Formueforvaltning i Storbritannien – del I

Formueforvaltning i Storbritannien – del I

Tidsstempel: 7. december 2023 kl. 6:29
Kildeknude: 2997988

Oversigt

Storbritannien er anerkendt som et af de største Wealth Management-markeder globalt. Estimater tyder på over 3 milliarder GBP, med 2 milliarder GBP i personlige likvide investerbare finansielle aktiver, som ejes af enkeltpersoner, og yderligere 1.9 milliarder GBP i pensionsforpligtelser.
(Kilde: LEK UK Wealth Management: Spotlight on Value Creation), men det er også utroligt fragmenteret – der er ingen enkelt udbyder, som har en majoritetsandel af markedet. Kundens behov serviceres gennem forskellige typer finansielle serviceudbydere
og Wealth Managers, herunder:

  • Store universelle banker, der tilbyder Private Banking og Wealth Management
  • Små private banker og formueforvaltere
  • Traditionelle børsmæglere
  • D2C Robo rådgivere
  • D2C Trading / Execution Brokers
  • Uafhængige finansielle rådgivere
  • Enkelt-/Multifamiliekontorer
  • Tillidsplatforme og Special Purpose Vehicles
  • Offshore centre

I forhold til denne markedsstruktur er Storbritannien placeret som et Fintech Hub, hvor London er anerkendt som et af de største hubs globalt sammen med San Francisco (USA), New York (USA), Sao Paolo (Brasilien) og Tel Aviv ( Israel), hvilket sætter Storbritannien i frontlinjen
af krydset, hvor traditionel formueforvaltning og private banking står over for den demokratiserende kraft af disruptiv teknologi.

Dette forstærkes yderligere af den lovgivningsmæssige tilgang til finansielle tjenesteydelser i Storbritannien. Vi er i øjeblikket midt i et skift fra en præskriptiv reguleringstilgang til en mere principiel tilgang. Mest bemærkelsesværdigt kan dette ses i post-Brexit-dagsordenen,
med regeringens eksplicitte mål om at gøre Storbritannien til verdens mest innovative og konkurrencedygtige globale finansielle knudepunkt. De nyligt annoncerede "Edinburgh-reformer", der sigter mod at ophæve den bevarede EU-lovgivning til fordel for en specifik ordning i Storbritannien, understøttet af
skift til klientresultater under forbrugerpligten, og forslagene fra Storbritannien om, hvordan man regulerer digitale aktiver og AI-teknologier, bør alle ses som en transformationsmulighed for Wealth Management-industrien, ikke en regulatorisk "hygiejnebyrde" af
opretholdelse af lovoverholdelse.

Overlejring af ovenstående markedsstruktur og regulatoriske rammer med demografiske analyser og tendenser, bidrager kun til det presserende behov for formueforvaltere for at omdanne deres evner for at fange de tilgængelige muligheder. Prognoser tyder på en materialisering
af en af ​​de største generationsformueoverførsler i historien, da babyboomerne (født 1944-1964) forventes at overføre £5.5trn af rigdom (Kilde: Kings Court Trust: Passing on the pounds 01.05.19.pdf) i den næste 30 år.

Denne formueovergang indebærer en iboende risiko for traditionelle formueforvaltere – hvordan engagerer de sig med NextGen før den faktiske overførsel af formue, især hvor de sandsynligvis kun har et forhold til de nuværende formueindehavere?

De fleste inden for Wealth Management-industrien erkender, at der er en enorm forretningsmulighed for de Wealth Managers, der omfavner løsninger og kapaciteter rettet mod et bredere sæt af investorer, der støtter eksisterende kunder, især dem, der er
nærmer sig deres dekumulation og overgangsfaser; nye kunder, der står til at arve rigdom eller skabe ny rigdom; og andre segmenter af underservicerede/ikke-adviserede kunder.

Nøgletendenser

Hvad er så de vigtigste tendenser, der observeres i branchen i dag, og hvordan vil Wealth Managers være i stand til at identificere værdiskabende forslag, når de ser fremad over de næste 3-5 år? Dette er relevant for både ældre udbydere og FinTech-forstyrrende. 
Der er bred anerkendelse blandt traditionelle finansielle udbydere af muligheden, hvor mange ønsker at beskytte eksisterende AUM'er og indtægter og ekspandere til andre markedssegmenter.

For eksempel, efterhånden som pensionslandskabet fortsætter med at udvikle sig og skifter fra sikkerheden ved definerede ydelser til den selvfinansierede tilgang med definerede bidrag, undersøger traditionelle pensionsmæglere med en stor fanget kundebase muligheder for at
integrere et bredere sæt af tjenester ud over "pensionsmæglervirksomhed", og gå ind i rådgivende formueforvaltnings områder. Dette er kun et eksempel på, at eksisterende industriaktører ser på, hvordan de kan få en øget andel af Wealth Management-kagen.

Vores analyse har identificeret flere temaer på tværs af branchen, som vil blive udforsket mere detaljeret i løbet af de kommende uger i en række blogs. Tre temaer vil være grundlaget for de første blogs i denne serie:

  1. Hybride digitale klientrejser
  2. Datadrevne organisationer
  3. Demokratisering af finansielle produkter

Hybrid Digital – The Nirvana of Wealth Management

Digitaliseringens fremtrædende plads er veldokumenteret og kendt, og for mange aspekter af Financial Services har digitaliseringsrejsen med succes forstyrret traditionelle kanaler. Man behøver kun at se på alle overskrifterne fra de store high street banker
lukker endnu flere filialer, især efter den seneste bølge af nedlukninger. Selv inden for filialen er der en fornemmelse af, at afdelingspersonalet er mere IT-support, hvilket tilskynder kunderne til at bruge de tilgængelige selvbetjeningsmuligheder.

Der er dog stadig en stærk friktion mellem de selvbetjente digitale muligheder og de traditionelle relationsmodeller, hvor F2F-rådgivning ydes, og som faktisk er afgørende for rigdomsforholdet. Dette er forståeligt i betragtning af kompleksiteten af
investeringslandskabet og det faktum, at de fleste mennesker ikke er fortrolige med investeringsprodukter, hvilket skaber en nervøsitet for at gennemføre digitalt ledede selvstyrede transaktioner.

At levere en fuld relationsmodel kommer med en meget høj pris-at-servere. Derfor, ud over de stigende kundekrav til digitale muligheder, muligheder for at levere værdiskabende tjenester til relationsstyrede kunder til en lav pris for at betjene
er et strategisk krav. Operationel effektivitet og automatisering vil være afgørende, ligesom både klient- og kollegaengagementmodellerne vil være, da Wealth Managers forsøger at støtte deres kunder og medarbejdere via digitale muligheder.

  • Product Excellence – mens digitale kanaler af nødvendighed skal standardiseres, vil det være nødvendigt at udvikle kapaciteter, der skræddersyer resultaterne til individuelle kunder, hvilket giver dem en følelse af "skræddersyet" service. Direkte indeksering er ét produkt
    område, som forventes at vokse i betydning, hvilket giver kunderne mulighed for effektivt at vælge sammensætningen af ​​deres fonde / porteføljer inden for rammerne af de strategiske aktivallokeringer / taktiske aktivallokeringer, som kan anvendes på tværs af alle "skræddersyede"
    kundeporteføljer, hvilket giver mulighed for skalaeffektivitet i bagenden for at hjælpe med at holde omkostningerne til at betjene så lave som muligt.
  • Den stigende udbredelse af Robo Advisory. Eller mere generisk, digitale rådgivningstjenester, som reducerer omkostningerne til betjening af traditionelle rådgivningsmodeller og udvider målgruppen for rådgivningstilbud til at omfatte den masse-velhavende kundebase. Sådan
    kapacitet er rettidig, da Baby Boomer-generationen nu er i pensionsalderen, får adgang til pensionsopsparing, potentielt aldrig har fået nogen økonomisk rådgivning. Selvom det kan ses som en rent digital rejse, skal kapaciteten ses som en del
    af det bredere servicetilbud på tværs af klientkontinuummet, hvorved man undgår enhver afbrydelse i klient- og personaleoplevelsen, hvor klienter anvender mere traditionelle servicetilbud ud over en løsning, der kun er digital.

Til dette er data, forbedring af finansiel viden og demokratisering af investeringsprodukter afgørende for at støtte Wealth Managers med at opnå gode kunderesultater, som krævet under det nye reguleringsregime, og for at give fremtidige kunder mulighed for at optimere mulighederne
til formueforvaltning og optimering.

De næste indlæg vil udforske disse temaer yderligere i sammenhæng med både det skiftende reguleringsmiljø og teknologiske fremskridt.

Tidsstempel:

Mere fra Fintextra