ভিসি-সমর্থিত ভাটা এশিয়ায় স্টেকিং-এনএফটি স্প্ল্যাশ তৈরি করে

ভিসি-সমর্থিত ভাটা এশিয়ায় স্টেকিং-এনএফটি স্প্ল্যাশ তৈরি করে

সময় স্ট্যাম্প: 23 জানুয়ারী, 2024 6:26 এএম
উত্স নোড: 3079783

Kiln, একটি প্যারিস-সমর্থিত কোম্পানি যা Ethereum নেটওয়ার্কে নোডগুলিকে যাচাই করে, সিঙ্গাপুরে তার প্রথম নন-ইউরোপীয় অফিস খুলছে কারণ এটি সেই বৈধকারীদের টোকেনাইজ করার এবং তাদের নতুন DeFi পণ্যগুলিতে রূপান্তর করার পরিকল্পনা করছে।

শেষ পর্যন্ত কোম্পানিটি স্টেবলকয়েনগুলির সাথে অনুরূপ কিছু করতে চায়: সেগুলিকে ফলন বহনকারী যন্ত্রে পরিণত করুন - যদিও এটি আমানত গ্রহণকারী ব্যাঙ্কগুলির নিয়ন্ত্রক লাইনগুলিকে অস্পষ্ট করতে পারে৷

এটির ব্যবসায়িক উচ্চাকাঙ্ক্ষা ব্লকচেইন-ভিত্তিক ফাইন্যান্সে দ্রুত সম্প্রসারিত সুযোগগুলিকে প্রতিফলিত করে, এবং কীভাবে এশীয় হাব যেমন সিঙ্গাপুর এবং হংকং ক্রমবর্ধমানভাবে তাদের চালিত করছে।

কিলনের সিইও এবং সহ-প্রতিষ্ঠাতা লাসজলো সাজাবো বলেন, “আমরা এশিয়াকে সবচেয়ে দ্রুত বর্ধনশীল অঞ্চল হিসেবে দেখি কারণ এর খুচরা চাহিদা রয়েছে।

ষ্টেকিং

2018 সালে প্রুফ অফ স্টেকের (বিটকয়েনের প্রুফ-অফ-ওয়ার্কের বিপরীতে) ব্লকগুলিকে যাচাই ও নিশ্চিত করার জন্য ক্রিপ্টো প্রোটোকলগুলিতে অংশগ্রহণ করার জন্য Kiln প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল।

স্টেকিং এই ব্লকচেইনের মূল বিষয়। নেটওয়ার্কের মুদ্রা ধারণকারী সম্পদের মালিকরা একটি পুরষ্কারের বিনিময়ে, নতুন ব্লক যাচাই করতে সাহায্য করার জন্য একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য তাদের সম্পদ লক আপ করতে সম্মত হন। এই ফলনগুলি নেটওয়ার্কের অংশগ্রহণকারীদের এর কার্যকারিতা সমর্থন করতে এবং নেটওয়ার্ককে বিকেন্দ্রীভূত রাখতে উত্সাহিত করে।

যখন সুদের হার শূন্য ছিল তখন স্টেকিং ইল্ড আকর্ষণীয় লাগছিল। আজ, তারা বিনয়ী। Kiln এর নোড অপারেশন বর্তমানে একটি বার্ষিক 4.01 শতাংশ ফলন করে। তাই ইকোসিস্টেমের অনেক খেলোয়াড়ই হয় রিটার্ন বাড়ানোর উপায় খুঁজে বের করার চেষ্টা করছে, অথবা নতুন অংশগ্রহণকারীদের আনার চেষ্টা করছে।

যাচাইকারী এবং নোড

PoS ইকোসিস্টেমের নিজস্ব স্তর রয়েছে। নীচের অংশে রয়েছে যাচাইকারী, যারা ব্লকচেইন ব্লকচেইনে লেনদেন যোগ করে এবং অন্যদের লেনদেন চেক করে সম্মত হয় যে তারা সঠিক; তারা হল ইঞ্জিনিয়ারিং কাজের ঘোড়া যারা দ্বিগুণ খরচ বা প্রতারণামূলক ব্যবসা থেকে রক্ষা করে। এই স্তরে, ইথেরিয়াম বিটকয়েনের মতো কাজ করে যে বৈধকারীরা তাদের লেনদেনের অনুমোদন পাওয়ার অধিকারের জন্য লটারিতে কম্পিউটিং শক্তি ব্যবহার করছে; যত বেশি সম্পদ বাজিমাত করা হবে, সাফল্যের সম্ভাবনা তত বেশি। তাদের সমস্যার জন্য, তারা নতুন মিন্ট করা ETH এর স্লাইস এবং সেইসাথে লেনদেন ফি ('গ্যাস') দিয়ে পুরস্কৃত হয়।

এক স্তর উপরে নোড অপারেটর, যা Kiln অন্তর্ভুক্ত. এই খেলোয়াড়রা লেনদেন যাচাই করে এবং ব্লকচেইনের কপি রাখে। তারা 'কয়লা মুখে' নয় কিন্তু নেটওয়ার্ক জুড়ে লেনদেনের ডেটা বিতরণ করে একটি কার্যকর ভূমিকা পালন করে, তাই নোডগুলি যত স্বাস্থ্যকর, তত বেশি কার্যকর লেনদেন প্রক্রিয়াকরণ।

Kiln প্রায় 37,000 ভ্যালিডেটরদের জন্য এই ফাংশনটি পরিবেশন করে, যাদের কাজ Ethereum নেটওয়ার্কের প্রায় 4 শতাংশ প্রতিনিধিত্ব করে। এটি পরিচালনার অধীনে $4 বিলিয়ন মূল্যের শেয়ার রয়েছে।

পরবর্তী-উচ্চ স্তর হল পুল অপারেটর, যার মধ্যে রয়েছে নোড অপারেটর (কিলন সহ) যারা ETH হোল্ডারদের জন্য সম্পদ পরিচালনা করে যারা তাদের নিজস্ব পরিচালনা করতে চায় না। এই অ্যাগ্রিগেটররা নেটওয়ার্কের অনুপ্রবেশে আধিপত্য করে: লিডো, সবচেয়ে বড়, নেটওয়ার্কের 32.20 শতাংশ, তারপরে কয়েনবেস 15.47 শতাংশ; অন্যান্য পুল ছোট.

ঝুঁকি নেওয়া

লোকেরা স্টেকিংয়ে অংশগ্রহণ করার বড় কারণ হল তারা বিশ্বাস করে যে PoS সিস্টেমটি টোকেনের মান বাড়ানোর জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। Ethereum এর ক্ষেত্রে, যেহেতু এটি 2022 সালে PoS এ স্থানান্তরিত হয়েছে, ETH এর সামগ্রিক সরবরাহ হ্রাস পেয়েছে। লেনদেন ফি প্রদানের প্রক্রিয়াটি ETH টোকেন বার্ন করার মতো উপলব্ধি করা হয়, এবং যতক্ষণ না পোড়া টোকেনের সংখ্যা নতুন বৈধ টোকেনের সংখ্যার চেয়ে বেশি হয়, তখন সরবরাহ নিয়ন্ত্রণ করা হয়।

এই অভাব বৈশিষ্ট্যটি তখনই কাজ করে যদি কেউ ধরে নেয় চাহিদা স্থির থাকে। এটি একটি ম্যাক্রো, অস্তিত্বের ঝুঁকি বেশি। যদিও আরও প্রসাইক ঝুঁকি রয়েছে: সম্পদের মালিকদের অবশ্যই তাদের ETH কিছু সময়ের জন্য লক করে রাখতে হবে, বাজারের অবস্থার পরিবর্তন হলে রিডিম করতে অক্ষম। ফলন এই জন্য ক্ষতিপূরণ যথেষ্ট হতে হবে. (এছাড়া 'স্ল্যাশিং'-এর ঝুঁকিও রয়েছে, অর্থাত্, লেনদেন নিশ্চিত করার চেষ্টা করার সময় কোনও ত্রুটি থাকলে একটি বৈধকারী বা নোড তাদের পুরষ্কার হারাতে পারে৷)

এই ত্রুটিগুলি মোকাবেলা করার একটি উপায় হল এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড নোট (ETNs) প্রবর্তন। নন-ক্রিপ্টো বিনিয়োগকারীদের এই পণ্যগুলিতে বিনিয়োগ করার অনুমতি দিয়ে, তারা স্টেকিং পুলগুলিতে তাদের ওজন যোগ করে এবং পুরস্কৃত হয়। তারা অনেক প্রয়োজনীয় স্কেলও নিয়ে আসে, কারণ যাচাইকারীদের অংশগ্রহণের জন্য ন্যূনতম পরিমাণ প্রয়োজন। ETN এর সাথে, বিনিয়োগকারীরা হেফাজতের জন্য দায়ী।

ইটিএন, ইটিএফ

ইউরোপে নিবন্ধিত ETN-এর উত্থান একটি গতিশীলতা এনেছে যেভাবে এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড ম্যানেজাররা অতিরিক্ত লাভের জন্য তাদের ধারণ করা অন্তর্নিহিত সিকিউরিটিগুলিকে অন-লোন দিতে পারে। কিন্তু ETNগুলি তারলতা এবং কমানোর ঝুঁকির সমাধান করেনি। কিছু ETN প্রদানকারী বিনিয়োগকারীদের কাছে সমান্তরাল প্রতিশ্রুতি দিয়ে ক্ষতিপূরণ দেওয়ার চেষ্টা করেছে, কিন্তু এই কাঠামোগুলি কষ্টকর হয়ে ওঠে। তদুপরি, নোটগুলি আর্থিক প্রকৌশল এবং লিভারেজ ব্যবহার করে রিটার্ন বাম্প করে, যা আরও জটিলতা এবং ঝুঁকি নিয়ে আসে।

পরিস্থিতির উন্নতির একটি উপায় হবে যদি প্রদানকারীরা Ethereum ETFs চালু করতে পারে, যা যন্ত্রের ঝুড়ি ট্র্যাক করে; যদিও এগুলিকে লিভারেজ করা যেতে পারে, ইটিএফগুলি সাধারণত প্লেইন ভ্যানিলা যন্ত্র। ইউরোপীয় ইউনিয়নের নিয়মের অধীনে, তবে, ইটিএফগুলিকে একাধিক সম্পদ ট্র্যাক করতে হবে; একটি ETH ETF-এর মতো একটি একক-সম্পদ পণ্য এখনও অনুমোদিত হয়নি৷ তবে ইটিএফ ফিউচার ইটিএফ আছে।

জিনিস পরিবর্তন হচ্ছে. এই মাসে, ইউএস সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন দশটি বিটকয়েন স্পট ইটিএফ অনুমোদন করেছে। Szabo বলেছেন যে তিনি আশা করেন যে এটি Ethereum স্পট ইটিএফগুলির জন্যও পথ প্রশস্ত করবে, অন্তত মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে।

সবাই এই ভিউ শেয়ার করে না। এসইসি শুধুমাত্র বিটকয়েন স্পট ইটিএফ অনুমোদন করেছে কারণ আদালত তার প্রতিরোধকে উল্টে দিয়েছে। তা সত্ত্বেও, কেন বিটকয়েন ইটিএফকে অনুমতি দেওয়া হয়েছিল তার একটি ব্যাখ্যা হল কারণ বিটকয়েনকে মার্কিন নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা নিরাপত্তা হিসাবে গণ্য করা হয় না। এটি ইথেরিয়ামের জন্য সত্য নাও থাকতে পারে, এখন এটি একটি PoS সিস্টেমে চলে গেছে। অন্যদিকে, BlackRock এর মতো বড় খেলোয়াড়রা Ethereum ETF-এর জন্য আন্দোলন করছে।

যাচাইকারী NFT

কিন্তু DeFi বিশ্ব নির্বিশেষে এগিয়ে যাচ্ছে। Kiln একটি ভ্যালিডেটর NFT চালু করতে চলেছে, এটির নোডের সাথে ইন্টারঅ্যাক্ট করে এমন ভ্যালিডেটরদের কাজকে টোকেনাইজ করে৷ এই নন-ফাঞ্জিবল টোকেন (নিজেই একটি স্মার্ট চুক্তি) মালিকানা এবং একটি নির্দিষ্ট যাচাইকারীর প্রত্যাহারের প্রমাণপত্র উপস্থাপন করে। এটি হতে পারে একজন ব্যক্তি, একটি পুল অপারেটর, একটি ক্লাউড কম্পিউটিং প্লেয়ার যেমন AWS, বা TradFi ব্যাঙ্ক এবং সম্পদ ব্যবস্থাপক - যে কোনও সত্তা একটি নোড চালাচ্ছে৷

সাজাবো যুক্তি দেন যে সিস্টেমে তারল্য প্রবর্তন করে এবং যাচাইকারীদের আরও দক্ষ করে তোলার মাধ্যমে এই স্টকিং বৃদ্ধি পায়। যখন একজন বিনিয়োগকারীর ETH নেটওয়ার্কে লক আপ থাকে, NFTs সেই সম্পদের ভগ্নাংশ হিসাবে কাজ করতে পারে, অন্য কোথাও লেনদেনের জন্য বিনামূল্যে।

"টোকেনাইজেশন একটি কুপনের মতো কাজ করে, এটি একটি বন্ডের মতো," সাজাবো বলেছিলেন।

এটি সেই ETH কে আরও দক্ষ করে তোলে এবং বিনিয়োগকারীদের তাদের ETH স্টক রাখার জন্য একটি ভাল কারণ দেয়। এটি পরিবর্তিতভাবে সমগ্র ব্লকচেইনের নিরাপত্তা এবং দৃঢ়তায় অবদান রাখে।

এই এনএফটিগুলিও স্থানান্তরযোগ্য। এগুলিকে অন্যান্য DeFi প্রোটোকলগুলিতে সমান্তরাল হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে, অতিরিক্ত পুরষ্কার জেনারেট করতে সহায়তা করে - ধারণার অনুরূপ যে কীভাবে একটি ETF ঝুড়িতে স্টকগুলি হেজ ফান্ড বা আন্তঃব্যাঙ্ক বাজারে ধার দেওয়া যেতে পারে৷ এগুলি মানিব্যাগের মধ্যেও স্থানান্তরিত হতে পারে, তাই একাধিক ওয়ালেট সহ একজন অভিনেতা অ্যাকাউন্টগুলির মধ্যে সম্পদ স্থানান্তর করতে পারেন।

এশিয়া খুচরা

Kiln-এর জন্য গুরুত্বপূর্ণ, এটি অন্তর্নিহিত ETH-এর হেফাজত নেয় না। এটি এখনও বৈধকারীদের সাথে বা ETNs (বা ETFs) নেটওয়ার্কে অর্থ পাম্প করে।

বরং, এটি ETN বা ETF-এর উপরে মানি-মার্কেট ফান্ড-এর মতো রাজস্ব যোগ করার চেষ্টা করছে।

এর টার্গেট শ্রোতা হল খুচরা বিনিয়োগকারী - NFT পণ্যগুলির জন্য স্বাভাবিক গন্তব্য। এবং বৃহত্তম এবং সবচেয়ে সক্রিয় NFT খুচরা বিনিয়োগকারী ঘাঁটি এশিয়াতে। এই কারণেই Kiln সিঙ্গাপুরে একটি অফিস খুলছে, এবং হংকং-এ একটি যোগ করতে চাইছে৷

কোম্পানিটি Crypto.com, IOSG, Wintermute Ventures, KXVC এবং LBank-এর সাথে 17kx-এর নেতৃত্বে $1 মিলিয়ন ইকুইটি ফান্ডিং রাউন্ড বন্ধ করেছে। সেই সম্পদগুলো কিলনের এশিয়া সম্প্রসারণের পাশাপাশি পণ্যের উন্নয়নে যাচ্ছে।

সাজাবো বলেছেন যে কোম্পানি এশিয়ার ক্লায়েন্টদের আকৃষ্ট করতে চাইছে, যার মধ্যে রয়েছে ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ, কাস্টোডিয়ান এবং ওয়ালেট অপারেটর। এখন যেহেতু Kiln নিজেকে Ethereum ভ্যালিডেটর নোডের একটি প্রধান অপারেটর হিসাবে প্রতিষ্ঠিত করেছে, তার দল মনে করে যে এটি সেই সম্প্রদায়টিকে বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীদের সাথে একীভূত করতে পারে, যা এশিয়া ক্রিপ্টো দৃশ্যে খুচরা বিক্রেতাদের কাছে NFT-চালিত এক্সপোজার নিয়ে আসে।

একজন সম্ভাব্য ব্যবহারকারী হচ্ছে Crypto.com, যেটি এখন Kiln-এর শেয়ারহোল্ডার এবং সিঙ্গাপুর এবং হংকং উভয় ক্ষেত্রেই নিবন্ধিত স্টেকিং ওয়ালেট পরিচালনা করে।

পরবর্তী: stablecoins

সাজাবো বলেছেন যে পরবর্তী পণ্যটি তিনি বিবেচনা করছেন তা হল স্টেবলকয়েনকে একটি স্টেকযোগ্য সম্পদে পরিণত করা। PoS ব্লকচেইনের জন্য, তাদের অর্ধেক পর্যন্ত কয়েন স্টেকিংয়ের জন্য ব্যবহার করা হয়, কিন্তু স্টেবলকয়েনের জন্য $1 বিলিয়ন বাজারের 135 শতাংশেরও কম এইভাবে ব্যবহার করা হয়।

একটি সম্পর্কহীন সম্পদের (যেমন ইউএস ডলার) সাথে এক-থেকে-এক মূল্যের সম্পর্ক বজায় রাখার জন্য Stablecoins উদ্ভাবিত হয়েছিল। তাদের কোনো ফলন নেই। তাদের কিছু উপার্জন করার একমাত্র উপায় হল Aave বা কম্পাউন্ডের মতো একটি DeFi ঋণ প্রোটোকলের মধ্যে ব্যবহার করা, কিন্তু এটি জটিল এবং ঝুঁকিপূর্ণ।

স্টেবলকয়েনের বিভিন্ন ব্যবহার রয়েছে, উদাহরণস্বরূপ, অর্থপ্রদানে, তবে তারা দীর্ঘ সময়ের জন্য বসে থাকে। ডিফাই কোম্পানিগুলি এই চাহিদা মেটাতে টোকেনাইজড ইউএস মানি-মার্কেট ফান্ড চালু করেছে। কিন্তু Szabo মনে করে যে ভ্যালিডেটর NFT-এর মতো একটি পণ্যের জন্য স্টেবলকয়েনগুলিকে সমান্তরাল করার জন্য জায়গা রয়েছে যাতে সেগুলি স্টেকিং-এর জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে - এইভাবে PoS স্টেকিংয়ের জন্য উপলব্ধ মূলধন প্রসারিত হয়,

Szabo যুক্তি দেন যে Kiln-এর মতো একটি স্বাধীন প্রযুক্তি বিক্রেতা বিন্দুগুলিকে সংযুক্ত করতে পারে, স্মার্ট চুক্তি, নিরাপত্তা, বিতরণ, ডেটা এবং সম্ভবত DeFi ঋণের বিরুদ্ধে বীমা প্রদান করতে পারে যা এই জাতীয় পণ্যের প্রয়োজন হবে।

কিন্তু এটা কি কিলনকে ব্যাংক করে? সর্বোপরি, বিটফাইনেক্স এবং সার্কেলের মতো নেতৃস্থানীয় স্টেবলকয়েন অপারেটররা নিজেরাই এটি না করার কারণ রয়েছে: তারা দেখতে অনেকটা আমানতের সুদ প্রদানকারী একটি ব্যাঙ্কের মতো হবে।

"আমরা নন-কাস্টোডিয়াল," সাজাবো বলেছেন। "আমরা স্টেবলকয়েনগুলির সাথে অর্থ বাজারের একীকরণ বাজারজাত করতে পারি, তবে আমরা একটি ব্যাঙ্ক নই কারণ আমাদের কাছে গ্রাহক তহবিল নেই।"

এটি কতটা শক্তিশালী যুক্তি - ফেডকে রাজি করানোর জন্য যথেষ্ট শক্তিশালী?

"আমরা একটি বিকেন্দ্রীকৃত ব্যাংকের মত," তিনি বলেন।

সময় স্ট্যাম্প:

থেকে আরো ডিগফিন