Piskesmæld rammer kryptomarkederne på grund af den seneste uro

Den mest dramatiske uge inden for teknologi og bankvæsen endte med at kryptomarkederne steg mandag. Den bredere industri lider af et alvorligt tilfælde af piskesmæld.

Der er piskesmæld, og så er der piskesmæld. Industrien holder hovedet og undrer sig forståeligt nok over, hvad der lige er sket. For kun få dage siden var stemningen i branchen panisk. Forårsaget af nyheden om, at Silvergate, derefter Silicon Valley Bank og til sidst Signature Bank var i krise. 

I skrivende stund Bitcoin prisen er pumpet med 10 % alene på mandag, med en stigning på 18 % til over $24,200 over en 24-timers periode. Ether og ADA så også tocifrede stigninger.

Smitte undgået, indtil videre

Søndag annoncerede den amerikanske regering en begrænset støttepakke. "Indskydere vil have adgang til alle deres penge fra mandag den 13. marts. "Ingen tab forbundet med opløsningen af ​​Silicon Valley Bank vil blive båret af skatteyderne," sagde de i en erklæring.

På mandag, Biden sagde: "Investorer i bankerne vil ikke blive beskyttet. De tog bevidst en risiko, og da risikoen ikke gav pote, mistede investorerne deres penge. Sådan fungerer kapitalismen.”

Stemningen på tværs af branchen har været generelt positiv siden meddelelsen. Kommentarerne fra den amerikanske regering har haft en beroligende effekt.

"Handlinger truffet af amerikanske myndigheder i denne weekend ser ud til at blive godt modtaget af markedet, da vi ser et stærkt momentum i krypto i dag," siger François Cluzeau, Head of Trading og medstifter af Flowdesk, en Paris-baseret market-maker og teknologiudbyder. "I øjeblikket ser vi ud til at undgå stærk smitte - det ser ud til, at de rigtige foranstaltninger blev truffet på det rigtige tidspunkt."

"Allerede i de seneste uger er likviditeten blevet påvirket, usikkerhed har forårsaget et betydeligt fald. Dagens betydelige gevinster på kryptomarkederne har faktisk nydt godt af dette. I et miljø med lav likviditet kan prisudsving være meget større end i perioder med høj likviditet."

Cluzeau siger, at mange spillere i branchen var overafhængige af Silvergate og Signature for at flytte rundt på deres penge. Denne afhængighed vil gøre tingene endnu mere uforudsigelige. Så i de næste par dage vil vi muligvis se flere store forskelle i priser mellem forskellige børser.

"På USDC-siden ser nyhederne ud til at være positive her til morgen. I øjeblikket handler det ret tæt på paritet med USD." USDC har lidt en depegging i de seneste dage, da de 3.3 milliarder dollars af stablecoins reserver forblev låst i Silicon Valley Bank.

I sidste uge oplevede rekordudstrømning fra børser

Uroen forårsaget af kollapset af de teknologiorienterede banker skræmmede kryptohandlere i sidste uge.

Ifølge CoinShares 'seneste indberette, udgivet mandag, trak investorer rekordstore $255 millioner fra børshandlede kryptofonde. Dette markerer den største ugentlige udstrømning, som selskabet nogensinde har registreret, og fortryder de fremskridt, der er gjort i krypto-baserede fonde siden begyndelsen af ​​året. 

Faldet i aktiver under forvaltning (AUM) repræsenterer et fald på 10 % på kun en uge, hvilket bringer den samlede AUM op på 26 mia. CoinShares sporer strømmen af ​​penge ind og ud af forskellige produkter, der følger kryptovalutaer. Bitcoin-midler blev hårdest ramt og tegnede sig for 244 millioner dollars af de penge, der efterlod kryptomidler.

Andre fonde, som f.eks Ethereum, og altcoins som Litecoin og Tron, oplevede også udstrømning, men i mindre grad. 

I modsætning, Solana, XRP, Polygon og multi-asset fonde havde en ugentlig tilgang på kun $3 millioner. 

CoinShares forskningschef, James Butterfill, bemærkede, at mens den samlede ugentlige udstrømning var rekordstor, var den ikke den højeste procentvis. I maj 2019 udgjorde en ugentlig udstrømning på $51 millioner omkring 2% af alle aktiver investeret i kryptofonde på det tidspunkt. Butterfill påpegede, at dette fremhæver, hvor meget den samlede AUM er steget med hele 816% siden da.

Underliggende tillid til kryptomarkeder forbliver stærk

På trods af skræmmende handlende og attituder, der forværres på Capitol Hill, en nylig undersøgelse udgivet af Paxos indikerer, at den underliggende tillid til branchen er stærk.

Ifølge deres undersøgelse forbliver 75% af forbrugerne tillid til kryptovalutaer. Undersøgelsen viste også, at 72% af de adspurgte ikke var bekymrede over markedets volatilitet i 2022. Derudover stoler 89 % af forbrugerne stadig på, at mellemhandlere såsom kryptobørser, mobilbetalingsapps og banker holder deres kryptovalutaer.

Undersøgelsen blev gennemført forud for den seneste markedsturbulens. Men resultaterne indikerer, at offentlighedens opfattelse af kryptovalutaindustrien er mere modstandsdygtig end forventet. Mens det seneste markedschok påvirkede banksektoren, var indvirkningen på kryptovalutaer ikke det primære fokus for de fleste mennesker. Kryptovalutaaspektet var mere et sekundært plot. 

I modsætning til den globale dækning af FTX's kollaps i november sidste år, forventes denne aktuelle historie ikke at generere samme niveau af opmærksomhed. Silvergates links til FTX viser dog, at skyggen af ​​børsens implosion er lang.

Krypto forbliver bankløs indtil videre

Mens kryptomarkederne holder nakken og lider af et alvorligt tilfælde af piskesmæld, er problemerne langt fra ovre. De tre banker, der led under krisen - især Silvergate og Signature - spillede en afgørende rolle i den amerikanske kryptoindustri. De tilbød vigtige betalingssystemer, som virksomheder med digitale aktiver i vid udstrækning brugte. 

Disse systemer kan dog være vanskelige at replikere nu, da føderale myndigheder fraråder banker at arbejde med kryptoklienter. Det betyder, at kryptofirmaer bliver nødt til at finde nye banker at arbejde med, men få villige partnere er tilgængelige. Dette afspejler situationen med revisorer, hvoraf mange nu nægter at arbejde med branchen.