Invester i startups | Equity Crowdfunding | MicroVentures

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Inde på det private marked: Akkrediterede vs. sofistikerede investorer

Investering på private markeder kan tilbyde unikke muligheder for enkeltpersoner, der søger diversificering ud over traditionelle investeringsmuligheder. Disse muligheder kommer dog med regulatoriske overvejelser, der adskiller investorer, især akkrediterede og sofistikerede investorer. At forstå disse klassifikationer sammen med reglerne for deres deltagelse kan være vigtigt for enkeltpersoner, der navigerer i det private markedslandskab.

Akkrediterede investorer:

Akkrediterede investorer er enkeltpersoner eller enheder, der opfylder specifikke finansielle tærskler fastsat af regulerende organer som Securities and Exchange Commission (SEC) i USA.

Traditionelt kvalificerer en person sig som en akkrediteret investor, hvis de opfylder visse indkomst- eller nettoformuekriterier. Disse kriterier omfatter[1]:

Personer med en årlig indkomst på over 200,000 USD (eller 300,000 USD sammen med en ægtefælle) i hvert af de foregående to år, med en rimelig forventning om lignende indkomst i indeværende år
Personer med en nettoværdi på $1+ million, eksklusive værdien af deres primære bolig (individuelt eller med ægtefælle eller partner)
Investeringseksperter, der har følgende licenser i god omdømme: Series 7, Series 65 eller Series 82
Holde titlen som direktør, administrerende direktør eller være en generel partner i virksomheden, der sælger værdipapirerne/søger investeringer
Enhver "familieklient" af et "familiekontor", der kvalificerer sig som en akkrediteret investor

Akkrediterede investorer kan få adgang til en bredere vifte af investeringsmuligheder, herunder private placeringer, hedgefonde, venturekapital og andre private tilbud, som ikke er tilgængelige for ikke-akkrediterede investorer.

Sofistikerede investorer:

Sofistikerede investorer er typisk personer med høj nettoværdi, som besidder et vist niveau af finansiel viden, erfaring og forståelse for investeringsrisici. I modsætning til akkrediterede investorer er der ingen specifikke krav til indkomst eller nettoformue for at kvalificere sig som en sofistikeret investor.

Sofistikerede investorer kan også omfatte personer med betydelig investeringserfaring, professionel baggrund inden for finansiering eller investeringsrelaterede områder, eller dem, der har gennemgået uddannelse eller træning i at forstå komplekse finansielle instrumenter og markeder. Sofistikerede investorer kan have adgang til nogle af de samme uregistrerede værdipapirer, som akkrediterede investorer har, men der kan være begrænsninger for deltagelse.

Nogle sofistikerede investorer anses for at være ikke-akkrediterede, når de overvejer nettoformue og andre monetære faktorer, men ikke alle ikke-akkrediterede investorer betragtes som sofistikerede. De har normalt tilstrækkelig viden og erfaring i finansielle og forretningsmæssige forhold til at hjælpe dem med at vurdere fordelene og risiciene ved investeringsmuligheden.

Forskellige regler regulerer investorers deltagelse på private markeder, såsom Regulation D (Reg D), Regulation Crowdfunding (Reg CF) og andre, der dikterer typen af tilbud, der er tilgængelige for akkrediterede og sofistikerede investorer:

Regel D-tilbud (506(b) og 506(c))[2]:

506(b): I henhold til denne forordning kan udstedere rejse kapital ved at sælge værdipapirer til et ubegrænset antal akkrediterede investorer og op til 35 sofistikerede investorer. Udstedere kan dog ikke deltage i nogen form for generel opfordring eller reklame for at tiltrække investorer.
506(c): I modsætning til 506(b) tillader 506(c)-tilbud udstedere at annoncere og anmode om investeringer fra offentligheden, men er kun begrænset til akkrediterede investorer. Investorer skal verificere deres akkrediterede status gennem dokumentation leveret af tredjeparter, såsom en broker-dealer platform, der sikrer overholdelse af SEC-reglerne.

Regulering Crowdfunding (Reg CF)[3]:

Reg CF giver virksomheder mulighed for at rejse kapital fra både akkrediterede og ikke-akkrediterede investorer gennem registrerede crowdfunding-platforme. Investeringsgrænser gælder dog for ikke-akkrediterede investorer baseret på deres indkomst eller nettoformue. Akkrediterede investorer står ikke over for sådanne begrænsninger og kan investere højere beløb.

At vide, om du kvalificerer dig som en akkrediteret eller sofistikeret investor, kan være afgørende, før du engagerer dig i private markedsinvesteringer:

Akkrediterede investorer:

Bekræft din akkrediterede status ved at vurdere din indkomst, nettoformue eller eventuelle fælles kriterier, hvis det er relevant.
Rådfør dig med finansielle rådgivere eller juridiske fagfolk for at bekræfte din berettigelse.
Sofistikerede investorer:
Evaluer din økonomiske viden, erfaring og forståelse af investeringsrisici.
Overvej tidligere investeringserfaringer, uddannelse eller professionel baggrund inden for finans eller relaterede områder.

Inden for private markedsinvesteringer kan sondringen mellem akkrediterede og sofistikerede investorer spille en vigtig rolle i at bestemme adgangen til forskellige investeringsmuligheder. Mens akkrediterede investorer kan drage fordel af bredere adgang og færre reguleringsmæssige begrænsninger, kan sofistikerede investorer med deres økonomiske indsigt og erfaring også få adgang til visse investeringstilbud, dog med flere begrænsninger.

Forståelse af nuancerne i disse klassifikationer og de tilhørende lovgivningsmæssige rammer kan være vigtig for investorer, der søger at navigere i det private markedslandskab. Derudover kan det at søge vejledning fra finansielle rådgivere eller juridiske eksperter hjælpe med at skabe klarhed i at bestemme ens investorstatus og træffe informerede investeringsbeslutninger i overensstemmelse med individuelle mål og risikotolerancer.

Vil du investere i startups? Tilmeld dig for en MicroVentures at begynde at investere!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

De oplysninger, der præsenteres her, er kun til generelle informationsformål og er ikke beregnet til at være, og skal heller ikke opfattes eller bruges som, omfattende tilbudsdokumentation for sikkerhed, investering, skat eller juridisk rådgivning, en anbefaling eller et tilbud om at sælge, eller en opfordring til et tilbud om at købe, en interesse, direkte eller indirekte, i enhver virksomhed. Investering i både tidlige og senere stadier er forbundet med en høj grad af risiko. Et tab af en investors samlede investering er muligt, og der kan ikke realiseres nogen fortjeneste. Investorer bør være opmærksomme på, at disse typer af investeringer er illikvide og bør forudse beholdning, indtil der sker en exit.