Asien startup-finansiering kan udjævnes efter kvartaler med tilbagegang

Finansieringen til startups i Asien i tredje kvartal af 2023 oplevede kun et lille fald år til år, et tegn på, at kontinentets finansieringsmarked måske er ved at finde sin ligevægt.

Asien-finansiering syntes at afspejle globale tendenser, hvor år til år er nede, men hvor tredje kvartal faktisk repræsenterer en stigning på 8 % fra det foregående kvartal, pr. CrunchBase data. Den lille vækst fra sidste kvartal var hovedsageligt ført af sent fase og vækstfinansiering steg, selvom seed og tidlig fase kæmpede.

Startups i regionen rejste i alt 22.3 milliarder dollars sammenlignet med 24.4 milliarder dollars i samme kvartal sidste år. I 2. kvartal i år ramte finansieringen 20.6 mia.

Aftaleflowet var dog for det meste faldet, med kun 1,518 aftaler, der blev annonceret i 3. kvartal - et fald på 17 % i forhold til det foregående kvartal, hvor der var 1,826. Tallet repræsenterede også et fald på 30% år-til-år fra 2,177 aftaler.

Indholdsfortegnelse

Vækstrunder vokser

På grund af deres størrelse er sene stadier og vækstrunder det, der virkelig driver nålen for så vidt angår finansieringstal. Disse runder hjalp med at presse Q3's tal forbi det foregående kvartal

Sidste kvartal oplevede 14.6 milliarder dollars i sådanne runder, en stigning på 25 % fra 11.7 milliarder dollars i 2. kvartal og en stigning på hele 51 % fra året før, hvor kun 9.6 milliarder dollars.

Ikke overraskende gik mange af de største af disse vækstrunder til kinesiske startups - som rejste syv af de 10 største runder i kvartalet, herunder:

• GTA Semiconductor rejste en private equity-runde til en værdi af cirka 1.9 milliarder dollar i begyndelsen af ​​sidste måned.
• Runpeng Semiconductor rejste en private equity-runde til en værdi af cirka 1.7 milliarder dollar i midten af ​​august.
• Opstart af elbiler Hozon låste en venture-runde til en værdi af omkring $961 millioner i slutningen af ​​august.

Aftaleflowet forblev næsten jævnt i de sene stadier og vækstrunder fra 2. kvartal — 157 i 3. kvartal sammenlignet med 154. Det repræsenterer dog et fald på 21 % fra 3. kvartal 2022, hvor der var 199 aftaler i sen fase og vækst.

Tidlig fase synker

Det er klart, at ikke alle etaper oplevede en stigning, og tidlige runder sank det laveste med procent. Kun 6.2 milliarder USD gik til runder i de tidlige stadier, et fald på 15 % fra 7.3 milliarder USD i 2. kvartal og et massivt fald på 51 % fra de 12.7 milliarder USD, der blev investeret i sådanne runder i samme kvartal sidste år.

Deal flow kom heller ikke her. I 3. kvartal blev der annonceret 538 aftaler i den tidlige fase, et fald på 6 % fra 538 i 2. kvartal og et fald på 17 % fra de 646, der blev annonceret i 3. kvartal sidste år.

Frø-runder ser stort fald

Engle- og frø-runder faldt også, men kun moderat, når man tænker på deres lavere prispunkt.

I 3. kvartal gik kun 1.5 milliarder USD til de tidligste runder, et fald på 8 % fra 1.6 milliarder USD i det foregående kvartal og et lidt større fald på 29 % fra de 2.1 milliarder USD, der blev investeret i engle- og seed-runder i 3. kvartal 2022.

Deal flow for engel og frø fik dog et betydeligt hit. Kun 823 sådanne runder blev annonceret i 3. kvartal - et fald på 25 % fra de 1,100 runder i 2. kvartal i år og et fald på 38 % fra de 1,332 engle- og frøaftaler, der blev annonceret i 3. kvartal sidste år.

Hvad det betyder

Tallene svarede noget til sidste kvartal, hvor finansieringen steg fra årets første kvartal, men faldt år til år.

Den gode nyhed for investorerne kan være, at Asien endelig er ved at finde en ligevægt. Det virker logisk at konkludere på dette tidspunkt, at de $54.8 milliarder investeret i Q4 2021 var uholdbare. De massive kvartals- og år-til-år fald ser dog ud til at være aftagende og kan falde mere tilbage i overensstemmelse med virkeligheden.

Tilbagekomsten af ​​sene-fase- og vækstrunder kan være en god indikation, selvom det massive dyk i de tidlige fase-runder og faldet i dealflow for seed-runder er bekymrende. I sidste ende bliver det nødt til at være nogle af seed- og early-stage-virksomhederne, der rejser store vækstrunder, hvis finansieringstallene skal holde sig på niveau.

Vil disse virksomheder klare sig der, da færre og færre af dem får tidlig finansiering?

Selvfølgelig hænger politiske spændinger i Asien lige nu over alt. Kampene i Israel kan i væsentlig grad påvirke finansieringen af ​​landets robuste opstartsøkosystem - især dets velkendte cybersikkerhedssektor.

Der er også de stigende spændinger mellem Kina og USA. Der er ingen tvivl om, at amerikanske investorer har trukket sig ud af regionens største startup-økosystem. I det mindste har de delt det fra deres amerikanske virksomheder som GGV Capital annonceret i september - deler sin forretning i to, hvor den ene fokuserer på Asien og den anden på USA. Sequoia Capitallignende meddelelse i juni.

Tiden vil vise, hvilken effekt det vil have på den samlede finansiering af Asien.

Metode

Dataene i denne rapport kommer direkte fra Crunchbase og er baseret på rapporterede data. De rapporterede data er pr. 3. oktober 2023.

Bemærk, at dataforsinkelser er mest udtalte i de tidligste stadier af venture-aktivitet, hvor startfinansieringsbeløbene stiger markant efter udgangen af ​​et kvartal/år.

Bemærk venligst, at alle finansieringsværdier er angivet i amerikanske dollars, medmindre andet er angivet.

Crunchbase konverterer udenlandsk valuta til amerikanske dollars til den gældende spotkurs fra den dato, finansieringsrunder, opkøb, børsnoteringer og andre finansielle begivenheder rapporteres. Selvom disse begivenheder blev tilføjet til Crunchbase længe efter, at begivenheden blev annonceret, konverteres transaktioner i udenlandsk valuta til den historiske spotpris.

Ordliste over finansieringsvilkår

Vi har lavet en ændring i, hvordan vi inddrager virksomhedsfunding-runder i vores rapportering fra januar 2023. Virksomhedsrunder er kun inkluderet, hvis en virksomhed har rejst en egenkapitalfinansiering ved seed gennem en venture-serie funding-runde.

Frø og engel består af frø, pre-frø og engle runder. Crunchbase inkluderer også venturerunder af ukendte serier, aktie-crowdfunding og konvertible sedler til $3 millioner (USD eller som-konverteret USD-ækvivalent) eller mindre.

Tidlig fase består af serie A og serie B runder, samt andre runde typer. Crunchbase inkluderer venturerunder af ukendte serier, corporate venture og andre runder over $3 millioner, og dem mindre end eller lig med $15 millioner.

Den sene fase består af serie C, serie D, serie E og venturerunder med senere bogstaver efter "Serie [Letter]"-navnekonventionen. Også inkluderet er venturerunder af ukendte serier, corporate venture og andre runder over $15 millioner.

Teknologivækst er en private equity-runde rejst af en virksomhed, der tidligere har rejst en "venture"-runde. (Så dybest set enhver runde fra de tidligere definerede stadier.)

Illustration: Dom Guzman