Guld leverer et beskedent opsving foran amerikanske inflationstal

Guld leverer et beskedent opsving foran amerikanske inflationstal

Tidsstempel: 10. januar 2024 kl. 5
Kildeknude: 3053441

Del:

  • Guldprisen finder en midlertidig støtte forud for de amerikanske inflationsdata.
  • Den amerikanske overordnede inflation og kerneinflationen steg med henholdsvis 0.2 % og 0.3 % i december.
  • Sandsynligheden for en rentenedsættelse fra Fed fra marts er aftaget på grund af solide arbejdsmarkedsforhold.

Guldprisen (XAU/USD) genoprettede onsdag efter et lille fald i de 10-årige amerikanske statsrenter, da investorerne skiftede fokus mod USA's inflationstal for december, som vil blive offentliggjort på torsdag. Opsvinget i guldprisen forventes at forblive kortvarigt, da investorernes tillid til, at Federal Reserve (Fed) vil begynde at skære ned i renten satser fra marts er blevet rystet. Dette skyldes positive arbejdsmarkedsforhold og det faktum, at kerneforbrugeren Price Index (CPI) er det dobbelte af den ønskede sats på 2%.

Feds politiske beslutningstagere har støttet en strammere pengepolitik og godkendt rentenedsættelser i andet halvår af dette år, indtil de er mere sikre på, at inflationen vil vende tilbage til 2 %. Yderligere tiltag i guldbarrer og sikre aktiver vil blive styret af de amerikanske inflationsdata. En blødere end forventet inflationsrapport vil øge håbet til fordel for rentenedsættelser fra marts – hvilket understøtter guldprisen – mens eskalerede tal kan skabe mere stress.

Daily Digest Market Movers: Guldprisen genopretter sig, mens amerikanske renter står under pres

  • Guldprisen sigter mod et solidt fodfæste omkring $2,030 efter to ugers fald, da US Treasury Yields er faldet forud for USA's inflationsdata for december.
  • De 10-årige amerikanske statsrenter er faldet til tæt på 4.04 %, efterhånden som man ser inflationsdataene.
  • Opsiden i det ædle metall forventes at forblive begrænset, da investorer forventes at vente, før de træffer informerede beslutninger efter offentliggørelsen af ​​inflationsdataene.
  • Ædelmetallet forblev under pres på det seneste, da investorerne reducerede væddemål til fordel for rentenedsættelser fra Federal Reserve fra marts på grund af sunde arbejdsmarkedsforhold og kerneinflationen, der forblev dobbelt så høj som den krævede rente på 2 %.
  • Ifølge CME Fedwatch-værktøjet er chancerne for, at Fed reducerer renten med 25 basispoint (bps) til 5.00-5.25 % faldet til 63 % fra 90 % en uge tidligere.
  • Bortset fra det hælder Feds politiske beslutningstagere til en restriktiv rentesats, indtil prisstabilitet er sikret.
  • I denne uge sagde Atlanta Fed Bank-præsident Raphael Bostic, at han naturligvis er forudindtaget i retning af en stram pengepolitisk holdning, indtil han er sikker på, at den underliggende inflation vil vende tilbage til 2 %, før han understøtter rentenedsættelser.
  • Raphel Bostic ser den første rentenedsættelse komme i tredje kvartal og to kvart procents rentenedsættelser, der skyldes i sidste kvartal i år.
  • I mellemtiden handler US Dollar Index (DXY) topsy-turvy omkring 102.50 foran de amerikanske inflationsdata.
  • Ifølge konsensus forventes den månedlige overordnede inflation at være vokset med et højere tempo på 0.2 % mod en stigning på 0.1 % i november. I samme periode ses kerne-CPI, der fjerner volatile fødevare- og oliepriser, stige støt med 0.3 %.
  • Årligt forventes den samlede inflation at være accelereret til 3.2 % mod en vækst på 3.1 % i november, mens kerneinflationen aftog til 3.8 % i forhold til den tidligere værdi på 4.0 %.
  • En klæbrig inflationsrapport kan resultere i et yderligere fald i chancerne for, at Fed-politikerne vil rulle deres restriktive pengepolitiske holdning tilbage, mens moderate tal kan øge håbet om rentenedsættelser fra marts.
  • Inden de amerikanske inflationsdata vil investorerne fokusere på talen fra New York Federal Reserves præsident, John Williams. Guldprisen kan blive udsat for mere pres, hvis Williams slutter sig til Raphael Bostic til støtte for at vente til slutningen af ​​året med at foretage rentenedsættelser.

Teknisk analyse: Guldprisen sigter mod bæredygtighed over $2,030

Guldprisen har korrigeret mere end 3 % fra den 28. december 2023 høj omkring $2,090 som usikkerhed om rentenedsættelser fra Fed fortsætter med at bestå. Den kortsigtede efterspørgsel efter Guld Prisen er ikke længere bullish, da det 20-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) omkring $2,038 fungerer som en stærk barriere. Mens den bredere tendens stadig er bullish, da 50- og 200-dages EMA'er hælder højere. Flere ulemper kan dukke op, hvis det gule metal falder til under tre-ugers lave omkring $2,016.

Ofte stillede spørgsmål om guld

Guld har spillet en nøglerolle i menneskets historie, da det i vid udstrækning er blevet brugt som værdilager og byttemiddel. I øjeblikket, bortset fra dets glans og brug til smykker, ses ædelmetallet bredt som et sikkert tilflugtssted, hvilket betyder, at det betragtes som en god investering i turbulente tider. Guld ses også bredt som en sikring mod inflation og mod faldende valutaer, da det ikke er afhængig af nogen specifik udsteder eller regering.

Centralbanker er de største guldejere. I deres mål om at støtte deres valutaer i turbulente tider har centralbanker en tendens til at diversificere deres reserver og købe guld for at forbedre den opfattede styrke af økonomien og valutaen. Høje guldreserver kan være en kilde til tillid til et lands solvens. Centralbanker tilføjede 1,136 tons guld til en værdi af omkring 70 milliarder dollars til deres reserver i 2022, ifølge data fra World Gold Council. Dette er det højeste årlige køb siden registreringerne begyndte. Centralbanker fra vækstøkonomier som Kina, Indien og Tyrkiet øger hurtigt deres guldreserver.

Guld har en omvendt korrelation med amerikanske dollar og amerikanske statsobligationer, som både er store reserve- og sikre aktiver. Når dollaren deprecierer, har guld en tendens til at stige, hvilket gør det muligt for investorer og centralbanker at diversificere deres aktiver i turbulente tider. Guld er også omvendt korreleret med risikoaktiver. Et rally på aktiemarkedet har en tendens til at svække guldprisen, mens frasalg på mere risikable markeder har en tendens til at favorisere det ædle metall.

Prisen kan bevæge sig på grund af en lang række faktorer. Geopolitisk ustabilitet eller frygt for en dyb recession kan hurtigt få guldprisen til at eskalere på grund af dens status som sikker havn. Som et afkastfrit aktiv har guld en tendens til at stige med lavere renter, mens højere pengeomkostninger normalt tynger det gule metal. Alligevel afhænger de fleste træk af, hvordan den amerikanske dollar (USD) opfører sig, da aktivet er prissat i dollars (XAU/USD). En stærk dollar har en tendens til at holde prisen på guld styret, mens en svagere dollar sandsynligvis vil presse guldpriserne op.

Tidsstempel:

Mere fra FX Street