TSE sigter digital dagsorden mod udstedere og datatjenester

Tokyo Stock Exchange bruger teknologi til at gøre sit marked mere gennemsigtigt og tilgængeligt for udenlandske investorer.

Det seneste skridt er at digitalisere udstederkommunikation fuldt ud, hvilket bringer automatisering og gennemsigtighed til dokumentationen, der forbinder børsnoterede virksomheder og institutionelle investorer, både udenlandske og indenlandske.

Driveren er Japan Exchange Group (JPX), holdingselskabet oprettet i 2013 for at drive kombinationen af ​​TSE med Osaka Securities Exchange, som senere udvidede til at overtage driften af ​​Tokyo Commodity Exchange. JPX driver nu notering og handel af disse markeder, samt sørger for clearing og afvikling.

For to år siden oprettede JPX sit tilknyttede selskab, Market Innovation and Research, til at drive data- og indekstjenester og andre systemer relateret til formidling af data om finansielle instrumenter, der handles på tværs af deres spillesteder.

"Vi er den enhed, der er ansvarlig for at fremme digitaliseringen af ​​børsmarkederne," sagde Tagaya Akira, senior executive officer. "Det er vigtigt at tænke over, hvordan man gør data nemmere at bruge, og hvordan man behandler dem effektivt."

Digital dagsorden

Omdrejningspunktet i denne indsats er at fuldt ud digitalisere en eksisterende platform til styring af investorrelationer og kommunikation mellem børsnoterede selskaber og institutionelle investorer.

Denne platform er Investor Communications Japan, et tyve år gammelt joint venture mellem TSE og Broadridge, en teknologileverandør med en stor investorservicevirksomhed i USA.

Dette følger på JPX's første initiativ, som blev taget sidste år for at gøre børsnoterede virksomhedsoplysninger mere udbredt tilgængelig på engelsk. Det oprettede en oplysningsportal for engelsksprogede afsløringer og erhvervede en lokal startup, SCRIPTS Asia, der transskriberer investorbegivenheder.

Nu kommer udfordringen med at øge mængden af ​​information, der kan formidles, både til udenlandske såvel som indenlandske institutionelle investorer - samt at give datadrevet indsigt til udstedere, som et middel til at incitamentere dem til at bruge ICJ til at automatisere deres kommunikation .

Den næste fase for JPX vil være at omdanne sine dataprisfeeds til en abonnementstjeneste for bedre at tjene penge på sine data.

Automatisering af proxy-afstemning

Arbejdet med ICJ involverer lancering af en ny digital stemmeudførelsestjeneste, der automatiserer fuldmagtsstemme til japanske udstedere.

Dette er beregnet til at hjælpe institutionelle investorer med at forbedre deres virksomhedsledelse, siger Shigeo Imakiire, præsident hos ICJ. Deltagende børsnoterede selskaber kan få indsigt i investorernes stemmeintentioner, mens lokale underdepotbanker og tillidsbanker vil være i stand til at strømline deres drift og reducere risici.

Allerede de fleste listco'er deltager på ICJ's platform, hvor 1,654 virksomheder noteret på TSE bruger det i sæsonen 2022 til årlige generalforsamlinger. Det repræsenterer 90 procent af TSE-virksomheder (og 98 procent af markedsværdi).

Den største forskel er blandt udenlandske institutionelle investorer, hvor kun 81 procent bruger ICJs eksisterende tjenester. Broadridges opgraderinger er nu beregnet til at fange det resterende marked gennem effektiviteten af ​​end-to-end automatisering, som inkluderer et revisionsspor.

ICJ er afhængig af underdepotbanker og tillidsbanker for at opmuntre deres investorkunder til at tilmelde sig tjenesten, fordi det vil sætte dem i stand til at automatisere alle deres processer.

Udvidelse af dækning

"De fleste børsnoterede virksomheder ønsker at engagere sig med internationale aktionærer," sagde Imakiire. "Under generalforsamlinger er de bekymrede for, hvordan kapitalforvaltere vil stemme. Hvis vi udvider vores dækning, kan børsnoterede virksomheder få adgang til flere stemmeoplysninger og bruge vores platform til at kommunikere med investorer."

Demi Derem, Broadridges administrerende direktør for internationale løsninger til banker, mæglere og forhandlere, siger, at digitalisering af stemmeafgivning giver børsnoterede virksomheder et direkte blik på, hvilke institutioner der ejer deres aktier, hvordan de stemmer og analyser af deres adfærd.

"De store udstedere har store investor-relations-teams, og de ved, hvem deres aktionærer er," sagde Derem. "Men de er afhængige af tjenester fra udstederagenter, der undersøger data offentliggjort på globale børser og depoter, finder ud af, hvilke depotbanker, der har aktionærernes aktiver, og opdeler, hvem der er de reelle ejere. ICJ leverer denne gennemsigtighed, så udstedere på vores platform ved, hvem de skal tale med."

Hvor meget af en forandring ville automatisering medføre? Hvis investorer er interesserede i en bestemt virksomhed – siger, at der er en fjendtlig overtagelse eller aktivistisk modstand mod en afstemning på generalforsamlingen – kan de tage telefonen.

"Ja, de har hotlines til nøgleudstedere," sagde Derem, "men der er meget støj i processen, og det er en udfordring at håndtere det."

Akira tilføjede: "Ved at give institutionelle aktionærer mulighed for at få information om aktionærmøder og udøve deres stemmer elektronisk, forbedrer det også dialogen mellem virksomheder og investorer."

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
• Kilde: https://www.digfingroup.com/tse/