Ny og kommende ESG-investeringsregulering

Ny og kommende ESG-investeringsregulering

Tidsstempel: 23. februar 2023 kl. 6:22
Kildeknude: 1973656

Regeringer over hele verden slår ned på greenwashing, og det inkluderer den finansielle sektor. Oplev de seneste ESG-investeringsbestemmelser, der kan påvirke din virksomhed.

Environmental, Social and Governance (ESG) investering bliver mere og mere populær: ESG-relaterede aktiver under forvaltning forventes at vokse med 12.9 % om året i de næste fem år, hvilket udgør mere end en femtedel af de samlede investeringer i 2026.

Men der er ingen klar definition af, hvad ESG egentlig er, hvilket skaber en stærk greenwashing-risiko, hvor fonde potentielt brander sig selv som ESG uden at give noget bevis for, at deres investeringer faktisk genererer en positiv miljømæssig eller social påvirkning.

På grund af det er regeringer begyndt at udarbejde en byge af love for at sikre, at ESG-midler gør, hvad de er beregnet til: at rette finansiering mod projekter med positive miljømæssige og sociale konsekvenser.

Mere om dette emne: 

ESG-investeringsregulering i USA

ESG-investeringer er blevet et splittende emne i USA, da konservative stater hævder, at det går imod investorernes interesser og genererer højere omkostninger for deres lokalsamfund. I alt er 18 stater gået så langt som til at vedtage anti-ESG-love, mens 10 andre har indført pro-ESG-lovgivning.

Men på føderalt niveau indtager regulatorer en stærk pro-ESG holdning og søger at standardisere denne aktivitet. Securities and Exchange Commission (SEC) har foreslået regler til forbedre klimarelaterede risici for investorer og to regelændringer for at forhindre vildledende eller vildledende fondsnavne og øge investeringsrådgiveres oplysninger om ESG-investeringspraksis. Alle disse foreslåede regler kan vedtages så tidligt som i 2023. SEC har også nedsat en klima- og ESG-taskforce for at identificere og straffe greenwashing-praksis i ESG-investeringsverdenen. 

Endelig Inflationsreduktionsloven (IRA), som blev underskrevet i loven i august 2022, understøtter ESG-principperne for at vurdere, overvåge og forbedre, hvordan bæredygtige forretningsdrift gennem metrik-baseret rapportering, men tilskynder også til ESG-investeringer med øremærkning af US$369 milliarder til klimaændringer og grøn energiinvestering i løbet af næste 10 år.

ESG-investeringsregulering i Europa

Den Europæiske Union er sandsynligvis det marked med den mest udviklede ESG-relaterede finansielle reguleringsramme. ESG-aktiviteter er i øjeblikket styret af Forordning om bæredygtig finansiering (SFDR), som trådte i kraft i marts 2021. SFDR præciserer, hvilke aktiviteter der opfylder miljømæssige, sociale og styringskriterier og indvirkningen af ​​alle investeringer på miljøet, samfundet og mennesker, og inkluderer regler for bæredygtighedsrapportering for udstedere og kapitalforvaltere. 

Andre relevante love omfatter og Direktivet om markeder for finansielle instrumenter (MiFID II) og direktivet om rapportering af virksomheders bæredygtighed (CSRD). Sidstnævnte trådte i kraft i januar 2023 og krævede, at store og børsnoterede virksomheder rapporterer om bæredygtighedsrisici og oplyser procentdelen af ​​deres aktiviteter, der er tilpasset EU's grønne taksonomi. Dette er sat til at hjælpe kapitalforvaltere med at træffe sunde ESG-investeringsbeslutninger.

Handlingsplanen for bæredygtig finansiering, der blev vedtaget i 2018, har til formål at skabe de regler og retningslinjer, der er nødvendige for at omorientere finansielle strømme mod en mere bæredygtig økonomi. Det omfatter den grønne taksonomi, som definerer de aktiviteter, der kan betragtes som "bæredygtige" i henhold til EU-lovgivningen, en grøn obligationsstandard og endda udviklingen af ​​et EU-miljømærke, der sigter mod at fastsætte en minimumsmiljøpræstation for finansielle detailprodukter. 

ESG-investeringsregulering i Storbritannien

Finansielle virksomheder i Storbritannien er stadig på linje med nogle af EU's regler, bl.a MiFID II, som for nylig gennemgik nogle ESG-relaterede ændringer. Derudover er ESG-investeringer blevet styret af en byge af selskabslove og -regler, herunder UK Corporate Governance Code 2018, direktørernes pligter i Companies Act 2006, Listing Rules, Disclosure Guidance and Transparency Rules, UK Stewardship Code 2020, det Climate Change Act 2008 ("CCA 2008") og Bribery Act. 

I de seneste måneder har Financial Conduct Authority (FCA) har også øget sin kontrol og overvågning af ESG-aktiviteter. I december 2020 var det udgivet en regel krav om, at kommercielle virksomheder med en britisk præmienotering skal oplyse, om de rapporterede klimarisici i overensstemmelse med anbefalingerne fra Task Force for klimarelaterede finansielle oplysninger (TCFD), og hvorfor. Halvandet år senere fandt den ud af, at omkring 90 % af disse virksomheder afgav disse frivillige afsløringer, men at mængden og kvaliteten af ​​de afslørede data varierede meget. Nu arbejder regulatoren på at skabe en klimaoplysningsstandard, der skal vedtages af den britiske regering i den nærmeste fremtid. 

Til sidst frigives pakke af nye tiltag, herunder "mærker for bæredygtige investeringer, oplysningskrav og begrænsninger for brugen af ​​bæredygtighedsrelaterede termer i produktnavngivning og markedsføring" forventes at blive offentliggjort af FCA i midten af ​​2023.

Tidsstempel:

Mere fra Klimahandel