ক্যাপিটাল জলপ্রপাত

নির্বাহী সারসংক্ষেপ

• ডিজিটাল সম্পদ বাজার 2023 সালে চিত্তাকর্ষক রিটার্ন পোস্ট করেছে, যেখানে BTC এবং ETH উভয়ই স্বর্ণের মতো ঐতিহ্যগত সম্পদকে যথাক্রমে 93% এবং 39% ছাড়িয়েছে।
• দুটি প্রধানের জন্য বাজার সংশোধন পূর্ববর্তী চক্রের তুলনায় অর্থপূর্ণভাবে অগভীর হয়েছে, একটি বিনিয়োগকারী সমর্থন এবং ইতিবাচক মূলধন প্রবাহের পরামর্শ দেয়।
• আমাদের Altseason সূচকটি চক্রের শীর্ষস্থানের পর থেকে USD-এর বিপরীতে প্রথম অর্থপূর্ণ প্রশংসাকে পতাকাঙ্কিত করেছে। তবে এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে এটি বিটকয়েনের আধিপত্য ক্রমাগত বৃদ্ধির প্রেক্ষাপটে, বিটিসি মার্কেট ক্যাপ 110% YTD বৃদ্ধির সাথে।

[এম্বেড করা সামগ্রী]

সাম্প্রতিক সপ্তাহগুলিতে বিটকয়েনের দাম +30% এর বেশি বেড়েছে, যা SEC-এর অনুমোদনের জন্য বিভিন্ন বিটকয়েন ETF অ্যাপ্লিকেশনগুলির সাথে সম্পর্কিত ইতিবাচক অগ্রগতির দ্বারা চালিত হয়েছে৷ পণ্য, মূল্যবান ধাতু, ইক্যুইটি এবং বন্ডের মতো ঐতিহ্যবাহী সম্পদ শ্রেণীর তুলনায় বিটিসি এবং ডিজিটাল সম্পদের আপেক্ষিক কর্মক্ষমতাও লক্ষণীয়।

এই সংস্করণে, আমরা 2023 সালের মধ্যে ডিজিটাল সম্পদের এই চিত্তাকর্ষক আপেক্ষিক কর্মক্ষমতা অন্বেষণ করব। এই পর্যন্ত, BTC এবং ETH উভয়ই প্রথাগত সম্পদকে উল্লেখযোগ্যভাবে ছাড়িয়ে গেছে, যেখানে আগের চক্রের তুলনায় অগভীর ড্রডাউনও রয়েছে।

আপেক্ষিক স্থিতিস্থাপকতা

নীচের চার্টটি স্বর্ণের মূল্যের BTC এবং ETH মূল্যের তুলনা করে, মূল্যের ঐতিহ্যগত প্রতিরক্ষামূলক স্টোরের তুলনায় কর্মক্ষমতা প্রদর্শন করে। BTC 93 সালে সোনার তুলনায় +2023% প্রশংসা করেছে, যেখানে ETH সোনার ক্ষেত্রে 39% বেড়েছে। এই শক্তিশালী কর্মক্ষমতা ক্রমবর্ধমান বিশ্বব্যাপী অনিশ্চয়তার মধ্যে আসে, যা সম্ভবত অনেক ঐতিহ্যবাহী বিনিয়োগকারীদের নজর কাড়ছে।

আমরা দেখতে পাচ্ছি যে রোলিং 30-দিনের ভিত্তিতে, BTC 🟧 এবং ETH 🟦 রিটার্নগুলি 2023 জুড়ে দৃঢ়ভাবে সম্পর্কযুক্ত হয়েছে। উভয় সম্পদই একই মাত্রার নিম্নমুখীতা অনুভব করেছে, তবে বিটকয়েন উত্থানকালীন সময়ে শক্তিশালী কর্মক্ষমতা দেখেছে।

আমরা উভয় ডিজিটাল সম্পদের আপেক্ষিক অস্থিরতা সোনার (কালো রঙে) থেকেও বেশি দেখতে পাচ্ছি, যা উভয় দিকেই ছোট দামের সাথে ট্রেড করছে।

একটি ম্যাক্রো আপট্রেন্ডের সময় গভীরতম সংশোধনের মূল্যায়ন করে ডিজিটাল সম্পদের আপেক্ষিক শক্তিও লক্ষ্য করা যায়। এখানে আমরা ETH-এর জন্য এই মেট্রিকটি মূল্যায়ন করব, কারণ এটি আমাদেরকে USD (একটি বাহ্যিক বেঞ্চমার্ক) এর সাথে তুলনামূলক কর্মক্ষমতা দেখতে সক্ষম করে, তবে বাজারের নেতা BTC (একটি অভ্যন্তরীণ বেঞ্চমার্ক) এর সাথে তুলনা করে।

2022AC, সেলসিয়াস এবং LUNA-UST-এর পতনের পর জুন 3-এ সেট করা হয়েছে বলে আমরা ETH/USD-এর জন্য কম সাইকেল বিবেচনা করি। তারপর থেকে, গভীরতম ETH/USD সংশোধন (স্থানীয় উচ্চতার সাথে আপেক্ষিক) হয়েছে -44%, FTX এর ব্যর্থতার সময় সেট করা হয়েছে। আজ, ETH তার 26-এর সর্বোচ্চ $2023-এর নিচে -2,118% ট্রেড করছে, যা আগের চক্রে দেখা -60% বা বড় ড্রডাউনের তুলনায় যথেষ্ট শক্তিশালী কর্মক্ষমতা।

BTC-এর জন্য তুলনামূলক শক্তি দৃশ্যমান, 2023 সালে গভীরতম সংশোধন মাত্র -20.1%। 2016-17 ষাঁড়ের বাজারে নিয়মিত সংশোধন -25% ছাড়িয়ে গেছে, যেখানে 2019 জুলাই-2019 উচ্চ বা $14k থেকে -62% এর বেশি পিছিয়েছে।

ডিজিটাল সম্পদ বাজারের মধ্যে মূলধনের ঘূর্ণন মূল্যায়নের জন্য, একটি দরকারী রেফারেন্স হল সময়কাল খোঁজা যেখানে ETH BTC-এর তুলনায় আউট-পারফর্ম করে। নীচের চার্টটি বর্তমান আপট্রেন্ডের স্থানীয় উচ্চতার তুলনায় ETH-BTC অনুপাতের সর্বাধিক ড্রডাউনের গভীরতা দেখায়।

পূর্ববর্তী চক্রগুলি বিয়ার মার্কেট পুনরুদ্ধার পর্যায়ে আপেক্ষিক ভিত্তিতে ETH-50%-এর বেশি গভীরতায় নেমে এসেছে, বর্তমান ড্রডাউন -38%-এ পৌঁছেছে। বিশেষ আগ্রহের বিষয় হল এই প্রবণতার সময়কাল, যেখানে এখন পর্যন্ত 470-দিনেরও বেশি সময় ধরে BTC-এর বিরুদ্ধে ETH-এর অবমূল্যায়ন হয়েছে। এটি চক্রের মধ্যে একটি অন্তর্নিহিত প্রবণতাকে হাইলাইট করে, যেখানে বিয়ার মার্কেটের পরে হ্যাংওভার পিরিয়ডে বিটিসি আধিপত্য দীর্ঘ সময় ধরে বৃদ্ধি পায়।

রিস্ক-অন বনাম রিস্ক-অফ চক্রের ইনফ্লেকশন পয়েন্টগুলি পর্যবেক্ষণ করতে আমরা এই টুলটি ব্যবহার করতে পারি যা আমরা স্পর্শ করেছি WC 41 (এবং এই সংস্করণে পরে আবার দেখা হবে)।

চার্টটি আপেক্ষিক কর্মক্ষমতার উপর অন্য একটি দৃষ্টিভঙ্গি প্রদান করে, যা ETH/BTC অনুপাতের রোলিং ত্রৈমাসিক, সাপ্তাহিক এবং সাপ্তাহিক ROI-এর জন্য অসিলেটর দেখায়। একটি বারকোড সূচক (নীল রঙে) তারপর সেই সময়গুলোকে হাইলাইট করে যেখানে তিনটি টাইমফ্রেমই BTC-এর সাপেক্ষে ETH-এর কম-কর্মক্ষমতার ইঙ্গিত দেয়।

এখানে আমরা দেখতে পাচ্ছি যে ইটিএইচ/বিটিসি অনুপাতের সাম্প্রতিক দুর্বলতা মে-জুলাই 2022-এর মতোই, দামের অনুপাত 0.052-এর একই স্তরে পৌঁছেছে।

বিনিয়োগকারীদের সেন্টিমেন্টের প্রবণতা

Ethereum মূল্যের মডেলের গভীরে গিয়ে আমরা লক্ষ্য করি যে ETH $1,800 এ ট্রেড করছে, যা বাস্তবায়িত মূল্যের ($22) থেকে +1,475% বেশি। বাস্তবায়িত মূল্যকে প্রায়শই সরবরাহের সমস্ত কয়েনের গড় খরচের ভিত্তি হিসাবে বিবেচনা করা হয়, যখন তারা শেষ লেনদেন করেছিল তখন মূল্য নির্ধারণ করা হয়।

এটি পরামর্শ দেয় যে গড় ETH ধারকের লাভের একটি পরিমিত ডিগ্রী রয়েছে, তবে এটি ষাঁড়ের বাজারের উচ্ছ্বাসের সময় প্রায়শই পরিদর্শন করা চরম মূল্যের স্তর থেকে কিছুটা দূরে থাকে।

বিনিয়োগকারীদের লাভজনকতার পরিবর্তন কল্পনা করার আরেকটি উপায় হল MVRV অনুপাত, মূল্য এবং উপলব্ধ মূল্যের মধ্যে অনুপাত। এই উদাহরণে, আমরা প্রবণতা নিরীক্ষণের একটি টুল হিসাবে MVRV অনুপাতকে এর 180-দিনের চলমান গড়ের সাথে তুলনা করি।

সময়কাল যেখানে MVRV অনুপাত এই দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে উপরে ট্রেড করে তা নির্দেশ করে যে বিনিয়োগকারীদের লাভজনকতা ক্রমবর্ধমান অর্থপূর্ণ হচ্ছে এবং প্রায়শই এটি একটি ক্রমবর্ধমান বাজারের সংকেত। যাইহোক, ETH YTD-এর জন্য ইতিবাচক বাজার পারফরম্যান্স সত্ত্বেও, এই মেট্রিক দ্বারা বাজার এখনও নেতিবাচক গতির সম্মুখীন হচ্ছে। মনে হচ্ছে 2022 ভালুকের হ্যাংওভার এখনও ধীরে ধীরে কাজ করা হচ্ছে।

আত্মবিশ্বাস পরিবর্তন করা

এছাড়াও আমরা ইটিএইচ বিনিয়োগকারীদের লাভজনকতার আপেক্ষিক কার্যকারিতা লাভ করতে পারি যা আমরা বিকাশ করেছি প্রবণতা সূচকে বিনিয়োগকারীর আস্থা ব্যবহার করে WC 38. উদ্দেশ্য হল ইথেরিয়াম বিনিয়োগকারীদের জন্য মনোভাব পরিবর্তনের জোয়ারের পরিমাপ করা, যা দুটি উপগোষ্ঠীর খরচের ভিত্তিতে বিচ্যুতি দেখে তৈরি করা হয়েছে: হোল্ডার এবং খরচকারী।

• 🟥 নেগেটিভ সেন্টিমেন্ট যখন খরচকারীদের খরচের ভিত্তি উল্লেখযোগ্যভাবে হয় নিম্ন ধারকদের চেয়ে
• 🟩 ইতিবাচক অনুভুতি যখন খরচকারীদের খরচের ভিত্তি উল্লেখযোগ্যভাবে হয় ঊর্ধ্বতন ধারকদের চেয়ে
• 🟧 ট্রানজিশন সেন্টিমেন্ট যখন খরচের ভিত্তি হোল্ডারদের খরচের ভিত্তিতে ওঠানামা করে।

এই পরিমাপের মাধ্যমে, বাজারটি একটি ক্রান্তিকালীন অঞ্চলের মধ্যে রয়েছে, ইতিবাচক, কিন্তু অপেক্ষাকৃত ছোট মাত্রার।

Altseason USD-এ...কিন্তু BTC-তে নয়

বিল্ডিং এর পূর্বে কাজ করা হয় WC 41, আমরা Altcoin নির্দেশকের জন্য একটি নতুন পুনরাবৃত্তি তৈরি করতে সক্ষম। এই মডেলে, আমরা পূর্বে সংজ্ঞায়িত ঝুঁকি-অন পরিবেশকে আমাদের প্রথম শর্ত হিসেবে ব্যবহার করি, যার জন্য BTC, ETH এবং Stablecoins-এ মূলধনের প্রবাহ প্রয়োজন। টোটাল অল্টকয়েন ক্যাপ (বিটিসি, ইটিএইচ এবং স্টেবলকয়েন ব্যতীত মোট ক্রিপ্টো ক্যাপ) এর মধ্যে একটি ইতিবাচক গতি হওয়ায় আমরা এটিকে একটি দ্বিতীয় শর্তের সাথে পরিপূরক করি।

এখানে আমরা সেই সময়কালের সন্ধান করি যেখানে Altcoin সেক্টরের সামগ্রিক মূল্যায়ন এর 30D SMA থেকে বেশি। বিস্ফোরক বিটকয়েন $20k থেকে $29.5k-এ যাওয়ার আগে এই সূচকটি 35.0-অক্টোবরে ইতিবাচক ছিল।

টোটাল অল্টকয়েন মার্কেট ক্যাপের সাম্প্রতিক কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করার সময় ডিজিটাল সম্পদের প্রতি আস্থার এই উচ্চতর স্তরটি স্পষ্ট।

ঊর্ধ্বমুখী স্থানীয় পদক্ষেপ সেক্টর মূল্যায়নে +21.3% বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে, মাত্র ছয়টি ব্যবসায়িক দিন একটি বড় শতাংশ পরিবর্তন নিবন্ধন করেছে। এটি বিনিয়োগকারীদের পুঁজির একটি জলপ্রপাতের প্রভাবকে তুলে ধরে, কারণ ক্রমবর্ধমান বিটকয়েনের আধিপত্য ফিয়াট মুদ্রার সাপেক্ষে altcoin মূল্যায়নে একটি বৃদ্ধিকে অনুপ্রাণিত করে।

যাইহোক, এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে বিটকয়েনের আধিপত্য ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে। আপেক্ষিক ভিত্তিতে, BTC এখন ডিজিটাল সম্পদের বাজার মূল্যায়নের 53% এর বেশি নিয়ন্ত্রণ করে, যেখানে Ethereum, Altcoins বড় এবং stablecoins সকলেই 2023 জুড়ে তাদের আধিপত্যের আপেক্ষিক হ্রাস দেখে। 38 সালের শেষের দিকে।

এই দৃষ্টিকোণটি বন্ধ করার জন্য, আমরা Bitcoin বনাম Aggregate Altcoin মার্কেট ক্যাপ (Stablecoins বাদ দিয়ে) YTD বৃদ্ধির তুলনা করতে পারি। বিটকয়েনের মার্কেট ক্যাপ 110 সালে 2023% বৃদ্ধি পেয়েছে Altcoins-এর তুলনায় 37% বেড়েছে যা আমি চিত্তাকর্ষক, কিন্তু তুলনামূলকভাবে ছোট XNUMX%।

এটি একটি আকর্ষণীয় বাজারের গতিশীলতা তুলে ধরে, যার ফলে altcoin সেক্টর ফিয়াট মুদ্রা এবং সোনার মতো ঐতিহ্যগত সম্পদকে ছাড়িয়ে যাচ্ছে, কিন্তু বিটকয়েন অর্থপূর্ণভাবে কম পারফর্ম করছে।

উপসংহার এবং সারাংশ

ডিজিটাল সম্পদ বাজার 2023 সালে চিত্তাকর্ষক রিটার্ন পোস্ট করেছে, প্রাথমিক পুনরুদ্ধারের পর্যায় ছেড়ে এবং আবারও একটি আপট্রেন্ডে চলে গেছে। 2023 সালে বাজারের নেতাদের BTC এবং ETH-এর জন্য বাজার সংশোধনগুলি পূর্ববর্তী চক্রের উর্ধ্বগতির তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে কম ছিল, যা বিনিয়োগকারীদের সমর্থন এবং ইতিবাচক পুঁজির প্রবাহের একটি স্তরের পরামর্শ দেয়।

আমাদের উন্নয়নশীল Altcoin সূচক সহ বিভিন্ন সূচক জুড়ে, আমরা শেষ চক্রের শীর্ষস্থান থেকে altcoin সেক্টরের বাজার মূল্যায়নে প্রথম উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি দেখেছি। যাইহোক, এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে এই কার্যক্ষমতা ফিয়াট মুদ্রার সাথে তুলনা করা হয়, যথা USD। ডিজিটাল সম্পদের ক্ষেত্রে, বিটকয়েনের আধিপত্য বাড়তে থাকে, যার ফলে BTC মার্কেট ক্যাপ 110% YTD-এর বেশি বৃদ্ধি পায়।

---

দাবিত্যাগ: এই প্রতিবেদনটি কোন বিনিয়োগ পরামর্শ প্রদান করে না। সমস্ত তথ্য শুধুমাত্র তথ্য এবং শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়. এখানে প্রদত্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে কোন বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া হবে না এবং আপনার নিজের বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের জন্য আপনি সম্পূর্ণরূপে দায়ী।

---

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোইএসজি। কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-44-2023/