SEC নতুন নিয়ম 10b5-1 C&DIs প্রকাশ করেছে | আইপিও, তারপর কি?

আগস্ট 25, 2023-এ, SEC (i) ডিসেম্বর 2022 বিধি 10b5-1 সংশোধনী এবং (ii) সম্পর্কিত ইস্যুকারী প্রকাশের প্রয়োজনীয়তা সম্পর্কিত নতুন কমপ্লায়েন্স এবং ডিসক্লোজার ইন্টারপ্রিটেশন (C&DIs) জারি করেছে। বিধি 10b5-1 সংশোধনী C&DIs এবং ইস্যুকারী ডিসক্লোজার C&DI-এর সম্পূর্ণ পাঠ্য উপলব্ধ এখানে এবং এখানে, এবং নিয়ম 2022b10-5 সংশোধন সংক্রান্ত আমাদের ডিসেম্বর 1 ব্লগ পোস্ট উপলব্ধ এখানে.

বিধি 10b5-1 সংশোধনী C&DIs

নিয়ম 10b5-1(c)(1)(ii)(B)(1) প্রদান করে যে পরিচালক এবং অফিসারদের জন্য প্রয়োজনীয় শীতল-অফ সময়কাল 90b10-5 পরিকল্পনা গ্রহণের 1 দিনের পরে বা “[t ] ইস্যুকারীর আর্থিক ফলাফল প্রকাশের পরের দুই কার্যদিবস একটি ফর্ম 10-Q বা ফর্ম 10-K তে সম্পূর্ণ আর্থিক ত্রৈমাসিকের জন্য যেখানে পরিকল্পনাটি গৃহীত হয়েছিল৷ C&DI 120.29 স্পষ্ট করে যে ফর্ম 10-Q বা 10-K ফাইল করার তারিখ যে সময়ের মধ্যে একটি 10b5-1 পরিকল্পনা গ্রহণ করা হয়েছে সেই সময়ের জন্য আর্থিক ফলাফল প্রকাশ করে না "প্রথম ব্যবসায়িক দিন" হিসাবে গণনা করুন। C&DI অনুসারে, যদি প্রাসঙ্গিক ফর্মটি সোমবারে ফাইল করা হয়, তাহলে বৃহস্পতিবার 10b5-1 পরিকল্পনার অধীনে ট্রেডিং শুরু হতে পারে (যে কোনো হস্তক্ষেপ না করে ফেডারেল ছুটির দিন)। একটি নির্দিষ্ট দিনে ট্রেডিং খোলার আগে বা পরে একটি ফর্ম ফাইল করা হয়েছে কিনা তার গণনার উপর কোন প্রভাব নেই। যাইহোক, 10:10pm পূর্ব সময় (এডগার ফাইল করার সময়সীমা) পরে একটি ফর্ম 5-Q বা 30-K ফাইল করা হলে পরবর্তী ব্যবসায়িক দিনে "ফাইলিং তারিখ" পড়ে যাবে, যা শীতল-অফ সময়কালকে বাড়িয়ে দিতে পারে (যেমন, যদি প্রাসঙ্গিক ফর্মটি সোমবার পূর্ব সময় 5:30pm পরে ফাইল করা হয়, তাহলে শুক্রবার পর্যন্ত ট্রেডিং শুরু করা যাবে না)।

ওভারল্যাপিং প্ল্যানের উপর সীমাবদ্ধতার উদ্দেশ্যে, C&DI 120.30 নির্দেশ করে যে একটি 401(k) প্ল্যান অংশগ্রহণকারীরা 10b5-1 নিয়মের উপর নির্ভর করে খোলা বাজারের সাথে মিলে অনুদান কেনার জন্য এখনও নিয়ম 10b5-1 একটি সমবর্তী 10b5-1 এর জন্য ইতিবাচক প্রতিরক্ষার সুবিধা নিতে পারে। খোলা বাজারে ক্রয় এবং বিক্রয়ের পরিকল্পনা, যতক্ষণ না 401(k) পরিকল্পনা প্রশাসক (এবং) না প্ল্যান অংশগ্রহণকারী) 401(k) খোলা বাজারের কেনাকাটার নির্দেশ দিচ্ছেন যাতে ইস্যুকারীর সাধারণ স্টকের অনুদান প্ল্যান অংশগ্রহণকারীকে দেওয়া হয়।

একটি 4b10-5 পরিকল্পনা অনুযায়ী রিপোর্ট করা লেনদেন করা হয়েছে কিনা তা নির্দেশ করার জন্য নতুন ফর্ম 1 চেক বক্সের ক্ষেত্রে, C&DI 120.31 স্পষ্ট করে যে রিপোর্টিং ব্যক্তিদের একটি ট্রেডিং পরিকল্পনা অনুযায়ী করা লেনদেনের জন্য বক্সে টিক চিহ্ন দিতে হবে না। বিধি 10b5-1 সংশোধনীর কার্যকর তারিখের আগে গৃহীত।

ইস্যুকারী ডিসক্লোজার C&DIs

C&DI 133A.01 স্পষ্ট করে যে রেগুলেশন SK-এর আইটেম 408(a)(1) অনুসারে প্ল্যান সমাপ্তির প্রয়োজনীয় প্রকাশ এমন একটি প্ল্যানের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য নয় যা তার মেয়াদ বা সমাপ্তির কারণে সমাপ্ত হয় (যেমন, প্ল্যানটি তার শর্তাবলী দ্বারা এবং ছাড়াই শেষ হয় একজন ব্যক্তির দ্বারা কোন কাজ)।

রেগুলেশন SK-এর আইটেম 408(a) কোনো পরিচালক বা কর্মকর্তা আর্থিক ত্রৈমাসিকে একটি নিয়ম 10b5-1 ট্রেডিং ব্যবস্থা বা একটি নন-রুল 10b5-1 ট্রেডিং ব্যবস্থা গ্রহণ করেছে বা শেষ করেছে কিনা তা প্রকাশ করা প্রয়োজন। C&DI 133A.02 প্রদান করে যে আইটেম 408(a) যেকোন নিয়ম 10b5-1 ট্রেডিং ব্যবস্থা বা নন-রুল 10b5-1 ট্রেডিং ব্যবস্থার ক্ষেত্রে প্রযোজ্য সিকিউরিটিগুলি কভার করে যেখানে একজন অফিসার বা পরিচালকের প্রত্যক্ষ বা পরোক্ষ আর্থিক স্বার্থ রয়েছে যা ধারা 16 এর অধীনে রিপোর্টযোগ্য যে অফিসার বা পরিচালক গ্রহণ বা সমাপ্ত করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন।