Resumé: Centraliserede kryptobørser (CEX'er) er vokset utrolig hurtigt, pga de gør krypto nem at bruge.
Deres brugervenlighed gør dem til rampen for de fleste investorer, så CEX'er kontrollerer i dag det meste af handelsvolumen i kryptovalutaer. Månedlige brugertal er nu i titusindvis af millioner, og kvartalsvise indtægter på de største CEX'er har oversteget $1 milliard, med langsigtet vækst fortsætter med at stige. CEX'er nyder også massive institutionelle investeringer, idet de så over $3 milliarder i indstrømning sidste år.
I dette stykke vil vi se på CEX-rummet fra et fugleperspektiv, skitsere vores investeringsafhandling og lære de bedste muligheder i rummet for kryptoinvestorer.
Industri Oversigt
Mens mange avancerede kryptoinvestorer bruger decentraliserede børser (DEX'er), er det centraliserede børser, der bringer krypto til masserne. Det er grunden til, at store navne som Binance, Coinbase og OKX er mange investorers førstevalg til at købe, sælge og opbevare krypto.
I modsætning til DEX'er har centraliserede udvekslinger fokuseret på opbygning af brugervenlige produkter for at tiltrække og fastholde brugere. Da de fleste CEX'er genererer indtægter ved at opkræve gebyrer på transaktioner, betyder en voksende brugerbase øget handelsvolumen og omsætning.
Selvom DEX'er har vundet markedsandele i løbet af de sidste par år, behandles de fleste kryptotransaktioner af centraliserede børser. Ifølge Blokken, DEX'er gør omkring 8% af handelsvolumen for CEX'er (klik for at læse vores Sektorrapport om DEX'er).
DEX'er har stadig lang vej igen, før de indhenter CEX'er. Plus, i de seneste par år har nogle CEX'er øget deres marketingindsats med overdådige annoncekampagner og store sponsorater. De bygger brandgrave, som DEX'ere med deres sparsomme marketingbudgetter vil finde det svært at overvinde.
Investeringsafhandling
Der er forskellige måder at investere i centraliserede børser på. For børsnoterede virksomheder som Coinbase (COIN) kan investorer købe traditionelle aktier. Ikke-handlede CEX'er har lanceret deres egne udveksle tokens, som vi mener er som en proxy for at eje selskabets aktier.
Det er nu en norm i branchen, at børser frigiver deres egne tokens, der giver brugerne mulighed for at nyde visse frynsegoder, såsom rabatter på gebyrer. Ud over disse frynsegoder vælger nogle investorer at købe og holde tokens i håb om, at prisen vil stige, efterhånden som børsen vinder markedsandele.
Mens en succesfuld udveksling højst sandsynligt vil betyde en voksende aktie- eller tokenpris, er det omvendte også sandt. Børser kan blive hacket; regulatorer kan lukke dem ned. Investering i CEX'er er høj risiko, høj belønning.
Som altid kan risikoen mindskes ved at bygge vores Blockchain Believers-portefølje, og beholder udvekslingstokens som ikke mere end 1-2% af din samlede portefølje.
Hvem investerer: Institutionel opbakning
Ifølge en nylig rapport fra Messaria, blev der rejst over 30 milliarder dollars i kapital på tværs af branchen sidste år. 10 milliarder dollars af dette blev rejst til Centralized Finance (CeFi), som omfatter centraliserede børser. Faktisk var over 3 milliarder dollars af denne kapital alene rettet mod centraliserede børser.
CEX'er har nydt godt af disse institutionelle investeringer. For eksempel,
Binance, den største børs i verden efter handelsvolumen, har angiveligt rejst over 3 milliarder dollars på tværs af 4 fonde. Coinbase har rejst 573 millioner dollars over 17 runder, hvor den seneste kom sidst sidste år.
Denne tilstrømning af institutionel kapital er essentiel, da den fremmer industriens vækst. Det signalerer også, at institutionelle investorer satser på potentialet i børser - og i forlængelse heraf kryptoindustrien. Institutionelle investeringer hjælper også med at opbygge industriens troværdighed og drive masseadoption af krypto.
Top CEX'er efter handelsvolumen
Projekt | Ticker | Månedlig handelsvolumen | Månedlige besøg |
Binance | BNB | $484,690,000,000 | 71,130,000 |
Coinbase | MØNT: NASDAQ | $55,320,000,000 | 35,900,000 |
OKX udvidelse | OKB | $38,290,000,000 | 7,290,000 |
Bybit | BIT | $11,450,000,000 | 16,100,000 |
Kucoin | KCS | $19,400,000,000 | 7,930,000 |
Binance (BNB)
Binance blev lanceret i 2017, næsten fem år efter Coinbase, men det tog ikke lang tid at stige i popularitet. Kryptobørsen rapporterede over 13 millioner brugere blot et år senere og blev verdens største kryptobørs efter handelsvolumen i processen.
I 2019 tog Binance nogle store skridt for at vækste virksomheden. Først lancerede de deres egen USD-støttede stablecoin, BUSD. De migrerede BNB fra Ethereum blockchain til deres egen Binance Chain. Og de lancerede en amerikansk version af Binance-børsen i et forsøg på at overholde amerikanske regler.
Ligesom Coinbase kommer størstedelen af Binances indtægter fra transaktionsgebyrer. I et interview med TechCrunch sidst sidste år afslørede Binance CEO Changpeng Zhao, at transaktionsgebyrer tegner sig for 90% af virksomhedens indtjening. Disse transaktionsgebyrer inkluderer købsgebyrer (som varierer afhængigt af betalingsmetoden), handelsgebyrer og tilbagetrækningsgebyrer.
Binances omsætning tog ordentlig fart mod slutningen af 2020 og genererede over 20 milliarder dollars i 2021, hvilket er en stigning på 260 %+ år-til-år.
På trods af markedsnedturen i 2022 toppede Binances årlige omsætning $12 milliarder, ifølge on-chain-udbyderen Kryptokvant, vokset ti gange i løbet af de seneste to år. Vi mener, at børsen er klar til at vokse endnu større på grund af sin position som den nuværende markedsleder, selvom regulatorer kan bremse den.
Coinbase (MØNT: NASDAQ)
Coinbase blev lanceret i 2012, blot et par år efter starten af bitcoin, med et klart og enkelt mål: "Enhver, hvor som helst, skal være i stand til nemt og sikkert at sende og modtage bitcoin."
Over et årti senere har Coinbase lanceret flere kryptoprodukter for at henvende sig til enkeltpersoner, virksomheder og endda udviklere, hvilket i høj grad har udvidet rækkevidde og indtjening.
Coinbases omsætning kan grupperes i to hovedkategorier. Den første og største er transaktionsindtægter, genereret ved behandling af transaktioner for detail- eller institutionelle investorer.
Fordi handelsvolumen følger ebbe og strømme på kryptomarkedet, tjener CEX'er færre penge på bjørnemarkeder og flere penge på tyremarkeder. (Bare se prisen på bitcoin for en forudsigelse om, hvor mange penge CEX'er tjener.)
Af denne grund, CEX-investorer kan ikke forvente, at transaktionsindtægterne vil vokse lineært over tid. I Coinbase-regnskabet nedenfor er transaktionsindtægterne for tredje kvartal 3 kun en tredjedel af omsætningen i tredje kvartal 2022 - men prisen på bitcoin var faldet med det halve år-til-år.
Den gode nyhed er, at Coinbase har opvejet denne afhængighed af transaktionsindtægter med en anden kategori: abonnements- og serviceindtægter, som omfatter depotgebyrer, renteindtægter og abonnementstjenester, der tilbydes på platformen.
Denne kategori er vokset støt og er et anker til at opveje de hakkende bølger af kryptotransaktioner. Det kan også være en hedge: ifølge Coinbase, "Den største bidragyder inden for abonnement og tjenester - renteindtægter - nydt godt af det stigende rentemiljø."
Med hensyn til brugere, Coinbase's brugerbase oplevede et massivt spring fra 2020 til 2021. Virksomheden rapporterede over 2.8 millioner månedlige transaktionsbrugere i slutningen af 2020, og et år senere rapporterede det over 11.4 millioner.
Mens bjørnemarkedet gav et slag for disse tal, var Coinbase stadig i stand til at registrere et gennemsnit på 9 millioner månedlige transaktionsbrugere i løbet af året og oversteg 100 millioner verificerede brugere og som en af de mest lovoverholdende børser. Efter vores mening er Coinbase guldstandarden for amerikanske kryptobørser.
OKX (OKX)
OKX er en centraliseret cryptocurrency-børs, der ikke kun tilbyder udvekslingstjenester, men også en række andre krypto-relaterede tjenester såsom handelsbots, kopihandel og en række derivater. Børsen er baseret på Seychellerne og tilbyder sine tjenester til en verdensomspændende kundebase, men er ikke tilgængelig for amerikanske beboere. Børsen tiltrækker primært brugere på sine lave handelsgebyrer.
I starten af 2022 var OKX den næststørste centraliserede udveksling efter volumen, kun overskygget af Binance. Det er dog siden blevet overhalet af Coinbase og gled ind i tredje position. Alligevel i midten af 2022 virksomheden forpligtet til fortsat at vokse, der lover at øge medarbejderstaben med 30 %, selvom andre børser overvejede at skære ned i personalet.
Ifølge et OKX blogindlæg fra juni 2022: "Vi har en omhyggelig og bevidst ansættelsesplan på plads for at sikre bæredygtig vækst i denne periode. Vi accelererer vores rekruttering med en plan om at øge vores globale arbejdsstyrke med 30 % og nå i alt 5,000 mennesker inden for de næste 12 måneder".
OKX annoncerede i februar 2023, at de udvikler på OKBChain, som er planlagt til at hjælpe med at fremme udviklingen af et større OKB-økosystem. Den nye OKBChain er beregnet til at komplementere den eksisterende OKXChain, hvor førstnævnte fokuserer på virksomhedsløsninger, mens sidstnævnte forbliver fokuseret på oprettelse og implementering af decentraliserede applikationer.
Investor Takeaway
For et område, der er knap et årti gammelt, er omsætningen og brugervæksten for CEX'er imponerende. De er bestemt et af de dokumenterede brugssager af blockchain, fordi folk har brug for "bitcoinbanker" for at opbevare deres krypto.
Vi mener, at det fremtidige vækstpotentiale for CEX'er stadig er enormt, hvilket fremgår af store kapitalinvesteringer, der strømmer ind i rummet.
Når det er sagt, er det vigtigt at nævne, at sektorens evne til at vokse er stærkt afhængig af fremtidens regulering, især i USA. Hvis de virkelig er banker, bliver de nødt til at agere som banker.
Den omhyggelige kryptoinvestor vil lede efter CEX'er, der opfører sig som banker, forbliver fuldt licenserede og kompatible og arbejder inden for de eksisterende lovgivningsmæssige rammer. De virksomheder, der gør dette, tror vi, vil blive de næste finansielle supermagter.
Abonner på Bitcoin Market Journal at holde sig ajour med alle udviklinger inden for kryptovaluta og blockchain-området.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
- Kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-cexs/
- $ 1 milliarder
- $3
- 000
- 100
- 11
- 2012
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- evne
- I stand
- accelererende
- Ifølge
- Konto
- tværs
- Lov
- aktivitet
- Ad
- Vedtagelse
- fremskreden
- Efter
- Alle
- alene
- altid
- Anchor
- ,
- annoncerede
- årligt
- ÅRLIG OMSÆTNING
- overalt
- applikationer
- omkring
- tiltrækker
- til rådighed
- gennemsnit
- tilbage
- Banker
- bund
- baseret
- Husk
- Bjørn marked
- bære markeder
- fordi
- bliver
- før
- Tro
- troende
- jf. nedenstående
- Væddemål
- Big
- større
- Største
- Billion
- binance
- Binance administrerende direktør
- binance administrerende direktør changpeng zhao
- binance kæde
- Binance udveksling
- Bitcoin
- Bitcoin marked
- blockchain
- Blockchain plads
- Blog
- blæse
- bnb
- bots
- brand
- Bringe
- Budgetter
- bygge
- Bygning
- tyr
- BUSD
- virksomhed
- virksomheder
- købe
- Købe
- Kampagner
- Kan få
- kan ikke
- kapital
- forsigtig
- tilfælde
- brydning
- kategorier
- Boligtype
- CEFI
- centraliseret
- centraliseret kryptovaluta
- centraliseret udveksling
- Centraliserede udvekslinger
- Centraliseret økonomi
- Direktør
- vis
- sikkert
- CEX
- CEX'er
- kæde
- Changpeng
- Changpeng Zhao
- opladning
- valg
- Vælg
- klar
- kunde
- Coin
- coinbase
- Coinbase (COIN)
- Coinbase s
- kommer
- engageret
- Virksomheder
- selskab
- Selskabs
- komplement
- kompatibel
- Overvejer
- fortsæt
- fortsættende
- bidragsyder
- kontrol
- kopi handel
- kunne
- skabelse
- Troværdighed
- CrunchBase
- krypto
- krypto udveksling
- Kryptobørser
- Kryptoindustri
- Crypto investorer
- Crypto Market
- kryptotransaktioner
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Cryptocurrency Exchange
- Nuværende
- frihedsberøvende
- Custody
- skære
- deal
- årti
- decentral
- Decentraliserede applikationer
- decentrale udvekslinger
- afhængig
- Afhængigt
- implementering
- Derivater
- udviklere
- udvikling
- Udvikling
- udvikling
- DEX'er
- forskellige
- svært
- rabatter
- ned
- NEDREJNING
- køre
- droppet
- i løbet af
- Indtjening
- nemt
- økosystem
- indsats
- nyde
- sikre
- Enterprise
- Miljø
- især
- væsentlig
- anslået
- ethereum
- Ethereum blockchain
- Endog
- udveksling
- udvekslingsvolumen
- Udvekslinger
- eksisterende
- udvidet
- forvente
- udvidelse
- øje
- FAST
- februar
- Gebyrer
- få
- finansiere
- finansielle
- Finde
- Fornavn
- Flowing
- strømme
- fokuserede
- følger
- Tidligere
- Foster
- Framework
- fra
- brændstoffer
- fuldt ud
- Fundraising
- fonde
- fremtiden
- fremtidig vækst
- gevinster
- gearet
- generere
- genereret
- få
- Global
- Go
- mål
- Guld
- Gold Standard
- godt
- stærkt
- Grow
- Dyrkning
- voksen
- Vækst
- hacket
- Halvdelen
- stærkt
- hæk
- hjælpe
- Høj
- Ansættelse
- hold
- håber
- Hvordan
- Men
- HTTPS
- kæmpe
- billede
- påvirket
- vigtigt
- imponerende
- in
- starten
- omfatter
- omfatter
- Indkomst
- Forøg
- øget
- utroligt
- enkeltpersoner
- industrien
- tilstrømning
- tilgang
- instans
- Institutionel
- institutionel investering
- institutionelle investeringer
- Institutionelle investorer
- interesse
- RENTE
- Interview
- Invest
- investere
- investering
- Investeringer
- investor
- Investorer
- IT
- hoppe
- Holde
- holde
- laptop
- stor
- større
- største
- Største krypto
- Efternavn
- Sidste år
- Sent
- seneste
- lanceret
- Lavish
- leder
- LÆR
- niveauer
- Licenseret
- Sandsynlig
- logo
- Lang
- langsigtet
- Se
- Lav
- Main
- større
- lave
- maerker
- Making
- mange
- markere
- Marked
- markedets tilbagegang
- Markedsleder
- Marketing
- Markeder
- Masse
- Masseadoption
- masserne
- massive
- max-bredde
- midler
- metode
- million
- millioner
- penge
- månedligt
- mere
- mest
- flere
- navne
- Nasdaq
- næsten
- Behov
- netto
- nettoomsætning
- Ny
- nyheder
- næste
- numre
- tilbydes
- Tilbud
- offset
- OKB
- OKX udvidelse
- Gammel
- On-Chain
- ONE
- Muligheder
- Andet
- skitse
- samlet
- Overvind
- egen
- forbi
- betaling
- Mennesker
- periode
- frynsegoder
- stykke
- Place
- fly
- planlagt
- perron
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- plus
- popularitet
- portefølje
- position
- Indlæg
- potentiale
- Predictor
- pris
- Priser
- primært
- behandle
- forarbejdning
- Produkter
- lovende
- korrekt
- gennemprøvet
- proxy
- køb
- Q3
- Q3 2021
- q3 2022
- hævet
- rampe
- rækkevidde
- Sats
- nå
- Læs
- grund
- modtage
- nylige
- optage
- rekruttering
- registrering
- Regulering
- regler
- Regulators
- lovgivningsmæssige
- frigive
- afhængighed
- forblive
- indberette
- rapporteret
- beboere
- detail
- Revealed
- indtægter
- indtægter
- vende
- Beløn
- Rise
- stigende
- Risiko
- runder
- Said
- Anden
- sektor
- sikkert
- se
- Salg
- Tjenester
- Seychellerne
- Del
- bør
- signaler
- Simpelt
- siden
- langsom
- So
- Løsninger
- nogle
- Space
- stablecoin
- Personale
- standard
- starte
- Statement
- Steps
- Stadig
- bestand
- styrke
- abonnement
- abonnementstjenester
- vellykket
- sådan
- overgået
- bæredygtig
- Tag
- ti
- vilkår
- Møntbasen
- Fremtiden
- verdenen
- deres
- Tredje
- tre
- hele
- gange
- til
- i dag
- token
- Tokens
- top
- toppet
- I alt
- mod
- handle
- Trading
- Handelsbots
- Handelsgebyrer
- handelsvolumen
- handler
- transaktion
- transaktionsgebyrer
- Transaktioner
- sand
- os
- up-to-date
- us
- brug
- Bruger
- brugervenlig
- brugere
- række
- verificeres
- udgave
- vertikaler
- via
- Specifikation
- bind
- Ur
- bølger
- måder
- som
- mens
- vilje
- tilbagetrækning
- inden for
- Workforce
- arbejder
- world
- Verdens
- verdensplan
- ville
- år
- år
- Din
- zephyrnet
- Zhao