SOFR অদলবদলে IDB মার্কেট শেয়ার

• IDB-এ SOFR অদলবদল করে মূলত স্প্রেডওভার, কার্ভস এবং বাটারফ্লাইস হিসেবে
• মার্কেট শেয়ার ট্রেড কাউন্ট, নোশনাল বা dv01 ব্যবহার করে নির্ধারণ করা যেতে পারে
• স্প্রেডওভারগুলি সবচেয়ে বড় এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ প্রকার
• স্প্রেডওভারে, ICAP এর 50% এবং BGC এর 23% শেয়ার রয়েছে
• কার্ভ এবং মাছি পরবর্তী সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ
• বক্ররেখায়, ICAP-এর রয়েছে 34% এবং ঐতিহ্যের 30%
• প্রজাপতিতে, ঐতিহ্যের 57% এবং Tullet 12% আছে
• ফরোয়ার্ড/আইএমএম এবং সিসিপিএসউইচ ছোট ধরনের
• একটি সামগ্রিক শেয়ার অনেক অনুমান সাপেক্ষে
• সমস্ত চার্ট এবং বিশদ বিবরণের জন্য নীচে দেখুন

SOFR অদলবদলের প্রকারভেদ

আইডিবি (আন্তঃ-বিক্রেতা ব্রোকার) বাজারে SOFR অদলবদল করে প্রাথমিকভাবে US Treasuries-এর স্প্রেডওভার হিসাবে। এটি এখন পর্যন্ত IDB-এর জন্য সবচেয়ে ঘন ঘন বাণিজ্যের ধরন, যার পরিমাণ সবচেয়ে বেশি ধারনাগত বা dv01 পদে এবং SOFR অদলবদলের মূল্য নির্ধারণের ক্ষেত্রে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ।

এর পরে রয়েছে কার্ভ/সুইচ ট্রেড, যা আপেক্ষিক মূল্যের বাণিজ্য, যা স্ট্যান্ডার্ড টেনার (যেমন 5Y10Y) সংকীর্ণ বা প্রশস্ত করার মধ্যে স্প্রেডের উপর অবস্থান নেয়। এই ট্রেডগুলি অদলবদল মূল্যের উপর সরাসরি প্রভাব ফেলে না, তবে তাদের SOFR অদলবদলের দামের স্তরের উপর দ্বিতীয় আদেশের প্রভাব রয়েছে, তাই উদাহরণস্বরূপ যদি কেউ 5Y-এ ব্যাপকভাবে অর্থ প্রদান করে এবং 10Y-তে গ্রহণ করে, তাহলে এটি সামঞ্জস্য করে আপেক্ষিক স্প্রেড পরিবর্তন করতে পারে। 5Y বা 10Y অদলবদল মূল্য।

বাটারফ্লাই ট্রেডগুলি একইভাবে টেনারের মধ্যে আপেক্ষিক মূল্যের জন্য ব্যবহৃত হয় যেমন 2Y5Y10Y, বড় আকারে বাণিজ্য এবং দামের স্তরের উপর দ্বিতীয় অর্ডারের প্রভাব রয়েছে।

এই তিনটি প্রধান প্রকারের পাশাপাশি, এছাড়াও আছে:

• সিসিপিএসউইচ ট্রেড, যা একটি সিসিপি থেকে অন্য সিসিপিতে ঝুঁকি নিয়ে যায়, হয় সিএমই থেকে এলসিএইচ এবং দুটি ক্লিয়ারিং হাউসে সাফ করা অদলবদলের মধ্যবর্তী স্প্রেডকে প্রভাবিত করে
• আউটরাইট, যা সবচেয়ে সাধারণ ডিলার-টু-ক্লায়েন্ট (D2C) ট্রেড, কিন্তু প্রকৃতপক্ষে USD এর জন্য IDB স্পেসে ট্রেড করে না
• আপেক্ষিক মূল্য বা চালান স্প্রেড ট্রেডিংয়ের জন্য CME SOFR ফিউচারের সাথে মেলে এমন তারিখ সহ IMM ফরওয়ার্ড

আসুন প্রতিটি IDB/D2D প্ল্যাটফর্ম ভেন্যুর মার্কেট শেয়ারের উপর ফোকাস করে এগুলিকে ঘুরে দেখি।

SOFR স্প্রেডওভার

স্প্রেডওভার ট্রেড গণনা মাস এবং প্ল্যাফর্ম শনাক্তকারী দ্বারা শুরু করে, বছরের জন্য 30-এপ্রিল-2023 পর্যন্ত।

• মার্চ 2023 এর সর্বোচ্চ 3,849টি ট্রেড, বাকি মাস 2,000 থেকে 2,500টি ট্রেড
• (দ্রষ্টব্য ICAP ট্রেডগুলি জানুয়ারী এবং ফেব্রুয়ারিতে IGDL বা ISWV-এর প্ল্যাটফর্ম আইডি (MIC কোড) দিয়ে রিপোর্ট করা হয়, তারপরে তারা ISWV ব্যবহার করে)।
• পুরো মেয়াদে ICAP-এর সবচেয়ে বেশি শেয়ার রয়েছে 50% সহ এবং মার্চ মাসে সর্বোচ্চ 55%।
• পরবর্তী সময়ে বিজিসি 23% এবং জানুয়ারিতে সর্বোচ্চ 28%।
• ট্র্যাডিশন (TSEF) পরবর্তী সময়ে 11.5% সহ
• 10.5% সহ Tullet (TPSE)
• ডিলারওয়েব (DWSF) 5% সহ
• সব বাণিজ্য গণনা শর্তাবলী

(দ্রষ্টব্য যে ICAP-এর জন্য জান/ফেব্রুয়ারি গণনাগুলি সম্ভবত একটি স্পর্শকে ছোট করা হয়েছে কারণ এই সময়ের বেশিরভাগ সময়ে ICAP স্প্রেডওভারগুলিকে প্যাকেজ হিসাবে চিহ্নিত করেনি, যার অর্থ আমাদের একটি শনাক্তকরণ অ্যালগরিদমের উপর নির্ভর করতে হয়েছিল যা সম্ভবত অন্যান্য তুলনায় ICAp স্প্রেডওভারগুলির একটি কম শতাংশ চিহ্নিত করেছে৷ প্ল্যাটফর্ম)।

In এসডিআরভিউ, আমরা DV01 ব্যবহার করতে পারি, একটি ঝুঁকি পরিমাপ যা টেনার দ্বারা ঝুঁকির সমান করে এবং IDB-এর জন্য গ্রাহক ওয়ালেটের বাজার শেয়ারের জন্য একটি ভাল প্রক্সি।

• এপ্রিল মাসে ICAP এর সর্বোচ্চ 50.4% এবং সামগ্রিক শেয়ার 47%
• সময়ের জন্য 21% শেয়ার সহ BGC
• 17.8% সহ ঐতিহ্য, বাণিজ্য গণনার শর্তে 11.5% থেকে বস্তুগতভাবে বেশি, প্রাথমিকভাবে বৃহত্তর ধারণাগত/dv27.4 ট্রেড থেকে মার্চ মাসে 01% এর অনেক বেশি শেয়ারের কারণে
• পিরিয়ডের জন্য 10% সহ Tullet
• সময়ের জন্য 4.4% সহ ডিলারওয়েব

SOFR কার্ভ/সুইচ ট্রেড

In এসডিআরভিউ, আমরা প্যাকেজ প্রকারে ট্রেডগুলিকে আরও শনাক্ত করতে পারি, তাই আসুন কার্ভ (ওরফে সুইচ) ট্রেডের জন্য এটি করি এবং স্প্রেডওভার কার্ভ এবং আউটরাইট কার্ভ উভয়ই একত্রিত করি।

প্যাকেজ সামঞ্জস্য করা dv01 পরিমাপের শতাংশ হিসাবে এই ডেটাটি দেখাই (প্রতিটি পায়ের dv01 যোগ করার পরিবর্তে, আমরা দুটি পায়ের গড় ব্যবহার করি), গ্রাহক ওয়ালেটের বাজার ভাগের জন্য একটি ভাল প্রক্সি৷

• এই সময়ের জন্য ICAP 34.5% এবং এপ্রিলে 38% এর উচ্চ
• এই সময়ের জন্য 30.4% এবং মার্চ মাসে 38% এর সর্বোচ্চ সহ ঐতিহ্য
• সময়ের জন্য 16.5% শেয়ার সহ BGC
• 12.8% সহ Tullet
• 5.7% সহ ডিলারওয়েব

SOFR বাটারফ্লাই ট্রেড করে

পরবর্তী ব্যবহার এসডিআরভিউ, আসুন স্প্রেডওভার বা ওরাইট পায়ে প্যাকেজ টাইপের প্রজাপতির ট্রেড শনাক্ত করি এবং এই ডেটা প্যাকেজ অ্যাডজাস্ট করা dv01 পরিমাপের শতাংশ হিসাবে দেখাই (প্রতিটি পায়ের dv01 যোগ করার পরিবর্তে, আমরা অর্ধেক পেট ব্যবহার করি), একটি ভাল গ্রাহক ওয়ালেটের বাজার শেয়ারের জন্য প্রক্সি।

• এই সময়ের জন্য 56.6% এবং মার্চ মাসে 65.7% এর সর্বোচ্চ সহ ঐতিহ্য
• পিরিয়ডের জন্য 12% সহ Tullet এবং এপ্রিল মাসে 17.5% এর সর্বোচ্চ
• সময়ের জন্য 11.7% সহ ডিলারওয়েব
• 10.7% সহ ICAP
• 9% সহ BGC

SOFR CCPSwitch ট্রেডস

পরবর্তী CCPSwitch ট্রেড, যা আমাদের 126-মাস মেয়াদে 4টি ট্রেডের সাথে প্রতি মাসে 2,000 থেকে 3,800টি স্প্রেডওভার ট্রেডের চেয়ে অনেক কম, তবুও CME এবং LCH ক্লিয়ার করা অদলবদলের মধ্যে ভিত্তি মূল্য নির্ধারণে গুরুত্বপূর্ণ। আবার আমরা dv01 পদে শতাংশ শেয়ার ব্যবহার করি।

• সময়কাল ধরে 49% শেয়ার সহ ঐতিহ্য
• 35% সহ ICAP
• 9.5% সহ ডিলারওয়েব
• 6% সহ Tullet
• কোন ভলিউম ছাড়া BGC (বা আমাদের অ্যালগরিদম তাদের কোন ট্রেড খুঁজে পায়নি)

SOFR ফরোয়ার্ড/IMM ট্রেড

নেক্সট ফরওয়ার্ডস এবং আইএমএম ট্রেড, যা D100D প্ল্যাটফর্ম ভেন্যুতে মাসে গড়ে 2টি ট্রেড করে।

• সময়কাল ধরে 65% শেয়ার সহ ঐতিহ্য
• 17% সহ ICAP
• 12.6% সহ Tullet
• 4.3% সহ BGC
• 1% সহ ডিলারওয়েব

সম্মিলিত ভাগ?

আমরা IDB-তে সমস্ত SOFR অদলবদলের জন্য একটি সামগ্রিক শেয়ার তৈরি করতে দেখতে পারি, তবে এটি এমন অনুমানগুলির সাথে জটিল হয়ে যায় যা সংখ্যাগুলিকে এক বা অন্যভাবে তির্যক করতে পারে।

• আমরা কি ট্রেড কাউন্ট বা dv01 ব্যবহার করি?
• আমরা কিভাবে প্যাকেজগুলির জন্য সামঞ্জস্য করব?
• মূল্য নির্ধারণের ক্ষেত্রে স্প্রেডওভারগুলি অনেক বেশি গুরুত্বপূর্ণ, যখন কার্ভস এবং ফ্লাইস আপেক্ষিক মূল্য হিসাবে বড় আকারে লেনদেন করে যা তাদের গুরুত্বকে বিশেষভাবে বাড়ায় কারণ দামের উপর তাদের দ্বিতীয় অর্ডারের প্রভাব রয়েছে।
• একই যুক্তি CCPSwitch এর জন্য করা যেতে পারে।
• তাই ক্ষতিপূরণের জন্য আমাদের কি প্রতিটি ধরণের ভলিউম ওজন করা উচিত?
• প্ল্যাটফর্মের মধ্যে ব্রোকারেজ গণনার পার্থক্যের কারণে ওয়ালেটের ভাগ আরও জটিল
• ভুলে গেলে চলবে না যে বৃহৎ ব্যবসায় SDR-তে ধারণার সীমাবদ্ধতা রয়েছে, যা অন্যদের তুলনায় একটি প্ল্যাটফর্মের জন্য নির্দিষ্ট মাসগুলিতে শেয়ারকে কম করে দিতে পারে

এখনও অনেক সতর্কতা সহ, যদি আমাকে একটি সংখ্যা নিয়ে আসতে হয় তা হবে ICAP 40%, BGC-এর ঠিক উপরে ঐতিহ্য, উভয়ই নিম্ন 20% পরিসরে, Tullet 10-12%, ডিলারওয়েব 5%।

আবার, উপরের অনুমানের উপর নির্ভর করে, এই শতাংশগুলি উপরে এবং নীচে তির্যক হতে পারে।

ফলস্বরূপ, আমি প্রতিটি প্যাকেজ প্রকারের (স্প্রেডোভারস, কার্ভ, ফ্লাইস) জন্য বাজারের শেয়ারকে অনেক বেশি পছন্দ করি, যেমনটি আমি পূর্ববর্তী বিভাগে চার্ট এবং টেবিলে দেখিয়েছি।

এটাই

IDB-এর জন্য মার্কেট শেয়ার কভার করার জন্য ছয়টি চার্ট।

আরো অনেক তথ্য আছে এসডিআরভিউ এবং এসইএফভিউ.

দৈনিক, সাপ্তাহিক, মাসিক, ত্রৈমাসিক, বার্ষিক।

মুদ্রা, পণ্য, উপপ্রকার এবং প্যাকেজ প্রকার।

বাণিজ্য গণনা, ধারণা, dv01.

ভেন্যু টাইপ (D2D, D2C, SDP, অফ ভেন্যু)।

অনুগ্রহ করে আমাদের সাথে যোগাযোগ করুন আপনি একটি সাবস্ক্রিপশন আগ্রহী হলে.

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ডেটা ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• অ্যাড্রিয়েন অ্যাশলির সাথে ভবিষ্যত মিন্টিং। এখানে প্রবেশ করুন.
• PREIPO® এর সাথে PRE-IPO কোম্পানিতে শেয়ার কিনুন এবং বিক্রি করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://www.clarusft.com/idb-market-share-in-sofr-swaps/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=idb-market-share-in-sofr-swaps