Η Ασία απλώνει στρώμα καλωσορίσματος για κρυπτογράφηση ενώ οι ΗΠΑ κλείνουν την πόρτα τους

Η Ασία απλώνει στρώμα καλωσορίσματος για κρυπτογράφηση ενώ οι ΗΠΑ κλείνουν την πόρτα τους

Χρονική σήμανση: 15 Ιουνίου 2023 11:05 μ.μ.
Κόμβος πηγής: 2725879

Με την Επιτροπή Ασφάλειας και Ανταλλαγών των ΗΠΑ καταστολές σε δύο από τα μεγαλύτερα χρηματιστήρια κρυπτογράφησης στον κόσμο, υπάρχει τώρα ένα σημαντικό άνοιγμα για την Ασία, μια περιοχή που έχει ήδη διαφημιστεί για την αξιοποίηση blockchain και ψηφιακών στοιχείων για την οικονομική ανάπτυξη. Παρά το γιγάντιο παγκόσμιο μερίδιο αγοράς της οικονομίας των ΗΠΑ, η προσέγγιση επιβολής της SEC είναι πιθανό να ωθήσει τις εταιρείες κρυπτογράφησης στο εξωτερικό, καθώς η Ανατολή προσφέρει περισσότερα κίνητρα και ρυθμιστική βεβαιότητα για να ευδοκιμήσουν οι εταιρείες κρυπτογράφησης.

Το ρυθμιστικό τοπίο των ΗΠΑ είναι όλο και πιο δύσκολο

Πριν από μήνες, εικαζόταν ότι οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ εξακολουθούσαν να υπολογίζουν τη στάση τους. Αλλά γίνεται ολοένα και πιο ξεκάθαρο ότι οι ΗΠΑ προτιμούν να αποκρούσουν τις εταιρείες κρυπτογράφησης παρά να διακινδυνεύσουν να υπονομεύσουν την προστασία των επενδυτών.

Πάρτε για παράδειγμα τα σχόλια του προέδρου της SEC Gary Gensler CNBC: «Οι αγορές κρυπτογράφησης υπονομεύουν αυτή την εμπιστοσύνη και θα έλεγα το εξής: Υπονομεύει τις συνολικές κεφαλαιαγορές μας». Και: «Κοιτάξτε, δεν χρειαζόμαστε περισσότερο ψηφιακό νόμισμα. Έχουμε ήδη ψηφιακό νόμισμα. Λέγεται δολάριο ΗΠΑ. Το λένε ευρώ. Λέγεται γιεν. Είναι όλα ψηφιακά αυτή τη στιγμή. Έχουμε ήδη ψηφιακές επενδύσεις».

Οι ρυθμιστικές δραστηριότητες γύρω από τα κρυπτονομίσματα συνεχίζουν να κλιμακώνονται στις ΗΠΑ και δεν υπάρχει κανένα σημάδι ότι οι αρχές υποχωρούν. Δεδομένου ότι το Κατάρρευση FTX πέρυσι, η SEC έκανε ισχυρισμούς ότι τα μεγάλα χρηματιστήρια Kraken, Bittrex, Binance και Coinbase έχουν όλα παραβιάσει διάφορους νόμους.

Γιατί οι εταιρείες κρυπτογράφησης πρέπει να κοιτάξουν στο εξωτερικό

Ενώ ο αυξημένος έλεγχος μπορεί να είναι ένας τρόπος για να δημιουργηθεί ένα σαφές νομικό προηγούμενο για την ταξινόμηση των κρυπτονομισμάτων ως χρεόγραφα, η άσκηση δικαστικών διαφορών θα μπορούσε να προκαλέσει μεγαλύτερη ζημιά και παρεμποδιστικό αντίκτυπο στις αγορές, ακόμη και στην ευρύτερη οικονομία. Η συζήτηση σχετικά με το εάν τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, ειδικά τα altcoins, θα πρέπει να είναι ασφάλεια παραμένει μία από τις μεγαλύτερες ανησυχίες. Και ο πόλεμος χλοοτάπητα μεταξύ διαφορετικών αρχών έχει προσθέσει ακόμη ένα επίπεδο πολυπλοκότητας. Καθώς το Κογκρέσο των ΗΠΑ εξακολουθεί να επεξεργάζεται νέα νομοθεσία, οι εταιρείες κρυπτογράφησης δυσκολεύονται περισσότερο να περιηγηθούν στο τοπίο των ΗΠΑ εν μέσω έλλειψης σαφών κατευθυντήριων γραμμών σχετικά με τον τρόπο εγγραφής, όπως επεσήμανε ευδιάκριτα ο Διευθύνων Σύμβουλος της Coinbase Μπράιαν Άρμστρονγκ.

Αν και είναι αναμφισβήτητα σημαντικό να τεθεί η προστασία των επενδυτών ως προτεραιότητα, μένει να δούμε εάν η προσέγγιση επιβολής της SEC θα μπορούσε να αποτύχει και να προκαλέσει περισσότερη παράπλευρη ζημία σε αυτό το στάδιο. Έχουμε δει σημαντικές ειδήσεις όπως αυτή να οδηγούν σε περιττούς κινδύνους. Ήταν αναφερθεί ότι εντός μιας ημέρας αφότου η SEC κατέθεσε μήνυση κατά της Coinbase, τα δεδομένα Blockchain από την εταιρεία κρυπτογράφησης Nansen έδειξαν ότι η Coinbase είδε καθαρές εκροές ύψους 600 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ σε διάστημα 24 ωρών. 

Ο αντίκτυπος αυτής της προσέγγισης επιβολής εξαπλώνεται επίσης αναπόφευκτα, εμποδίζοντας τις παραδοσιακές εταιρείες να συμμετάσχουν σε αυτόν τον εκκολαπτόμενο κλάδο έως ότου γίνει σαφέστερο το ρυθμιστικό τοπίο. Τελικά, αυτό αποτελεί ένα ακόμη εμπόδιο για την υιοθέτηση των κρυπτονομισμάτων. Οι εταιρείες κρυπτογράφησης θα πρέπει να εξετάσουν εάν αξίζει να περιμένουμε για ρυθμιστική σαφήνεια στις ΗΠΑ ή εάν είναι καλύτερο να αρχίσουν να εξερευνούν εναλλακτικές λύσεις.

Η απάντηση σε αυτό θα πρέπει να είναι χωρίς μυαλό. Οι εταιρείες κρυπτογράφησης βρίσκονται σε καλό δρόμο για τον εντοπισμό ευκαιριών και τη διαφοροποίηση των κινδύνων με την εκρίζωση σε άλλες περιοχές, όπως η Ασία και η Ευρώπη. Μια τέτοια κίνηση επιτρέπει στα έργα να στραφούν προς την οικοδόμηση αντί για τη διαχείριση ρυθμιστικών κινδύνων.

Η Ασία προσφέρει υποστήριξη και ρυθμιστική σαφήνεια 

Σε σύγκριση με τις ΗΠΑ, οι ασιατικές οικονομίες αναγνωρίζουν τα οφέλη από την υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων και τις ευκαιρίες που παρουσιάζονται για την αύξηση της οικονομικής ανταγωνιστικότητας. 

Για παράδειγμα, το Χονγκ Κονγκ έχει υιοθετήσει μια αποφασιστικά στάση υπέρ των κρυπτογράφησης, με στόχο να αξιοποιήσει το Web3 για τις δυνατότητές του για οικονομική ανάπτυξη. Νωρίτερα αυτό το έτος, η πόλη ανακοίνωσε ότι θα επιτρέψει σε εταιρείες κρυπτογράφησης και ανταλλακτήρια να υποβάλουν αίτηση για άδειες από την 1η Ιουνίου. Μέχρι τον Μάρτιο, περισσότερα από 80 εταιρείες κρυπτογράφησης εκδήλωσε ενδιαφέρον να ανοίξει ένα γραφείο στο Χονγκ Κονγκ, συμπεριλαμβανομένης της δικής μου εταιρείας.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και Μελλοντικής Εκπλήρωσης του Χονγκ Κονγκ έχει επεκτείνει ακόμη και τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων σε λιανικούς επενδυτές, οι οποίοι θα μπορούν να διαπραγματεύονται Bitcoin και Ethereum σε ένα πλήρως συμβατό sandbox. Αυτό έρχεται σε πλήρη αντίθεση με τις ΗΠΑ εκδίδοντας προειδοποιήσεις σε τράπεζες σχετικά με κινδύνους που σχετίζονται με κρυπτογράφηση.

Όχι μόνο οι ασιατικές ρυθμιστικές αρχές υιοθετούν την κρυπτογράφηση με κανόνες και πολιτικές καλωσορίσματος, αλλά υποστηρίζουν επίσης τη βιομηχανία υποστηρίζοντας ακόμη και την καλύτερη ενσωμάτωση με την παραδοσιακή χρηματοοικονομική κοινότητα. Η Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ υιοθετεί επίσης μια μακροπρόθεσμη προσέγγιση, πρόσφατα καλώντας τις τράπεζες να παρέχουν υπηρεσίες σε εταιρείες κρυπτονομισμάτων. 

Μια μετατόπιση από τις ΗΠΑ παρατηρείται επίσης σε άλλες ασιατικές χώρες. Για παράδειγμα, μετά την κατάρρευση του FTX πέρυσι, οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων της Ταϊλάνδης στράφηκαν σε τοπικά χρηματιστήρια όπως το Bitkub, το οποίο τώρα καλύπτει Το 75% του εμπορίου κρυπτονομισμάτων στην Ταϊλάνδη καθώς οι ανταγωνιστές παραπαίουν.

Πιο πρόσφατα, η Binance και ο Ταϊλανδός συνεργάτης Gulf Innova εξασφάλισαν επίσης άδειες χειριστή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στην Ταϊλάνδη για την έναρξη ενός νέου ανταλλακτηρίου κρυπτογράφησης. Ωστόσο, οι ισχυρισμοί της SEC εναντίον της Binance μπορεί τώρα να έχουν επιπτώσεις στον τρόπο με τον οποίο αυτές οι ανταλλαγές θα αντιμετωπίζονται σε άλλες δικαιοδοσίες, όπως η διαδικασία αίτησης για άδεια χρήσης. 

Αλλού, ο Circle, ο εκδότης stablecoin, μόλις έλαβε επίσης ένα Άδεια MPI στη Σιγκαπούρη; ενώ η SEC τον Φεβρουάριο αποστέλλονται προειδοποίηση Wells προς τους Παξούς, κατηγορώντας την εταιρεία ότι πούλησε μη εγγεγραμμένους τίτλους όταν εκδίδει το σταθερό νόμισμα Binance USD (BUSD). 

Γεωγραφικές αλλαγές ήδη συμβαίνουν

Το μερίδιο της οικονομίας των ΗΠΑ στο παγκόσμιο ΑΕΠ θα είναι δύσκολο να αγνοηθεί από τα χρηματιστήρια κρυπτονομισμάτων, ανεξάρτητα από το ρυθμιστικό περιβάλλον. Αλλά το μερίδιο των ΗΠΑ στην αγορά κρυπτογράφησης δείχνει ήδη σημάδια πτώσης μετά τις πρόσφατες ενέργειες της SEC. Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι η αγορά των ΗΠΑ δεν θεωρείται αναντικατάστατη. Οι νεοσύστατες εταιρείες κρυπτογράφησης θα αρχίσουν να στρέφουν την εστίασή τους σε άλλες δικαιοδοσίες για ισορροπία. Αυτό ρυθμιστικό αρμπιτράζ συμβαίνει ήδη. Το μερίδιο αγοράς κρυπτονομισμάτων των ΗΠΑ παραμένει κυρίαρχο, αλλά μειώθηκε από 85% στις αρχές του 2023 σε 70% την επομένη της ανακοίνωσης των αγωγών της SEC.  

Ομοίως, η απόκλιση μεταξύ των προμηθειών Bitcoin των ΗΠΑ και της Ασίας που διατηρούνται ή διαπραγματεύονται έχουν επίσης διευρυνθεί. Σύμφωνα με τα δεδομένα της Glassnode on-chain που αναφέρθηκαν από BeInCrypto, οι αμερικανικές οντότητες κατέχουν τώρα 11% λιγότερο Bitcoin από τον Ιούνιο του 2022, ενώ η προσφορά που κατέχουν ασιατικές οντότητες έχει αυξηθεί σχεδόν κατά 10% την ίδια περίοδο.

Εάν τα κρυπτονομίσματα ταξινομηθούν ως τίτλοι στις ΗΠΑ αλλά όχι σε άλλες δικαιοδοσίες, αναμφίβολα οι εταιρείες κρυπτογράφησης θα ευνοήσουν αυτά τα μέρη και θα προσφέρουν τις υπηρεσίες τους εκεί. Η ονομασία Altcoins ως τίτλοι θα δημιουργήσει προβλήματα για τους χρήστες που διαπραγματεύονται αυτά τα διακριτικά σε κεντρικά χρηματιστήρια και οι CEX που δραστηριοποιούνται εντός των ΗΠΑ δεν θα έχουν άλλη επιλογή από το να μετακινήσουν τις δραστηριότητές τους.

Για παράδειγμα, η Coinbase ανακοίνωσε πρόσφατα ότι είχε έλαβε άδεια να προσφέρει τις υπηρεσίες της στις Βερμούδες, με σχέδια για τη δημιουργία μιας πλατφόρμας συναλλαγών κρυπτονομισμάτων που στοχεύει περιοχές εκτός των ΗΠΑ Παρόλο που το χρηματιστήριο έχει σημειώσει ότι θα συνεχίσει να επικεντρώνει τις προσπάθειές του στις αγορές των ΗΠΑ, ήδη διερευνά άλλες δυνατότητες στην υπεράκτια. Με τη σειρά τους, οι εμπορικές ευκαιρίες μπορεί να χαθούν στις ΗΠΑ και για τους πολίτες των ΗΠΑ.

Η τεχνολογική πρόοδος θα συμβεί — με ή χωρίς τις ΗΠΑ Το μέλλον της κρυπτογράφησης φαίνεται λαμπρό στην Ασία και σε πολλές άλλες δικαιοδοσίες στον κόσμο, από τη Μέση Ανατολή μέχρι την Ευρώπη και αλλού. Εάν οι εταιρείες κρυπτογράφησης θέλουν να γίνουν ηγέτες στον κλάδο τους, αναμφίβολα θα θέλουν να μετακινηθούν σε πιο φιλικές ακτές που υποστηρίζουν τους στόχους τους.

Σφραγίδα ώρας:

Περισσότερα από Φορκάστ