FTX ramt af $1.2 mia. i udbetalinger, da tilliden vakler i Exchange Giant

FTX's reserver er under belejring, da en bølge af brugere trækker deres aktiver tilbage fra derivatbørsen efter dens afhængighed af dets token FTT og dets forhold til et søsterselskab, Alameda Research, rejste tvivl om dens finansielle styrke. 

Den 8. nov. nansen rapporterede, at FTX-brugere havde trukket Ether- og ERC-1.2-tokens til en værdi af $20B fra børsen i løbet af de sidste 24 timer og indbetalt kun $540M i samme periode. 

Alarmerende udvikling

FTX's Bitcoin-reserver faldt til nul på et tidspunkt, ifølge data fra CryptoQuant. Og FTT, børsens native token, er faldet mere end 22% i de sidste 24 timer. Det er en alarmerende udvikling, fordi CoinDesk i sidste uge rapporterede, at FTT tegnede sig for 40% af Alameda Researchs balance. Alameda er et proprietært handelsfirma, der er indbyrdes afhængigt af FTX. 

Alligevel er udbetalingerne den største bekymring, fordi de kan underminere FTX’s likviditet. Bobby Ong. medstifter af crypto data aggregator, CoinGecko, fortalte The Defiant, at tilbagetrækninger den 7. november drev den største daglige udstrømning fra FTX nogensinde. "Dette kan i væsentlig grad påvirke FTX's volumener og markedsandele fremover," sagde Ong.

Tillidskrise

De pludselige bevægelser viser, at FTX, et kraftcenter på kryptomarkederne med $13B i daglig handelsvolumen, lider under en tillidskrise. Som den centraliserede kryptolångivers fiasko Celsius og Terra blockchain økosystem demonstreret tidligere i år, kræver det kun et skift i stemningen for at udløse et løb på aktiverne hos de største aktører inden for krypto. De tætte forbindelser mellem FTX og Alameda Research har længe givet anledning til bekymring for, at de to firmaer ikke var fuldstændig gennemsigtige om deres off-chain-beholdninger.

I mellemtiden analytikere siger Alameda og FTX sælger andre aktiver for at styrke FTTs pris. I mandags gav Binance, en FTX-rival, et slag ved at annoncere, at den planlagde at dumpe FTT-tokens på markedet, ifølge CEO Changpeng Zhou, også kendt som CZ. 

Smitten breder sig allerede. Bitcoin er faldet med 5 % i de sidste 24 timer, og Ether er skredet næsten 6 %, iflg. Den Defiant Terminal. Og Solana har tabt 12 pct. FTX er en stor investor og tilhænger af Layer 1 blockchain-netværket.

Sam Bankman-Fried, milliardærstifteren af ​​FTX og Alameda, har ikke adresseret krisen siden mandag. "En konkurrent forsøger at gå efter os med falske rygter," han Tweetet. "FTX er fint. Aktiver er fine."

Nogle kryptoinvestorer udtrykte tillid til, at FTX var grundlæggende sund. "Jeg spekulerer personligt i, at Alameda trods operationelt ubehag vil være i stand til at klare denne storm, enten ved at mobilisere eksisterende likviditetsreserver eller ved at SBF bringer ny kapital ombord for at redde ud, hvis det er nødvendigt," fortalte Daniel Bar, grundlæggeren af ​​Bitfwd Capital, til The Defiant.

Problemerne for FTX og Alameda begyndte den 2. november, da CoinDesk rapporteret at et "privat finansielt dokument" med detaljer om Alamedas balance den 30. juni viste næsten $6B af dens $14.6B balance var FTT-tokens. Det inkluderede $2B øremærket som sikkerhed for nogle af dets $7B i gæld. Med FTTs cirkulerende udbud på mere end $3B på det tidspunkt, var børsens FTT-beholdning større, end det åbne marked kunne absorbere, hvilket satte spørgsmålstegn ved FTX's evne til at betjene sin gæld.

FTT-indsats

FTX og Alameda sagde, at dokumentet giver et forældet billede af dets økonomi. Alameda Research CEO Caroline Ellison tweetede, at firmaet besidder mere end 10 milliarder dollars i aktiver, som ikke er afspejlet i dokumentet, og har betalt ned på de fleste af sine lån siden.

Men den 6. november skruede Binance, FTX's toprival og en tidligere investor i børsen, op for presset ved at annoncere, at det ville aflade sin betydelige FTT-indsats. "CZ's meddelelse om, at Binance vil forlade sin FTT-position, fik FTT til i første omgang at falde med 11.5% til $21.96," sagde Ong.

Binance sagde, at det ville forsøge at minimere markedspåvirkningen af ​​sin handel, og Ellison tilbød at instruere Alameda til at købe FTT-tokens for $22 hver. Binance har ikke eksplicit oplyst, om det vil tage FTX op på tilbuddet, men dets CEO, Changpeng Zhou, sforeslog, at han ville være åben over for ideen i bytte for $580 millioner i BNB.

"Forskellige crypto Twitter-berømtheder opfordrer andre til at sælge deres FTT, og opfordringerne ser ud til at blive lyttet til, da tokenet dykkede gennem sin prisbarriere på $22," sagde Mark Monfort, medstifter af web3 venture-studiet, NotCentralised, til The Defiant. 

Milliardærer med forkortelser

Afstanden mellem de to kryptotitaner, der blot er kendt ved deres initialer, har fanget kryptoens opmærksomhed.

"Milliardærerne med forkortelser for navne kæmper, og som et resultat taber vi penge," Tweetet Cobie, en fremtrædende krypto-influencer.

Hasu, strategilederen for Flashbots, stemte i: "Gift rivalisering forringer ofte industristrukturen, hvilket fører til et dårligere resultat for alle." 

Dramaet fik mange brugere til at trække deres aktiver tilbage fra FTX som en sikkerhedsforanstaltning mod dets mulige insolvens, hvor værdien af ​​FTX's reserver faldt med $ 955M på en uge, ifølge Dune Analytics.

Skeptikere afviser Crypto Bill og SBF's 'Industry Norms Manual' som dårlige for DeFi

Kritikere skubber tilbage mod potentiel lovgivning, der ville 'dræbe DeFi'

Den 8. november, Statelayer af SudoSwaps fik øje på at kun transaktioner på under fem-cifret var blandt de hævninger, der for nylig blev behandlet af FTX. 

Julien Bouteloup fra Curve Finance Tweetet at hans team fjernede mere end $100M fra FTX og Binance. "Spænd din sikkerhedssele, løftet er nært forestående," sagde han.

Michael McQuaid, vækstmanager hos Bloq, et web3-infrastrukturfirma, opdagede, at stablecoin-udbyttet på den amerikanske FTX-platform steg så højt som 84 % midt i likviditetskrisen. "Jeg gætter på, at de fleste af disse longs ikke er klar over, at raten er så høj og vil lukke deres positioner, når de gør det."

I mellemtiden er symbiosen mellem FTX og Alameda Research blevet sat i søgelyset. Det ser ud til, at Alameda Research har hjulpet med at holde aktiverne strømme gennem børsen midt i den stigende efterspørgsel efter tilbagetrækninger.

Komplet billede

Den 7. november delte Larry Cermak, en cryptocurrency-journalist, en regneark sporing af saldi af tegnebøger, der mistænkes for at være kontrolleret af Alameda Research på sociale medier. Dataene viste, at tegnebøgernes saldi faldt med 47% til $230M i løbet af den seneste måned, inklusive $104M, der blev sendt til FTX.

Dataene tyder også på, at Alameda også flyttede $121M til Genesis, en institutionel kryptohandels- og afkastplatform. 

Cermak konkluderede, at Alameda aflastede sine SOL-beholdninger for at forsvare FTT's støtteniveau på $22. Han dog også advarede at on-chain data ikke giver et komplet billede af Alamedas økonomi. "Der er mange besiddelser uden for kæden, og det er også teoretisk muligt, at Alameda bare skaber nye tegnebøger, så det er ikke så nemt at spore af idioter som mig," sagde Cermak.

Den 7. november, FTX trak $3M værd af ETH fra Gearbox Protocol, på trods af at blive stukket med et tilbagetrækningsgebyr på 20 ETH, som det kunne have undgået ved at vente i endnu en uge.

"Det er absolut absurd, at ingen kædesnydere kan afdække FTX kolde tegnebøger, og FTX selv vil ikke frigive nogen information om dem," Tweetet kryptoinvestor og influencer, DCinvestor. “Alameda topper FTX af … pyt med, at Alameda også samtidig vender hver sofapude for løst tøj på kæden i processen. Det er svært at forestille sig, hvordan de kunne få dette til at se værre ud, end det gør i øjeblikket."

Hot Wallet

Den 8. november, Ben Zhou, medstifter af den gearede børs, Bybit, Tweetet at Alameda havde brudt salgsbetingelserne, da de købte sine BIT-tokens, og havde dumpet en betragtelig andel af sine tokens på markederne. BitDAO-fællesskabet krævede et svar inden for 24 timer, og holder rundt $600,000 værdi af FTT.

Zhou sagde, at FTX havde indvilget i ikke at sælge nogen af ​​sine 100M tokens inden for tre år efter købet af dem. Wu Blockchain, en kryptoreporter, Tweetet at FTX i øjeblikket har 97M BIT-tokens i sin hot wallet, mindre end det havde lovet ikke at sælge. 

Ellison svarede "Optaget i øjeblikket, men det var ikke os, vil give dig bevis på midler, når tingene falder til ro." Zhou takkede Caroline for det hurtige svar. "Jeg er sikker på, at Alameda vil være i stand til at navigere i de nuværende stræder," han sagde.