3 Primary Market Drivers Of Cattle Future Prices

Αναδημοσίευση από τον Πλάτωνα

Ακολουθούν: 0

Το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγο (CME) προσφέρει μια ποικιλία από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης γεωργικών προθεσμιακών συμβάσεων για το δημόσιο εμπόριο. Από σιτηρά μέχρι ζώα, οι φυτοθραύστες και οι κερδοσκόποι έχουν πρόσβαση σε μια ποικιλία εναλλακτικών λύσεων. Δύο από τις κορυφαίες προσφορές του είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ζωντανών και τροφοδοτικών βοοειδών.

Ας ρίξουμε μια ματιά σε τρεις βασικούς παράγοντες για τις τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης βοοειδών.

1. Προμήθεια και ζήτηση

Όπως με όλα εμπορεύματα, η συνεχιζόμενη σχέση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης παίζει μεγάλο ρόλο στις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης βοοειδών. Γενικά, οι τιμές αυξάνονται όταν η ζήτηση αυξάνεται ή η προσφορά μειώνεται δυσανάλογα και η τιμή τείνει να πέφτει όταν η ζήτηση διολισθαίνει ή η προσφορά αυξάνεται.

Ακολουθούν τρεις βασικοί παράγοντες που μπορεί να επηρεάσουν σημαντικά την καμπύλη προσφοράς-ζήτησης για τα βοοειδή:

Weather

Ο κακός καιρός είναι ένα από τα πιο σημαντικά ζητήματα κατά την αντιμετώπιση της προσφοράς βοείου κρέατος. Οι υπερβολικά κρύοι ή υγροί χειμώνες μπορεί να εμποδίσουν το βάρος των ζώων και να προκαλέσουν πρόωρους θανάτους, μειώνοντας έτσι τη δύναμη της αγέλης. Επίσης, οι εκτεταμένες περίοδοι κακοκαιρίας δημιουργούν προκλήσεις στον τομέα της εφοδιαστικής, περιορίζοντας τις παραδόσεις στην αγορά. Και στις δύο περιπτώσεις, η προσφορά επηρεάζεται αρνητικά και οι τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης βοοειδών αναμένεται να αυξηθούν.

Νόσος

Η εμφάνιση της νόσου είναι ένας σημαντικός μοχλός της αγοράς βοοειδών. Κατά το ξέσπασμα της νόσου των τρελών αγελάδων το 2003 στις ΗΠΑ, εκτιμήθηκε ότι η βιομηχανία βοείου κρέατος της χώρας θα έχανε πάνω από $ 2 δισ. από την πτώση. Αμέσως μετά το ξέσπασμα, οι τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης βοοειδών μειώθηκε σχεδόν κατά 20% σε διάστημα πέντε ημερών καθώς οι εξαγωγές των ΗΠΑ τέθηκαν εκτός σύνδεσης λόγω της μετάδοσης.

Συμπεριφορά καταναλωτή

Η κατανάλωση βοείου κρέατος εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, τόσο οικονομικούς όσο και κοινωνικούς. Από οικονομική άποψη, τα επίπεδα εισοδήματος και η τιμή των υποκατάστατων πρωτεϊνών είναι βασικοί παράγοντες της ζήτησης βοείου κρέατος. Επίσης, κοινωνικοί παράγοντες όπως οι αλλαγές στο μέγεθος του πληθυσμού και οι διατροφικές τάσεις μπορούν να επηρεάσουν σε μεγάλο βαθμό τη ζήτηση.

2. Κόστος Παραγωγού

Είτε καλλιεργούν καλλιέργειες είτε ασχολούνται με την κτηνοτροφία, το μειωμένο κόστος που αντιμετωπίζουν οι παραγωγοί AG επηρεάζουν τη σχετική τιμή του υποκείμενου εμπόρευμα. Αυτά τα κόστη συνήθως «τιμώνται» στην αγορά και έχουν θετική ή αρνητική επίδραση στις αξίες των περιουσιακών στοιχείων.

Για τους παραγωγούς βοείου κρέατος, υπάρχουν δύο βασικά μειωμένα κόστη που μπορούν να επηρεάσουν τις τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης βοοειδών:

Κόστος ζωοτροφών

Το κόστος του σανού (μηδική) και των σιτηρών (καλαμπόκι) είναι οι πρωταρχικοί παράγοντες της αγοράς για τις τιμές του βοείου κρέατος. Αν και η τιμή του καλαμποκιού έχει ιστορικά δείξει αρνητική συσχέτιση με τις τιμές των βοοειδών, η αύξηση των τιμών της μηδικής και του καλαμποκιού σίγουρα συμβάλλει σε υψηλότερο κόστος των ζωοτροφών. Δεδομένης της σταθερής ή ισχυρής ζήτησης, αυτό μπορεί να αποτελέσει θετικό υπόβαθρο για τις τιμές βοοειδών spot και μελλοντικής εκπλήρωσης.

Επιμελητεία

Η μεταφορά ζώων στην αγορά με φορτηγό ή σιδηρόδρομο συνεπάγεται σημαντική δαπάνη κεφαλαίου. Οι τιμές των καυσίμων, οι διανυθείσες αποστάσεις και οι μεταφερόμενοι όγκοι μπορούν όλα να οδηγήσουν το κόστος των logistics υψηλότερο ή χαμηλότερο. Τελικά, οι αλλαγές στο κόστος των logistics μπορεί να οδηγήσουν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βοείου κρέατος υψηλότερα ή χαμηλότερα στην αγορά.

3. Ισχύς του δολαρίου ΗΠΑ

Όπως και τα άλλα συμβόλαια εμπορευμάτων CME, οι τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης ζωντανών και τροφοδοτικών βοοειδών εκφράζονται σε δολάρια ΗΠΑ και σεντ ανά λίβρα. Έτσι, η τιμολόγηση είναι εγγενώς ευαίσθητη στις διακυμάνσεις της αξίας του δολαρίου ΗΠΑ (USD).

Η σχετική ισχύς του USD επηρεάζει τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βοοειδών με δύο τρόπους:

Bullish

Κατά τους πληθωριστικούς κύκλους, η αγοραστική δύναμη του δολαρίου ΗΠΑ μειώνεται. Σύμφωνα με αυτό το σενάριο, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βοοειδών είναι έτοιμη να αυξηθούν. Αυτή η τάση ήταν εμφανής το καλοκαίρι του 2021 όταν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ζωντανών βοοειδών αυξήθηκε περισσότερο από 5 τοις εκατό καθώς το USD πάλευε να κρατήσει τη θέση του.

Bearish

Μια περίοδος αποπληθωρισμού ή επιθετικής νομισματικής πολιτικής από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να οδηγήσει σε ασθενέστερες τιμές των βοοειδών. Γενικά, η αύξηση των επιτοκίων και οι αυστηρότερες πρακτικές δανεισμού συμβάλλουν στη μείωση των τιμών των βοοειδών και των εμπορευμάτων.

Χρειάζεται καλή ψυχολογία για να επωφεληθείτε από τις τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης βοοειδών

Εάν είστε παραγωγός που ενδιαφέρεται για αντιστάθμιση κινδύνου ή α κερδοσκόπος σε αναζήτηση ευκαιρίας, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης CME ag μπορούν να βοηθήσουν. Ωστόσο, για να κερδίσετε σε αυτές τις συναρπαστικές αγορές, είναι σημαντικό να αναπτύξετε πρώτα μια νοοτροπία νικητή.

Για πληροφορίες σχετικά με το πώς να βελτιώσετε το διανοητικό σας παιχνίδι, ρίξτε μια ματιά στο StoneX "Ψυχολογία Trading«Μάθημα κατ' απαίτηση. Σε αυτό, θα μάθετε πώς να αναπτύξετε την εμπιστοσύνη και τη συνέπεια που χρειάζεστε για να πετύχετε στην αγορά μελλοντικής εκπλήρωσης. Μην περιμένετε - εγγραφείτε για να δείτε τη δωρεάν ψυχολογία συναλλαγών σήμερα!