Resumé: Decentraliseret finans (DeFi) er en hurtigt voksende undergruppe af kryptovaluta-økosystemet, der skaber finansielle applikationer og tjenester, der opererer på decentraliserede, åbne blockchain-netværk. Lån og udlån er hurtigt blevet nogle af de mest brugte DeFi-applikationer.
På trods af nogle problemer med kryptoudlån i løbet af sommeren 2022, fortsætter DeFi-udlån med at tiltrække interesse, hvor institutioner hælder milliarder ind i sektoren. Forbedringer af DeFi-udlånsprotokoller og regulatorisk klarhed vil bringe større vedtagelse, hvilket gør dette til et interessant sted for investorer.
Hvad er DeFi Lending?
DeFi-lån handler om at tilbyde kryptolån på decentraliserede platforme gennem peer-to-peer decentraliserede applikationer (dapps). I DeFi-udlån kan brugere låne deres cryptocurrency-aktiver til andre brugere i bytte for renter eller låne cryptocurrency-aktiver ved at stille sikkerhed for at reducere risikoen for misligholdelse.
Blandt dapps har DeFi-udlån den højeste vækstrate globalt. Ifølge Zion Market Research, blev det globale DeFi-marked vurderet til næsten 11.96 milliarder dollars i 2021 og forventes at nå 232.20 milliarder dollars i 2030.
Mens Samlet værdi låst (TVL) i DeFi-udlånsplatforme, der trender opad, når dette skrives, har det stadig et stykke vej at gå for at komme sig efter sine niveauer fra før-krasj på $45 milliarder fra april 2022. (Kryptomarkedet bevæger sig i takt.)
Nogle af de opmuntrende udviklinger i kryptorummet er fremkomsten af bitcoin Ordinals, væksten af flydende indsatspoletter, og det kommende Ethereum Shanghai opgradering.
Den primære risikofaktor er SEC-krypto-crackdown, som specifikt har rettet sig mod udlånsplatforme (bl.a.). Indtil videre ser DeFi-udlånsplatforme ud til at være mere sikre væddemål, da det ikke er klart, hvem SEC kunne sagsøge, hvis der teknisk set ikke er noget selskab.
Sådan fungerer DeFi Lending
Ligesom en traditionel banklånefacilitet, der er afhængig af kundeindskud til at låne penge ud, er DeFi-udlån hovedsageligt afhængig af udlånspuljer, hvor brugere indsætter deres kryptoaktiver for at sikre hurtig distribution blandt låntagere gennem smarte kontrakter.
En af de vigtigste fordele ved DeFis låne- og låneplatforme er, at de er åbne og gennemsigtige. Alle med en internetforbindelse og en cryptocurrency-pung kan deltage, og koden, der styrer disse platforme, er ofte open source, hvilket betyder, at alle kan revidere den for at sikre, at den er sikker og fair.
Det er også muligt at se alle de indlån, lån og tilbagebetalinger, der er foretaget ved at undersøge blockchain-hovedbogen. Derudover, fordi der ikke er nogen centraliseret mellemmand, behøver brugerne ikke at gennemgå den lange og besværlige proces med kredittjek.
I stedet skal låntagere typisk stille mere sikkerhed end det beløb, de låner. Sikkerhedssatserne varierer typisk mellem 120 % og 150 % på større udlånsplatforme. Hvorfor lægge 1.5 ETH ned for at låne 1 ETH, spørger du? For der er ingen kredittjek. Vi kan stole på låntageren, for vi har allerede fået hendes penge.
Overcollateralizing tillader også en polstring, hvis prisen på den underliggende krypto falder uventet.
Platforme har også et "likvidationsforhold" i forhold til det lånte beløb. For eksempel kunne en 100 % sikkerhedsstillelse ledsages af en likvidationsgrad på 80 %. Hvis sikkerhedsstillelsen falder til under denne sats, kan enhver likvidere beløbet minus långivers indskud og punge ud med resten. Af denne grund låser mange låntagere endnu mere end den nødvendige sikkerhed.
DeFi-lån bruges primært til at udnytte større handler, dvs. til at købe og handle endnu mere krypto. Af denne grund, at optage DeFi-lån er farligt for din formue. Det kan dog være rentabelt at tjene som långiver.
Investeringsafhandling
Der er to måder at investere i de fleste låneplatforme: fungerer som långiver eller købe og holde platformstokenet.
Fungerer som långiver: Investorer, der deponerer deres kryptoaktiver i disse DeFi-protokoller, modtager udlån af tokens til gengæld (aTokens for Aave, cTokens for Compound og Dai for MakerDAO). Tænk på disse som "kvitteringer".
Disse udlånspoletter er indlejret med både renter og hovedstol og kan indløses til enhver tid. Valutakursen mellem kryptoaktivet og de indfødte mønter kaldes den årlige procentvise yield (APY): det er sådan, långiverne tjener penge. Og renten bestemmes af forholdet mellem de leverede og lånte tokens på et bestemt marked.
Køb og besiddelse af platformstokenet: De fleste DeFi-udlånsplatforme har deres eget token (AAVE for Aave, COMP for Compound og MKR for MakerDAO). Efter vores mening er køb og besiddelse af disse platform-tokens den langsigtede investeringsmulighed.
Hos Bitcoin Market Journal mener vi, at det at have de indfødte tokens af lovende kryptoprojekter er som at eje "aktier" i "virksomheden". Vi køber og afholder store projekter, der tjener reelle indtægter, drevet af dygtige ledere, med gode langsigtede vækstudsigter.
Grunde til at være langsigtet bullish på DeFi-udlån:
- Fordi DeFi-udlån foregår på en blockchain, bliver alle transaktioner registreret på en offentlig hovedbog, som kan ses og revideres af enhver. Denne gennemsigtighed hjælper med at forhindre svindel.
- DeFi-udlånsplatforme er automatiserede (ingen kreditkontrol er nødvendig), så de er mere omkostningseffektive og hurtige.
- Processen er fuldstændig digital. Derfor er analyser let, da de åbne data giver et indblik i låne- og udlånsmarkedet.
- DeFi-udlånsprotokoller tillader interoperabilitet og programmerbarhed.
- Nogle investorer maksimerer opsparingen ved at investere i forskellige udlånsplatforme og derefter indsætte udlånspoletterne på rentebærende konti.
Grunde til at være på vagt over for DeFi-udlån:
- Regulatorer har deres syn på udlånstjenester og kan også finde en måde at lukke ned for DeFi-udlån (eller chokere deres adgang til TradFi-banker).
- Fordi de skal have overdækning, er de ikke rigtig lån til folk, der har brug for dem.
- Smart kontraktrisiko: Udlånsplatformene risikerer at blive ramt af hackere, der ønsker at udnytte fejl.
- I betragtning af volatiliteten på kryptomarkederne er oversikkerhed og likvidation løbende risici for brugerne. Sammenbruddet af Terra/Luna og FTX er eksempler på dette. Låntagere er sårbare over for at miste al deres krypto, hvis prisen falder pludseligt.
- Brugere skal være ekstra forsigtige med tegnebøger og adresser. At miste din private nøgle betyder, at dine midler er tabt for evigt: der er ingen regler til at dække sådanne tab.
- DeFi-lån kan tilskynde til dårlig opførsel: udlån af krypto for at købe mere krypto, gentagne gange, opbygning af et farligt Jenga-tårn af risiko:
Top DeFi-udlånsplatforme
Projekt | Ticker | Market Cap | Samlet værdi låst (TVL) | Omsætning (årligt) |
Aave | SPØGELSE | 1,260,000,000 | 4,760,000,000 | 9,160,000 |
Forbindelse | COMP | 414,860,000 | 1,580,000,000 | 2,210,000 |
MakerDAO | MKR | 690,800,000 | 7,300,000,000 | 20,230,000 |
alchemix | ALCX | 172,700,000 | 33,720,000 | 1,210,000 |
CREAM Finans | CREAM | 740230 | 42328080 | N / A |
AAVE (AAVE) er en open source, ikke-depotbevarende, decentral protokol til udlån og lån af kryptovaluta. Brugere deponerer deres digitale aktiver for at tjene renter eller låne aktiver med tilpasselige rentesatser. Aave har nogle innovative funktioner, såsom flashlån, der skal betales tilbage inden for en enkelt Ethereum-blok (~12 sekunder).
Aave Arc er en likviditetspulje specielt designet til institutter. I modsætning til detail Aave-platformen, som ikke kræver nogen KYC, inkluderer Arc-platformen KYC-krav for at opretholde regulatorisk overholdelse.
Flere institutionelle investorer har investeret i Aave. Grayscale har en DeFi-fond, hvor AAVE udgør over 12% af porteføljen. Aave har en tilstedeværelse på 14% i Bitwise's DeFi Crypto-indeksfond.
I skrivende stund har Aave en betydelig Twitter-tilhængerskare på over 522.8K, et Reddit-fællesskab med over 16,000 abonnenter, 15 telegramfølgere og 22 Discord-medlemmer.
Forbindelse (COMP) giver brugerne mulighed for at tjene renter eller låne aktiver ved at bruge deres krypto som sikkerhed. Det fungerer efter den automatiserede markedsskaber (AMM) model og muliggør problemfri transaktioner mellem långivere og låntagere. COMP er et ERC-20 native token og er også governance token for protokollen.
Compound er blevet bredt anerkendt som en pioner inden for DeFi-området og har tiltrukket et stort og aktivt fællesskab. Compound har over 242,000 følgere på Twitter, et Reddit-fællesskab med over 45,000 abonnenter og en Discord-kanal med over 19,000 medlemmer.
Compound er blevet et populært valg for brugere med sin brugervenlige grænseflade og gennemsigtige styring. Compound Finance er den 6. største dapp og den 3. største udlånsprotokol i DeFi-området.
MakerDAO (MKR) gør det muligt for brugere at låne DAI, en stablecoin, der er knyttet til den amerikanske dollar, ved at bruge deres cryptocurrency-beholdning som sikkerhed. MKR-tokenholdere styrer Maker-protokollen.
Efterhånden som DeFi fortsætter med at modnes, er MakerDAO godt positioneret til at spille en væsentlig rolle i rummet og give brugerne adgang til stabile, decentraliserede låne- og lånemuligheder.
MakerDAO har over 240,000 følgere på Twitter, et Reddit-fællesskab med over 34,000 abonnenter og en Discord-kanal med over 7,000 medlemmer.
Alchemix (ALCX) er et interessant bud på DeFi, der tilbyder lån, der betaler sig selv gennem afkastgenererende strategier.
Alchemix giver brugerne mulighed for at indbetale tokens og derefter tage lån mod disse tokens i et forhold på 1:2. De deponerede tokens lægges i Yearn-hvælvinger for at opnå udbytte, og dette udbytte bruges til at betale ned på lånene. I øjeblikket kan brugere bruge ETH, WSTETH, RETH, DAI, USDT eller USDC som sikkerhed for lånene.
Alchemix er ikke så aktiv på sociale medier som nogle andre DeFi-projekter og kan prale af kun 72,800 Twitter-følgere, 10,000 medlemmer på sin Discord-kanal og 1,100 medlemmer af sin subreddit.
CREAM Finance (CREAM) er en decentral udlånsprotokol til at få adgang til finansielle tjenester med et mål om at skubbe grænserne for, hvad DeFi kan gøre.
CREAM er et akronym for "Crypto Rules Everything Around Me". Det er en del af yearn.finance-økosystemet og er en tilladelsesfri, open source og blockchain-agnostisk protokol, der betjener brugere på Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon og Fantom.
Brugere, der har ETH eller wBTC, kan indsætte deres aktiver på CREAM for at tjene afkast, svarende til en traditionel opsparingskonto. På Twitter har protokollen 80,500 følgere, og på subredditen er der kun 329 medlemmer.
DeFi institutionelle investeringer
Volatiliteten på kryptomarkedet har ikke afholdt investorer fra deres fortsatte interesse for DeFi-projekter. EN seneste undersøgelse fandt, at 20 % til 50 % af krypto-relaterede pitches var fokuseret på DeFi. Udstedelse af decentraliserede pengemarkeder milliarder af dollars i lån, mens DeFi-platforme som Uniswap-handelsvolumener omtrent 30% dem fra Coinbase.
Den institutionelle interesse for DeFi er også stigende:
- Banker begynder at vove sig ind i kryptodepotfirmaer.
- Barclay har købt en andel i Copper.
- Standard Chartered har indgået et samarbejde med Northern Trust for at lancere Zodia, en cryptocurrency-depot for institutionelle investorer.
- Bank of New York Mellon har samarbejdet med Chainalysis at spore og analysere cryptocurrency-produkter.
- BlackRock og Citigroup investerede over 1 milliard dollar hver i DeFi-platforme i 2022.
- For nylig annoncerede Nomuras datterselskab Laser sin investering i Infinity, en decentraliseret finansprotokol (DeFi) for institutionelt lån og låntagning.
Investor Takeaway
Hvis DeFi-udlån ønsker at være en del af den "virkelige" økonomi, skal den udvides ud over kryptoaktiver og tokenisere virkelige aktiver, mens den er mindre afhængig af sikkerhed. Overdreven afhængighed af kryptosikkerhed betyder, at dapps kun er tilgængelige for aktiv-rige låntagere, hvilket begrænser de økonomiske inklusionsfordele.
Selvom institutionel kryptoinvestering er stigende, vil DeFis fremskridt fremadrettet i høj grad afhænge af regulatoriske resultater. I juni offentliggjorde World Economic Forum en politisk værktøjskasse til retfærdig og effektiv DeFi regler. Og i USA er Stablecoin TRUST Act har potentialet til at gøre stablecoins fuldt reguleret og accepteret som en del af det traditionelle finansielle system.
Enhver, der kigger på DeFi nu, burde vide, at det stadig er meget tidlige tider for sektoren, med potentiale for store risici og endnu større belønninger.
Abonner på vores Bitcoin Market Journal-nyhedsbrev at holde kontakten med investeringsmuligheder i DeFi-sektoren.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
- Kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-defi-lending/
- $ 1 milliarder
- 000
- 1
- 10
- 100
- 2021
- 2022
- 7
- 8k
- a
- spøgelse
- Om
- adgang
- tilgængelig
- Adgang
- Ifølge
- Konto
- Konti
- aktiv
- Derudover
- adresser
- Vedtagelse
- fordele
- mod
- Alle
- Alle transaktioner
- tillader
- allerede
- AMM
- blandt
- beløb
- analytics
- analysere
- ,
- annoncerede
- årligt
- årligt procentuelt udbytte
- annualiseret
- nogen
- vises
- applikationer
- Applikationer (DApps)
- april
- API
- Arc
- omkring
- aktiv
- Aktiver
- tiltrukket
- revision
- revideres
- Automatiseret
- Automatiseret market maker
- tilbage
- Bad
- Bank
- Banker
- fordi
- bliver
- Begyndelse
- være
- Tro
- jf. nedenstående
- fordele
- Væddemål
- mellem
- Beyond
- større
- Billion
- milliarder
- binance
- Binance Smart kæde
- Bitcoin
- Bitcoin marked
- Bitcoin Market Journal
- Bloker
- blockchain
- Blockchain-netværk
- Bloomberg
- prale af
- låne
- Lånte
- låntager
- låntagere
- låntagning
- købte
- grænser
- bringe
- bugs
- Bygning
- Bullish
- købe
- Købe
- kaldet
- stand
- tilfælde
- forsigtig
- centraliseret
- kæde
- Kanal
- Chartered
- kontrollere
- Kontrol
- valg
- Citigroup
- klarhed
- klar
- kode
- coinbase
- Coindesk
- Mønter
- Bryder sammen
- Collateral
- samfund
- COMP
- selskab
- Compliance
- Forbindelse
- Forbindelse Finans
- tilslutning
- fortsatte
- fortsætter
- kontinuerlig
- kontrakt
- kontrakter
- Kobber
- kunne
- dæksel
- Creme
- skaber
- kredit
- kredit check
- krypto
- krypto aktiv
- Krypto sikkerhed
- krypto forvaring
- KRYPTOINDEKS
- Kryptoudlån
- kryptolån
- Crypto Market
- Crypto Markets
- kryptoprojekter
- krypto rum
- krypto-aktiver
- cryptocurrency
- Kryptovaluta aktiver
- cryptocurrency økosystem
- Cryptocurrency tegnebog
- For øjeblikket
- kontoførende
- Custody
- kunde
- tilpasses
- DAI
- Dangerous
- DAI
- DApps
- data
- decentral
- Decentraliserede applikationer
- Decentraliseret finansiering
- decentral finansiering (DeFi)
- decentral udlån
- Standard
- Defi
- DeFi-udlån
- DeFi marked
- defi platforme
- defi-projekter
- DeFi-protokoller
- defi sektor
- depositum
- deponeret
- indskud
- konstrueret
- bestemmes
- udvikling
- forskellige
- digital
- Digitale aktiver
- disharmoni
- fordeling
- Dollar
- ned
- Drops
- i løbet af
- hver
- Tidligt
- tjene
- Optjening
- Økonomisk
- økonomi
- økosystem
- indlejret
- muliggør
- tilskynde
- tilskynde
- sikre
- ERC-20
- ETH
- ethereum
- Endog
- at alt
- Undersøgelse
- udveksling
- Valutakurs
- Udvid
- forventet
- Exploit
- ekstra
- Facility
- retfærdig
- Faldende
- Falls
- Fantom
- Funktionalitet
- Gebyrer
- finansiere
- finansielle
- finansiel inkludering
- finansielle tjenesteydelser
- finansielle system
- Finde
- firmaer
- Blink
- flash lån
- fokuserede
- efter
- Til investorer
- evigt
- forum
- Videresend
- fundet
- bedrageri
- fra
- FTX
- fuldt ud
- fond
- fonde
- giver
- Global
- Globalt
- Go
- mål
- gå
- godt
- regeringsførelse
- regulerer
- Gråskala
- stor
- større
- Dyrkning
- Vækst
- hackere
- hjælper
- højeste
- Hængsel
- hold
- holdere
- bedrift
- Holdings
- Hvordan
- Men
- HTTPS
- billede
- forbedringer
- in
- omfatter
- inklusion
- stigende
- indeks
- Uendelighed
- innovativ
- indsigt
- instans
- Institutionel
- Institutionelle investorer
- institutioner
- interesse
- RENTE
- Renter
- interessant
- grænseflade
- mellemmand
- Internet
- internetforbindelse
- Interoperabilitet
- Invest
- investeret
- investere
- investering
- Investorer
- IT
- tidsskrift
- Holde
- Nøgle
- Kend
- KYC
- KYC krav
- stor
- vid udstrækning
- største
- laser
- lancere
- ledere
- Ledger
- LÅNE
- långiver
- långivere
- udlån
- udlånsprotokol
- niveauer
- Leverage
- Flydende
- væskestakning
- likvidere
- Likvidation
- Likviditet
- likviditetspulje
- lån
- Lån
- låst
- logo
- langsigtet
- leder
- miste
- tab
- lavet
- vedligeholde
- større
- lave
- tjene penge
- maker
- MakerDao
- Making
- mange
- Marked
- market maker
- markedsbevægelser
- Markeder
- modne
- max-bredde
- Maksimer
- betyder
- midler
- Medier
- Mellon
- Medlemmer
- million
- MKR
- model
- penge
- Måned
- mere
- mest
- bevæger sig
- indfødte
- næsten
- Behov
- behov
- behov
- net
- Ny
- New York
- ikke-frihedsberøvende
- nordlig tillid
- tilbyde
- åbent
- Åbn Blockchain
- åbne data
- open source
- betjene
- opererer
- Muligheder
- Opportunity
- Indstillinger
- Andet
- Andre
- egen
- betalt
- del
- deltage
- særlig
- partnerskab
- Betal
- peer to peer
- Mennesker
- procentdel
- permissionless
- pioner
- pladser
- Place
- perron
- Platforme
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- Leg
- Punkt
- politik
- Polygon
- pool
- Pools
- Populær
- portefølje
- mulig
- potentiale
- tilstedeværelse
- forhindre
- pris
- primært
- primære
- Main
- private
- private nøgle
- behandle
- Produkter
- rentabel
- Progress
- projekter
- lovende
- udsigter
- protokol
- protokoller
- give
- offentlige
- Pushing
- sætte
- Hurtig
- rækkevidde
- hurtigt
- Sats
- priser
- forholdet
- nå
- ægte
- virkelige verden
- grund
- modtage
- nylige
- anerkendt
- registreres
- Recover
- reducere
- reguleret
- regler
- lovgivningsmæssige
- Regulatory Compliance
- tilbagebetalinger
- GENTAGNE GANGE
- indberette
- påkrævet
- Krav
- Kræver
- REST
- detail
- afkast
- indtægter
- Belønninger
- Rise
- stigende
- Risiko
- Risikofaktor
- risici
- roller
- groft
- regler
- Kør
- sikrere
- Besparelser
- opsparingskonto
- sømløs
- SEK
- sek krypto
- sekunder
- sektor
- sikker
- Senatet
- Tjenester
- servering
- Shanghai
- bør
- Luk ned
- Seværdigheder
- signifikant
- lignende
- enkelt
- Smart
- Smart kæde
- Smarte kontrakter
- So
- indtil nu
- Social
- sociale medier
- nogle
- Space
- specifikt
- stabil
- stablecoin
- Stablecoins
- spil
- Afsætning
- Stadig
- strategier
- abonnenter
- datterselskabet
- sådan
- sagsøge
- sommer
- tilført
- systemet
- Tag
- tager
- Tandem
- målrettet
- Telegram
- verdenen
- deres
- selv
- Gennem
- tid
- gange
- til
- token
- tokenholdere
- tokenisere
- Tokens
- også
- toolkit
- I alt
- samlet værdi låst
- HELT
- Tårn
- spor
- handle
- handler
- Trafi
- traditionelle
- traditionel bankvirksomhed
- Transaktioner
- Gennemsigtighed
- gennemsigtig
- trend
- Stol
- TVL
- TVL i defi
- typisk
- os
- underliggende
- Uniswap
- kommende
- opad
- us
- Amerikansk dollar
- USDC
- USDT
- brug
- brugervenlig
- brugere
- værdi
- værdiansættes
- hvælvinger
- venture
- Specifikation
- Volatilitet
- Sårbar
- tegnebog
- Punge
- måder
- wBTC
- Hvad
- som
- mens
- WHO
- bredt
- vilje
- inden for
- world
- World Economic Forum
- skrivning
- wstETH
- længes
- Længes efter finans
- Udbytte
- Din
- Zen Ledger
- zephyrnet
- Stjernetegn