Popsicle Finance's tilgang til DEX Liquidity Provider Yield Optimization åbner DeFi for en ny ...

CoinFunds investeringsafhandling for Popsicle Finance

Popsicle Finans tackler et stort set udækket behov for udbytteoptimering på tværs af DEX'er, idet de tager en multi-chain tilgang, der stemmer overens med CoinFunds tese om flere dominerende lag 1'ere. Automatiserede markedsskabere (AMM'er) katalyserede en eksplosion af innovation inden for DeFi ved at tilbyde tilladelsesfri, peer-to-peer, decentraliseret token-udveksling med forbedret likviditet ubegrænset af friktioner i traditionelle ordrebogsmodeller. Dette var vendepunktet for DeFi, og banede vejen for yderligere innovation, herunder udlånsprotokoller, styringstokens, udbytteavl, DEX-aggregatorer, derivater og udbytteoptimering. Disse nye primitiver har skabt to primære former for produktive kryptoaktiver: AMM DEX-likviditetsudbyderens (LP)-positioner, der tjener handelsgebyrer fra swaps, og de indsatte DeFi-styringstokens, som optjener protokolindtjening. LP-positioner er opstået som en aktivklasse for sig selv med $13.5 mia. TVL på kun Uniswap v2, Uniswap v3, Sushiswap og Balancer på Ethereum og milliarder mere på DEX'er på tværs af Solana, Terra, Polygon, Fantom, BSC og Avalanche . For effektivt at anvende kapital skal likviditetsudbydere afveje TVL i en pulje i forhold til gennemsnitlig handelsaktivitet (kapitaleffektivitet), styringstokenincitamenter fra DEX, permanente tab og afdækningsdynamik og intervalstyring for koncentreret likviditetstilførsel. Popsicle Finance bygger et netværk til optimering af afkast med flere kæder for DEX-likviditetsudbydere for at eliminere meget af denne kompleksitet, som vi mener i høj grad vil udvide det adresserbare marked og forbedre afkastet for denne aktivklasse. Projektet har i første omgang fokuseret på to produkttilbud, Sorbetto Fragola og Sorbetto Limone. Disse tjenester vil gøre det muligt for likviditetstilførsel at udvide fra en brugerbase, der primært består af tidlige og yderst tekniske kryptomarkedsdeltagere til et globalt mainstream-publikum af afkastsøgende investorer.

Sorbetto Fragola er en automatiseret Uniswap V3 likviditetsforvalter. Uniswap V3-koncentreret likviditetstilførsel var en stor nyskabelse i AMM-designet, der gjorde det muligt for brugerne at levere likviditet i specifikke prisintervaller i forhold til hele kurven.² Det kræver dog betydelig overvågning og kan være omkostningsoverkommeligt for mindre LP'er at administrere aktivt. Ved at bruge Popsicle allokerer Sorbetto Fragola programmatisk likviditet til det optimale interval afhængig af prishandling og ved at aggregere LP-positioner, reducerer det gasudgifterne betydeligt. Uniswap V3 er nummer 1 DEX efter volumen på Ethereum og har 1.2 mia. USD i daglig volumen, 2.6 mia. USD i TVL og 2 mill. USD i gebyrer, der genereres dagligt til sine likviditetsudbydere.² Af disse 2.6 mia. USD i TVL er mindre end 1 % pt. styret af automatiserede likviditetsstyringsprotokoller.³

Sorbetto Limone tager Fragola-værktøjssættet og bringer det på tværs af DEX og multi-kæde. Limone vil optimere afkastet på tværs af likviditetspuljer ved at flytte deponerede aktiver til de puljer med det højeste afkast. Det fremtrædende træk er, at dette fungerer på tværs af flere DEX'er og blockchains, ved at bruge broer til at flytte kapital til den højest ydende DEX-pulje på enhver understøttet blockchain. Limone vil bruge skræddersyede orakler til at medregne kapitaleffektivitet, incitamenter til landbrug med udbytte, transaktionsomkostninger og flere andre nøglekarakteristika for at få kunderne det bedste udbytte. Mens andre DeFi-protokoller, såsom Yearn Finance, har foretaget store innovationer i og tiltrukket betydelige kapitalbekæmpende udbytteoptimeringer for udlånsprotokoller og stableswap-DEX'er, er Popsicle førende innovation til udbytteoptimering i AMM DEX LP-positioner.

Popsicle-teamet satser på en fremtid med flere kæder for DeFi-området. Netværket, sammen med dets token, kaldet $ICE, er i øjeblikket aktivt på tværs af Ethereum, Fantom, Avalanche og BSC. Udrulninger på Arbitrum, Moonriver, Polygon og Solana er også planlagt. Popsicle var et af de første projekter, der implementerede styring på tværs af kæder, hvor token-indehavere på Ethereum, Fantom og BSC alle kunne stemme om forslag. Desuden vil det udnytte kompositabiliteten til at forbedre sit produkt yderligere ved at bruge de primitiver, der er udviklet af søsterprojektet Abracadabra ($SPELL) og dets decentraliserede stablecoin $MIM. MIM er præget med sikkerhed af afkastbærende aktiver, og i fremtiden vil Popsicle-brugere være i stand til at udnytte deres eksponering mod likviditetstilførsel ved at præge MIM med sikkerhed mod deres Popsicle-administrerede likviditetsudbyderpositioner.

Selvom produktet og visionen skiller sig ud, er det, der virkelig adskiller Popsicle, holdet og fællesskabet. Holdet, ledet af Daniele Sestagalli , Egern Crypto, har en langsigtet vision og arbejder på at bygge produkter ikke kun for i dag, men i 1, 2, 5 og 10 år fra nu. De er intenst iterative, baseret på brugerfeedback og deres egne erfaringer som mangeårige DeFi-byggere og brugere. Desuden er de et af de mest produktive teams, der bygger i DeFi i dag og udvikler ikke kun Popsicle Finance, men også Abracadabra , Wonderland, der hver især arbejder sammen som puslespilsbrikker mod deres langsigtede DeFi-vision. Yderligere har de hjulpet med at udvikle et af de mest unikke, aktive og støttende fællesskaber inden for krypto. Isvikingerne (som fællesskabet er kendt) er aktive i at skubbe projektet fremad med høje deltagelsesrater i styring, drive strategiske diskussioner om Discord og hjælpe med at informere produktets køreplan. Dette var aldrig mere tydeligt end efter hacket, der fandt sted i august (Popsicle havde gennemført to audits før hacket). Selvom det var et klart tilbageslag, inspirerede det teamet og samfundet til at grave dybere og bygge større. Stemningen blev aldrig sur, og en robust plan blev godkendt til at kompensere de berørte.

Mens Popsicle forbereder sig på den forestående relancering af sit Sorbetto Fragola-produkt, har den afsluttet to yderligere revisioner, implementeret højprofilerede bug-bounty-programmer og har annonceret et centralt strategisk forhold til Evig protokol. Popsicle Finances tilgang til udbytteoptimering for udbudssiden af ​​kapital til DEX'er vil åbne økosystemet for nye effektivitetsgevinster og nye brugere ombord. Vi kunne ikke være mere begejstrede for, hvad der kommer på kort, mellemlang og lang sigt, og ser frem til at arbejde som en aktiv supporter med teamet og Isvikinger-samfundet for at drive projektet fremad!