Ripple ser til Asien for vækst inden for blockchain-finansiering

Ripple ser til Asien for vækst inden for blockchain-finansiering

Tidsstempel: 23. maj 2023 kl. 9
Kildeknude: 2674901

Der foregår et landgrab blandt fintechs, kommercielle banker, centralbanker og kryptospillere for at gribe de dominerende højder af Web3 – den næste generation af internetbaserede virksomheder og tjenester, der involverer overførsel af værdi, ikke kun af information.

Det inkluderer tjenester inden for digitale betalinger, stablecoins, krypto, tokeniserede indskud, virtuelle aktiver og centralbanks digitale valutaer (CBDC'er). Landskabet er hurtigt i bevægelse og forvirrende, men ifølge Ripple er den vigtigste kampplads nu Asien.

Født i Silicon Valley for 10 år siden, er størstedelen af ​​Ripples cirka 800 ansatte i San Francisco. Yderligere omkring 100 mennesker er i London og yderligere 100 i Asien, primært i Singapore. Så omkring 75 procent af befolkningen er stadig i USA.

Men mængder af strømme over RippleNet, dets blockchain-baserede globale betalingsnetværk, er nu for det meste uden for USA: op til 80 procent af dets $15 milliarder af globale strømme sendes og modtages et andet sted. Mere end halvdelen af ​​mængderne er i Asien og Stillehavsområdet.

Asiens MD Brooks Entwistle talte med DigFin under et besøg i Hong Kong, som igen er på virksomhedens dagsorden. Han siger, at trenden med forretning uden for USA, og især i Asien, vil fortsætte. Det er både på grund af den amerikanske regulatoriske undertrykkelse af alt, hvad krypto, samt øgede muligheder andre steder.

Fortælling om to krusninger

Ripple har altid defineret sig selv som i det væsentlige to halvdele af en relateret virksomhed. Den ene er dens rødder som betalingsfintech. Det driver RippleNet, en blockchain-baseret engrosbetalingstjeneste, der bruger et digitalt token kaldet XRP som middel til at lette betalinger blandt fiat-par. Det har nu mere end 70 banker og andre finansielle institutioner, der bruger det til forskellige valutapar-korridorer. Dette tegner sig for hovedparten af ​​Ripples forretning og indtægter.

Samtidig driver den RippleX, en catchall-enhed til mere spekulative spil i den bredere verden af ​​krypto- og digitale aktiver. Baghistorien til denne side af virksomheden har skabt forvirring og juridiske problemer. Personer tilknyttet Ripple, for-profit-virksomheden, skabte også kryptovalutaen XRP i 2012. De rejste mere end $1 milliard fra 2013 gennem salg af XRP-tokens for kontanter.

Virksomheden Ripple driver XRP Ledger (softwaren bag mønten) for at lette transaktioner på RippleNet, men den siger, at den ikke har kontrol over XRP selv. 

Skaberne af XRP gav 80 millioner enheder til virksomheden Ripple, som bruger disse til at tilskynde til market-maker-aktivitet for at øge XRP's likviditet, hvilket er afgørende for dets anvendelighed som betalingstoken. I dag er XRP en af ​​de største digitale mønter på markedet, rangeret som sjette efter markedsværdi (ca. $24 milliarder, eller 2.1 procent af det samlede kryptomarked), ifølge CoinMarketCap.

Entwistle erkender, at han bruger meget tid på at skulle argumentere for, at XRP er uafhængig af virksomheden Ripple, og at Ripple ikke er et kryptofirma; det betragter sig selv som en virksomhedsleverandør af grænseoverskridende engrosbetalinger.

US Securities and Exchange Commission sagsøgte Ripple i 2020 og hævdede, at XRP er et værdipapir, ikke en vare, og anklager Ripple for at distribuere uregistrerede værdipapirer. I kølvandet på retssagen suspenderede store kryptobørser såsom Coinbase handel med tokenet. Domstolens kendelse forventes i år, og vil få stor indflydelse på den amerikanske blockchain-industri, på godt og ondt.

Ud over USA

Men selv hvis Ripple taber sagen, giver skiftet af sin forretning et andet sted det midlerne til at fortsætte driften. "Vi lever allerede i et worst-case scenario," sagde Entwistle og bemærkede virksomhedens vækst andre steder.

Entwistle var Ubers chef for internationale forretninger, før han kom til Ripple, og han ser nogle paralleller mellem SEC's hårde holdning og hvad Uber stod over for på andre markeder – især Hong Kong. Myndigheder i byen, påvirket af lokale egeninteresser (ejere af taxalicenser), nægtede at diskutere ideen om at give Uber licens.

Resultatet er, at Uber i dag eksisterer i Hong Kong i en lovlig gråzone, og taxaer er stadig kontantbaserede, en situation, der er blevet endnu mere en anomali, nu hvor Hong Kongs regering presser innovationsdagsordenen så højt. Ripple kan finde sig selv i en sammenlignelig position i USA.

Men med hensyn til digitale aktiver har Hong Kong ændret sin melodi og presser Web3 hårdt – og Ripple er opsat på at være med. Det er en af ​​mange dele af APAC, hvor regulatorer forsøger at fremme en levende, men licenseret digital-aktivindustri.

Spil for eHKD

Den seneste udvikling kom i denne uge, hvor Hong Kong Monetary Authority navngav 16 virksomheder, der konkurrerer om æren af ​​at skabe de bedste use cases for en lokal CBDC, e-HKD. HKMA vil kun annoncere to vindere, i november under Hong Kong Fintech Week.

Ripple slog sig sammen med Taiwans Fubon Bank for at gøre sit pitch. Dens brugssag er dog ikke i betalingsverdenen: den udråber e-HKD til aktivtokenisering af fast ejendom, for at hjælpe ejere med at tjene penge på deres ejendom ved at gøre det til en likvid form for sikkerhed. 

"Dette burde være relevant for ethvert marked med fast ejendom som et primært aktiv og formueskabende værktøj," sagde Entwistle. Dette er selvfølgelig kun en idé. HKMA vil annoncere de to vindere (ud af 16 forslag) ved Hong Kong Fintech Week i november. Og så skulle der bygges et marked med udstedere, formidlere og investorer. "Nu skal vi sørge for, at der er noget der."

Dette følger efter, at selskabet også har annonceret, at det har opkøbt Metaco, en schweizisk udbyder af kryptodepot for institutioner, herunder Citi og State Street.

"Dette er vores første fulde opkøb, og det er ikke i USA," sagde Entwistle.

Ripple ejer også 40 procent af Tranglo, en Malaysia-baseret betalingsfintech, hvis aktionærer omfatter Seamless Group og TNG.

Tektoniske plader og landgrabs

Entwistle gør opmærksom på, at ligesom Ripples oprindelse var i betalinger, men også forgrenet sig til XRP, betragter virksomheden i dag sig selv som mere end en leverandør af blockchain-betalinger. For det første taler virksomhedens ledere ikke længere meget om at sammenligne sig med SWIFT – en sammenligning, der animerede Ripple i sine tidlige år.

"Vores rødder er i betalinger, men vi laver også likviditetsløsninger, depot og tokenisering," sagde Entwistle.

Når man ser fremad, kan fremkomsten af ​​CBDC'er være en udfordring for Ripple. M-Bridge og Project Dunbar er multi-centralbankpiloter fra henholdsvis Hong Kong og Singapore. En Hong Kong-Thailand (M-Bridge) eller Singapore-UAE korridor, der bruger CBDC'er, ville gøre RippleNet irrelevant.

"CBDC'er med en enkelt korridor ville være en reel udfordring for os," sagde Entwistle.

Men det er kun en del af den udfoldede mulighed. "Hvad med den virksomhedskunde, der laver løn eller betaler leverandører på 50 markeder? Det er her, vi kommer ind,” sagde han – selvom Ripple har et stykke vej at gå, før det vil tilbyde likviditet i så mange netværk.

Han anerkender også, at kommercielle bankers blockchain-baserede netværk (tænk f.eks. JP Morgans Onyx eller det nyligt annoncerede Canton Network, der involverer to dusin finansielle institutioner, der bruger DAML-programmeringssprog) udgør en kommerciel trussel. "Vi har et forspring, men folk jagter os, og de er gode," sagde han.

"Om det er en CBDC, en stablecoin eller XRP, vil afhænge af use casen," sagde Entwistle. "Der er ikke en fremtid med én kæde."

Disse kommercielle banker er også gode til at skabe sikre, tilladte rum. Men de mangler rækkevidden af ​​en offentlig, tilladelsesfri blockchain, såsom Ethereum – eller RippleNet (som er delvist decentraliseret).

"Det er uklart, hvordan noget af dette løser sig, lokalt, regionalt eller på verdensplan," sagde Entwistle. "Men tingene går hurtigt. Vi har brug for partnere og opkøb på mange markeder.”

Selvom han ikke havde nogen sådanne aftaler at annoncere, gjorde Entwistle det klart, at Asien var nøglen til en sådan vækst, med en form for indgangsstrategi for Hong Kong på vej.

Tidsstempel:

Mere fra DigFin