Fra SVB og SBF til AI og børsnoteringer, der var en masse handling (og akronymer) i 2023

Fra SVB og SBF til AI og børsnoteringer, der var en masse handling (og akronymer) i 2023

Tidsstempel: 27. december 2023 kl. 7:00
Kildeknude: 3039060

Efter et hårdt 2022, mange mennesker i venture håbede 2023 ville tilbyde en udsættelse.

Mens året så en vis stabilisering i den venture-støttede startup-verden, skortede det ikke på store historier, store buster og stor buzz.

Fra kryptosmitte til en bankkrise, der rystede industrien, til en CEOs fyringssaga, der var som en uendelig sæbeopera-historie, oplevede 2023 en masse - så lad os se tilbage, mens vi går fremad.

Krypto-smitte

Året startede med, at mange mennesker stadig forsøgte at pakke deres hoveder om en af ​​de største startup-implosioner nogensinde: Krypto-udveksling. FTX. Virksomhedens grundlægger Sam Bankman Fried var allerede står over for strafferetlige anklager - herunder bedrageri — i sammenbruddet af den højt værdsatte virksomhed.

FTX og FTX USA, dens USA-baserede børs, blev vurderet til henholdsvis 32 milliarder dollars og 8 milliarder dollars og blev støttet af nogle af de største navne i venture - bl.a. Sequoia Capital, NEA, Lightspeed Venture Partners, Insight Partners, Temasek, SoftBank Vision Fund, Thomas Bravo, SoftBank Vision Fund 2 , Coinbase Ventures.

På trods af den kryptosmitte, der greb industrien - med flere startups, der erklærede sig konkurs og/eller annoncerede fyringer - steg kryptopriserne støt gennem året.

Imidlertid var VC-optimismen ikke så høj, og krypto- og Web3-finansiering faldt betydeligt.

Endelig i november en jury dømt Sam Bankman-Fried, almindeligvis kendt under sine initialer SBF, på alle syv kriminelle anklager, han stod over for, herunder to tilfælde af bedrageri og fem tilfælde af sammensværgelse. Juryen på Manhattan tog lidt over fire timer at beslutte, at den vanærede grundlægger stjal omkring 8 milliarder dollars fra kunder på sin kryptovalutabørs. I alt kan de syv anklager medføre en fængselsstraf på 115 år, selvom juridiske eksperter har sagt, at Bankman-Fried, som har en domsafsigelse, der er berammet til marts 2024, sandsynligvis ikke vil få en så lang dom.

AI = store penge

Frøene til dette års AI-dille blev solidt plantet i slutningen af ​​2022, da London-baserede AI-drevet billedkunst-startup Stabilitet AI, San Francisco-baseret AI video- og lydredigeringsværktøj Beskrive, og Austin, Texas-baseret AI-indholdsplatform Jasper alle rejste store runder.

Den endnu større nyhed kom dog i den første måned af det nye år, som microsoft investeret en rapporteret $10 milliarder i AI goliath OpenAI, virksomheden bag værktøjerne til kunstig intelligens ChatGPT , DALL-E.

Det var selvfølgelig kun begyndelsen. Dusinvis af AI-startups i sektoren - eller i det mindste hævder at bruge AI - rejste milliarder af dollars. Nogle af de største tilbud inkluderer:

  • I juni, Palo Alto, Californien-baseret Bøjning AI spærret en kæmpe $1.3 milliarder runde ledet af microsoft, Reid Hoffman, Bill Gates, Eric Schmidt og ny investor Nvidia, som vurderede Inflection AI til $4 milliarder, Ifølge Forbes. Startup'et bygger, hvad det siger vil være den "største AI-klynge i verden" og har skabt store sprogmodeller for at give folk mulighed for at interagere med dens AI-drevne assistent kaldet Pi eller Personal AI.
  • I september,  San Francisco-baserede Anthropic indgik en aftale med Amazon for e-handel og cloud-titan at investere op til $ 4 milliarder i AI-starten. Den nye investering giver Seattle-baserede Amazon en minoritetsandel i Anthropic. Den umiddelbare investering er på 1.25 milliarder dollars, hvor begge parter har ret til at udløse yderligere 2.75 milliarder dollars i finansiering, Rapporterede Reuters.
  • I november, Tyskland-baseret Aleph Alfa hævet en $500 millioner serie B da AI-startups uden for USA fortsatte med at se større runder, som året gik. Runden blev ledet af Innovation Park kunstig intelligens, Bosch Ventures og virksomhederne i Schwarz Group. Aleph Alpha blev grundlagt i 2019 og giver virksomheder mulighed for at udvikle og implementere store sproglige og multimodale modeller.

AI-dille blandt investorer omfattede store virksomheder og deres VC-våben. Bortset fra Microsoft, andre, herunder Google, Zoom Ventures, Nvidia, Oracle , Salesforce Ventures1 alle havde svært ved at sige nej til store runder i AI-rummet.

Mens penge strømmede ind i kunstig intelligens, gjorde dramaet det også, men det er til lidt senere.

Endnu en krise

Ikke engang kunstig intelligens kunne stoppe det næste, da industrien ville lide et meget uventet slag.

Den 9. marts blev den ikoniske startup-bank Silicon Valley Bank - som havde relationer med mere end halvdelen af ​​alle venture-støttede virksomheder i USA og utallige VC-firmaer - så aktiekursen falde efter at have annonceret, at den ville sælge aktier for 2.25 milliarder dollars for at styrke sin balance.

Selvom banken forsøgte at forsikre kunderne om, at alt var godt, rystede meddelelsen ventureverdenen og førte til bekymringer om bankens likviditet og balancestyrke.

Kunder - herunder mange startups - søgte at få deres indskud ud af den nødlidende bank, hvor mange havde brug for pengene til at lave kommende lønsedler. Bankens kollaps tvunget Parker Conrad's workforce management opstart rislende at rejse 500 millioner dollars i timer, så dets kunder kunne betale medarbejdere, da bekymringerne om adgang til SVB-ejede midler svirrede.

Det førte hurtigt til et løb på hævninger og en ende på det, der var blevet den dominerende bank for VC-støttede startups i de sidste 40 år, der leverede banktjenester til "up-and-coming" tech-virksomheder som f.eks. Cisco Systems , Bay Networks dengang.

SVB's kollaps skyldtes til dels den nedgang, som virksomheden havde været vidne til gennem det seneste år plus. I løbet af venturekapitalboomet i 2021, var banken skyllet med kontanter, da private virksomheder rejste enorme summer af frisk kapital til skyhøje værdiansættelser. Men markedet bremsede med stigende renter, og at kontanter tørrede op, da indlån fra startups dykkede. SVB tog samtidig den katastrofale beslutning om at investere i langfristede, højere forrentede obligationer, hvilket yderligere hæmmede selskabets likviditet.

Den 26. marts, the Federal Deposit Insurance Corp. annoncerede First Citizens BancShares havde indvilliget i at købe lån og indlån fra den fejlslagne Silicon Valley Bank.

Lige sådan var en vital søjle i venturekapitaløkosystemet - kendt for sin enorme ventureudlånspraksis til startups - væk efter fire årtier.

En rapport fra Federal Reserve Board sagde, at sammenbruddet var et "lærebogssag om dårlig ledelse af banken” og at da bankens bestyrelse og ledelse indså sine risici, tog den ikke de nødvendige skridt til at løse disse problemer hurtigt.

Dage efter tilsynsmyndighederne udsendte en rapport om det historiske sammenbrud af Silicon Valley Bank, Første Republic Bank — med sin ekspanderende teknologidivision og fungerer som banken for et voksende antal startups — faldt også i betalingsstandsning og blev hurtigt solgt til JPMorgan Chase.

De to bankers kollaps - den næststørste (Første Republik) og den tredje (SVB) største i USA's historie - har ændret, og vil sandsynligvis fortsætte med at ændre den måde, startups banker på, hvor mange nu søger at diversificere, hvor de placerer aktiver og hvordan de holdes.

Fejlene vil også fortsætte med at påvirke hvordan virksomheder kan sikre venturegæld — noget mere nødvendigt nu i et langsomt venturemarked.

Tekniske fyringer monteret

Venture-afmatningen påvirkede ikke kun banker. Efterhånden som kontanterne blev strammere inden for teknologi, fortsatte både store og små virksomheder med at afskedige folk.

Siden starten af ​​året er omkring 190,000 arbejdere hos amerikansk-baserede teknologivirksomheder - eller teknologivirksomheder med en stor amerikansk arbejdsstyrke - blevet afskediget i massenedskæringer, ifølge Crunchbase News' Tech Layoffs Tracker.

Disse fyringer er sket overalt, fra store offentlige virksomheder inklusive Alfabet, Oracle, splunk, Qualcomm , Coinbase, til startups som f.eks Navan, Elsker, Reddit og hundredvis af mindre virksomheder.

Disse jobnedskæringer burde nok ikke komme som en overraskelse. VC- og vækstaktiegiganter inklusive Andreessen Horowitz, SoftBank , TigerGlobal har alle sænket deres investeringstempo betydeligt siden højdepunkterne i 2021.

Sammen med virksomheder, der mister arbejdspladser, har vi også set nogle højprofilerede startups lukke fuldstændigt i løbet af de seneste måneder, bl.a. Convoy , D2iQ.

Jobnedskæringer og totale nedlukninger kan fortsætte ind i det nye år. Mange virksomheder har været i stand til at leve af de enorme summer, de rejste i 2021 og 2022, men de penge svinder sandsynligvis ind. Derudover kan faktorer såsom virksomheder, der fortsætter med at flytte deres fokus tilbage til rentabilitet og væk fra vækst, og fremkomsten af ​​AI betyde flere fyringer i 2024.

IPO-markedet rebound?

Det betyder ikke, at der ikke var nogle positive økonomiske tegn på markedet.

I august, efter næsten to år, åbnede det teknologiske børsnoteringsmarked endelig op igen.

Førende var to meget forventede og stærkt finansierede startups, Armholdere , Instacart.

Håbet dengang, som det er nu, for investorer er, at disse børsnoteringer - sammen med marketing e-mail automatisering selskab Klaviyo's - kunne hjælpe med at optø den frosne IPO-pipeline. Det var kun to år siden da mere end 350 venture-støttede virksomheder blev børsnoterede i USA

Exitmuligheder er afgørende for et sundt og robust venturemarked. VC'er har brug for likviditeten fra børsnoteringer eller M&A-begivenheder for at vise LP'ers afkast - så de har penge til at investere i fonde igen og muligvis til højere kurser.

Det er stadig uklart, om bølgen af ​​aktivitet vil føre til øget børsnoteringsaktivitet i 2024, men der er håb om, at virksomheder som f.eks. Stribe vil se optøningen af ​​det stillestående marked som en mulighed for endelig at give flere medarbejdere en chance for at tjene deres formue.

Altman drama

Selvfølgelig kunne året ikke ende uden mere dramatik, og denne gang var det AI-darling OpenAI, der ville sørge for det.

Den 17. november brød nyheden om sin medstifter og AI-wunderkind Sam Altman var ude som virksomhedens administrerende direktør. I et opslag, sagde selskabet, at Altmans afgang kommer efter "en overvejende gennemgang af bestyrelsen, som konkluderede, at han ikke var konsekvent ærlig i sin kommunikation med bestyrelsen, hvilket hindrede dens evne til at udøve sit ansvar. Bestyrelsen har ikke længere tillid til hans evne til at fortsætte med at lede OpenAI."

Nyhederne rystede teknologi- og ventureverdenen og blev den eneste historie i dagevis, mens sagaen trak ud.

I løbet af de næste par dage fortsatte nyhederne omkring den chokerende fjernelse som næsten alle OpenAI ansatte havde underskrevet et brev til virksomhedens bestyrelse, hvori de sagde, at de ville forlade den generative AI-startup, medmindre bestyrelsen trak sig og hentede Altman og tidligere præsident tilbage Greg Brockman.

I mellemtiden blev Altman og Brockman enige om at slutte sig til et nyt AI-forskningsprojekt hos teknologigiganten microsoft - OpenAIs største bagmand.

Endelig sluttede sæbeoperaen fem dage senere, da Altman vendte tilbage som administrerende direktør, og selskabet gik med til at forny sin bestyrelse.

Mærkeligt nok er der kommet meget lidt ud af, hvorfor Altman blev fyret. Microsofts administrerende direktør Satya Nadella har i medieinterviews sagt, at der ikke er nogen væsentlig rygende pistol bag affyringen.

"Bestyrelsen har ikke talt om noget, som Sam gjorde andet end et sammenbrud i kommunikationen," sagde Nadella i en interview med Bloomberg News.

Forvent mere om det, der kommer ud i det nye år, samt mere af det sjove, letsindighed, drama og skuffelse, som venture-verdenen er kendt for.

Relateret læsning:

Illustration: Dom Guzman

Søg mindre. Luk mere.

Øg din indtjening med alt-i-én prospekteringsløsninger drevet af førende inden for private virksomhedsdata.

Hold dig opdateret med de seneste finansieringsrunder, opkøb og mere med
Crunchbase dagligt.

Tidsstempel:

Mere fra Crunchbase nyheder