2024: Ένα έτος απολογισμού και ανθεκτικότητας για νεοσύστατες επιχειρήσεις και VC

By Ουμές Πάντβαλ

Καθώς αποχαιρετούμε ένα ταραχώδες 2023, που χαρακτηρίζονται από μακροοικονομικές αβεβαιότητες και γεωπολιτικές εντάσεις, οι ιδιωτικές αγορές βρίσκονται σε σταυροδρόμι το 2024.

Παρά τους αντίξοους ανέμους, η χρονιά έκλεισε με έντονο ρυθμό, σημειώνοντας υψηλά ρεκόρ στις χρηματιστηριακές αγορές και σταδιακή χαλάρωση των επιτοκίων και της αστάθειας της αγοράς. Ως επιχειρηματίας κεφαλαιούχος, βρίσκομαι να σκέφτομαι τις επιπτώσεις αυτών των αλλαγών στις ιδιωτικές αγορές και να προβλέπω το επόμενο έτος.

Ο απολογισμός για τις ιδιωτικές εταιρείες: Επιβίωση του ισχυρότερου

Οι αρχές του 2024 είναι έτοιμη να είναι μια δύσκολη περίοδος για τις ιδιωτικές εταιρείες. Μια συρροή παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της παγκόσμιας οικονομικής επιβράδυνσης, των υψηλότερων επιτοκίων και αυξήθηκε ο συντηρητισμός μεταξύ των κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου, θα δοκιμάσει την ανθεκτικότητα των startups.

Οι επιπτώσεις της υπερπροσφοράς κεφαλαίων το 2023, λόγω της εισροής νέων επιχειρηματικών κεφαλαίων σε περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων, είναι ήδη εμφανείς με Πάνω από 3,200 νεοσύστατες επιχειρήσεις που υποστηρίζονται από επιχειρηματικές δραστηριότητες κλείνουν, όπως αναφέρει το Pitchbook.

Οι εταιρείες που τροφοδοτούνται από επενδύσεις που βασίζονται στο FOMO συνέβαλαν σε διογκωμένες αποτιμήσεις, οδηγώντας σε έναν υπολογισμό όπου πολλές νεοφυείς επιχειρήσεις είτε θα κλείσουν είτε θα πωληθούν ως αποκτήματα.

Ωστόσο, οι καλύτερες εταιρείες με ισχυρούς ιδρυτές και διαφοροποιημένα επιχειρηματικά μοντέλα δεν θα έχουν κανένα πρόβλημα να προσελκύσουν κεφάλαια σε premium αποτιμήσεις.

Καθώς οι δημόσιες εταιρείες επικεντρώνονται στη βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας μέσω της μείωσης του κόστους και της μείωσης του προσωπικού, και οι ιδιωτικές εταιρείες είτε κλείνουν είτε μειώσουν το εργατικό τους δυναμικό, αναδύεται μια μεγάλη δεξαμενή ταλέντων. Οι καλά χρηματοδοτούμενες ιδιωτικές επιχειρήσεις θα επωφεληθούν από αυτό το σενάριο, καθώς θα έχουν πρόσβαση σε πληθώρα ειδικευμένων επαγγελματιών που αναζητούν νέες ευκαιρίες.

Μια αναγέννηση για τις επενδυτικές τράπεζες: Έτος IPOs και M&A

Αφού ξεπεράσουν μερικά δύσκολα χρόνια, οι επενδυτικές τράπεζες είναι έτοιμες για μια αναζωπύρωση το 2024. Η επιτάχυνση των συγχωνεύσεων και των εξαγορών θα οδηγηθεί από ιδιωτικές εταιρείες που αντιμετωπίζουν οικονομικές προκλήσεις. Οι μεγάλες δημόσιες εταιρείες, έχοντας εξορθολογίσει τις δραστηριότητές τους, έχουν συσσωρεύσει σημαντικά αποθέματα μετρητών και έχουν δει πολλαπλάσια αύξηση της αγοράς, θα στοχεύουν στρατηγικά ευθυγραμμισμένες εταιρείες για εξαγορές.

Δεύτερον, η αγορά IPO αναμένεται να ανοίξει το 2024, με ισχυρούς όπως Βάσεις δεδομένων και Ταινία, παράλληλα με έναν αγωγό περισσότερων από 400 εταιρειών με σημαντικά έσοδα που επιθυμούν να αποκτήσουν πρόσβαση στις δημόσιες αγορές.

Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών, έχοντας ενεργούς επενδυτές τα τελευταία χρόνια, θα επιδιώξουν εξόδους μέσω IPO και θα ενισχύσουν περαιτέρω τα χαρτοφυλάκιά τους εξαγοράζοντας startups.

Τρίτον, αναμένουμε από περισσότερες ιδιωτικές εταιρείες τεχνολογίας να κάνουν δευτερεύουσες πωλήσεις για να παρέχουν ρευστότητα σε μακροχρόνιους υπαλλήλους και επενδυτές μέχρι να ανοίξει η αγορά IPO, παρόμοια με canva, SpaceX και CoreWeave έχω κάνει.

Επιχειρηματικά κεφάλαια σε ροή: Η ισορροπία ισχύος μετατοπίζεται στα LP

Το περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων και η αυξημένη κατανομή LP στην κατηγορία επιχειρηματικών συμμετοχών έχουν οδηγήσει σε πολλαπλασιασμό νέων κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου.

Ωστόσο, η έλλειψη εξόδων και η αύξηση των τερματισμών λειτουργίας εταιρειών πιθανότατα θα οδηγήσει στην κατάρρευση πολλών επιχειρηματικών κεφαλαίων. Οι θέσεις εργασίας επιχειρηματικού κεφαλαίου θα γίνουν ιδιαίτερα ανταγωνιστικές, με ζήτηση μόνο των καλύτερων επενδυτών.

Καθώς το 2024 ξεδιπλώνεται, αναμένουμε μια μετάβαση στην ηγετική θέση εντός των εταιρειών επιχειρηματικών συμμετοχών, με νεότερους εταίρους να αναλαμβάνουν τα ηνία καθώς συγκεντρώνουν νέα κεφάλαια και προσαρμόζονται στο εξελισσόμενο τοπίο.

Ο συνεχής αντίκτυπος της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης: Το buzz θα αρχίσει να εξασθενεί

Η εμφάνιση της γενεσιουργής τεχνητής νοημοσύνης, που συνοψίζεται από τη θεαματική άνοδο του ChatGPT το 2023, προαναγγέλλει μια νέα εποχή με βαθιές επιπτώσεις για τις επιχειρήσεις παγκοσμίως.

Ενώ μάρτυρες το 2023 σημαντική χρηματοδότηση για νεοφυείς επιχειρήσεις τεχνητής νοημοσύνης, το 2024 είναι έτοιμο να μετατοπίσει την εστίαση στις εταιρικές εφαρμογές από τους καταναλωτές. Οι επιχειρήσεις θα αναπτύξουν στρατηγικές για τη λειτουργικότητα της τεχνητής νοημοσύνης σε όλες τις σειρές προϊόντων τους. Οι αποτιμήσεις για τις εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης αναμένεται να υποστούν διόρθωση σε πιο φυσιολογικά επίπεδα καθώς η αρχική επένδυση που βασίζεται στο FOMO θα καταρρεύσει.

Καθώς περιηγούμαστε στο περίπλοκο τοπίο των επιχειρηματικών κεφαλαίων το 2024, η χρονιά υπόσχεται να είναι ενδιαφέρουσα, χαρακτηρισμένη από προκλήσεις και ευκαιρίες. Οι νεοφυείς επιχειρήσεις θα αντιμετωπίσουν ένα χωνευτήριο, οι επενδυτικές τράπεζες θα βιώσουν μια αναγέννηση, τα επιχειρηματικά κεφάλαια θα υποστούν μετασχηματισμό και ο αντίκτυπος της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης θα συνεχίσει να αντηχεί σε όλους τους κλάδους.

Είναι πράγματι μια χρονιά που απαιτεί στρατηγική οξυδέρκεια και προσαρμοστικότητα από όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη στον δυναμικό κόσμο του επιχειρηματικού κεφαλαίου.

Ουμές Πάντβαλ είναι διευθύνων σύμβουλος στο Thomvest Ventures επικεντρώθηκε σε επενδύσεις στους τομείς της κυβερνοασφάλειας, του cloud και των υποδομών AI σε συνεργασία με ιδρυτές και διευθύνοντες συμβούλους εταιρειών που αναπτύσσουν ανατρεπτικές πλατφόρμες που λύνουν βασικά σημεία πόνου για CXO. Ο Padval υπηρετεί επί του παρόντος ως μέλος του διοικητικού συμβουλίου στο Ισοδύναμο, Μαξιλάρα, Ήσυχο AI, Impinj και Τεχνολογία χιονοστιβάδων, και ως παρατηρητής του συμβουλίου στο Κλάρι. Είναι επίσης επενδυτής σε Συνέρχομαι, Ζώνη ασφαλείας, Φέρω σε αμηχανία, CyCognito και Αδιαφανή Συστήματα.

Σχετική ανάγνωση:

Εικονογράφηση: Ντομ Γκουζμάν