Lukke i USA: En kølende løn/varm lønrapport, frygt for banksystem, satsninger på renteforhøjelser skåret ned, SVB-fejl, olietilbageslag, guld skinner lyst, kryptopauser under $20k

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Amerikanske aktier faldt lavere i en volatil session, da handlende fordøjede en afkølende løn/robust jobvækstrapport og risici for SVB-smitte. Dette skulle være en let fredag med én massiv jobrapport, men SVB, en stor bank med eksponering på tværs af en række sektorer, svigtede og udløste nød for flere andre mindre banker.

I slutningen af dagen ser handlende denne afkølende/varme lønrapport som en bekræftelse af, at Feds politik er restriktiv, og at deres stramningsarbejde næsten er færdig. Hvis vi ikke havde SVB's fiasko og smitterisiko, ville sagen om en renteforhøjelse med et halvt point være gyldig. Fokus vil falde på SVB-smitterisici og tirsdagens inflationsrapport. Så længe vi ikke ser en brændende hed inflationsrapport, bør Fed fortsætte med sit stigningstempo for kvartalsrenter.

Amerikanske data

Den amerikanske økonomi tilføjede 311 job i februar, mere end både konsensusestimatet på 000 og hvisketallet på 225,000. NFP-rapporten havde et stærkt overskriftsslag, men resten af rapporten understøttede ideen om, at arbejdsmarkedet er klar til at køle af. Lønpresset kom meget blødere end forventet, og arbejdsløsheden steg fra 250,000 % til 3.4 %.

Fed renteforhøjede odds gik på en rutsjebanetur efter NFP, da handlende nu har 22. marts^nd mødes som et møntskifte mellem en stigning på 25bp eller et halvt point og prissætter også en rentenedsættelse ved årets udgang. Toppen er på plads, og det ser ud til, at handlende har fået en forsmag på, hvordan denne stramningscyklus vil begynde at trække den økonomiske vækst ned.

BLS

SVB Financial Capitals død er dårlige nyheder for mange små tech-virksomheder, da de var en go-to långiver i Silicon Valley. Efter at venturekapitalister besluttede at trække deres penge, endte SVB med at miste ~2 milliarder dollars på at sælge værdipapirer, da de skyndte sig at sikre midler, hvilket var det, der udløste dette bankløb.

Startups og gældsrefinansiering er nogle af de største finansielle risici, som handlende analyserer, men dette pres på små banker ser ud til, at det skal forblive indeholdt og ikke tynge de store banker.

KBW-bankindekset havde sit værste fald siden tidligt i pandemien, og frygten for smitte trak Comerica, Keycorp og US Bancorp ned.

Signaturbank

Investorer er skeptiske over for at holde noget kryptorelateret i dette markedsmiljø. Banker, der er sårbare over for finansiel ustabilitetsrisiko og kryptoeksponering, er lette mål, og det får nogle handlende til at se på Signature Bank. Der er ikke mange offentligt handlede banker med betydelig kryptoeksponering, så dem, der har nogle, oplever salgspres.

Olie

Råoliepriserne stiger, efter at en rapport om blandet job sendte dollaren lavere, efterhånden som optimismen voksede om, at Fed ikke behøver at være så aggressiv med afslutningen af sin renteforhøjelseskampagne. Olien stiger stille og roligt, mens dele af Wall Street går i paniktilstand efter små bankrisici. Det ser ud til, at dele af økonomien er ved at gå i stykker, og det er gode nyheder for væddemål om, at Fed ikke behøver at accelerere deres stramningstempo.

Guld

Guldet stiger, efterhånden som Fed-satsningerne på renteforhøjelser bliver nedskaleret, og da SVB-smitterisikoen udløser nogle sikre havnskøb. Obligationsmarkedet begynder nu at prissætte rentenedsættelser ved årets udgang, og det udløser et stort kollaps med renterne. Det to-årige udbytte havde sit største fald på to dage siden 2008.

Guld bliver igen alles foretrukne handel, og det kan fortsætte, da likviditetsrisikoen ikke hurtigt vil blive besvaret for det hjørne på Wall Street.

Bitcoin

Alle overskrifterne er lige blevet bearish for Bitcoin. Listen over bearish krypto-drivere er rigelig: Nedfald fra SVB, da mange kryptovirksomheder er afhængige af små banker, kan minedrift blive sværere, hvis Det Hvide Hus skubber igennem en ny 30% skat, NY kryptokrak dækker nu KuCoin og efter Huobi-tokens flash-nedbrud.

Bitcoin var i et behageligt handelsområde, og det er lige gået i stykker, hvilket har mange investorer nervøse for, at vi kunne se en gentest af oktober-lavene. Bitcoin faldt under $20,000-niveauet og har mange handlende nervøse over, hvad der kan ske i weekenden. Krypto-volatiliteten ser ud til at være tilbage, da Bitcoins rækkevidde er blevet overtrådt. $18,400-niveauet er nøgleunderstøttelse, men hvis det bryder momentum, kan salg se ud til at målrette en gentest af oktober-lavene.

Denne artikel er kun til generel information. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller nogen af dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, officerer eller direktører. Levereret handel er højrisiko og ikke egnet for alle. Du kan miste alle dine deponerede midler.

Ed Moya

Senior markedsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mere end 20 års handelserfaring er Ed Moya senior markedsanalytiker hos OANDA, der producerer ajourførte intermarkedsanalyser, dækning af geopolitiske begivenheder, centralbankpolitikker og markedsreaktion på virksomhedsnyheder. Hans særlige ekspertise ligger på tværs af en bred vifte af aktivklasser, herunder valuta, råvarer, rente, aktier og kryptovalutaer. I løbet af sin karriere har Ed arbejdet med nogle af de førende forexmæglere, forskningshold og nyhedsafdelinger på Wall Street, herunder Global Forex Trading, FX Solutions og Trading Advantage. Senest arbejdede han med TradeTheNews.com, hvor han leverede markedsanalyser af økonomiske data og virksomhedsnyheder. Baseret i New York er Ed en regelmæssig gæst på flere store finansielle tv-netværk, herunder CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business og Sky TV. Hans synspunkter har tillid til af verdens mest berømte globale nyhedskanaler, herunder Reuters, Bloomberg og Associated Press, og han citeres jævnligt i førende publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times og The Wall Street Journal. Ed har en BA i økonomi fra Rutgers University.