মার্কেটনোড ডেট মার্কেট ডিজিটালাইজ করার জন্য প্রস্তুত

মার্কেটনোড, সিঙ্গাপুর এক্সচেঞ্জ এবং সরকার-সংযুক্ত বিনিয়োগ গোষ্ঠী টেমাসেকের মধ্যে একটি যৌথ উদ্যোগ, গত বছর OCBC ব্যাংক দ্বারা জারি করা বাণিজ্যিক কাগজের আকারে তার প্রথম লেনদেন সমর্থন করেছিল। এখন ব্লকচেইন-ভিত্তিক ফিনটেক যন্ত্র এবং পণ্যের বিস্তৃত পরিসরে তার পরিষেবাগুলিকে প্রসারিত করার পথে।

মার্কেটনোডের জেনারেল ম্যানেজার এবং হেড অব প্রোডাক্ট রেহান আহমেদ বলেন, “দুই বছর আগে যখন আমরা মার্কেটনোড চালু করি, তখন ফোকাস ছিল ন্যূনতম কার্যকর পণ্যের ওপর। কিন্তু এখন আমরা এটিকে একটি ন্যূনতম কার্যকর বাস্তুতন্ত্রের প্রয়োজন হিসাবে দেখি।"

বিশ্বজুড়ে প্রচুর সরকার, ব্যাঙ্ক এবং কর্পোরেট রয়েছে ব্লকচেইন রেলের মাধ্যমে ঋণ ইস্যু ডিজিটাইজ করার বিষয়ে পরীক্ষা-নিরীক্ষা করছে। এখন পর্যন্ত 2023 সালে, ইন্টারন্যাশনাল ক্যাপিটাল মার্কেটস অ্যাসোসিয়েশনের মতে, এই ধরনের ইস্যুকারীরা হংকং মনিটারি অথরিটি (এর সবুজ বন্ড সহ), সুইজারল্যান্ডের লুগানো শহর, ইউরোপীয় বিনিয়োগ ব্যাংক, সিমেন্স এবং ক্রেডিট এগ্রিকোলের সাথে জড়িত একটি যৌথ প্রকল্প অন্তর্ভুক্ত করেছে। এবং এসইবি।

এই প্রকল্পগুলি চমত্কারভাবে বিচ্ছিন্ন থাকে, সাধারণত একজন একক ইস্যুকারী, এক বা দুই বিনিয়োগকারী, একটি স্পনসরকারী ব্যাংক এবং একটি আইন সংস্থা জড়িত থাকে।

আহমেদ বলেছেন এই বছরের মার্কেটনোডের লক্ষ্য হল একাধিক খেলোয়াড়কে আকৃষ্ট করতে, তারল্য আনতে এবং একটি প্রাণবন্ত সেকেন্ডারি মার্কেট তৈরি করতে যথেষ্ট ঋণ ইস্যু সমর্থন করা।

ডেটা গেটওয়ে

মার্কেটনোড ডেট মার্কেট ডিজিটাইজ করার ডেটা এবং অপারেশনাল দিকের উপর ফোকাস করে। এটি একটি মার্কেটপ্লেস নয়, এবং এটি ঐতিহ্যগত বন্ডকে ভগ্নাংশের ব্যবসার মধ্যে নেই।

বরং এর দুটি ব্যবসায়িক লাইন রয়েছে, একটি নির্দিষ্ট আয়ের প্রাথমিক বাজারের জন্য এবং একটি সম্পদ ব্যবস্থাপনার জন্য।

প্রাইমারি মার্কেটের দিকে, এটির মার্কেটনোড গেটওয়ে নামে একটি পণ্য রয়েছে যা ইস্যুকারীদের জন্য কাগজপত্রকে ডিজিটাইজ করে: ডকুমেন্টেশন, ইএসজি ডেটা, এসজিএক্সে তালিকাভুক্তি নিবন্ধন এবং নিয়ন্ত্রকদের কাছে প্রকাশ।

এই ধারণাটি SGX-এর পর্যালোচনা থেকে উদ্ভূত হয়েছে যে কীভাবে তার ডিপোজিটরি এবং ক্লিয়ারিং হাউসটি ব্লকচেইন প্রযুক্তির সম্ভাবনার সাথে তাল মিলিয়ে বন্ড পরিষ্কার এবং নিষ্পত্তি করার পদ্ধতিকে ব্যাহত করতে পারে। দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য হল SGX-কে বন্ড তালিকাভুক্ত করার জন্য একটি আকর্ষণীয় স্থান হিসেবে গড়ে তোলা।

বাণিজ্যিক কাগজ আত্মপ্রকাশ

গত বছর গেটওয়ে আত্মপ্রকাশ করেছিল OCBC কে $100 মিলিয়ন ইউরো-ডিনোমিনেটেড বাণিজ্যিক কাগজ ইস্যু করতে সাহায্য করে, মার্কেটনোডের প্ল্যাটফর্মে ইস্যু করা থেকে সেটেলমেন্ট পর্যন্ত স্বল্পমেয়াদী ঋণ ডিজিটাইজ করে।

বাণিজ্যিক কাগজ সহজ জিনিস. এটি স্বল্পমেয়াদী অনিরাপদ ঋণ, সাধারণত 30 দিনের পরে পরিপক্ক হয় (কিন্তু 270 দিন পর্যন্ত হতে পারে), যা উচ্চ-গ্রেড প্রদানকারীরা বেতন এবং অন্যান্য দৈনন্দিন প্রয়োজনের জন্য ব্যবহার করে। এটি গঠনের দিক থেকেও সহজ, কোন কুপন ছাড়া, কোন জামানত নেই, মেয়াদপূর্তির পর একটি একক পরিশোধ এবং সিকিউরিটি নিয়ন্ত্রকদের সাথে প্রথমে এটি নিবন্ধন করার কোন প্রয়োজন নেই।

---

---

যেটি বিনিয়োগকারীদের সীমিত পুলের সাথে মিলিত হয়েছে এবং OCBCও একমাত্র ডিলার হিসাবে কাজ করছে এবং চুক্তিটিকে মার্কেটনোডের ধারণার প্রমাণের মতো করে তুলেছে। কিন্তু এটি T+5 থেকে T+2 দিনে নিষ্পত্তি কমিয়ে এবং প্রশাসক ও পুনর্মিলনের খরচ কমিয়ে দিয়ে কাজ করেছে কারণ সেখানে কোনো ম্যানুয়াল প্রসেসিং বা শারীরিক কাগজপত্র ছিল না।

পরবর্তী: লেনদেন

এখন কোম্পানি প্রকৃত বন্ড ইস্যু করতে আগ্রহী: শুধু ডেটা পরিষেবা প্রদান থেকে শুরু করে লেনদেন সক্ষম করা। মার্কেটনোড এখনও আইনগত এবং নথির দিকে মনোনিবেশ করে, তবে এটিকে ট্রেডিং জগতে - ডাউনস্ট্রিম অপারেশনগুলি প্রসারিত করতে সহায়তা করার জন্য একজন অংশীদারের প্রয়োজন।

এটি ঘটানোর জন্য, এটি নওসিএম গ্রুপের সাথে জুটি বেঁধেছে, একটি লাক্সেমবার্গ-ভিত্তিক বন্ড ডিজিটালাইজেশন সমাধান প্রদানকারী, যার মধ্যে একটি ক্লাউড-নেটিভ, স্থির-আয় সিকিউরিটিজের জন্য নিয়ন্ত্রিত প্রাথমিক বাজার রয়েছে। ব্যবহারকারীরা NowCM এর অ্যাপের মধ্যে চুক্তির ডকুমেন্টেশন তৈরি করতে পারেন।

এটি যা নয়, তা হল সিকিউরিটিজের ডিজিটালাইজেশন। এগুলি ব্লকচেইন-নেটিভ নয়, কিন্তু ডিজিটাল প্ল্যাটফর্মে সমস্ত কাগজপত্র, ট্রেডিং এবং সেটেলমেন্ট সহ প্রথাগত যন্ত্র।

"এটি তথ্যের ডিজিটালাইজেশন, সম্পদের ডিজিটালাইজেশন নয়," আহমেদ সতর্ক করে দিয়েছিলেন। "আমরা বন্দুক নিয়ে ঝাঁপ দিতে চাই না, যদিও এটাই শেষ লক্ষ্য।"

তা সত্ত্বেও ডকুমেন্টেশন এবং মার্কেটনোডের ওয়ার্কফ্লো তৈরি করতে NowCM ব্যবহারের সংমিশ্রণ, ইস্যুকারীদের কাছে প্রাথমিক বাজারের সাথে জড়িত অন্য সবকিছুকে রূপান্তরিত করার সরঞ্জাম রয়েছে। তারপর দালালদের আকৃষ্ট করা এবং পক্ষ কেনার বিষয়টি ইস্যুকারী, একজন ডিলার বা স্পনসরের উপর নির্ভর করে।

"আমরা একটি পূর্ণাঙ্গ বাজার ইকোসিস্টেমের প্রয়োজনীয়তা মোকাবেলা করি কেন্দ্রীয় সমন্বয়কারী হিসাবে কাজ করার জন্য একটি পক্ষকে আমন্ত্রণ জানিয়ে, এবং তারপরে তারা অন্যান্য অংশগ্রহণকারীদের আমন্ত্রণ জানায়," আহমেদ বলেন।

তিনি যোগ করেছেন যে সংস্থাটি জুনের শেষের আগে মধ্যমেয়াদী নোট ইস্যুতে সহায়তা করার পরিকল্পনা করেছে।

ফান্ডনোড

এটি মার্কেটনোডের প্রাথমিক বাজারের দিক। কোম্পানিটি এই গ্রীষ্মের শেষে তার আত্মপ্রকাশ সম্পদ পরিষেবা চালু করার জন্য কাজ করছে।

এর প্রধান পণ্যটিকে বলা হয় ফান্ডনোড, যা সিঙ্গাপুরে থাকা তহবিলের লেনদেন নিষ্পত্তি করে। এই মার্কেট প্ল্যাটফর্মটি 2021 সাল থেকে কাজ করছে, এবং এখন 20 টিরও বেশি সম্পদ ব্যবস্থাপক, ফান্ড অ্যাডমিনিস্ট্রেটর, ট্রান্সফার এজেন্ট এবং ফান্ড ডিস্ট্রিবিউটর (যেমন ব্যাঙ্ক) জড়িত।

ধারণা হল তহবিল তৈরি এবং খালাস নিষ্পত্তি করার জন্য একটি কেন্দ্রীয় অবস্থান প্রদান করা। এটি একটি অভিনব ধারণা নয়: Allfunds এবং Calastone এর মতো বিক্রেতারা বছরের পর বছর ধরে এই ব্যবসায় রয়েছেন৷

আহমেদ বলেন, মার্কেটনোড সিঙ্গাপুরের স্থানীয় একটি পরিকাঠামো তৈরি করেছে যা তহবিল লেনদেনে সহায়তা করার সাথে জড়িত বিভিন্ন খেলোয়াড়দের পূরণ করতে পারে, তবে এটি একদিন অন্য বাজার এবং পণ্যের বিস্তৃত সেটে স্কেল করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। ডিস্ট্রিবিউটেড-লেজার প্রযুক্তি ব্যবহার করে, এটি বিক্রয় পরিচালনা করার সময় ফ্যাক্স এবং পিডিএফের উপর বাজারের প্রাচীন নির্ভরতা দূর করে।

অন্যান্য বিক্রেতারা ইউরোপে DLT-সমর্থিত সমাধান প্রচার করেছে; ক্যালাস্টোন এশিয়াতে তার সংস্করণ বাজারজাত করার চেষ্টা করে। মার্কেটনোড আঞ্চলিক আধিপত্যের জন্য যাচ্ছে বলে মনে হচ্ছে, সিঙ্গাপুরের স্থানীয়ভাবে আবাসিক মিউচুয়াল ফান্ড থেকে শুরু করে।

"DLT টেক স্ট্যাকের খরচ কমোডিটাইজড হয়ে যাচ্ছে," আহমেদ বলেন। “ইউনিট খরচ কমছে। ফান্ডনোড উত্তরাধিকার বিক্রেতাদের তুলনায় সস্তা হবে।" কিন্তু তিনি বলেছেন যে লক্ষ্য শুধুমাত্র স্থানীয় মিউচুয়াল ফান্ড দিয়ে শুরু করা।

“এটি আরও আকর্ষণীয় যদি এটি বহু-সম্পদ এবং তহবিল শুধুমাত্র একটি পণ্য হয়। আমরা এটিকে কেন্দ্রীয় সিকিউরিটিজ ডিপোজিটরির মতো দেখছি: কুলুঙ্গি হবেন না।"

টোকেনাইজেশন

কি যে সম্প্রসারণ entail হতে পারে? আহমেদ উল্লেখ করেছেন যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং ইউরোপের ফিনটেকগুলি প্রাইভেট ফান্ডকে টোকেনাইজ করছে - প্রাইভেট ইক্যুইটি, প্রাইভেট ডেট, ভিসি, প্রাইভেট কোম্পানিগুলি - হয় DLT বা পাবলিক, অনুমতিহীন ব্লকচেইনগুলির মাধ্যমে যা কেন্দ্রীভূত ভার্চুয়াল-অ্যাসেট এক্সচেঞ্জের সাথে সংযোগ করে৷

Fundnode এখনও সেখানে নেই. এটি একটি ব্লকচেইন পরিচালনা করছে না, তবে সিঙ্গাপুর ভিত্তিক অনুমোদিত ব্যবহারকারীদের জন্য একটি API-ভিত্তিক হোস্টিং প্ল্যাটফর্ম। একটি DLT আছে যা নোডগুলি হোস্ট করতে পারে (যাতে অংশগ্রহণকারীরা তথ্যের ব্লক তৈরি করতে এবং যাচাই করতে পারে, যেমন লেনদেন), কিন্তু আহমেদ বলেছেন যে কেউ এর জন্য সাইন আপ করেনি।

কিন্তু তিনি যুক্তি দেন যে টোকেনাইজেশন এবং একটি নতুন প্রযুক্তির স্ট্যাক তাদের সস্তা, দৈনন্দিন ঘটনা হওয়ার পথে। "এটি ব্যবসায়িক মডেল উদ্ভাবন," তিনি বলেন। “টোকেনাইজেশন অবশ্যই ওয়ার্কফ্লো- লেনদেনের ব্যথা পয়েন্ট, ডেটা ব্যবস্থাপনার সাথে বিবাহিত হতে হবে। এটি সবকিছু একত্রিত করার বিষয়ে।"

মার্কেটনোড মডেলের শেষ অংশটি হল টোকেনাইজেশন, যাকে প্রজেক্ট গার্ডিয়ান বলে। এই ক্ষেত্রে, মার্কেটনোড সিঙ্গাপুরের মনিটারি অথরিটির মহান চাকায় একটি কগ হিসাবে কাজ করছে। নভেম্বর 2022-এ, HSBC এবং UOB ডিজিটালাইজড স্ট্রাকচার্ড নোট ইস্যু করতে সম্মত হয়েছিল (এইচএসবিসি-এর বিনিয়োগ ব্যাঙ্ক দ্বারা তৈরি, UOB তার ধনী গ্রাহকদের কাছে বিক্রি করার জন্য)।

এই নোটগুলি হবে ব্লকচেইন নেটিভ, সত্যিকারের ডিজিটাল সম্পদ যা ডিপোজিটরিতে বসে না। কাঠামোগত নোটের পছন্দ ইচ্ছাকৃত। ঠিক যেমন OCBC বাণিজ্যিক-কাগজের আত্মপ্রকাশ সহজ রাখা হয়েছিল, কাঠামোগত নোটগুলির জন্য দ্বিতীয় বাজারের প্রয়োজন নেই।

"এগুলি আকর্ষণীয় হওয়ার জন্য যথেষ্ট জটিল," আহমেদ বলেন, স্ট্রাকচার্ড পণ্যগুলি ঐতিহ্যগতভাবে স্থির হতে 10 থেকে 14 দিন সময় নেয়, কিন্তু NowCM-এর ডকুমেন্টেশন এবং Marketnode Gateway-এর ডেটা ম্যানেজমেন্টের সাথে, একটি কাঠামোগত পণ্যের সম্পূর্ণ প্রক্রিয়া, সৃষ্টি থেকে চূড়ান্ত পর্যন্ত পরিশোধ, স্মার্ট চুক্তি একটি সিরিজে পরিণত করা যেতে পারে. এটি খরচ কমিয়ে আনতে হবে, যদিও এটি ভগ্নাংশের জন্য খুব তাড়াতাড়ি: সর্বনিম্ন বিনিয়োগ $200,000 হবে৷ "হয়তো একদিন আমরা এটিকে $50,000 এ নামিয়ে আনতে পারি," আহমেদ বলেছেন।

সেই চুক্তি জুলাই বা আগস্টে হওয়ার কথা।

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• প্লেটোব্লকচেন। Web3 মেটাভার্স ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://www.digfingroup.com/marketnode/