Forberedelse til den næste Bitcoin (BTC) halvering

"Halving" er en automatisk hændelse, der sker hvert fjerde år på bitcoin blockchain. Ikke kun er halvering en massiv teknisk begivenhed, der fungerer som en anti-inflationær model for bitcoin, men den er også af stor interesse for investorer: alle tidligere halveringer (i 2012, 2016 og 2020) blev efterfulgt af massive tyreløb der drev værdien af ​​BTC til historiske højder.

Den fjerde halveringsbegivenhed forventes at finde sted i april eller maj 2024 - og fremtiden kan se anderledes ud end tidligere. Hvad er implikationerne for prisen på BTC? Kan vi forvente endnu et historisk tyreløb i krypto? Hvad er den optimale investeringsstrategi for investorer under en halveringsbegivenhed?

I denne artikel udforsker vi svarene på alle disse spørgsmål – og mere – i vores dybdegående analyse af BTC-halveringsbegivenheder i tiden op til 2024.

Bitcoin, halvering og knaphed på Blockchain

En af nøglefunktionerne ved bitcoin er en mekanisme med tvungen knaphed. Begrundelsen er, at for at noget skal have værdi, skal det være begrænset og knapt. Som følge heraf er hovedtræk ved bitcoin et begrænset udbud - kun 21 millioner BTC vil nogensinde blive skabt.

Nye bitcoins udstedes gennem en kompleks kryptografisk proces kaldet mining, en kompleks og beregningsmæssigt (og økonomisk) krævende proces, hvor transaktionsvalidatorer konkurrerer om potentialet til at tjene afkast i form af bitcoin.

Blockchain tvinger et system med faldende afkast til at kontrollere udbuddet af bitcoin - minearbejderbelønninger reduceres med det halve hvert fjerde år, eller omtrent den tid, det tager at tilføje 210,000 blokke til blockchainen. Derfor "halverer" bitcoin begivenheder.

Dette system hjælper med at sikre, at bitcoin ikke lider af de samme inflationstendenser, der plager fiat-valutaer, ved at kontrollere valutastrømmen og reducere afkastet fra minedrift. Derfor strækker tidslinjen for bitcoin-produktion sig ud i en overskuelig fremtid.

Historien om Bitcoin-halveringsbegivenheder

Bitcoin blev født den 3. januar 2009, med udvindingen af ​​"Block 0" - "Genesis Block" - af bitcoin blockchain. Genesis bitcoin-minearbejderen var Satoshi Nakamoto, den gådefulde skaber af blockchain.

Oprindeligt blev minearbejdere tildelt 50 BTC for at tilføje en blok til netværket. Satoshi Nakamoto akkumuleret næsten 1.1 millioner BTC som minedriftsbelønninger i denne periode. Efterhånden som blockchain blev mere populær, kom andre minearbejdere ind i rummet.

Historisk set kan bitcoin-brugere bredt opdeles i fire overlappende kategorier - tidlige investorer/blockchain-evangelister, teknologientusiaster, detailbrugere og store institutionelle investorer.

I æraen før halvering blev bitcoin hovedsageligt handlet blandt sine oprindelige investorer og entusiastiske early adopters. Den nye kryptovaluta var praktisk talt værdiløs på dette tidspunkt. I juli 2010 begyndte bitcoin først at handle til $0.08.

I 2011 bragte lanceringen af ​​de første bitcoin-børser nye brugere til økosystemet, hvilket drev pris over $ 1 for første gang. Samme år steg bitcoin til $31, før den led et nedbrud på 99% i værdi på grund af sikkerhedsbrud og hacks.

First BTC Halving (2012)

Den første halvering af BTC fandt sted den 28. november 2012, hvor blok 210,000 blev skrevet til netværket. Minebelønningerne blev halveret fra 50 BTC til 25 BTC. Inflationsraten, som var 50% året før, var reduceret til kun 12 % efter halveringen.

Bitcoin var i en stabil genopretningsfase i 2012. Efter at have styrtet ned til $0.01 i juni 2011, gik kryptoen langsomt tilbage til $12 i november 2012. Da 2012-halveringen var den første begivenhed af sin art nogensinde, havde den ikke det samme niveau af forventning som de senere begivenheder.

Langt de fleste brugere vidste ikke, hvad de skulle forvente. Og bitcoin havde ikke udviklet sig til et spekulativt investeringsaktiv på dette tidspunkt. Så halveringen påvirkede ikke umiddelbart prisen på bitcoin.

Slutkursen for BTC den 31. december 2012, var $ 13.45. Alt ændrede sig dog i det nye år – i april 2013 steg prisen til $250, før den stod over for en 50% korrektion. Yderligere priskonsolidering og endnu et massivt rally drev prisen til $1,100.

Vi kan dog ikke helt tilskrive disse senere gevinster halveringen. Det blev senere afsløret, at prismanipulation af en enkelt person Brug af botkonti på Mt. Gox bitcoin-børsen kan have presset prisen på BTC markant til over $1000.

Alligevel viste 2013 sig at være et skelsættende år for bitcoin. Kryptovalutaens markedsværdi passerede for første gang $1 milliard-grænsen og fangede opmærksomheden fra mainstream-medier og investorer i stor stil. Den første halvering spillede en væsentlig rolle i BTC's prishistorie.

Anden BTC Halvering (2016)

Drevet af minder fra 2012 – 2013 var forventningerne relativt høje i kryptosamfundet i opbygningen til halveringsbegivenheden i 2016. Bitcoins statur har også ændret sig drastisk siden 2012, hvilket har tiltrukket flere spekulative investorer.

Begivenheden i 2016 fandt sted den 9. juli og reducerede minedriftsbelønninger fra 25 BTC til 12.5 BTC. Inflationen blev reduceret fra 12 % i 2012 til omkring 5 % efter halvering i 2016.

BTC startede det år ved $434. Prisen begyndte at stige mærkbart et par måneder før halveringen. Den toppede ved $735 den 21. juni, før den undergik en mindre korrektion og til sidst satte sig på $663 på dagen for halveringen.

I løbet af de næste tre måneder var der mindre korrektioner og opsving i prisen på bitcoin. Det næste store rally begyndte i oktober og drev BTC til $975 i den sidste uge af december 2016. Denne bullish trend pressede bitcoin til over $1,000 i den første uge af januar.

I september 2017 havde bitcoin overtrådt $5,000-mærket for første gang. Efter en betydelig korrektion fortsatte kryptoen sin opadgående bane og nåede et rekordhøjt niveau på $19,783 i december.

Endnu en gang nævnte eksperter markedsmanipulation som en væsentlig faktor bag de massive bitcoin-stævner i 2017. Denne gang, hævdede forskere at enkeltpersoner brugte stablecoin Tether til at skabe prisstøtte for bitcoin under bjørneløb i en koordineret strategi.

Der er dog ingen tvivl om, at investorvanvid også spillede en stor rolle i bitcoin bull run i 2017. Og den ultimative katalysator for denne række af begivenheder var den anden BTC-halvering af 2016.

Tredje BTC Halvering (2020)

Efter de historiske gevinster i 2017 var forventningerne høje til den tredje BTC-halvering. Imidlertid styrtede COVID-19-udbruddet prisen på BTC i marts 2020, hvilket komplicerede sagerne.

Halveringsbegivenheden fandt sted den 11. maj, hvilket reducerede blokbelønninger til kun 6.25 BTC. Inflationen i BTC blev også presset yderligere ned til under 2 %.

BTC havde et stærkt 1. kvartal i 2020, startende ved omkring $7,200 i januar, før det nåede $10,000 i midten af ​​februar. Dette blev efterfulgt af et pandemi-induceret kollaps i marts-april, hvilket førte priserne til under $6,800.

Bitcoin kom dog tilbage til $9,900 den 9. maj, hvilket skyldes stigende begejstring omkring den kommende begivenhed. Den tredje halveringsbegivenhed sænkede inflationsniveauet i bitcoin yderligere, hvilket drev det selv under guld.

Sammenbruddet af traditionelle markeder i sidste halvdel af 2020 skubbede dog bitcoin til nye højder. Fra $9,000 før halveringen steg værdien af ​​BTC til $28,000 ved udgangen af ​​året, drevet af en massiv stigning i indstrømning af investorpenge.

Set i bakspejlet var COVID-19 både en velsignelse og en forbandelse for bitcoin i 2020. Efter at have udløst et indledende kollaps, lettede pandemien snart kapitaltilstrømning til krypto. Det spillede en væsentlig rolle i at hæve bitcoin til rang af en god investeringsmulighed i mainstream.

Kommende fjerde halvering (2024)

Den fjerde halvering af bitcoin forventes i slutningen af ​​april eller begyndelsen af ​​maj 2024, med en foreløbig dato den 25. april. Da vi ikke præcist kan forudsige den hastighed, hvormed blokke udvindes, kan den faktiske timing af begivenheden variere.

Potentielle påvirkninger og spekulation

Når minearbejdere føjer bloknummer 840,000 til blockchain, vil minedriftsbelønningerne falde fra 6.25 BTC til 3.125 BTC. En sandsynlig reduktion i den årlige inflationsrate for Bitcoin fra 1.8 % til 0.9 % på grund af faldet i udbuddet vil sandsynligvis følge.

Dette er de tilsigtede resultater af halveringsbegivenheden - hvorfor Satoshi Nakamoto valgte at designe systemet, som det eksisterer i dag. Men med hver efterfølgende begivenhed har den faktiske direkte indvirkning af halveringen et mindre fodaftryk på BTC-priserne.

Da mere end 92 % af BTC allerede er udvundet, vil udbudschokket fra halveringen være relativt lavt. Volatiliteten vil primært være drevet af investorernes stemning, især udenforstående, på grund af FOMO og spekulanter, der leder efter kortsigtede gevinster.

Den største påvirkning vil kunne mærkes i minedriftsarenaen, hvor lavere belønninger og høje omkostninger potentielt udløser en exit på næsten 30 % af den samlede drift. Den overordnede effekt af denne udvikling på netværkssikkerheden er endnu uvist.

Hvad skal investorer kigge efter efter en Bitcoin Halving Event?

Under den eksisterende protokol vil bitcoin gennemgå 33 halveringsbegivenheder mellem 2012 og 2140. Selvom en stikprøvestørrelse på 3 hændelser er lille i det store skema, kan vi stadig identificere flere mønstre fra disse tidligere halveringsbegivenheder.

Ændringer i minearbejdertrends og -adfærd

For minearbejdere fordobler hver halveringsbegivenhed produktionsomkostningerne pr. tjent BTC. Indtil nu blev dette dog opvejet af de massive stigninger i bitcoin-prisen, der fulgte efter hver halveringsbegivenhed.

Hash-hastigheden er en vigtig metrik, der viser den samlede processorkraft, der er forpligtet til at sikre blockchain af minearbejdere. En højere hash-rate indikerer tilstedeværelsen af ​​mere mineudstyr og muligvis flere minearbejdere.

Ifølge hash rate-diagrammet for BTC har der været en konstant stigning i minedrift siden den anden halveringsbegivenhed i 2016. Selvom markedskrakket drev prisen på BTC ned i 2022, går minekurven stadig ubønhørligt op.

Dette har grav konsekvenser for minearbejdere i 2024. Fra 2023 er den gennemsnitlige BTC-omkostning omkring $15,000. Efter halveringen vil dette fordobles til $30,000. Medmindre prisen på BTC stiger tilbage til niveauet før 2022, kan mange minedrift lukke ned i 2024.

Rentabilitetsbekymringer har allerede påvirket mange bitcoin-mineselskaber siden 2022 på grund af stigende energiomkostninger og et fald i værdien af ​​bitcoin. Med halveringen af ​​belønninger til 3.125BTC, anslår eksperter, at 15% til 30% af minedrift vil stoppe i 2024.

Minearbejdere investerer massivt i udstyrsopgraderinger i 2023. De nyere minerigge kan forbedre energieffektiviteten med op til 25 %. Minearbejdere, der ikke investerer i bedre ASIC'er, kan se deres overskud falde til nul efter halveringen i 2024.

Halvering af begivenheder har også alvorlige konsekvenser for netværkssikkerheden. Netværket kan blive mere sårbart over for 51 % angreb, hvis hash-raten falder markant. Men i betragtning af den store størrelse af BTC blockchain, ville det tage et massivt fald i minearbejderaktivitet for at gøre systemet farligt usikkert.

Skift i markedsstemning og investorreaktion

Det er meget sværere at måle den potentielle effekt af at halvere begivenheder på bitcoin-markedets stemning. Der er alt for mange variabler på spil. For eksempel spillede den hidtil usete pandemi i 2020 en afgørende rolle i at bringe likviditet til kryptomarkederne.

Vi kan dog analysere tidligere markedsstemning og investors reaktion. Optakten til en halveringsbegivenhed er blevet ledsaget af stigende spænding, mindre volatilitet og relativt mindre tyreløb i BTC.

I alle tidligere tilfælde blev den faktiske begivenhed efterfulgt af mindre rettelser. Store stævner har fundet sted efter et par måneder, ofte drevet af investorernes begejstring og et lavere udbud af BTC.

Som skitseret i graferne nedenfor, har det typiske efterspil af en halveringsbegivenhed set sådan ud:

• Et indledende tyreløb, der varer fra 365 dage til 540 dage.
• En bearish korrektion, der varer tæt på 400 dage.
• Et sidelæns løb indtil næste halvering, der varer omkring 450 til 500 dage.

Kilde: Fordeling af BTC's prispræstation efter tidligere halveringer, vil historien gentage sig? (cryptopotato.com)

Et overfladisk blik på halveringsdataene viser også, at virkningen af ​​hver efterfølgende halveringsbegivenhed på BTC-priserne kan blive svækket. Over 92% af det samlede udbud af bitcoin er allerede blevet udvundet nu. Med de fleste af de mønter, der allerede er i omløb, vil fremtidige reduktioner i udbuddet have en lavere indvirkning på prisen på BTC.

Meget af volatiliteten vil komme fra investorernes følelser i 2024. Her kan der skelnes mellem reaktionerne fra de forskellige samfund af bitcoin-investorer:

• HODLerne: Langsigtede BTC-entusiaster og early adopters vil spille en lille rolle på markedet. Standardhåndbogen for dem er at holde HODLing uanset hvad - erfarne investorer foretager typisk køb under markedsnedgangstrends som dem i 2022.
• Spekulanterne/nytilkomne: Frygt for at gå glip af (FOMO) spiller også en stor rolle på kryptomarkederne. Efterhånden som mediedækningen af ​​halveringen stiger, kan der være en tilstrømning af nye investorer til krypto. Spekulanter, der kun bekymrer sig om kortsigtede gevinster, vil også blive mere aktive og øge den samlede volatilitet.
• Institutionelle investorer: Hvaler, finansielle institutioner, private virksomheder og endda regeringer har bitcoins til en værdi af milliarder af dollars i 2023. Disse investorers handlinger er hovedsageligt drevet af faktorer, herunder renter, de traditionelle markeders præstationer og andre økonomiske/politiske faktorer og er meget sværere at forudsige.

Hvordan kan investorer forberede sig på Bitcoin-halvering?

Der er bedre tidspunkter for seriøse investorer til at foretage nogen bevægelser på markedet end en bitcoin-halveringsbegivenhed. De fleste investorer og HODLere forsøger at akkumulere BTC til favorable priser før halveringsbegivenheden.

Dette giver dig mulighed for at undgå markedsvolatilitet og øge chancen for høje afkast. "Køb lavt og HODL" er fortsat vores foretrukne strategi for BTC i 2023. Den optimale akkumuleringsperiode er normalt mellem markedets bund (den seneste begivenhed var i 2022) og den næste halvering - et gennemsnit på omkring 500 dage.

Baseret på historiske data, det bedste tidspunkt at flytte ind i BTC har været 900 til 1000 dage (kun under 3 år) efter en halveringsbegivenhed. Det er det typiske tidspunkt, hvor markedet afslutter sine bull and bear-løb, hvilket efterlader BTC på historiske lavpunkter, mens paniske kortsigtede investorer forsøger at aflaste deres beholdninger.

Mens halvering af begivenheder kan generere massive niveauer af hype, er det afgørende at bevare perspektivet – med hver cyklus er virkningen af ​​halvering på BTC-priserne faldet. Investorstemninger og eksterne begivenheder har primært drevet volatiliteten efter halvering.

I 2023-24 står kryptovalutamarkederne over for et hidtil uset pres fra eksterne faktorer som energipriser, voldsom inflation på traditionelle markeder og regulatorisk pres fra regeringer verden over, især USA.

Under de givne omstændigheder er vores strategi at undgå at blive fanget i handelsvanviddet i umiddelbar optakt og efter en halvering. Vi tror på, at investorer, der forbereder sig i god tid, er mere tilbøjelige til at se gevinster.

Investor Takeaway

Halvering forbliver en afgørende begivenhed i udviklingen af ​​bitcoins historie – og vil forblive sådan i en overskuelig fremtid. Men dens faktiske indvirkning på prisen og udbuddet af BTC er på vej nedad med hver begivenhed. Eksterne faktorer som renter, lovgivningsmæssige udviklinger og energiomkostninger har en langt større indflydelse.

Den største effekt af halveringen er mere psykologisk i disse dage – massive gevinster registreret i de foregående cyklusser genererer håb og FOMO i mange investorers hoveder. Selvom gevinster opnået af BTC efter halvering er faldet støt i løbet af cyklusserne, kan vi aldrig udelukke endnu et massivt tyreløb.

Uanset om du investerer i traditionelle aktiver eller krypto, er det afgørende at opretholde en afbalanceret portefølje for optimalt afkast og risikobegrænsning. For et højtydende eksempel, der har registreret 300 % afkast på S&P siden 2018, tjek vores Blockchain Believers-portefølje.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
• PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
• PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
• PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
• Kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/next-bitcoin-halving/