Είστε έτοιμοι οι επενδυτές να γρατσουνίσουν βαθύτερα από ποτέ;

Σημείωση του συντάκτη: Αυτό το άρθρο έχει συνεισφέρει από τον Guest Writer, Peter Finnie.

Η σχέση των επιχειρηματιών επιχειρηματικού κεφαλαίου με τον κίνδυνο έχει γίνει σίγουρα λίγο πιο μακρινή. Το 2022 έδειξε μια κοινότητα τρομαγμένη, με χρηματοδότηση VC σε όλη την Ευρώπη υπολείπεται από το συνολικό επενδυτικό σήμα των 100 δισ. ευρώ που καθορίστηκε το 2021. Συνολικά 91.6 δισ. ευρώ επενδύθηκαν πέρυσι. Τι είναι μερικά δισεκατομμύρια μεταξύ φίλων, σωστά;

Δυστυχώς, με τους Limited Partners να συγκρατούνται και άλλους πιο πρόσφατους φόβους, όπως η κατάρρευση της Silicon Valley Bank, οι VC επιδεικνύουν μεγαλύτερη προσοχή – ενώ διπλασιάζουν τους «νικητές» τους. Και αυτό σημαίνει πιο αυστηρή δέουσα επιμέλεια.

Αυτό δεν σημαίνει ωστόσο ότι η άνοδος των κλιμακώσεων και ο αντίκτυπός τους στις εθνικές οικονομίες έχει τελειώσει. Στο μόνο το Ηνωμένο Βασίλειο, σημειώθηκε αύξηση 13% στις «ορατές κλιμακώσεις» – αυτές που ξεπέρασαν το επίπεδο κύκλου εργασιών των 10 εκατομμυρίων λιρών ή με περιουσιακά στοιχεία άνω των 5.1 εκατομμυρίων £. Στη Γαλλία, η επένδυση στην πανεπιστημιούπολη startup του Station F άσκησε επιρροή στην κατάρρευση του στόχου του προέδρου Μακρόν για 25 Μονόκερους έως το 2025 3 χρόνια νωρίτερα. Και το «Zukunftsfonds» της γερμανικής κυβέρνησης έχει κινητοποιήσει δεκάδες δισεκατομμύρια ευρώ για τη χρηματοδότηση τεχνολογιών του μέλλοντος.

Κάθε κορυφαίο ευρωπαϊκό έθνος στηρίζει την οικονομική του ανάκαμψη στην αξία της κοινότητάς του σε κλίμακα. Παρ 'όλα αυτά, 5 στα 10 scaleups πιστεύουν ότι δεν διαθέτουν επαρκή κεφάλαια για να ανταποκριθούν στην τρέχουσα αναπτυξιακή τους τροχιά και η «Κοιλάδα του Θανάτου» για περαιτέρω χρηματοδότηση γίνεται όλο και πιο βαθιά. Αυτό θέτει το ερώτημα τι μπορούν να κάνουν οι scaleups για να διασφαλίσουν ότι έχουν τις καλύτερες πιθανότητες να εξασφαλίσουν χρηματοδότηση από VC και αγγέλους επενδυτές.

Οι αβέβαιες μακροοικονομικές τάσεις έχουν οδηγήσει σε αβέβαιους επενδυτές

Το 2023, βρισκόμαστε αντιμέτωποι με ένα σχεδόν ανήκουστο «νεκροταφείο scaleup', με στοιχεία παρουσιάζοντας μείωση της παγκόσμιας χρηματοδότησης VC κατά 33% μεταξύ του 2ου και του τρίτου τριμήνου – αυτό είναι 3% χαμηλότερο σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Είναι σαφές ότι οι ημέρες των αρχικών κύκλων χρηματοδότησης πολλών εκατομμυρίων έχουν τελειώσει, τουλάχιστον προς το παρόν, καθώς οι μακροοικονομικές τάσεις όπως το αυξανόμενο κόστος, η παγκόσμια ενεργειακή κρίση και η γεωπολιτική αστάθεια προκαλούν ευρύτερη ανησυχία.

Για τις κλιμακώσεις που έχουν βασιστεί σε μεγάλο βαθμό σε μια περίοδο εμπεριστατωμένης έρευνας και ανάπτυξης με επενδυτές να δείχνουν εμπιστοσύνη και πίστη στις δυνατότητες, περιπτώσεις όπως το Theranos έχουν αφήσει τους επενδυτές να θυμώνουν και να φοβούνται ότι θα τους πάρουν για βόλτα. Αυτή η τέλεια καταιγίδα γεγονότων έχει στρέψει μεγαλύτερη εστίαση στις εσωτερικές λειτουργίες των επιχειρήσεων που θέλουν να υποστηρίξουν, με πιο ενδελεχή δέουσα επιμέλεια από ό,τι στο παρελθόν.

Οι ιδρυτές συχνά φοβούνται τη δέουσα επιμέλεια, αλλά αυτό ήταν εντάξει όταν επρόκειτο για αγορά πωλητών, με τους επενδυτές να αγωνίζονται να εκδώσουν φύλλα προθεσμιών και το εγγενές κόστος και οι καθυστερήσεις που απαιτούνται από την επαγγελματική δέουσα επιμέλεια θεωρούνται ως δαπανηρή απόσπαση της προσοχής. Αλλά εάν οι ιδρυτές θέλουν να γεφυρώσουν με επιτυχία το χρηματοδοτικό χάσμα και να παρακάμψουν την «Κοιλάδα του Θανάτου», είναι ζωτικής σημασίας να ανατρέψουμε τη σκέψη. Αντί να το αντιμετωπίζουν ως τρομακτικό εμπόδιο, είναι μια αμοιβαία επωφελής άσκηση για τους ιδρυτές και τους επενδυτές να εντοπίσουν ζητήματα που μπορεί να προκύψουν αργότερα.

Μια καλή στρατηγική δέουσας επιμέλειας IP ξεκινά με την προστασία διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας

Οι στρατηγικές πνευματικής ιδιοκτησίας (IP) συχνά αφήνονται στην άκρη από τους ιδρυτές, καθώς τις θεωρούν ότι καταναλώνουν περιττό χρόνο και χρήμα. Ωστόσο, ιδιαίτερα στο πλαίσιο του τρέχοντος κλίματος, τα scaleups πρέπει να είναι εξοπλισμένα με τις απαντήσεις που θέλουν να ακούσουν οι επενδυτές κατά τη διάρκεια της διαδικασίας δέουσας επιμέλειας – αυτό ξεκινά με το IP.

Σε τομείς υψηλής ανάπτυξης, συχνά υψηλού κινδύνου, όπως οι βιοεπιστήμες, η τεχνητή νοημοσύνη και η ψηφιακή υγεία, οι επενδυτές θα θέλουν να δουν ότι υπάρχει ήδη μια ισχυρή στρατηγική IP για την προστασία των άυλων περιουσιακών στοιχείων. Για την επενδυτική κλίμακα, αυτή είναι μια από τις πρώτες διαδικασίες που πρέπει να λάβετε υπόψη για την επιχείρησή σας. Όχι μόνο αυτό, αλλά η προστασία των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας και οποιαδήποτε πολιτική εμπορικών μυστικών πρέπει να επανεξετάζονται συνεχώς.

Μεταξύ 80 και 90% της αξίας μιας εταιρείας βρίσκεται στην πνευματική ιδιοκτησία και στα άυλα περιουσιακά της στοιχεία. Αν σκεφτεί κανείς ότι οι επενδυτές θα επιδιώξουν να επενδύσουν εκατομμύρια στην επιχείρηση και την ιδέα, δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι οι επενδυτές αναμένουν τουλάχιστον κάποιο επίπεδο «ιδιοκτησίας» της αγοράς που φέρνει μια συνεπής στρατηγική προστασίας των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας.

Ενεργή προστασία διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας για να προετοιμαστούν οι επενδυτές να χαράξουν βαθύτερα

Συχνά, οι ιδρυτές πέφτουν στην παγίδα της υποβολής πολλαπλών διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας στο στάδιο εκκίνησης της επιχείρησής τους, αλλά αμελούν να διασφαλίσουν ότι ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική ανάπτυξης της εταιρείας καθώς φτάνει στο κρίσιμο στάδιο της κλιμάκωσης. Αυτά τα κενά IP – σαν βιογραφικό – οδηγούν σε προκλητικές ερωτήσεις. Τελικά, οι εταιρείες που αποτυγχάνουν σε έλεγχο υγείας δέουσας επιμέλειας θα αποτύχουν να εξασφαλίσουν τον επόμενο γύρο επένδυσης ή να επιτύχουν την αποτίμηση που τους αξίζει. Η προστασία IP πρέπει να ακολουθεί τον οδικό χάρτη της τεχνολογίας.

Για να αποφύγετε αυτές τις παγίδες, η συνεπής εσωτερική δέουσα επιμέλεια IP για επενδυτική ετοιμότητα πρέπει να αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της επιχειρηματικής σας στρατηγικής. Αυτό περιλαμβάνει τη συνεχή επανεξέταση της συνάφειας του χαρτοφυλακίου διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας σας και τον εντοπισμό τυχόν κενών, καθώς και την επανεξέταση των συμφωνιών IP και άλλων εμπορικών συμβάσεων για να διασφαλιστεί η σωστή νομική ιδιοκτησία της ΔΙ που σχετίζεται με μελλοντικούς παράγοντες εσόδων. Η αίθουσα δεδομένων IP πρέπει να είναι πάντα έτοιμη για χρήση.

Ακριβώς όπως οι ιδρυτές προσπαθούν για επακόλουθες επενδύσεις, έτσι πρέπει να αναζητήσουν περαιτέρω αιτήσεις διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας για νέες καινοτομίες. Μια ρητή στρατηγική IP που εφαρμόζεται σωστά μπορεί να βοηθήσει στην ενίσχυση της εγγενούς αξίας και στην αποτροπή της «καταπάτησης» των ανταγωνιστών δημιουργώντας μια βαθύτερη προστατευτική τάφρο, ενσταλάσσοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην κλιμάκωση σας.

Σε μια αγορά αγοραστών, οι ιδρυτές πρέπει να είναι προετοιμασμένοι ώστε οι επενδυτές να μπουν βαθύτερα στη διαδικασία της δέουσας επιμέλειας και να συνεργαστούν μαζί τους – διαφορετικά κινδυνεύουν να γλιστρήσουν στις ανοιχτές εσοχές της κοιλάδας.

- Διαφήμιση -

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.eu-startups.com/2023/04/are-you-ready-for-investors-to-scratch-deeper-than-ever/