Should You Now Invest In DraftKings? Share Price Analysis

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Bemærk: Dette er kun forfatterens tanker, ikke officielle investeringsråd.

Op og nedture

DraftKings er en af de største sportsbook-operatører på det amerikanske marked i dag. Det startede livet som en daglig fantasy-sportsplatform og har efter ophævelsen af det føderale væddemålsforbud i 2018 kæmpet om overherredømmet med FanDuel i sportsvæddemålsområdet.

DraftKings aktie blev børsnoteret i april 2020 til stor fanfare, og prisen tredobledes til mere end $60 på mindre end et år. Denne overflod kom på et tidspunkt, hvor markederne boomede efter et indledende pandemisk fald. Da de nemme penge forlod markedet, ramte DraftKings' aktiekurs gulvet og snuble tæt på $10-mærket.

tingene ser nu op for det Boston-baserede selskab igen

Men nu ser tingene op igen for det Boston-baserede selskab. VegasSlotsOnline News har taget et hurtigt kig på alle aspekter af virksomheden for at afgøre, om det er umagen værd at investere i DraftKings i dag.

En lille baggrund

DraftKings startede i 2012 som en daglig fantasy-sportsplatform og byggede sig gradvist op til en dominerende spiller inden for konkurrencer om rigtige penge. Federal Trade Commission blokerede et forsøg på at fusionere med FanDuel i 2016 på grund af konkurrenceproblemer.

Mange foretrækker at bruge DraftKings, da platformen er meget brugervenlig og ofte lancerer spændende nye produkter, herunder det nyligt annoncerede progressive parlay-produkt.

DraftKings omfavnede afslutningen af det føderale forbud mod sportsvæddemål i maj 2018, og lancerede hurtigt online- og detail-sportsbøger over hele landet, da stater legaliserede aktiviteten.

I februar 2019 tog det sit første skridt ind i det online casino med højere marginer, da det lancerede en iGaming-platform i New Jersey. Den har også en separat hestevæddeløbsspilplatform kaldet DK Horse og driver online sportsbooks i 24 af de 29 stater, der i øjeblikket tillader dem.

Årsager til bekymring

DraftKings blev offentliggjort på et tidspunkt, hvor mange højprofilerede omvendte fusioner fandt sted. Detailhandlere pumpede enorme summer ind i populære aktier, hvilket førte til, at virksomheder som DraftKings, Coinbase og Robinhood eksploderede i værdi efter at være blevet offentligt omsættelige. Det varede dog ikke længe, før de oplevede dramatiske fald.

DraftKings har endnu ikke opnået overskud og driver sin handel i en sektor, der har relativt lave marginer

Problemer med DraftKings startede på grund af høje omkostninger og undervældende estimater, som fik folk til at trække sig tilbage til sikrere, overskudsskabende virksomheder. I modsætning hertil mangler DraftKings stadig at opnå overskud og driver sin handel i en sektor, der har relativt lave marginer, selvom de mener, at den kan opnå rentabilitet i 2024.

Der er også stor konkurrence, hvor virksomheden bruger enorme summer på at forsøge at skaffe kunder. Dets samlede udgifter til markedsføring og salg i FY 2022 var hele 1.2 mia. USD, og dette tal forventes at være vokset endnu større i FY 2023.

Store spilleres indtog i sportsvæddemålsscenen for nylig, som ESPN Bet og Fanatics, betyder også, at DraftKings ikke er i stand til at mobbe konkurrenterne så meget med sine dybe lommer. Investorer vil observere for at se, om disse nye aktører kan kannibalisere markedsandele fra DraftKings.

Investorer satte også spørgsmålstegn ved DraftKings CEO Jason Robins handlinger. Han brugte 1.1 mio. USD på at flyve rundt privat i 2022, og hans sikkerhedspersonale kostede mere end 500,000 USD årligt. Denne type udgifter er altid et rødt flag for investorer på trods af behovet for, at højtprofilerede personer har en vis beskyttelse.

Masser af optimisme

På trods af nogle af ulemperne er der stadig meget at kunne lide ved DraftKings. Det har et forspring, hver gang et nyt sportsvæddemålsmarked åbner på grund af dets eksisterende base af fantasy-brugere, hvilket giver det mulighed for hurtigt at få fodfæste. Overskudsgraden forbedres også, efterhånden som markederne modnes.

Det amerikanske sportsvæddemålsmarked har stadig meget landingsbane, hvor landets to mest befolkede stater endnu ikke har legaliseret aktiviteten – Californien og Texas. Samlet bruttospilindtægt for sportsbook-operatører på landsplan var $7.5 mia. i 2022, og dette tal vil kun stige år-til-år, efterhånden som flere markeder lanceres og modnes. Det samme gælder for iGaming, hvor kun seks stater i øjeblikket er live.

DraftKings er den overlegne operatør med kontrol over 31 % af det amerikanske online gambling marked

DraftKings er i en stærk position og har en andel på 34 % af det amerikanske sportsvæddemålsmarked i november 2023, kun bag FanDuel, der kan prale af 39 % af markedet. Når du tilføjer iGaming, er DraftKings den overlegne operatør kontrol over 31 % af det amerikanske online gambling marked mod 30 % for sin ærkerival.

Økonomiske resultater er også på vej for DraftKings. Dets salg i 3. kvartal 2023 var højere end forventet, hvilket førte til et hop på 11 % i aktiekursen. Dets gennemsnitlige månedlige unikke betalere var 2.3 millioner, og den gennemsnitlige indtjening pr. kunde nåede $114. DraftKings anslår, at det vil nå en justeret EBITDA på 400 mio. USD i 2024, hvor nettotabene falder betydeligt år-til-år.

Virksomheden har også foretaget nogle kyndige tiltag i medieområdet. DraftKings købte væddemålsudsendelsen VSiN, samt samarbejde med forskellige podcasts, sportshold og ligaer. Det er det efter sigende også i samtaler med Barstool Sports om en væsentlig markedsføringsaftale som ville give den mulighed for at udnytte Barstools passionerede sportsfanskare.

Et kig ind i fremtiden

DraftKings har overvejende holdt sig til det amerikanske marked og har ikke strakt sig for tyndt ved at forsøge at ekspandere til udlandet. Bortset fra Ontario, vil du ikke finde nogen ikke-US DraftKings betting platforme. Det begynder at få sine marketingomkostninger under kontrol og har en forankret position på det stadigt voksende amerikanske online gambling marked.

DraftKings vil sandsynligvis fortsætte med at se på potentielle opkøbsmuligheder. Det forsøgte at kapre Fanatics' opkøb af PointsBets amerikanske aktiver og var også i forhandlinger i løbet af sommeren om en mulig overtagelse af 888 Holdings. Chancerne er, at denne taktik vil fortsætte, når vi bevæger os længere ind i 2024.

aktiekursen ser ud til at være i en fordelagtig position

DraftKings' aktiekurs ser ud til at være i en fordelagtig position i øjeblikket. Med 39.55 USD er den stadig et godt stykke under sit rekordhøje niveau på næsten 72 USD og er steget støt i løbet af de sidste to år og vokset med 79 % fra januar 2022. Selskabet ser ud til at have styret skibet den rigtige vej, og det burde føre til belønninger for loyale investorer.