Forberedelse til klimaafsløring på det største kapitalmarked

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Fem-ish score og 100 ppm af atmosfærisk CO2 siden kollapsede det amerikanske finanssystem.

Hovedsageligt på grund af "sandhed i værdipapirer"lov - et vigtigt stykke lovgivning skabt for at beskytte investorer efter børskrakket i 1929 - og den efterfølgende oprettelse af US Securities and Exchange Commission (SEC), et århundrede er gået uden at se en Great Depression II.

Et CO2-niveau på 430 ppm ville skubbe vores verden ud over målet for at undgå farlige klimaændringer. Og i nutidens 419 ppm, klimabegrænsede verden, står vores kolossale og komplekse finansielle system over for det, der måske er det mest fundamentale økonomiske paradigmeskifte, siden mennesker besluttede at blive boende, bygge byer, dyrke mad og være besat af, hvem der ejer hvad.

Heldigvis har det 21. århundredes investorer tydeliggjort deres overbevisning om, at klimarisiko er investeringsrisiko, og SEC lyttede.

For professionelle virksomheders bæredygtighed, spørgsmål om, hvad de kan forvente, hvornår og hvordan man forbereder sig på SEC's foreslåede klima oplysningsregel er talrige og forståeligt nok øverst i sindet. På GreenBiz 23 I sidste uge indkaldte vi omkring 2,000 mennesker fra kernen af professionen - både veteraner og nybegyndere - for at hjælpe med at levere nogle svar.

Den lange bue af finansiel historie bøjer sig mod bedre information til investorer - ikke?

Den ulmende alfabetsuppe

Under a diskussion Jeg modererede på konferencen med fokus på, hvordan man forbereder skiftet fra frivillig til obligatorisk klimaafsløring, et af de underliggende spørgsmål fra de mere end 350 sessionsdeltagere var i summen: Hvad gør vi med rangererne, bedømmerne og afsløringsplatformene fra frivilligt rum?

Obligatorisk klimaoplysning via den foreslåede SEC-regel er kun en del af den større ESG-kage og er designet til at tilfredsstille behovene hos en bestemt (og særlig vigtig) interessentgruppe: Investorer.

Men som Kristen Sullivan, chef for bæredygtighed og ESG-tjenester hos Deloitte, mindede publikum om: "Husk, at kun omkring 20 procent af S&P 500 leverede ESG eller bæredygtighedsoplysning i 2019, og nu giver 96 procent frivillig oplysning."

I den nye epoke af interessentkapitalisme, for så vidt som det er en reel ting og ikke en pæn sætning, har frivillig afsløring og den varierede ESG-information, den giver, ikke mistet værdi. Et svar på "Kindly see our 10-K" er ikke nyttigt for de mange interessentgrupper - nuværende og fremtidige medarbejdere, nuværende og fremtidige kunder, civilsamfundet osv. - som i stigende grad ønsker at forstå en virksomheds bæredygtighedspræstationer og fremskridt.

Det er værd at huske på, at immaterielle aktiver - aktiver uden fysisk form, såsom brands omdømme, relationer og goodwill - tager højde for 90 procent af S&P 500 markedsværdi. Som jeg hørte en C-suite-leder sige under middagen ved begivenheden, vandt talentet i ESG-talentkrigen.

Sikre havne, og hvor skal man starte

En stor bekymring på markedet, bevist af Den 14,000 eller så kommentarbreve til SEC om den foreslåede oplysningsregel handler om juridisk ansvar. I et land, der kører på retssager lige så meget som det kører på Dunkin', er det en meget rimelig bekymring.

Men der har været en falsk følelse af sikkerhed blandt udstedere af bæredygtighedsrapporter i det frivillige oplysningsparadigme, som det er. Svigagtige påstande er svigagtige påstande, uanset om de lever i blanke, fortællende bæredygtighedsrapporter spækket med stockbilleder af glade familier og kvinder i hjelme, eller i mere sederede og officielle finansielle arkiver.

Som Kristina Wyatt, tidligere SEC-advokat og nuværende stedfortrædende generaladvokat på CO2-regnskabsplatformen Persefoni, fortalte det samme publikum i sidste uge: "Hvis du er en offentlig virksomhed ... har du ansvar for bedrageri for hvad du end siger, hvor end du siger det."

Safe harbor-elementet i SEC's foreslåede regel om klimaoplysning siger i bund og grund, at hvis en virksomhed handler i god tro ved at rapportere sine Scope 3-emissioner, vil den have beskyttelse mod ansvar, hvis det viser sig, at den ikke fik tingene helt rigtigt. Det er en havn, der i lægmandstermer beskytter det gode mod dets fjende, det perfekte.

Bæredygtighedsprofessionelle har længe haft mange roller inden for en jobtitel. For eksempel intern underviser, business-case maker og konceptoversætter, for ikke at tale om dagligdagen med dataindsamling, rapportering og interessentinddragelse.

Når det er sagt, ser Dave Stangis, CSO hos alternative investorgiganten Apollo, stadig virksomheder som grundlæggende "at lade som om, at denne foreslåede regel ikke eksisterer ... ved at bruge en strategi, der i bund og grund er at håbe, at den forsvinder." Det er altid risikabelt at male ting som uundgåelige, men ikke at tjekke postkassen betyder ikke, at der ikke er nogen post.

En vigtig takeaway fra tid på jorden på GreenBiz 23 vedrørende obligatorisk offentliggørelsesberedskab: Start fra begyndelsen, hvor end det er for dig.