SWIFT- og CBDC-projekter: vellykkede eksperimenter (Carlo RW De Meijer)

I begyndelsen af ​​oktober lancerede SWIFT to publikationer, der beskriver resultaterne af to vigtige eksperimenter, det ene om interoperabilitet og det andet om tokenisering. I disse publikationer har SWIFT lagt sin plan for en global centralbank digital
valuta (CBDC) netværk efter et 8-måneders eksperiment med forskellige teknologier og valutaer.

SWIFT sagde dermed, at det havde løst "et af de sværeste" problemer, som udviklere af centralbankers digitale valutaer (CBDC) har kæmpet med: Hvordan man bruger dem til grænseoverskridende transaktioner, og hvordan man skaber interoperabilitet mellem forskellige netværk. Det
Ideen er, at banker, når de er opskaleret, via SWIFTs interoperabilitetsløsning muligvis kun har brug for én global hovedforbindelse, snarere end tusindvis, hvis de skulle oprette forbindelser med hver modpart individuelt.

"Vi ser inklusivitet og interoperabilitet som centrale søjler i det finansielle økosystem, og vores innovation er et stort skridt i retning af at frigøre potentialet i den digitale fremtid", Tom Zschach, Chief Innovation Officer SWIFT.

Lad os se dybere!

Nuværende CBDC-projekter: interoperabilitetsspørgsmålet

Som fortalt i min sidste blog tager fremkomsten af ​​CBDC'er fart med et voksende antal centralbanker verden over, der bygger, studerer eller overvejer digitale versioner af deres nationale valutaer og begynder derved for alvor at kortlægge den massive, dyre infrastruktur
påkrævet for at udrulle digitale valutaer støttet af lande. .

På verdensplan er ni ud af 10 centralbanker. nu aktivt udforske digitale valutaer, ofte ved hjælp af forskellige teknologier. Dog med primært fokus på hjemmebrug.

Mange centralbanker kæmper derved med dens teknologiske kompleksitet, herunder spørgsmålene om interoperabilitet og standardisering. Få af de omkring 100 lande arbejder på at gøre dem interoperable via tekniske standarder og dem, der er,
gør det generelt i små grupper med nabolande og handelspartnere, såsom i EU.

Men med flere aktører, der bygger forskellige løsninger på forskellige teknologiplatforme, er faren, at det vil resultere i et fremtidigt digitalt finansielt økosystem bestående af 'digitale øer', der ikke kan interagere med hinanden, hvilket kan begrænse store
skala vedtagelse.

For at CBDC'ers potentiale kan realiseres fuldt ud på tværs af grænser, skal disse digitale valutaer overvinde iboende forskelle for at interagere med hinanden såvel som med traditionelle fiat-valutaer. Det potentiale kan dog kun opnås, hvis de forskellige
metoder, der er ved at blive udforsket, kunne forene og arbejde sammen.

Det er grunden til, at opmærksomheden fra et stigende antal af disse centralbankeksperimenter hurtigt vender sig mod, hvordan CBDC'erne i forskellige lande kunne interagere, når de bruger forskellige netværk. Det er imidlertid vanskeligt at gøre CBDC'er interoperable.

To SWIFT-publikationer

I begyndelsen af ​​oktober lancerede SWIFT to publikationer, der skitserer, hvordan CBDC'er kunne arbejde i den virkelige verden, med særligt fokus på grænseoverskridende betalinger. De udforskede derved brugen af ​​et blockchain-system til at forbinde disse forskellige blockchains, noget der
er ikke blevet opnået i kryptorummet:

SWIFT betragter inklusivitet og interoperabilitet som centrale søjler i fremtidens finansielle netværk/økosystem. De har kigget på måder at få CBDC'er til at fungere globalt på, hvilket gør dem kompatible med almindelige valutaer.

I disse publikationer beskrev SWIFT resultaterne fra to separate eksperimenter, der startede i december 2021, og demonstrerede, hvordan man med succes handler mellem forskellige CBDC-blockchain-netværk såvel som med traditionelle betalingsnetværk.

To Eksperimenter

SWIFT gennemførte to separate eksperimenter for at bevise sin grænseoverskridende transaktionsgennemførlighed og sammenkoblingskapacitet. I de sidste otte måneder har SWIFT arbejdet med forskellige teknologier og valutaer og har derved samarbejdet med centralbanker og finansielle
institutioner verden over.

Disse eksperimenter slog aktiver mellem forskellige distributed ledger technology-netværk (DLT) og eksisterende betalingssystemer, som gjorde det muligt for digitale valutaer og aktiver at flyde jævnt sammen med og interagere med deres traditionelle modparter.

Disse eksperimenter er en del af virksomhedens vidtfavnende og omfattende innovationsdagsorden for at levere deres strategiske fokus på at muliggøre øjeblikkelige, friktionsfri og interoperable grænseoverskridende transaktioner til fordel for SWIFT-samfundet.

Formålet med de to separate eksperimenter var

a) løse den betydelige udfordring med interoperabilitet i grænseoverskridende transaktioner ved at bygge bro mellem forskellige distributed ledger technology (DLT) netværk og eksisterende betalingssystemer, så digitale valutaer og aktiver kan flyde jævnt sammen med
og interagere med deres traditionelle modparter.

b) samt tilvejebringe interoperabilitet mellem forskellige tokeniseringsplatforme og eksisterende kontobaserede infrastrukturer.

Det ultimative formål med de to forsøg var at skabe en plan for CBDC-brug på tværs af grænser.

Første forsøg: Interoperabilitet

I den første publikation udgav SWIFT resultaterne af det første eksperiment, der havde til formål at se, hvordan CBDC'er kunne bruges internationalt og endda konverteres til fiat-penge, hvis det var nødvendigt. Dette for at overvinde vanskelighederne med interoperabilitet
mellem forskellige blockchains.

Hvordan blev det første forsøg sat op?

I dette første forsøg samarbejdede SWIFT snævert med Capgemini. De udførte derved CBDC-til-CBDC-transaktioner mellem forskellige DLT-netværk, såvel som fiat-til-CBDC-strømme mellem disse netværk og øjeblikkeligt bruttoafviklingssystem i realtid. SWIFT derfor
bygget to simulerede CBDC-netværk, et implementeret på R3 Corda og et andet på Quorum, en godkendt Proof of Authority (PoA) version af Ethereum.  

CBDC-netværksregulatorer kører og styrede derved en 'betroet DLT-knude' skabt som en del af Swifts løsning. Dette gav dem mulighed for at få et overblik over transaktioner inden for den tilladte blockchain samt dens beskeder til Connection Gateway. I denne SWIFT
implementering låser de aktiverne i en deponering, fortæller SWIFT-systemet, at det er låst, og modtager derefter midlerne fra den anden part.

Næste trin: CBDC Sandbox

Testene efterfølges af yderligere og mere avanceret testmiljø af næsten 20 kommercielle en centralbanker i løbet af det kommende år 2023, herunder Banque de France, Deutsche Bundesbank, HSBC, Intesa Sanpaolo, NatWest, SMBC, Standard Chartered,
UBS og Wells Fargo

SWIFT har implementeret infrastrukturen i en kørende CBDC sandkasse og visuel grænseflade, hvor blockchain-baserede centralbanks digitale valutaer (CBDC) kan forbinde til hinanden globalt gennem SWIFT, samt forbinde deres blockchain-system til SWIFTs mere
traditionelt 'fiat'-system.

De samarbejder nu i det mere avancerede testmiljø og eksperimenterer derved yderligere med CBDC'er ved hjælp af realtidsvariabler for at udforske, hvordan dets platform kunne interagere med grænseoverskridende brug af CBDC'er, vurdere potentielle brugssager og bredere CBDC
operabilitet, bygge løsningen yderligere og fremskynde vejen til fuldskala implementering af interoperabilitetsløsningen.

SWIFT vil søge feedback frem til slutningen af ​​2022.

Andet forsøg: tokenisering

Et separat andet eksperiment blev udført i samarbejde med flere finansielle institutioner og andre teknologipartnere såsom Citi, Clearstream, Northern Trust og teknologipartner SE.

Denne retssag involverede tokenisering, en foranstaltning, der blev brugt til at sikre følsomme oplysninger. Testen havde til formål at bruge tokeniserede aktiver til at handle ejendom som aktier og obligationer.

Dette forsøg havde til formål at evaluere, hvordan deres eksisterende infrastruktur kunne bruges som et enkelt adgangspunkt til flere tokeniseringsplatforme

Under eksperimentet udforskede holdet 70 scenarier, der simulerede markedsudstedelse i realtid og sekundære markedsoverførsler af tokeniserede obligationer, aktier og kontanter. Dette for at afspejle virkelige markedsoverførsler af tokeniserede obligationer og aktier.

Betydningen af ​​tokenisering

Digitale valutaer og tokens har et enormt potentiale til at ændre måden, hvorpå vi alle vil betale og investere i fremtiden. Selvom tokenisering er et relativt begyndende marked, har World Economic Forum anslået, at det kan nå op på 24 milliarder dollars i 2027.

Især når det kommer til at styrke likviditeten på markederne og udvide adgangen til investeringsmuligheder. De potentielle fordele omfatter forbedret markedslikviditet og fraktionering, hvilket kan øge investeringsmulighederne for detailinvestorer,
og sætte institutionelle investorer i stand til at opbygge stærkere porteføljer.

Men det potentiale kan kun udløses, hvis de forskellige tilgange, der udforskes, har evnen til at forbinde og arbejde sammen. SWIFTs eksisterende infrastruktur kan sikre, at disse fordele kan realiseres ved den tidligste lejlighed, af lige så mange
mennesker som muligt.

Single Connector Gateway

SWIFT undersøgte brugen af ​​et blockchain-system til at forbinde disse forskellige blockchains for at lette grænseoverskridende betalinger, noget der ikke er blevet opnået i kryptoområdet.

Testholdene bygger en simulering af SWIFTs forbedrede platform og kombinerede den med en Connector Gateway for at forbinde forskellige CBDC og traditionelle betalingsnetværk på teknisk niveau med det formål at etablere netværksinteroperabilitet.

SWIFTs nye CBDC interlink-løsning vil gøre det muligt for CBDC-netværksoperatører i centralbankerne at forbinde deres egne netværk enkelt og direkte, ikke kun med hinanden, men alle eksisterende betalingsnetværk i verden gennem en enkelt gateway, hvilket letter CBDC
grænseoverskridende betalinger og derved sikre det øjeblikkelige og jævne/sømløse og skalerbare flow af grænseoverskridende betalinger.

De vigtigste resultater

SWIFT har bekræftet, at de to forsøg udført i de seneste måneder har givet positive resultater. Resultaterne af forsøget viste:

• løfte om grænseoverskridende interoperabilitet mellem lande med varierende og nye digitale økosystemer.
• det kan løse udfordringerne ved grænseoverskridende transaktioner ved at kombinere forskellige DLT-netværk og nuværende betalingssystemer. Det viste også muligheden for interoperabilitet af flere tokeniserede platforme.
• den viste også, at SWIFTs eksisterende infrastruktur kunne bruges til at sammenkoble forskellige CBDC blockchain-netværk rundt om i verden direkte til grænseoverskridende transaktioner, ikke kun med hinanden, men med eksisterende betalingsplatformsystemer via et enkelt
  gateway.
• SWIFT faciliterede derved succesfuldt transaktioner på tværs af platforme ved hjælp af CBDC'er gennem både et fiat-til-CBDC betalingsnetværk og forskellige distribuerede hovedbogsteknologier.
• disse eksperimenter viste også, at det var muligt for digitale valutaer og tokeniserede aktiver at flyde jævnt sammen med og interagere med deres traditionelle modparter på eksisterende ældre finansiel infrastruktur, hvilket garanterer øjeblikkelig og ubesværet
  grænseoverskridende betalinger.
• det beviste, at denne tokeniserede netværksinfrastruktur kunne skabe og overføre tokens og opdatere saldoen i flere tegnebøger.

SWIFTs fremtidige rolle

I samarbejde med fællesskabet har SWIFT til hensigt at udforske sin rolle yderligere – både som bærer af autentificeret information om CBDC-transaktioner, som det gør i dag for fiat-valutaer, og som bærer af faktisk CBDC-værdi, uanset hvilken form den udstedes.

Givet SWIFTs nuværende infrastruktur kan alle ovennævnte fordele realiseres så hurtigt som muligt. Virksomhedernes skala tilføjer derved vægt til dens plan. SWIFT har et eksisterende netværk, der bruges i over 200 lande og forbinder mere end 11,500 banker
og fonde.

Ved at skabe et globalt monetært myndigheds digitalt valutanetværk kan SWIFT derved fungere som et centralt knudepunkt og fungere som et enkelt adgangspunkt til forskellige blockchains, mens dets infrastruktur kan bruges til at skabe og handle tokens på tværs af tokeniseringsplatforme.

SWIFTs nye transaktionsstyringsfunktioner kunne håndtere al kommunikation mellem netværk. I stor skala ville et sådant enkelt kontaktpunkt lette globale transaktioner mere effektivt.

Fremadrettet

At blive rigtig utilitaristisk for grænseoverskridende betalinger skal CBDC'er og tokens interoperere med den eksisterende finansielle systeminfrastruktur, hvorfor det er opmuntrende, at SWIFT var i stand til at vise fremskridt her. Løsning af interoperabilitet
spørgsmålet er et stort skridt fremad.

SWIFTs banebrydende nye innovation lægger vejen til, at digitale valutaer og tokeniserede aktiver kan integreres problemfrit med verdens eksisterende finansielle økosystem. Ved at løse interoperabilitetsudfordringer kan eksperimenterne bane vejen for implementering af CCDC'er
globalt.

Hvis de har succes og en gang opskaleret, har banker muligvis kun brug for én global hovedforbindelse, hvis de skulle oprette forbindelser med hver modpart individuelt. Dette vigtige skridt fremad bygget på SWIFTs kernekapacitet betyder, at efterhånden som CBDC'er og tokens udvikler sig,
de kan hurtigt implementeres i stor skala for at lette handel og investeringer mellem mere end 200 lande verden over.

Men for en massiv brug af CBDC'er beder dette også om at tackle resterende problemer. CBDC'er har rejst spørgsmål vedrørende overvågning og privatliv, som også bør løses. SWIFT-forsøgene har dog vist, at disse resultater kan ses som gode
gennembrud