Οι περιβαλλοντικοί ακτιβιστές μπορεί να παραμείνουν δύσπιστοι σχετικά με την ικανότητα του επενδυτικού κλάδου να μεταφράσει τις μυριάδες καθαρές μηδενικές δεσμεύσεις του σε πραγματική δράση, αλλά η πίεση από θεσμικούς επενδυτές σε εταιρείες που δεν έχουν αξιόπιστες στρατηγικές καθαρού μηδενισμού συνεχίζει να κινείται μόνο προς μία κατεύθυνση.
Λίγες ημέρες μετά Ο Διευθύνων Σύμβουλος της BlackRock, Λάρι Φινκ, επανέλαβε την άποψή του ότι οι διευθύνοντες σύμβουλοι έπρεπε να αγκαλιάσουν μια νέα μορφή καπιταλισμού μετόχων που θα τους επέτρεπε να μετατρέψουν την καθαρή μηδενική μετάβαση στην «μεγαλύτερη επενδυτική ευκαιρία της ζωής μας», δύο από τους κορυφαίους επενδυτές της Ευρώπης ενίσχυσαν τις προειδοποιήσεις ότι θα καταψηφίσουν διοικητικά συμβούλια που αποτυγχάνουν να προσφέρουν φιλόδοξες και αποτελεσματικές στρατηγικές για το κλίμα.
Πρώτα, η Aviva Investors ανακοίνωσε ενημερώσεις για τις προσδοκίες της για βιωσιμότητα, μαζί με την ετήσια επιστολή της από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Mark Versey προς τις 1,500 εταιρείες του χαρτοφυλακίου της 354 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Στην επιστολή, ο Versey τόνισε ότι η εταιρεία ήθελε να δει τις εταιρείες να εντείνουν τη δράση τους για τη βιοποικιλότητα και τα ανθρώπινα δικαιώματα, καθώς και για την κλιματική αλλαγή. «Θα ζητήσουμε από τα διοικητικά συμβούλια και τους μεμονωμένους διευθυντές να λογοδοτήσουν όταν ο ρυθμός της αλλαγής δεν αντικατοπτρίζει τον επείγοντα χαρακτήρα που απαιτείται», προειδοποίησε.
«Θέλουμε να ενθαρρύνουμε τις εταιρείες να εξετάσουν ολόκληρη την εικόνα της βιωσιμότητας γιατί έτσι θα δημιουργήσουν τη μεγαλύτερη απόδοση για τους μετόχους, βοηθώντας παράλληλα να οικοδομηθεί ένα καλύτερο μέλλον για την κοινωνία», είπε. «Οι εταιρείες πρέπει τώρα να μετατρέψουν τις δεσμεύσεις τους σε συγκεκριμένα και μετρήσιμα σχέδια παράδοσης. Η επιστολή μας εκθέτει σαφείς προσδοκίες ως προς το πώς θα πρέπει να το κάνουν αυτό και τι πρέπει να αντιμετωπίσουν αυτά τα σχέδια όσον αφορά τις κλιματικές επιπτώσεις, τη βιοποικιλότητα και τα ανθρώπινα δικαιώματα».
Τόνισε ιδιαίτερα την ανάγκη οι στρατηγικές για το κλίμα να ενσωματώνουν σχέδια για την προστασία και την ενίσχυση της φύσης. «Η απλή μείωση των εκπομπών, αλλά η συνέχιση της καταστροφής του τροπικού δάσους δεν θα κάνει τίποτα για να ανατρέψει την υπερθέρμανση του πλανήτη», υποστήριξε. «Οι εταιρείες πρέπει να υιοθετήσουν μια ολοκληρωμένη προσέγγιση για μέγιστο όφελος».
Όλο και περισσότεροι επενδυτές έχουν δεσμευτεί να παραδώσουν καθαρά μηδενικά επενδυτικά χαρτοφυλάκια, με διάφορους συνασπισμούς συνολικού ύψους τρισεκατομμυρίων δολαρίων υπό διαχείριση να ενώνουν τις δυνάμεις τους στην περσινή σύνοδο κορυφής της Γλασκώβης για το κλίμα COP26 για να επαναλάβουν την υποστήριξή τους για την επιτάχυνση της μετάβασης σε καθαρές μηδενικές εκπομπές. Ωστόσο, περιβαλλοντικές οργανώσεις έχουν επανειλημμένα κατηγορήσει πολλές από τις μεγαλύτερες επενδυτικές εταιρείες στον κόσμο ότι συνεχίζουν να επενδύουν σε εταιρείες έντασης άνθρακα και ότι δεν ασκούν επαρκή πίεση για να διασφαλίσουν ότι αυτές οι εταιρείες θα επιταχύνουν πραγματικά τις προσπάθειες απαλλαγής από τον άνθρακα.
Ωστόσο, η Aviva Investors επέμεινε ότι η δέσμευσή της με εταιρείες εντάσεως άνθρακα είχε «δόντια». Η εταιρεία ανέφερε ότι ανέλαβε 1,277 ουσιαστικές δεσμεύσεις με εταιρείες επενδύσεων το 2021, ψήφισε σε 6,648 συνελεύσεις μετόχων και καταψήφισε το 26% των προτάσεων διαχείρισης που κατατέθηκαν. Τόνισε επίσης ότι ήθελε να δει όλες τις δομές αποζημίωσης των στελεχών και τους στόχους απόδοσης να αντικατοπτρίζουν τους στόχους βιωσιμότητας και θα «αποχωρούσε σε περιπτώσεις όπου οι εταιρείες αποτυγχάνουν σταθερά να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις της».
Συγκεκριμένα, η εταιρεία είπε ότι εκτελούσε ένα νέο πρόγραμμα δέσμευσης ευθυγραμμισμένο με τους 1.5 βαθμούς Κελσίου, επικεντρωμένο σε 30 από τους χειρότερους εκπομπούς άνθρακα στον κόσμο, το οποίο εισήχθη πέρυσι και περιλαμβάνει μια «τελική κύρωση εκποίησης εάν οι προσδοκίες δεν ικανοποιηθούν πάνω από ένα έως τρία χρόνια."
Τα νέα ήρθαν την ίδια μέρα που η BMO Global Asset Management (EMEA) περιέγραψε τις προτεραιότητες δέσμευσής της για το 2022, υπογραμμίζοντας την εστίασή της στην κλιματική αλλαγή, τη βιοποικιλότητα και τα ανθρώπινα δικαιώματα, και ομοίως τόνισε ότι οι εταιρείες έπρεπε να λογοδοτήσουν για τις περιβαλλοντικές δεσμεύσεις τους.
«Τα γεγονότα του περασμένου έτους, συμπεριλαμβανομένης της συνεχιζόμενης πανδημίας COVID-19 και των ακραίων καιρικών φαινομένων, ενίσχυσαν τη σημασία της δημιουργίας ενός πιο ανθεκτικού μέλλοντος», δήλωσε η Claudia Wearmouth, συνεπικεφαλής της ομάδας Υπεύθυνων Επενδύσεων της BMO GAM (EMEA). . «Η κλιματική αλλαγή, η απώλεια βιοποικιλότητας και τα ανθρώπινα δικαιώματα είναι όλα ζητήματα που απαιτούν επείγουσα δράση. Η ενεργή ιδιοκτησία αποτελεί βασικό ακρογωνιαίο λίθο της δουλειάς μας και έχουμε να παίξουμε ως αγωγός συγκέντρωσης και ενίσχυσης της φωνής των πελατών μας με τις εταιρείες. Μπορεί να χρειαστεί χρόνος για να επιτευχθεί συναίνεση για αλλαγή σε μια επιχείρηση και να αναπτυχθούν τα εργαλεία για να γίνει αυτό. Υποστηρίζουμε τις εταιρείες σε αυτό το ταξίδι, αλλά το 2022, βασικός άξονας της δουλειάς μας θα είναι επίσης να λογοδοτούμε τις εταιρείες για τις δεσμεύσεις τους».
Η εταιρεία είπε ότι οι προτεραιότητες της δέσμευσής της για το επόμενο έτος ήταν η σταδιακή κατάργηση της αμείωτης ενέργειας από άνθρακα στις ανεπτυγμένες οικονομίες έως το 2030 και στον υπόλοιπο κόσμο έως το 2050. οι εταιρείες χαρτοφυλακίου να λογοδοτούν στις καθαρές μηδενικές δεσμεύσεις τους, με ιδιαίτερη έμφαση στη διασφάλιση μηδενικών στρατηγικών από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, συμπεριλαμβανομένης της προσεκτικά διαχειριζόμενης μείωσης του άνθρακα, του πετρελαίου και του φυσικού αερίου στα χαρτοφυλάκια δανεισμού και αναδοχής. τον περιορισμό των επιπτώσεων και των κινδύνων στη βιοποικιλότητα στους πιο κρίσιμους τομείς, συμπεριλαμβανομένων των τροφίμων και ποτών, των εξορυκτικών προϊόντων, των υλικών, των μεταφορών και της χρηματοδότησης· και συνεργασία με εταιρείες χημικών προϊόντων για να καταστεί δυνατή μια βιώσιμη μετάβαση.
Η εταιρεία είπε επίσης ότι θα συνεχίσει να ζητά την αμοιβή των στελεχών να συνδέονται με την επίτευξη των στόχων που σχετίζονται με το κλίμα και θα συνεργαστεί άμεσα με εταιρείες σε όλους τους κλάδους, όπως το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, τα ορυχεία, τα υλικά, οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας, οι μεταφορές και η αυτοκινητοβιομηχανία και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σχετικά με τις πολιτικές αμοιβών των στελεχών τους.
Η Alice Evans, συνεπικεφαλής της ομάδας Υπεύθυνων Επενδύσεων της BMO GAM, είπε ότι η εταιρεία γνώριζε καλά τον κίνδυνο «καθαρού μηδενισμού» όπου οι εταιρείες αναλαμβάνουν τολμηρές καθαρές μηδενικές δεσμεύσεις αλλά στη συνέχεια αποτυγχάνουν να εκπονήσουν αξιόπιστα σχέδια για την επίτευξη των στόχων τους. «Το COP26 τον Νοέμβριο του περασμένου έτους χρησίμευσε για να τονίσει περαιτέρω την κλίμακα της πρόκλησης για την αντιμετώπιση της κλιματικής αλλαγής», είπε. «Αποδείχτηκε όμως επίσης καταλύτης για δράση, με την ώθηση για δεσμεύσεις του ιδιωτικού τομέα με αποτέλεσμα πάνω από 3,000 εταιρείες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, που αντιπροσωπεύουν 130 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, αναλαμβάνοντας καθαρές μηδενικές δεσμεύσεις. Οι ανησυχίες για το καθαρό μηδενικό πλύσιμο αφθονούν και η ατζέντα δέσμευσής μας για το 2022 θα επικεντρωθεί έντονα στην εφαρμογή, διασφαλίζοντας ότι αυτές οι δεσμεύσεις υποστηρίζονται από συγκεκριμένες ενέργειες για την απαλλαγή από τον άνθρακα».
Και σε σχετικές ειδήσεις, το μεγαλύτερο συνταξιοδοτικό ταμείο του Ηνωμένου Βασιλείου, το Universities Superannuation Scheme (USS), ανακοίνωσε σήμερα ότι πρόκειται να μεταφέρει περιουσιακά στοιχεία 6.76 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε έναν δείκτη που αποκλείει ορισμένους από τους χειρότερους ρυπαίνων, μειώνοντας τις εκπομπές του χαρτοφυλακίου του κατά 30 τοις εκατό στο επεξεργάζομαι, διαδικασία.
Η USS Investment Management δήλωσε ότι θα εισαγάγει μια «κλίση» του κλίματος σε ένα μέρος της συνιστώσας Παγκόσμιας Μετοχικής Αναπτυξιακής Αγοράς των κεφαλαίων καθορισμένου οφέλους και καθορισμένης συνεισφοράς. Ανέφερε ότι η κίνηση, που θα διαχειρίζεται η Legal & General Investment Management (LGIM), θα μειώσει αρχικά τις εκπομπές σε σύγκριση με την ευρεία αγορά μετοχών κατά τουλάχιστον 30 τοις εκατό και περαιτέρω μείωση της έντασης άνθρακα κατά 7 τοις εκατό κάθε χρόνο στη συνέχεια.
Η USS είπε ότι η προσέγγιση θα ανταμείψει αποτελεσματικά τις εταιρείες που μπορούν να αποδείξουν ότι βρίσκονται στο δρόμο για τη μείωση των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου δίνοντάς τους υψηλότερη στάθμιση, ενώ το αντίστροφο θα ισχύει για εταιρείες που δεν έχουν αξιόπιστα σχέδια απανθρακοποίησης. «Τα σημερινά νέα είναι μια φυσική εξέλιξη στην επενδυτική μας στρατηγική μετά την ανακοινωθείσα φιλοδοξία μας να μηδενίσουμε τα αέρια θερμοκηπίου έως το 2050, αν όχι πριν», δήλωσε ο Simon Pilcher, Διευθύνων Σύμβουλος της USS Investment Management. «Πιστεύουμε ότι θα είμαστε ένα από τα πρώτα μεγάλα συνταξιοδοτικά προγράμματα του Ηνωμένου Βασιλείου που θα το κάνει αυτό και είναι ένα σημαντικό βήμα προς την επίτευξη της καθαρής μηδενικής φιλοδοξίας μας. Η κίνηση θα ενημερώσει επίσης τη σκέψη μας σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο προσεγγίζουμε ευρύτερα τις επενδύσεις τόσο στα τμήματα καθορισμένων παροχών όσο και στα τμήματα καθορισμένης συνεισφοράς του Σχεδίου».
Ο Innes McKeand, επικεφαλής στρατηγικών μετοχών της USS Investment Management, δήλωσε ότι η εταιρεία είναι πεπεισμένη ότι η νέα προσέγγιση θα αποφέρει ανταγωνιστικές αποδόσεις. «Πιστεύουμε ότι οι επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία που είναι πιο φιλικά προς το κλίμα - αυτά που είναι τοποθετημένα να προσαρμοστούν ή να ωφεληθούν καθώς ο κόσμος μεταβαίνει σε μια οικονομία χαμηλών εκπομπών άνθρακα - προσφέρουν ανοδική δυνατότητα απόδοσης, ενώ η χαμηλότερη έκθεση σε εταιρείες που δεν είναι σε θέση να προσαρμοστούν σε έναν τέτοιο κόσμο μειώνει την έκθεσή μας σε αρνητικός κίνδυνος», είπε.
Ωστόσο, τα νέα σχέδια υπογράμμισαν και πάλι την πρόκληση που αντιμετωπίζουν οι επενδυτικές εταιρείες ενόψει των αυξανόμενων εκκλήσεων από τους ακτιβιστές για ταχύτερη εκχώρηση από τα ορυκτά καύσιμα.
Paul Kinnersley, ομότιμος καθηγητής στο Πανεπιστήμιο του Κάρντιφ και συντονιστής της ομάδας Divest USS, είπε στον Guardian ότι πολλοί ακαδημαϊκοί που πληρώνουν στο ταμείο ήθελαν να δουν μια πιο επιθετική στρατηγική εκποίησης. «Οποιαδήποτε στροφή από την USS για την απαλλαγή από τις ανθρακούχες ή τον καθαρισμό των επενδύσεών της είναι προφανώς ένα βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση», είπε, «αλλά άργησαν να αλλάξουν και άργησαν να μοιραστούν λεπτομέρειες σχετικά με τον στόχο του καθαρού μηδενός. 2050. Το καλωσορίζουμε, αλλά υπάρχει πολύς δρόμος για να διανύσουν».
Οι εταιρείες επενδύσεων κάθε είδους μπορούν να αναμένουν ότι οι εκκλήσεις για ενίσχυση του καθαρού μηδενισμού, οι πολιτικές δέσμευσης και εκποίησης θα εντείνονται κάθε χρόνο. Και στην πραγματικότητα ο κλάδος δεν βοήθησε πάντα τον εαυτό του τα τελευταία χρόνια, με πάρα πολλές επενδυτικές εταιρείες να διαφημίζουν στρατηγικές ESG και κλίματος που απαιτούν πολύ λίγα από επιχειρήσεις έντασης άνθρακα. Αλλά την ίδια στιγμή, όπως τονίζουν οι σημερινές ανακοινώσεις, πολλές από αυτές τις ίδιες επενδυτικές εταιρείες εντείνουν σταθερά την πίεση στις εταιρείες που κατέχουν. Στο την ίδια μέρα που ο Πρόεδρος της COP26 Alok Sharma καλεί τις κυβερνήσεις Για να εκπληρώσουν τις δεσμεύσεις που ανέλαβαν μέσω του περσινού Συμφώνου της Γλασκώβης για το κλίμα, το μήνυμα από τους κορυφαίους επενδυτές προς τις εισηγμένες εταιρείες είναι όλο και πιο σαφές: Θα σας κρατήσουμε στις υποσχέσεις σας για το κλίμα.
Πηγή: https://www.greenbiz.com/article/investors-aviva-bmo-toughen-line-net-zero-pledges
