις 2 που ανακοινώθηκαν το τρίτο τρίμηνο του περασμένου έτους.

Οι γύροι σπόρων παρουσιάζουν μεγάλη πτώση

Οι γύροι αγγέλων και σπόρων μειώθηκαν επίσης, αλλά μόνο μέτρια αν λάβουμε υπόψη τη χαμηλότερη τιμή τους.

Το τρίτο τρίμηνο, μόνο 3 δισεκατομμύρια δολάρια πήγαν σε αυτούς τους πρώτους γύρους, μια πτώση 1.5% από 8 δισεκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο και μια ελαφρώς μεγαλύτερη πτώση 1.6% από τα 29 δισεκατομμύρια δολάρια που επενδύθηκαν σε κύκλους αγγέλων και σπόρων το τρίτο τρίμηνο του 2.1.

Ωστόσο, η ροή της συμφωνίας για τον άγγελο και τον σπόρο έλαβε σημαντικό πλήγμα. Μόνο 823 τέτοιοι γύροι ανακοινώθηκαν το τρίτο τρίμηνο — μείωση 3% από τους 25 γύρους το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους και πτώση 1,100% από τις 2 προσφορές αγγέλων και σπόρων που ανακοινώθηκαν το τρίτο τρίμηνο του περασμένου έτους.

Τι σημαίνει

Οι αριθμοί ήταν κάπως παρόμοιοι με το προηγούμενο τρίμηνο, με τη χρηματοδότηση να αυξάνεται από το πρώτο τρίμηνο του έτους αλλά να μειώνεται από έτος σε έτος.

Τα καλά νέα για τους επενδυτές μπορεί να είναι ότι η Ασία βρίσκει επιτέλους μια ισορροπία. Φαίνεται λογικό να συμπεράνουμε σε αυτό το σημείο ότι τα 54.8 δισεκατομμύρια δολάρια που επενδύθηκαν το τέταρτο τρίμηνο του 4 ήταν μη βιώσιμα. Ωστόσο, οι τεράστιες τριμηνιαίες και ετήσιες μειώσεις φαίνεται να μειώνονται και μπορεί να υποχωρούν περισσότερο σύμφωνα με την πραγματικότητα.

Η επιστροφή στους γύρους του τελευταίου σταδίου και της ανάπτυξης θα μπορούσε να είναι μια καλή ένδειξη, αν και η τεράστια πτώση στους γύρους πρώιμου σταδίου και η πτώση στη ροή της συμφωνίας για τους γύρους σπόρων είναι ανησυχητική. Τελικά, θα πρέπει να είναι μερικές από τις εταιρείες εκκίνησης και πρώιμου σταδίου που θα αυξήσουν μεγάλους γύρους ανάπτυξης, εάν οι αριθμοί χρηματοδότησης θέλουν να παραμείνουν σταθεροί.

Θα τα καταφέρουν αυτές οι εταιρείες καθώς όλο και λιγότερες από αυτές λαμβάνουν πρόωρη χρηματοδότηση;

Φυσικά, οι πολιτικές εντάσεις στην Ασία αυτή τη στιγμή κρέμονται πάνω από τα πάντα. Οι μάχες στο Ισραήλ θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά τη χρηματοδότηση του ισχυρού οικοσυστήματος νεοφυών επιχειρήσεων της χώρας - ειδικά του γνωστού τομέα της κυβερνοασφάλειας.

Υπάρχουν επίσης οι αυξανόμενες εντάσεις μεταξύ Κίνας και ΗΠΑ. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι Αμερικανοί επενδυτές έχουν αποσυρθεί από το μεγαλύτερο οικοσύστημα startup της περιοχής. Τουλάχιστον, το έχουν χωρίσει από τις αμερικανικές επιχειρήσεις τους GGV Capital ανακοινώθηκε τον Σεπτέμβριο — χωρίζοντας τις δραστηριότητές της στα δύο, με το ένα να επικεντρώνεται στην Ασία και το άλλο στις ΗΠΑ. Αυτό ακολουθεί Redwood Capitalπαρόμοια ανακοίνωση τον Ιούνιο.

Ο χρόνος θα δείξει τι επιπτώσεις θα έχει στη χρηματοδότηση συνολικά για την Ασία.

Μεθοδολογία

Τα δεδομένα που περιέχονται σε αυτήν την αναφορά προέρχονται απευθείας από το Crunchbase και βασίζονται σε αναφερόμενα δεδομένα. Τα δεδομένα που αναφέρονται είναι στις 3 Οκτωβρίου 2023.

Σημειώστε ότι οι καθυστερήσεις δεδομένων είναι πιο έντονες στα πρώτα στάδια της επιχειρηματικής δραστηριότητας, με τα ποσά χρηματοδότησης σπόρων να αυξάνονται σημαντικά μετά το τέλος ενός τριμήνου / έτους.

Λάβετε υπόψη ότι όλες οι αξίες χρηματοδότησης δίνονται σε δολάρια ΗΠΑ, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.

Η Crunchbase μετατρέπει ξένα νομίσματα σε δολάρια ΗΠΑ με την ισχύουσα ισοτιμία από την ημερομηνία που αναφέρονται οι γύροι χρηματοδότησης, οι εξαγορές, οι IPO και άλλα οικονομικά γεγονότα. Ακόμα κι αν αυτά τα γεγονότα προστέθηκαν στο Crunchbase πολύ μετά την ανακοίνωση του συμβάντος, οι συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στην ιστορική τιμή spot.

Γλωσσάριο όρων χρηματοδότησης

Έχουμε κάνει μια αλλαγή στον τρόπο με τον οποίο συμπεριλαμβάνουμε τους κύκλους εταιρικής χρηματοδότησης στις αναφορές μας από τον Ιανουάριο του 2023. Οι εταιρικοί γύροι περιλαμβάνονται μόνο εάν μια εταιρεία έχει συγκεντρώσει χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου σε εκκίνηση μέσω ενός γύρου χρηματοδότησης σε σειρά επιχειρηματικών συμμετοχών.

Οι σπόροι και οι άγγελοι αποτελούνται από γύρους σπόρων, προ-σπόρων και αγγέλων. Το Crunchbase περιλαμβάνει επίσης γύρους επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, crowdfunding ιδίων κεφαλαίων και μετατρέψιμες σημειώσεις στα 3 εκατομμύρια δολάρια (USD ή ισοδύναμο σε USD) ή λιγότερο.

Το αρχικό στάδιο αποτελείται από γύρους Σειράς Α και Σειράς Β, καθώς και άλλους γύρους τύπων. Το Crunchbase περιλαμβάνει γύρους επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, εταιρικές επιχειρήσεις και άλλους γύρους άνω των 3 εκατομμυρίων δολαρίων και αυτούς που είναι μικρότεροι ή ίσοι με 15 εκατομμύρια δολάρια.

Το τελευταίο στάδιο αποτελείται από τους γύρους επιχειρηματικών σειρών Γ, Σειράς Δ, Σειράς Ε και μεταγενέστερων γραμμάτων μετά τη σύμβαση ονομασίας «Σειρά [Γράμμα]». Περιλαμβάνονται επίσης γύροι επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, εταιρικές επιχειρήσεις και άλλοι γύροι άνω των 15 εκατομμυρίων δολαρίων.

Η ανάπτυξη της τεχνολογίας είναι ένας γύρος ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων που δημιουργήθηκε από μια εταιρεία που είχε προηγουμένως δημιουργήσει έναν «επιχειρηματικό» γύρο. (Βασικά λοιπόν, οποιοσδήποτε γύρος από τα στάδια που έχουν καθοριστεί προηγουμένως.)

Εικονογράφηση: Ντομ Γκουζμάν