এখন সবাই ব্যাংকের মূলধনের প্রয়োজনীয়তা বুঝতে পারে

2022 সালের জানুয়ারিতে, আমি SACCR সম্পর্কে লিখেছিলাম:

ব্যাংক ক্যাপিটাল. একটি ব্যাঙ্কের সাধারণত দুটি সীমাবদ্ধতার একটি থাকে - হয় লিভারেজ রেশিও বা ক্রেডিট RWAs। এর কারণ হল একটি ব্যাঙ্ককে তার এক্সপোজারের বিপরীতে মূলধনের একটি প্রদত্ত পাত্র রাখতে হবে এবং এই এক্সপোজারগুলি অগত্যা সংযোজনযোগ্য নয়। দুটি প্রয়োজনীয়তার সর্বোচ্চ পূরণ করার জন্য এটিকে কেবল পর্যাপ্ত স্তরের এক মূলধন (সাধারণত ইক্যুইটি, কিছু পরিবর্তনযোগ্য ঋণ সহ) ধরে রাখতে হবে। উদাহরণ স্বরূপ, একটি ব্যাঙ্কের 7.5% টায়ার 1 মূলধন বনাম লিভারেজ অনুপাতের অধীনে গণনা করা হিসাবে এর এক্সপোজার থাকতে পারে, এবং 15% টায়ার 1 মূলধন বনাম তার মোট ঝুঁকি ভারযুক্ত সম্পদ (যার মধ্যে ক্রেডিট RWA একটি উপাদান)। তারা করো না তারপর তাদের এক্সপোজার বনাম মোট 22.5% টায়ার 1 মূলধন ধরে রাখুন। একই স্তর 1 মূলধন প্রতিটি অনুপাতে গণনা করা হয় – মূলত লব একই, হর পরিবর্তন হয়।

ক্লারাস: SA-CCR এর মেকানিক্স এবং সংজ্ঞা (পার্ট 1)

এটা ছিল আমাদের 2022 সালের সবচেয়ে জনপ্রিয় ব্লগ. কিন্তু এটা কি যথেষ্ট দূরে গেছে? আমি আরো সঙ্গে এটি অনুসরণ SACCR ব্লগ (এবং আমাদের প্রথম পডকাস্ট!), যার সবকটি নীচে লিঙ্ক করা হয়েছে:

কিন্তু আজ, আমি পুরানো স্থল পুনর্বাসন করতে চাই না. এবং না, আজকের ব্লগ থেকে কিছু শিখতে (আশা করি) আপনার পুরানো ব্লগগুলির মধ্যে দিয়ে যাওয়ার দরকার নেই।

বরং, আজ আমি শিরোনামগুলির উপর কিছু আলোকপাত করতে চাই যা এই ধরনের বিষয়গুলিকে বলে:

বড় ফরোয়ার্ড এবং অদলবদল বই সহ মার্কিন ব্যাঙ্কগুলি ইউরোপীয় ব্যাঙ্কগুলির তুলনায় একটি বস্তুগতভাবে বড় প্রভাব অনুভব করতে পারে যেগুলি কোনও ধরণের মূলধনের ফ্লোর দ্বারা সীমাবদ্ধ নয় এবং সাধারণত কম RWA সংযত।

Risk.net: https://www.risk.net/derivatives/7907246/sa-ccr-brings-little-succour-for-fx-dealers-and-clients

এবং;

"আমাদের জন্য ফরোয়ার্ড এবং অদলবদল করার জন্য এটি অনেক বেশি ব্যয়বহুল," উইলকিন্স বলেছিলেন। "একটি বর্ধিত খরচের একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ আমরা একটি সংস্থা হিসাবে শোষণ করতে পারি, এবং কিছুক্ষণ পরে, আমরা যে স্প্রেডের মধ্যে আমরা চার্জ করছি তা দিয়ে দিই।"

Risk.net: https://www.risk.net/derivatives/7951096/european-banks-cant-escape-sa-ccr-hit-warns-fx-exec

একটি ব্যাংকের জন্য "RWA সংযত" হওয়ার অর্থ কী? এবং কিভাবে, ঠিক, কিছু খরচ "শোষিত" পেতে? আমরা সবাই জানি যে ডিলাররা দাতব্য প্রতিষ্ঠান নয়। তাই কিভাবে এটি অনুশীলনে কাজ করে?

আসুন FX কথা বলি

নিম্নোক্ত উদাহরণগুলি FX বাজারের মতো রেট, ক্রেডিট, ইক্যুইটি বা কমোডিটির এক্সপোজারের জন্যও প্রযোজ্য। এফএক্স যে কারণে SACCR গল্পগুলির প্রধান ফোকাস হতে থাকে তার মধ্যে রয়েছে প্রচুর:

• CEM থেকে SACCR-এ সরানো ব্যথাকে বৃহৎ স্থূল ধারণাগত অবস্থান (যেমন হার) থেকে বড় দিকনির্দেশক অবস্থানে নিয়ে যায়। বেশিরভাগ সংস্থাগুলি কিছু এফএক্স জোড়ায় দিকনির্দেশনামূলক হবে (যদি তাদের সবগুলি না হয়)।
• সমস্ত FX অবস্থানগুলি এখন ক্যাপচার করা হয়েছে৷ পূর্বে, কিছু সাব-1 বছরের FX পজিশন মূলধনের প্রয়োজনীয়তা থেকে মুক্ত ছিল.
• কিছু এফএক্স মার্কেট অংশগ্রহণকারীরা তাদের ট্রেডের সমান্তরাল করে না – অর্থাৎ তারা VM পোস্ট করে না। (মনে রাখবেন যে শারীরিক এফএক্স ট্রেডগুলিও IM থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত)। অসমাপ্ত বাণিজ্য SACCR-এর অধীনে দণ্ডিত মূলধন চার্জ বৃদ্ধি করে পরিপক্কতা ফ্যাক্টর.
• এফএক্স বাজারগুলি মূলত দ্বিপাক্ষিক, তাই তারা একটি বহুপাক্ষিক নেটিং নোড - যেমন একটি CCP-এর সুবিধা ভোগ করে না। এর মানে হল যে দ্বিপাক্ষিক অবস্থানগুলি বৃদ্ধি পেয়েছে (প্রতিপক্ষ এবং মুদ্রা জোড়া জুড়ে), SACCR-এর অধীনে এক্সপোজার বাড়ছে৷
• FX উদ্বায়ী! সেখানে নতুন কিছু নেই, কিন্তু এর মানে হল যে "প্রতিস্থাপন খরচ" - স্থিত জামানতের অবস্থানের নেট বাজারের চিহ্ন - সত্যিই উচ্চ হতে পারে। ঠিক আছে, রেট, ক্রেডিট ইত্যাদির দীর্ঘ তারিখের অবস্থানের জন্য এগুলি সত্যিই উচ্চ হতে পারে, কিন্তু এই RC FX বাজারে অসংকোশিত হওয়ার সম্ভাবনা বেশি। SACCR-এর অধীনে, RC একটি 140% আলফা "মাল্টিপ্লায়ার" আকর্ষণ করে (ইউরোপে এই নিয়ে অনেক বিতর্ক), যা পূর্ববর্তী মূলধন গণনার অধীনে উপস্থিত ছিল না।

এই পর্যবেক্ষণগুলি আগে থেকেই বলা হয়েছে, আসুন পাঠকদের বুঝতে সাহায্য করা যাক কিভাবে ব্যাঙ্কের মূলধন কাজ করে এবং কেন কিছু ব্যাঙ্ক "লিভারেজ সীমাবদ্ধ" হবে যখন অন্যরা "RWA সীমাবদ্ধ"।

ব্যাংক ক্যাপিটাল কিভাবে কাজ করে?

এটা সত্যিই খুব সহজ! 3টি ধাপ রয়েছে:

1. এক্সপোজার গণনা.
2. এই এক্সপোজারগুলির বিরুদ্ধে আপনি কতটা মূলধন রাখতে চান তা নির্ধারণ করুন।
3. নিশ্চিত করুন যে আপনার ধারণ করা মূলধনের পরিমাণ নিয়ন্ত্রক-নির্ধারিত ন্যূনতম ন্যূনতম থেকে বেশি এবং তার উপরে।

SACCR আমরা কিভাবে এক্সপোজার গণনা করি তার সাথে ডিল করে। কত রাখা মূলধন একটি ব্যাংক তার সমবয়সীদের বিবেচনা করে, শেয়ারহোল্ডাররা কী দাবি করে এবং তারা কতটা নিরাপত্তা বাফার অন্তর্ভুক্ত করতে চায় তার উপর নির্ভর করবে। বৃহত্তর মূলধন বাফারের ফলে তহবিল খরচ কম হয় (বেশিরভাগভাবে বলা যায়), কিন্তু তারপরে "সমবয়সীদের" তুলনায় ইক্যুইটিতে কম রিটার্ন। এটি সত্যিই একটি ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত, যদিও সেখানে নিয়ন্ত্রক ন্যূনতম রয়েছে যা অবশ্যই পূরণ করতে হবে।

যদি আমরা কিছু সাধারণ ইনপুট গ্রহণ করি, আমি অনুমান করব যে একটি বড় ব্যাঙ্ক লক্ষ্যবস্তু হতে পারে:

• ঝুঁকি ভারযুক্ত সম্পদের বিপরীতে 12.5% ​​টায়ার ওয়ান মূলধন।
• 7.5% লিভারেজ অনুপাত।
• 12% রিটার্ন অন ইক্যুইটি – অর্থাৎ প্রতিটি ডলারের মূলধন "খরচ" 12% কারণ এটি রিটার্ন প্রদানের জন্য অন্য কোথাও ব্যবহার করা হচ্ছে না।

আমাদের পাঠক হিসাবে স্মরণ করবে, FX ট্রেডগুলি SACCR-এর জন্য নিম্নলিখিত ইনপুটগুলিকে আকর্ষণ করে:

কাউন্টারপার্টি প্রতি কারেন্সি পেয়ার প্রতি নেট ধারণা	$Xm
পরিপক্কতা ফ্যাক্টর <5,000 ট্রেড সহ CSA, পরিষ্কার CSA	0.30
এফএক্স ট্রেডের জন্য সুপারভাইজরি ফ্যাক্টর	4%
আরম্ভ	1.4
হিসাব	X * 0.30 * 4% * 1.4
ডিফল্টে এক্সপোজার (EAD)	$Ym

হাইপোথেটিকাল পোর্টফোলিও

এখন একটি সাধারণ দ্বিপাক্ষিক পোর্টফোলিও নেওয়া যাক। আমি একটি ব্যাঙ্ক, 1টি প্রধান মুদ্রা জোড়া জুড়ে আরও চারটি ব্যাঙ্কের (CP4-4) মুখোমুখি।

উপরের টেবিল থেকে SACCR ইনপুট ব্যবহার করে, আমি নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে পৌঁছেছি:

টেবিল 2 দেখায়;

• EAD (ডিফল্টে এক্সপোজার) প্রতিটি কাউন্টারপার্টির জন্য কারেন্সি পেয়ার জুড়ে নেট ঝুঁকিকে "গ্রোসিং আপ" করে গণনা করা হয়েছে, সারণি 1 থেকে ইনপুট দিয়ে গুণ করা হয়েছে।
• RWAs, প্রতিপক্ষ প্রতি ঝুঁকি ওজন দ্বারা গুণিত EAD দ্বারা আগত।
• ঝুঁকি ওজন অধীনে পাওয়া যাবে CRE20, যেমন:

• সারণি 2 অনুমান করে যে সমস্ত বাণিজ্য সমান্তরাল করা হয়েছে, এবং "প্রতিস্থাপন খরচ" ইতিমধ্যেই মুদ্রা জোড়া প্রতি এক্সপোজারে অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে (এটি একটি সরলীকরণ, তবে উপস্থাপনার উদ্দেশ্যে সুন্দরভাবে কাজ করে)।

তাই আমরা এই পোর্টফোলিওর জন্য নিম্নলিখিত এক্সপোজার এবং মূলধন গণনা দেখতে পাচ্ছি:

টেবিল 4 দেখায়;

• এই পোর্টফোলিওর জন্য মোট EAD ~$5bn.
• এটি ~$3bn এর ক্রেডিট RWA-তে হ্রাস পায়, কারণ বেশিরভাগ প্রতিপক্ষের ঝুঁকির ওজন 100% এর কম।
• আমাদের 7.5% (LR) বা 12.5% ​​(RWA) মূলধন অনুপাত ব্যবহার করে, ফলাফল এই নির্দিষ্ট পোর্টফোলিও হচ্ছে লিভারেজ অনুপাত দ্বারা সীমাবদ্ধ।

যাইহোক, ঠিক একই ইনপুটগুলি ব্যবহার করে, যদি এক্সপোজারগুলি প্রতিপক্ষের চারপাশে ঘোরাফেরা করে, এই পোর্টফোলিওটি কেবল RWA সীমাবদ্ধ হয়ে উঠতে পারে:

সারণি 5 দেখায় যে সামগ্রিক EAD-এর আরও উল্লেখযোগ্য শতাংশকে CP4-তে স্থানান্তর করা হলে, যার ঝুঁকির ওজন সবচেয়ে বেশি, মূলধনের সীমাবদ্ধতা এখন ক্রেডিট RWAs এ চলে যায়.

আপনার আরো উদাহরণ দরকার?

আমি এই ব্যায়াম ad-nauseum পুনরাবৃত্তি করতে পারে, এমনকি দেখানো কিভাবে বিতরণ অভিন্ন এক্সপোজার বিভিন্ন পুঁজির সীমাবদ্ধতা তৈরি করতে বাজারের চারপাশে সরানো যেতে পারে। আমি আপনাকে আপনার নিজস্ব স্প্রেডশীটগুলি তৈরি করার পরামর্শ দেব, যেমনটি এখানে বর্ণিত হয়েছে, একইভাবে আমরা আপনাকে দিয়েছি ISDA SIMM-এর জন্য এক্সেল সেই সব বছর আগের।

সংক্ষেপে

• ব্যাংক মূলধন সহজ.
• যখন একটি ব্যাঙ্ক এখন বলে যে তারা "লিভারেজ সীমাবদ্ধ" বা "RWA সীমাবদ্ধ" এই ব্লগটি আসলে এর অর্থ কী তা আলোকপাত করে।
• এটি বিবেচনা করার জন্য একটি চমৎকার অপ্টিমাইজেশান "সমস্যা"।

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• প্লেটোব্লকচেন। Web3 মেটাভার্স ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://www.clarusft.com/now-everyone-can-understand-bank-capital-requirements/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=now-everyone-can-understand-bank-capital-requirements