প্রতিষ্ঠানগুলি ক্রিপ্টো ভেন্যুগুলি কীভাবে যোগাযোগ করে তা ঠিক করতে দেখে

ব্যাংক এবং ব্রোকার-ডিলারের মতো আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি ক্রিপ্টো ব্যবসা যেমন এক্সচেঞ্জগুলিকে প্রথাগত অর্থের মতো একই প্রোটোকল ব্যবহার করে যোগাযোগের জন্য চাপ দিচ্ছে।

এবং হংকং-এর মতো বাজারে ক্রিপ্টো সংস্থাগুলি প্রাতিষ্ঠানিক প্রবাহ জয়ের প্রত্যাশায় শুনতে শুরু করেছে।

“পাঁচ বছর আগে, ক্রিপ্টোতে কোনো প্রাতিষ্ঠানিক অবকাঠামো ছিল না,” বলেছেন পামেলা লি, এশিয়া প্যাসিফিকের বিক্রয় প্রধান, ক্রিপ্টো ফার্মগুলির ট্রেডিং সিস্টেম সরবরাহকারী। “এখন হেফাজত, ট্রেডিং এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য প্রাতিষ্ঠানিক টুলকিট রয়েছে। আমরা TradFi থেকে সেরা অনুশীলনগুলি শিখছি এবং সেগুলিকে ডিজিটাল সম্পদে মানিয়ে নিচ্ছি।"

সেই সেরা অনুশীলনগুলির মধ্যে একটি হল মানগুলির ব্যবহার, কিন্তু এখনও পর্যন্ত এটি ক্রিপ্টো শিল্পকে এড়িয়ে গেছে।

প্রায় 30 বছর ধরে বিকশিত TradFi (প্রথাগত অর্থায়ন) এর একটি গুরুত্বপূর্ণ মান হল, বাস্তব সময়ে সিকিউরিটি সম্পর্কে তথ্য লেনদেনের জন্য FIX, আর্থিক তথ্য বিনিময়। এটি অর্থপ্রদান এবং সংবাদদাতা ব্যাঙ্কিং-এ SWIFT-এর সমতুল্য সিকিউরিটিজ বিশ্বের। FIX প্রাক-বাণিজ্য এবং পোস্ট-ট্রেড তথ্য যোগাযোগ করতে এবং নিয়ন্ত্রকদের রিপোর্ট করতে ব্যবহৃত হয়।

গ্লোবাল ইনভেস্টমেন্ট ব্যাঙ্ক, ব্রোকার এবং অ্যাসেট ম্যানেজার হল 300-বিজোড় ফার্মের মধ্যে যেগুলি ফিক্স ট্রেডিং কমিউনিটি, একটি অলাভজনক সংস্থা যা প্রোটোকল পরিচালনা করে।

APIs সঙ্গে জন্ম

ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ একটি ভিন্ন পথ নিয়েছে. এগুলি হল খুচরা ব্যবসা যা নিয়ন্ত্রণের অনুপস্থিতিতে আবির্ভূত হয়েছে। তারা REST APIs বা WebSockets-এর মাধ্যমে অন্যান্য বাজারের অংশগ্রহণকারীদের সাথে সংযোগ স্থাপন করে, ম্যাথু লেম্পিয়ার বলেছেন, ইউকে, মধ্যপ্রাচ্য এবং এশিয়ার জন্য বিক্রয় প্রধান, BSO, একটি আইটি পরিষেবা পরামর্শদাতা৷ "আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি যোগাযোগের জন্য এই ফর্ম্যাটগুলি ব্যবহার করতে সক্ষম হয় না," তিনি বলেছিলেন।

REST API হল অ্যাপ্লিকেশন প্রোগ্রামিং ইন্টারফেস যা ওয়েব পরিষেবা তৈরি করতে দুটি পক্ষের মধ্যে নিয়ম সেট করে। এগুলি সহজেই কাস্টমাইজযোগ্য এবং মাপযোগ্য। নিয়মগুলি ডেটা সুরক্ষার একটি ডিগ্রি নিশ্চিত করে, কারণ তাদের নির্দিষ্ট ডেটা অনুরোধ করার জন্য একটি পক্ষের প্রয়োজন হয়। তবে তারা জটিলতা খুব ভালভাবে পরিচালনা করতে পারে না এবং তারা বিলম্বের জন্য দুর্দান্ত নয় (অর্থাৎ, তারা ধীর হতে পারে)।

ওয়েবসকেটগুলি একই রকম তবে ডেটা অনুরোধ করার জন্য তাদের একটি পক্ষের প্রয়োজন হয় না। এই সফ্টওয়্যারটি কেবল এমন সার্ভারগুলিকে সংযুক্ত করে যা তথ্যটি প্রদর্শিত হওয়ার সাথে সাথে তা বের করে দেয়। এটি ক্রিপ্টো ট্রেড করার মতো রিয়েল-টাইম তথ্যের প্রয়োজন এমন পরিষেবাগুলির জন্য এটিকে দ্রুত এবং সুবিধাজনক করে তোলে। কিন্তু এটি ইন্টারনেটে সত্তাকে প্রকাশ করে, তাই এটি খুব নিরাপদ নয়। কোনো আর্থিক প্রতিষ্ঠান এ ধরনের ঝুঁকির মুখে পড়তে সাহস পাবে না।

---

---

ক্রিপ্টো ব্যবসার পিছনের বিকাশকারীরা ট্রেড অর্ডার এবং অন্যান্য তথ্য যোগাযোগের জন্য API-এর উপর নির্ভর করে। তারা এগুলি দ্রুত নিক্ষেপ করতে পারে এবং নিয়ন্ত্রক প্রতিবেদন নিয়ে বিরক্ত করার দরকার ছিল না। শিল্পের খুচরা সংস্কৃতি নিরাপত্তার দিকেও খুব বেশি মনোযোগী ছিল না।

তাছাড়া, ক্রিপ্টো ভেন্যুগুলো সবই আলাদা কারণ তারা সবাই তাদের নিজস্ব API ফ্রেমওয়ার্ক নিয়ে এসেছে। তথ্য প্যাকেজ কিভাবে জন্য কোন শিল্প মান আছে. এটি বিভিন্ন এক্সচেঞ্জে বাণিজ্য করাকে ব্যয়বহুল এবং চ্যালেঞ্জিং করে তুলেছে।

ক্রিপ্টো ডেটা বিক্রেতা কাইকোর এশিয়া প্যাসিফিকের প্রধান শন লরেন্স বলেন, “ক্রিপ্টোতে আচরণ, স্ব-নিয়ন্ত্রণ বা সংগঠনের কোনো আদর্শ সংজ্ঞা নেই। "FIX হল একটি ভেক্টর যার সাথে সংযোগ এবং ট্রেডিংয়ের মানগুলি বিশ্বকে স্বাভাবিক করতে পারে।"

ক্রিপ্টোতে স্ট্যান্ডার্ড পুশ করা

ক্রিপ্টোর বুমের সময়ে, এটি ছিল ব্যবসা করার খরচ। আজকের দুর্লভ তারল্যের পরিবেশে, সেই ঘর্ষণগুলি এখন একটি বড় বাধা হয়ে দাঁড়িয়েছে।

প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের তাই কিছু শিল্প খেলোয়াড় ত্রাণকর্তা হিসাবে দেখেন। হংকং-এ, যেটি ডিজিটাল সম্পদে লাইসেন্সপ্রাপ্ত প্রতিষ্ঠানগুলিকে উৎসাহিত করার জন্য একটি নিয়ন্ত্রক ব্যবস্থা তৈরি করছে, TradFi এবং ক্রিপ্টো স্বার্থগুলি প্রাতিষ্ঠানিক প্রবাহকে জাম্পস্টার্ট করার উপায়গুলিকে হাতুড়ি দিতে বসেছে।

টোকেনাইজড সম্পদের জন্য ট্যাগ যোগ করে ফিক্স ট্রেডিং কমিউনিটি শুরু হয়েছে। বাজার নজরদারি ও ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা সংস্থা ইভেন্টাসে এশিয়া প্যাসিফিকের ডিজিটাল সম্পদের পরিচালক ভিন্স টারকোট বলেন, "এটি এই মানককরণের শুরু।"

এই কথোপকথনটি ক্রিপ্টো সংস্থাগুলিকে ফিক্স প্রোটোকল গ্রহণ করার জন্য মনোনিবেশ করায়।

প্রারম্ভিক গ্রহীতারা

মুষ্টিমেয় ডিজিটাল-সম্পদ কোম্পানি ইতিমধ্যেই তা করেছে। যখন ডিবিএস ডিজিটাল এক্সচেঞ্জ চালু হয়, তখন এটি ফিক্স মান বেছে নেয়, ড্যানিয়েল লি বলেছেন, এর প্রাক্তন নির্বাহী পরিচালক। "প্রতিষ্ঠানগুলি ইক্যুইটি অর্ডার রাউটিং করে FIX এর সাথে আগে থেকেই পরিচিত ছিল, তাই তাদের পক্ষে ইন্টিগ্রেশন করা সহজ ছিল," তিনি বলেছিলেন। "তাদের একটি নতুন প্রযুক্তি দলের প্রয়োজন ছিল না।" লি এখন ব্যাংকিং সার্কেলের ওয়েব3 প্রধান, একটি লাক্সেমবার্গ-ভিত্তিক পেমেন্ট প্লেয়ার।

আরেকটি প্রাথমিক গ্রহণকারী হংকং-ভিত্তিক ওএসএল, একটি লাইসেন্সপ্রাপ্ত ভার্চুয়াল-অ্যাসেট এক্সচেঞ্জ। ডিবিএস ডিজিটাল এক্সচেঞ্জের মতো (যা তার নিজস্ব স্ট্যাকের জন্য ওএসএল প্রযুক্তি ব্যবহার করেছিল), এটির একটি প্রাতিষ্ঠানিক ফোকাস রয়েছে।

ওএসএল-এর সহ-প্রতিষ্ঠাতা ডেভ চ্যাপম্যান বলেন, "প্রতিষ্ঠানগুলি যখন এই জায়গায় প্রবেশ করে, তখন তারা সরাসরি ফিক্সে চলে যায়।"

এগুলো অবশ্য ব্যতিক্রম। ক্রিপ্টো শিল্প অত্যধিক খুচরো: Binance, Coinbase, Crypto.com, OKX, এবং ব্যর্থ FTX সব খুচরা ব্যবসা। কেউ কেউ সেইভাবে থাকতে চাইবে, কিন্তু অন্যরা, যেমন OKX, হংকং লাইসেন্সের জন্য বন্দুক চালাচ্ছে - যার মানে তারা প্রাতিষ্ঠানিক ব্যবসা করবে।

"কিছু ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ তাদের ক্লায়েন্টদের সাথে যোগাযোগ করার জন্য FIX ব্যবহার করছে, কিন্তু সব নয়, এবং শিল্প জুড়ে সেই স্তরের প্রমিতকরণ সত্যিই সাহায্য করবে," লেম্পিয়ার বলেছেন।

এটি সাধারণত উদ্ভাবনের ক্ষেত্রে হয় যে ফিনটেকরা দায়িত্বশীলদের তাদের মানসিকতা পরিবর্তন করতে বাধ্য করে যদি তারা নিজেদের পরিবর্তন করতে এবং প্রাসঙ্গিক থাকতে চায়। যদিও এটি ক্রিপ্টোর সাথে আংশিক সত্য। এখন টেবিলগুলি উল্টে গেছে, এবং ক্রিপ্টো সংস্থাগুলিকে তাদের মানসিকতা পরিবর্তন করতে হবে যদি তারা প্রাতিষ্ঠানিক অর্থ মিটমাট করতে সক্ষম হয়।

"কিছু ক্রিপ্টো ফার্ম যারা তাদের নিজস্ব মিলে যাওয়া ইঞ্জিন তৈরি করেছে তারা এখন আমাদের জিজ্ঞাসা করছে কিভাবে পোস্ট-ট্রেড খরচের জন্য ডেটা ফর্ম্যাট করা যায়," Turcotte বলেছেন। "আমরা তাদের ঠিক করতে পরিচালিত করি কারণ এটি ব্যবহার করে দীর্ঘমেয়াদে তাদের ইন্টিগ্রেশন খরচ বাঁচাবে।"

মাঝখানে মিটিং

ফিক্স প্রোটোকলগুলিকে আলিঙ্গন করা, তবে, তাদের ব্যবসায় ব্যাপক পরিবর্তনের প্রয়োজন হয় না। এটির জন্য সচেতনতা এবং অনবোর্ডিং সফ্টওয়্যারের ফিক্স প্যাকেজ সংহত করার ইচ্ছা প্রয়োজন।

যেহেতু FIX সমস্ত ধরণের সিকিউরিটিজ, পণ্য এবং বৈদেশিক মুদ্রা পরিচালনা করার জন্য বিকশিত হয়েছে, এটি কিছু উপায়ে API-এর স্যুটের চেয়ে বেশি নমনীয়।

কিন্তু একটি টাইম-টু-মার্কেট দিকও রয়েছে। ব্যাঙ্কগুলি, তাদের সমস্ত স্তরের অনুমোদন এবং সম্মতির প্রয়োজনীয়তা সহ, বাণিজ্য ডেটার জন্য তাদের ডিফল্ট হিসাবে APIগুলি পরিচালনা করতে পারে না। প্রতিটি নতুন API বা এমনকি আপগ্রেড করার আগে এটি সম্পন্ন হওয়ার আগে সপ্তাহ বা মাস অভ্যন্তরীণ হ্যান্ডহোল্ডিং প্রয়োজন। এটি প্রতিষ্ঠানগুলির পক্ষে API এর মাধ্যমে ডিজিটাল-সম্পদ অংশীদারদের সাথে সংযোগ করা অসম্ভব করে তোলে।

কিন্তু যদি এটি FIX এর মাধ্যমে হয়, তাহলে ব্যাঙ্কগুলি এখনই কাজ করতে পারে। এটি তাদের বিদ্যমান সেটআপের অংশ মাত্র। তাদের কোনো বিশেষ অনুমোদনের প্রয়োজন নেই। এবং ফিক্স ট্রেডিং সম্প্রদায় আপগ্রেডের জন্য দায়ী।

দ্রুত ফিক্স নেই

এর অর্থ এই নয় যে একটি একক প্রোটোকল শিল্পের জন্য দ্রুত, উম, ফিক্স।

উদাহরণ স্বরূপ, পেমেন্ট প্রদানকারী ব্যাঙ্কিং সার্কেলের Web3-এর প্রধান ড্যানিয়েল লি নোট করেছেন যে ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলি আজ ISDA, ইন্টারন্যাশনাল অদলবদল এবং ডেরিভেটিভস অ্যাসোসিয়েশন দ্বারা তৈরি মানগুলিকে ডেরিভেটিভস বাণিজ্য করার জন্য ব্যবহার করে৷

ISDA ডিজিটাল সম্পদের জন্য একটি ভাল মডেল হতে পারে? লি বলেছেন যে এর কাঠামো টোকেনাইজড সিকিউরিটিজ ধার এবং ঋণের জন্য আরও উপযুক্ত হবে।

"কিন্তু অর্ডার রাউটিং এর জন্য, FIX এর একটি ভূমিকা থাকবে," লি বলেছেন।

ক্রিপ্টোতে ক্রস-ভেন্যু ট্রেডিংয়ে অন্যান্য বাধা রয়েছে যেগুলি FIX সাহায্য করবে না, যেমন গ্যাস ফি এবং একাধিক এক্সচেঞ্জে নিষ্পত্তির জন্য উচ্চ মূলধন খরচ। হেফাজতের সমাধানগুলি এখনও নবজাতক, কারণ সেগুলি দুরন্ত প্রতিষ্ঠানের পরিবর্তে খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল।

এছাড়াও FIX বা অন্যান্য TradFi প্রোটোকলগুলি ডিফাই, বা বিকেন্দ্রীকৃত অর্থায়নে কীভাবে কাজ করতে হবে তা সম্বোধন করে না, যেখানে ব্যবসা - মূল্য আবিষ্কার থেকে নিষ্পত্তি পর্যন্ত - স্মার্ট চুক্তি দ্বারা পরিচালিত হয়৷ DeFi বিশ্বে, সম্পদের দাম এবং শর্তাদি সম্পর্কিত সত্যের উৎসের বিষয়ে সম্মত হওয়া গুরুত্বপূর্ণ।

"এই স্পেসে, ফিক্সকে একটি প্রোটোকল হতে, একটি ওরাকল হয়ে উঠতে হবে," লরেন্স বলেছিলেন।

এটা নির্ভর করে কোন ধরনের বাজার কাঠামো শেষ পর্যন্ত আধিপত্য বিস্তার করে। এটা কি সেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ, ডিফাই, ওটিসি যেমন বৈদেশিক মুদ্রার মতো, নাকি কিছু হাইব্রিড, ডিফাই রেলে সেন্ট্রালাইজড ফ্রন্ট এন্ড সহ? যা আমাদের মনে করিয়ে দেয় যে ক্রিপ্টো ফার্মগুলি ফিক্স মেসেজিং গ্রহণ করে এমন প্রদত্ত নয় এবং এটাই। ভার্চুয়াল সম্পদ প্রাতিষ্ঠানিকীকরণের জন্য কোন দ্রুত সমাধান নেই।

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ডেটা ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• অ্যাড্রিয়েন অ্যাশলির সাথে ভবিষ্যত মিন্টিং। এখানে প্রবেশ করুন.
• PREIPO® এর সাথে PRE-IPO কোম্পানিতে শেয়ার কিনুন এবং বিক্রি করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://www.digfingroup.com/crypto-fix/