لماذا انخفض سعر البيتكوين مع اقتراب الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة؟ - غير مقيد

البيتكوين، أقدم عملة مشفرة في سن 15 سنة، لا يزال يظهر تقلبات في سن المراهقة. 

بعد إضافة أكثر من 8٪ في اليومين الأولين من عام 2024، متجاوزة عتبة السعر الحرجة البالغة 45,000 دولار، تراجعت عملة البيتكوين إلى مستوى منخفض يصل إلى 41,800 دولار صباح الأربعاء، حسبما أفادت بيانات من CoinGecko عروض. يتم تداول BTC بحوالي 43,000 دولار في وقت النشر، بانخفاض 5.6٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية. وبالمثل، انخفض سوق العملات المشفرة بشكل عام بنسبة 6.7٪ في نفس الفترة، وفقًا لـ مؤشر سوق CoinDesk.

وقد زادت الترقب في الأيام الأخيرة حيث توقع المستثمرون أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) بحلول منتصف يناير. من المحتمل أن تفتح مثل هذه الموافقات فئة العملات المشفرة التي لا تزال متخصصة أمام جماهير المستثمرين المتوسطة. لكن عمليات التصفية الإجمالية في بورصات العملات المشفرة تظهر أن الانخفاض الأخير في عملة البيتكوين فاجأ المضاربين على ارتفاع العملات المشفرة.

خلال الـ 24 ساعة الماضية، تعرض 203,973 متداولًا للتصفية، بما يصل إلى إجمالي 687.38 مليون دولار من الأصول المشفرة المصفاة، وفقًا لمنصة تحليل بيانات مشتقات العملات المشفرة. كوين جلاس. كانت OKX وBinance وHuobi من أفضل البورصات التي شهدت أكبر عدد من عمليات التصفية.

تقوم منصات التداول بتصفية - أو إغلاق مركز المتداول بالقوة - عندما يواجه المتداول خسائر تتجاوز الضمانات التي قدمها. تميل عمليات التصفية إلى الحدوث أثناء تقلبات الأسعار المتقلبة مثل فترات الركود غير المتوقعة. 

ماذا حدث؟

إن شركة Crypto X، المعروفة سابقًا باسم Crypto Twitter، غارقة في نظريات الانخفاض. من المحتمل ألا تكون هناك إجابة واحدة، على الرغم من أن الكثيرين يتكهنون بأن تقريرًا واحدًا يتنبأ بأن هيئة الأوراق المالية والبورصات سترفض صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين هو السبب. على الأرجح، تراجعت أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية بسبب العديد من القوى النوعية والكمية. فيما يلي بعض ملاحظات سرير الأطفال للمساعدة في فرز الضوضاء:

النقاد ينتقدون

نشرت شركة Matrixport، وهي شركة تقدم خدمات استثمار العملات المشفرة، ملخصًا تنفيذيًا تتنبأ فيه بأن هيئة الأوراق المالية والبورصة سترفض عشرات طلبات صناديق الاستثمار المتداولة المعروضة عليها.

كتب ماركوس ثيلين، الرئيس التنفيذي ورئيس قسم الأبحاث في شركة الأبحاث المالية 10X، أن هيئة الأوراق المالية والبورصة "سوف ترفض جميع مقترحات مؤسسة التدريب الأوروبية في يناير، لأن جميع الطلبات لا ترقى إلى مستوى المتطلبات الحاسمة التي يجب الوفاء بها قبل موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة".

يجادل ثيلين بأنه بما أن الديمقراطيين يهيمنون على قيادة اللجنة المكونة من خمسة أشخاص، وأن رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة غاري جينسلر لديه موقف مناهض للعملات المشفرة، "من منظور سياسي، لا يوجد سبب للموافقة على صندوق Bitcoin Spot ETF الذي من شأنه إضفاء الشرعية على Bitcoin كمخزن بديل". ذات قيمة."  

عندما نشرت Matrixport ملخص Thielen التنفيذي المكون من صفحة واحدة حول سبب رفض هيئة الأوراق المالية والبورصات لصناديق Bitcoin Spot ETFs في الساعة 5:32 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، كان سعر BTC يحوم حول 45,000 دولار. وبعد ساعة تقريبًا، انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 8٪ تقريبًا إلى مستوى 41,000 دولار. 

🚀 التداعيات المحتملة إذا رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصة صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الأسبوع المقبلhttps://t.co/T9oVE6bvoW pic.twitter.com/TQkb5qpGjt

- بحث 10x (@10x_Research) ٣ فبراير ٢٠٢٤

ومن الجدير بالذكر أن ثيلين كان حتى ديسمبر رئيسًا للأبحاث في Matrixport، وفقًا لملفه الشخصي على LinkedIn. ونشرت Matrixport توقعات Thielen بعد يوم واحد فقط من نشر رأيها الخاص على مدونتها، "موافقة Bitcoin Spot ETF وشيكة، BTC ستقفز إلى 50,000 دولار". 

عكس النقاد عكس

أشار المزيد من المستثمرين المؤمنين بالخرافات إلى السخرية المستمرة والمضحكة التي تتمحور حول جيم كريمر، مدير صندوق التحوط السابق والمضيف الحالي لبرنامج Mad Money على قناة CNBC. 

تشير النكتة التي يطلق عليها اسم "Inverse Cramer" إلى كيفية تحرك سعر BTC في الاتجاه المعاكس لتعليق كريمر. عندما يشارك كريمر مشاعر سلبية حول بيتكوين، من المفترض أن يقفز سعرها، ولكن عندما يعبر عن إيجابية بشأن بيتكوين، ينزلق السعر، على ما يُزعم. 

الثلاثاء في مقابلة تلفزيونية مباشرة حوالي الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، أعلن كريمر أن "البيتكوين هي أعجوبة تكنولوجية وأعتقد أن الناس بحاجة إلى البدء في إدراك أنها موجودة لتبقى." 

بدأ متابعو العملات المشفرة على X بعد فترة وجيزة في استدعاء الميم "Inverse Cramer".

فك…

أعتقد أن Inverse Cramer BLACK SWAN تجري الآن ... الإغراق بقوة pic.twitter.com/askcd4DUis

– إيفان أون تك – موراليس 🧙‍♂️ (@IvanOnTech) ٣ فبراير ٢٠٢٤

إنها البيانات

وفقًا لشركة تحليلات blockchain كريبتوكوانتحيث كان الانخفاض في سعر بيتكوين حدثًا متوقعًا، حيث تنبأت بالانكماش في تقريرها الصادر بتاريخ ٢٨ ديسمبر بناءً على العديد من المقاييس الموجودة على السلسلة. 

أولاً، يتمسك حاملو البيتكوين بمكاسب كبيرة غير محققة. تُظهر البيانات الواردة من شركة البيانات الموجودة على السلسلة أن حاملي بيتكوين على المدى القصير يتمتعون بهوامش ربح عالية وغير محققة تزيد عن 32٪ في وقت النشر، ووفقًا للتقرير، فإن هذا المستوى من هامش الربح غير المحقق "سبق تاريخيًا تصحيحات الأسعار. " 

كما أشار هوشان تشونغ، رئيس قسم التسويق في CryptoQuant، إلى Unchained عبر Telegram إلى أن تدفقات BTC إلى البورصات الفورية "تتزايد تدريجيًا" وأن القائمين بالتعدين كانوا ينقلون عملات BTC الخاصة بهم إلى البورصات، مما تسبب في "ضغط بيع". 

كان المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 14 يومًا للفرق بين تدفق عملات البيتكوين داخل وخارج البورصات إيجابيًا خلال اليومين الماضيين، مما يسلط الضوء على كيف تجاوزت تدفقات البيتكوين التدفقات الخارجة في العام الجديد، وفقًا لبيانات CryptoQuant. بالإضافة إلى ذلك، أرسل القائمون بالتعدين، في الأيام السبعة الأخيرة من عام 2023، ما يقرب من 14,494 عملة بيتكوين، بقيمة 622 مليون دولار تقريبًا بأسعار اليوم إلى البورصات. 

المزيد من البيانات

وأخيرًا، أشار تشونغ إلى أن "معدلات التمويل المرتفعة بشكل استثنائي" في أسواق المشتقات لعبت دورًا في تراجع عملة البيتكوين. 

قال تقرير CryptoQuant: "تُظهر أسواق المشتقات أعلى مستوى من معدلات التمويل منذ أكثر من عام لبيتكوين وإيثريوم، مما يعني أن المتداولين يدفعون الكثير لفتح مراكز طويلة". 

الوجبات السريعة

مهما كان سبب التراجع – سواء كان كميًا أو نوعيًا أو خادعًا أو كل ما سبق – ​​يرى المستثمرون أن التراجع نفسه سبب للتساؤل عما إذا كانت صناديق Bitcoin المتداولة الفورية ستتم الموافقة عليها بحلول منتصف الشهر.

كتب جيم هوانج، الرئيس التنفيذي للعمليات في Firinne Capital، في رسالة نصية إلى Unchained: "حيث يوجد دخان، أتخيل أن هناك نارًا، مما يعني أن شخصًا ما لديه معلومات جديدة". "وبالنسبة لي، فإن احتمالات الموافقة في العاشر من كانون الثاني (يناير) تبدو أشبه بقلب العملة الآن. يعكس التراجع الحاد في الأسواق مراكز الرفع المالي التي بناها المضاربون تحسبًا للموافقة. 

لا يعتقد تشارلز ستوري، رئيس قسم النمو في منصة مؤشرات العملات المشفرة Phuture، أن موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية ستتم في يناير. "أعتقد أن هيئة الأوراق المالية والبورصة ستحاربها حتى النهاية المريرة. "لقد رأيناهم يفعلون ذلك مرارًا وتكرارًا"، كتب Storry to Unchained على Telegram. 

ومع ذلك، لا يزال المتداولون على منصة التنبؤ اللامركزية Polymarket واثقين من أن هيئة الأوراق المالية والبورصة ستوافق على صندوق Bitcoin ETF واحد على الأقل بحلول 15 يناير. وفقا لها موقع الكتروني، فإن احتمال وقوع الحدث الذي طال انتظاره هو 83٪. وعلى الرغم من أن هذا الرقم مرتفع، إلا أنه يمثل انخفاضًا طفيفًا عن اليوم السابق، عندما بلغ الاحتمال 89٪.