Εμπορικά ακίνητα πέρασε μερικά δύσκολα χρόνια και φαίνεται ότι τα πράγματα δεν θα βελτιωθούν σύντομα. Ο τομέας είναι έτοιμος για πιθανή αύξηση των αθετήσεων, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια έχουν αυξήσει το κόστος της αναχρηματοδότησης.
Και με 2.8 τρισεκατομμύρια δολάρια που οφείλονται από τώρα έως το 2028, περισσότεροι ιδιοκτήτες θα μπορούσαν να αισθάνονται την κρίση. Σύμφωνα με εταιρεία δεδομένων Trepp, οι λήξεις εμπορικού χρέους αναμένεται να αυξηθούν τα επόμενα χρόνια. Ενώ πολλά δάνεια παρατάθηκαν ή αναχρηματοδοτήθηκαν, το ρολόι ξεκινά σιγά σιγά για τον τομέα CRE καθώς αυτές οι παρατάσεις πλησιάζουν.
Η χειρότερη εμπορική πτώση τα τελευταία 50 χρόνια
Η αγορά CRE αγωνίζεται να ανακτήσει τη βάση της από την αρχή της πανδημίας, ειδικά σε χώρους γραφείων. Όταν χτύπησε η πανδημία, πολλοί χώροι γραφείων άδειασαν, αναγκάζοντας τους ιδιοκτήτες να κάνουν συμφωνίες για να καθυστερήσουν τις πληρωμές μέχρι να ανακάμψουν τα πράγματα.
Δυστυχώς για όσους επενδύουν στην αρένα του γραφείου, απομακρυσμένη και υβριδική εργασία γίνεται πλέον ο κανόνας, με πολλές επιχειρήσεις να περιορίζουν τον χώρο των γραφείων τους ή ακόμη και να γίνονται πλήρως απομακρυσμένες.
Τώρα που το χρέος του CRE πλησιάζει, οι ιδιοκτήτες αρχίζουν να τσακώνονται. Λόγω της δομής των εμπορικών υποθηκών, όταν λήξει το χρέος, το κεφάλαιο πρέπει να εξοφληθεί πλήρως ή να αναχρηματοδοτηθεί.
Αυτό οδήγησε σε ένα από τα Η πιο απότομη πτώση των τιμών των εμπορικών ακινήτων τα τελευταία 50 χρόνια, διαπίστωσε μια ομάδα οικονομολόγων του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ). Αυτό μπορεί να αποδοθεί σε μεγάλο βαθμό στα υψηλότερα επιτόκια, την απότομη αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής και τα αυστηρότερα πρότυπα τραπεζικού δανεισμού, σύμφωνα με το ΔΝΤ.
Ενώ ο τομέας των γραφείων έχει πληγεί περισσότερο, ολόκληρη η αγορά έχει αισθανθεί το τσίμπημα τα τελευταία χρόνια χάρη στην εξουθενωμένη αγορά CRE. Ποσοστά κενών θέσεων σε πολυκατοικίες έχουν αυξηθεί και η αύξηση των ενοικίων αναμένεται να μειωθεί το επόμενο έτος, σύμφωνα με CBRE. Σημάδια αποδυνάμωσης παρουσιάζουν και οι βιομηχανικοί χώροι.
Το μόνο δυνητικό φωτεινό σημείο στο CRE είναι το λιανικού τομέα, καθώς οι ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες και η μετανάστευση στα προάστια έχουν οδηγήσει τη ζήτηση για υπαίθρια εμπορικά κέντρα.
Τα επιτόκια δεν μειώνονται αρκετά γρήγορα
Αν και τα επιτόκια έχουν μειωθεί λίγο, μπορεί να μην είναι αρκετό. Σύμφωνα με Η Wall Street Journal, πολλοί δανειολήπτες αναχρηματοδοτούν με επιτόκια υψηλότερα από ό,τι όταν πρωτοπήραν δάνεια.
Η Federal Reserve δέχεται πιέσεις να μειώσει τα επιτόκια, με μερικοί οικονομολόγοι αναμένοντας μείωση έως το τέλος του έτους στο 3.75%-4% και συνέχιση των περικοπών έως το πρώτο εξάμηνο του 2026 έως ότου το επιτόκιο φτάσει στο 1.75%-2%. Ωστόσο, αυτό μπορεί να μην είναι αρκετά γρήγορο για τον τομέα CRE. Fitch Ratings αναμένει ότι τα ποσοστά παραβατικότητας στα εμπορικά ακίνητα θα αυξηθούν στο 4.5% φέτος, ενώ οι ρυθμιστικές αρχές ανησυχούν για τις δευτερογενείς επιπτώσεις.
Στην ετήσια έκθεσή του για το 2023, η Συμβούλιο εποπτείας χρηματοοικονομικής σταθερότητας (FSOC) ανέφερε την έκθεση σε εμπορικά ακίνητα ως ανησυχία για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και είπε ότι πρέπει να κατανοήσουν καλύτερα τον κίνδυνο. Σχεδόν το 50% του ανεξόφλητου χρέους της CRE κατέχεται από τράπεζες.
«Καθώς συσσωρεύονται οι απώλειες από ένα χαρτοφυλάκιο δανείων CRE, μπορούν να επεκταθούν στο ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι πωλήσεις ακίνητων που αντιμετωπίζουν οικονομικά προβλήματα μπορούν… να οδηγήσουν σε μια ευρύτερη πτωτική πορεία αποτίμησης CRE», ανέφερε η FSOC στην έκθεσή της.
Η κατώτατη γραμμή για τους επενδυτές ακινήτων
Οι επενδυτές σε εμπορικά ακίνητα θα πρέπει να δεσμευτούν και να ετοιμαστούν για μια ανώμαλη διαδρομή τα επόμενα χρόνια. Τούτου λεχθέντος, αν και ο χώρος του CRE βρίσκεται υπό πίεση, υπάρχει ακόμα λίγος χρόνος για τους ιδιοκτήτες να διαπραγματευτούν. Ωστόσο, με τις πωλήσεις CRE επίσης υπό πίεση, αυτό είναι υποτιμημένα ακίνητα, καθιστώντας δύσκολο για τους δανειστές και τους δανειολήπτες να συμφωνήσουν σχετικά με την αξία του ακινήτου.
Καθώς οι τράπεζες αποστρέφονται περισσότερο τους κινδύνους γύρω από το CRE και υπό πιο ρυθμιστικό έλεγχο, αυτό θα μπορούσε να ανοίξει ευκαιρίες για μη τραπεζικούς δανειστές όπως π.χ. ιδιωτική πίστωση Και για ορισμένους έμπειρους επενδυτές, το άγχος στην αγορά CRE θα μπορούσε να προσφέρει ευκαιρίες.
Με άλλα λόγια, θα μπορούσαν να υπάρξουν ευκαιρίες για τους επενδυτές να βρουν ακίνητα με προβλήματα μεγάλης αξίας, υπό την προϋπόθεση ότι είναι έτοιμοι να αντιμετωπίσουν κάποια αβεβαιότητα τα επόμενα χρόνια. Ωστόσο, η αποκάλυψη αυτών των ευκαιριών θα απαιτήσει πολλή δέουσα επιμέλεια για να μην πέσουμε σε παγίδες αξίας.
Οι επενδυτές σε ακίνητα θα πρέπει να φροντίσουν σε μεγάλο βαθμό διερευνώ κάθε ευκαιρία που παρουσιάζεται. Αν και σίγουρα θα υπάρχουν κάποιες ευκαιρίες για αναζωογόνηση ακινήτων, δεν θα αξίζουν όλα τα φθηνά ακίνητα τη μακροπρόθεσμη τιμή.
Εγγραφείτε στην κοινότητα
Είστε έτοιμοι να πετύχετε σε επενδύσεις σε ακίνητα; Δημιουργήστε έναν δωρεάν λογαριασμό BiggerPockets για να μάθετε για τις επενδυτικές στρατηγικές. Κάντε ερωτήσεις και λάβετε απαντήσεις από την κοινότητά μας με +2 εκατομμύρια μέλη. συνδεθείτε με φιλικούς προς τους επενδυτές πράκτορες. και τόσα άλλα.
Σημείωση By BiggerPockets: Αυτές είναι απόψεις γραμμένες από τον συγγραφέα και δεν αντιπροσωπεύουν απαραίτητα τις απόψεις των BiggerPockets.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- Σχετικα
- Σύμφωνα με
- Λογαριασμός
- Συσσωρεύω
- παράγοντες
- Όλα
- Επίσης
- Αν και
- analytics
- και
- ετήσιος
- απαντήσεις
- ΕΙΝΑΙ
- Αρένα
- γύρω
- AS
- ζητώ
- At
- συγγραφέας
- αποφύγετε
- Τράπεζα
- Τράπεζες
- BE
- επειδή
- να γίνει
- ήταν
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- Καλύτερα
- μεταξύ
- Κομμάτι
- Αποκλεισμός
- σύνορο
- δανειολήπτες
- Κάτω μέρος
- Φωτεινό
- ευρύτερη
- πόρπη
- ανώμαλος
- επιχειρήσεις
- by
- CAN
- CBRE
- Κέντρα
- σίγουρα
- φθηνά
- παραπομπή
- ρολόι
- ερχομός
- εμπορικός
- εμπορικά ακίνητα
- κοινότητα
- συγκρίνουν
- Ανησυχία
- Connect
- καταναλωτής
- συνέχισε
- Δικαστικά έξοδα
- θα μπορούσε να
- CRE
- δημιουργία
- κρίση
- Τομή
- περικοπές
- κύκλους
- Προσφορές
- Χρέος
- Απόρριψη
- Μειώνει
- προεπιλογές
- delay
- Ζήτηση
- επιμέλεια
- αγχωμένος
- do
- κάνει
- κάτω
- συρρίκνωση
- προς τα κάτω
- οδηγείται
- δυο
- κατά την διάρκεια
- ευκολότερη
- οικονομολόγοι
- αποτελέσματα
- τέλος
- αρκετά
- εισάγετε
- Ολόκληρος
- ειδικά
- περιουσία
- Αιθέρας (ΕΤΗ)
- Even
- Κάθε
- αναμένεται
- αναμένουν
- αναμένει
- Έκθεση
- επεκτάθηκε
- επεκτάσεις
- Πτώση
- FAST
- Ομοσπονδιακός
- ομοσπονδιακό αποθεματικό
- αίσθημα
- σφάλμα
- λίγοι
- οικονομικός
- Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
- χρηματοοικονομικό σύστημα
- οικονομικά
- Εύρεση
- Εταιρεία
- Όνομα
- Για
- Για τους επενδυτές
- αναγκάζοντας
- Βρέθηκαν
- Δωρεάν
- από
- fsoc
- πλήρη
- πλήρως
- κεφάλαιο
- παίρνω
- να πάρει
- μετάβαση
- φύγει
- εξαιρετική
- Group
- Ανάπτυξη
- είχε
- Ήμισυ
- Σκληρά
- πιο δύσκολο
- Έχω
- Ήρωας
- κρυμμένο
- υψηλότερο
- Επιτυχία
- Επισκέψεις
- Πως
- Ωστόσο
- HTTPS
- Υβριδικό
- ID
- ΔΝΤ
- in
- Αυξάνουν
- αυξημένη
- βιομηχανικές
- βιομηχανία
- ιδρυμάτων
- τόκος
- Επιτόκια
- International
- Διεθνές Νομισματικό Ταμείο
- Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ)
- σε
- επενδύσει
- επενδύοντας
- επένδυση
- Επενδυτές
- IT
- ΤΟΥ
- εαυτό
- σε μεγάλο βαθμό
- Επίθετο
- οδηγήσει
- ΜΑΘΑΊΝΩ
- Led
- δανειστή
- δανειστές
- δανεισμός
- LG
- Μου αρέσει
- γραμμή
- δάνειο
- Δάνεια
- μακροπρόθεσμος
- απώλειες
- Παρτίδα
- κάνω
- Κατασκευή
- πολοί
- αγορά
- Ταίριασμα
- ωριμάζει
- ωριμάνσεις
- max-width
- εννοώ
- Μέλη
- ενδέχεται να
- μετανάστευση
- εκατομμύριο
- Νομισματικός
- Νομισματική πολιτική
- νομισματική σύσφιξη
- περισσότερο
- Morningstar
- Υποθήκη
- υποθήκες
- πολύ
- πρέπει
- σχεδόν
- αναγκαίως
- Ανάγκη
- επόμενη
- Ν/Α
- τώρα
- of
- off
- Office
- on
- ONE
- αποκλειστικά
- ανοίξτε
- Απόψεις
- Ευκαιρίες
- Ευκαιρία
- or
- ΑΛΛΑ
- δικός μας
- έξω
- Φύση
- εκκρεμή
- επί
- Επίβλεψη
- καταβλήθηκε
- πανδημία
- πληρωμές
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- πολιτική
- χαρτοφυλάκιο
- δυναμικού
- έτοιμος
- δώρα
- χυτρα
- τιμή
- Τιμές
- Κύριος
- ιδιότητες
- περιουσία
- παρέχουν
- παρέχεται
- Ερωτήσεις
- Τιμή
- Τιμές
- έτοιμος
- πραγματικός
- ακίνητα
- ανακτήσει
- Ρυθμιστικών Αρχών
- ρυθμιστές
- σχετικής
- μακρινός
- Ενοικίαση
- αναφέρουν
- εκπροσωπώ
- απαιτούν
- Απόθεμα
- Βόλτα
- Αύξηση
- Κίνδυνος
- εύρωστος
- γύρος
- s
- Είπε
- εμπορικός
- καταλαβαίνω
- λεπτομερής έλεγχος
- τομέας
- φαίνεται
- σειρά
- Καταστήματα Λιανικής
- θα πρέπει να
- επίδειξη
- Σημάδια
- αφού
- Αργά
- Κατάπτωση
- So
- μερικοί
- Σύντομα
- Χώρος
- χώρων
- ειδικεύομαι
- Δαπάνες
- σπείρα
- υποστηρικτής
- Spot
- σταθερότητα
- πρότυπα
- Εκκίνηση
- Ξεκινήστε
- Βήμα
- Ακόμη
- στρατηγικές
- Στρατηγική
- δρόμος
- στρες
- αυστηρότερα
- δομημένος
- Παλεύοντας
- επιτύχει
- τέτοιος
- βέβαιος
- σύστημα
- από
- ευχαριστώ
- ότι
- Η
- τους
- Εκεί.
- Αυτοί
- αυτοί
- πράγματα
- αυτό
- φέτος
- εκείνοι
- στρωματσόπανο
- σφίξιμο
- ώρα
- Τίτλος
- προς την
- πήρε
- παγίδες
- ταμείο
- Τρισεκατομμύριο
- αληθής
- τύπος
- Αβεβαιότητα
- υπό
- καταλαβαίνω
- μοναδικός
- μέχρι
- Εκτίμηση
- αξία
- Τοίχος
- Wall Street
- Weather
- ήταν
- πότε
- ενώ
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- θα
- με
- λόγια
- ανήσυχος
- αξία
- γραπτή
- WSJ
- έτος
- χρόνια
- Σας
- zephyrnet