نسبة المعلومات (IR) هي مقياس يستخدم لتقييم أداء مدير الاستثمار أو المحفظة. وهو يقيس القدرة على توليد عوائد زائدة أعلى من المؤشر القياسي، مع الأخذ في الاعتبار المخاطر التي يتم تحملها. دعونا نلقي نظرة على كيفية عمل هذه النسبة وصيغتها الحسابية والقيود والمزيد.
وأوضح نسبة المعلومات
نسبة المعلومات هي النسبة بين العائد "النشط" للمحفظة فيما يتعلق بمؤشرها المرجعي (المعياري) مقارنة بتقلب هذا العائد النشط.
إنه يجعل من الممكن تقييم اتساق المدير وقدرته على خلق القيمة على المدى الطويل.
كلما ارتفعت نسبة المعلومات، زادت كفاءة المدير.
ولإنشاء القيمة، يستخدم المدير النشط اختيار الأوراق المالية ووزنها في الصندوق الذي يديره. سوف يختار الأوراق المالية التي تبدو أكثر خصمًا ويتجنب تلك الأكثر تكلفة.
اعتمادًا على إمكانية الارتفاع، ومستوى المخاطرة الذي يرغب في تحمله أو العناصر النوعية الأخرى (بيئة السوق، وجهات النظر الكلية، وما إلى ذلك)، سيختلف ترجيح الأوراق المالية والقطاعات.
ولذلك يقوم المدير بوضع رهانات "نشطة"، أي تلك التي تبرز بشكل أو بآخر بشكل ملحوظ عن مؤشره القياسي. يمكن أن يصل هذا إلى حد اختيار الأوراق المالية التي لا تشكل جزءًا من هذا المؤشر.
إذا كانت اختيارات المدير هي الخيارات الصحيحة، فإن العائد النشط أو فجوة الأداء للصندوق مقارنة بالمؤشر القياسي ستكون كبيرة وستؤدي إلى زيادة نسبة المعلومات.
تقييم الأشعة تحت الحمراء
ومع ذلك، قد تؤثر بعض العناصر على نسبة المعلومات. وبالتالي، إذا قام المدير بزيادة السيولة في محفظته، فإن ذلك سيؤدي إلى انخفاض نسبة المعلومات لديه. وينطبق الشيء نفسه إذا كان المدير يستخدم نفوذ.
يعد تقييم نسبة المعلومات على مدى أفق استثماري طويل بما فيه الكفاية (5، 10 سنوات) ذا أهمية نسبية إذا كان فقط لتحديد قدرة المدير على خلق قيمة على مدى دورة سوق كاملة.
تشير نسبة المعلومات إلى قدرة مدير المحفظة على تحقيق أداء يفوق أداء المؤشر المعياري مع الحفاظ على وفائه به. يمثل المؤشر في هذه الحالة عمومًا سوقًا أو قطاعًا أو حتى صناعة.
يتم استخدام القيمة للحكم على المحافظ المدارة بنشاط. نحن نتحدث عن تلك المحافظ التي تسمح إدارتها للمدير بالانحراف بوعي عن المعيار، وهو ما لن يحدث لو كانت الإدارة سلبية مثل إدارة صناديق الاستثمار المتداولة.
من المؤكد أن نسبة المعلومات ليست قيمة تنبؤية. وبدلا من ذلك، فهو يشير إلى مدى تجاوز الصندوق أو تجاوزه لمؤشر مرجعي معين في وقت واحد. ولحساب قيمته، من الضروري معرفة بعدي إلى أي مدى يكون للفرق قيمة
صيغة وحساب IR
يتم حساب معدل العائد عن طريق قسمة الفرق بين عوائد المحفظة والعوائد القياسية (العائد النشط) على الانحراف المعياري لهذه العوائد الزائدة.
تساعد هذه الصيغة في تقييم العوائد المعدلة حسب المخاطر. ويتم حساب نسبة المعلومات على النحو التالي، مع الأخذ في الاعتبار أن خطأ التتبع هو الفرق بين تقلب المحفظة وتقلب المؤشر النسبي:
(إرجاع المحفظة - العائد المعياري) /خطأ في التتبع
ما يمكن أن يخبرك به IR
يقدم نظام علاقات المستثمرين نظرة ثاقبة حول كفاءة مدير الصندوق في تحقيق عوائد زائدة مقارنة بالمعيار المعياري. يشير معدل العائد المرتفع إلى أداء أفضل في إدارة المحفظة الاستثمارية.
كيفية تفسير نسبة المعلومات؟ كلما ارتفعت نسبة المعلومات، زادت كفاءة إدارة المحفظة. تم تحقيق المزيد من الأداء مقارنة بالمعيار القياسي مع مخاطر أقل. ويحقق الربع الأدنى من المستثمرين والمديرين الماليين عمومًا نسبة معلومات تبلغ 1.5.
الفرق بين IR ونسبة شارب
نسبة المعلومات هي أفضل معيار لتقييم المدير النشط. إنها بالطبع ليست الوحيدة، ولكنها يمكن أن تكون مفيدة للمستثمرين في عملهم في اختيار الصناديق.
في حين يتم استخدام نسبة شارب لقياس أداء المحفظة بما يتجاوز عائد الأصول الخالية من المخاطر لمستوى معين من المخاطر (ما مقدار العائد الزائد الذي يقدمه الصندوق مقابل وحدة واحدة من المخاطر التي تم تحملها)، فإن نسبة المعلومات لم تعد تأخذ مكانها نقطة مرجعية هي الأصل الخالي من المخاطر ولكن المعيار الذي يتم مقارنة المدير به.
في حين أن كل من نسبة شارب ونسبة المعلومات تقيس العوائد المعدلة حسب المخاطر، فإن نسبة شارب تستخدم المعدل الخالي من المخاطر كمعيار، على عكس إر، الذي يستخدم مؤشرا مرجعيا.
حدود استخدام نسبة المعلومات (IR)
يمكن أن يختلف IR بشكل كبير بناءً على المعيار المختار. وقد لا يعكس ذلك دائمًا مهارة مدير الاستثمار، خاصة في الأسواق المتقلبة.
مثال على كيفية استخدام هذه النسبة
غالبًا ما يستخدم مديرو الصناديق IR لمقارنة أداء صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق التحوط. فهو يساعد في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة من خلال تحليل مهارة المدير في التفوق على المعيار.
ما هو نطاق نسبة المعلومات الجيد؟
يعتمد نطاق IR الجيد على سياق السوق واستراتيجيات الاستثمار المستخدمة. وبشكل عام، يشير ارتفاع IR إلى أداء أفضل.
هل يمكن أن يكون IR سلبيًا؟
نعم، يمكن أن يكون IR سلبيًا، مما يشير إلى أن أداء مدير المحفظة أقل من أداء المؤشر القياسي.
وللاطلاع بشكل تفصيلي على هذه المواضيع، أوصي باستشارة الكتب المدرسية المالية أو موارد استراتيجية الاستثمار.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.financebrokerage.com/information-ratio/
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- 1
- 10
- 14
- 2%
- 24
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- a
- القدرة
- حول المستشفى
- فوق
- حسابي
- التأهيل
- تحقق
- نشط
- بنشاط
- ضد
- يسمح
- دائما
- an
- تحليل
- و
- ينطبق
- تقدير
- هي
- AS
- تقييم
- تقييم
- الأصول
- At
- تجنب
- على أساس
- BE
- مؤشر
- أفضل
- الرهانات
- أفضل
- ما بين
- Beyond
- على حد سواء
- الملابس السفلية
- لكن
- by
- حساب
- محسوب
- حساب
- CAN
- حقيبة
- معين
- بالتأكيد
- الخيارات
- اختيار
- قارن
- مقارنة
- إكمال
- النظر
- التناسق
- الاستشارات
- محتوى
- سياق الكلام
- الدورة
- خلق
- خلق القيمة
- دورة
- البيانات
- القرارات
- تخفيض
- يعتمد
- مفصلة
- حدد
- انحرف
- الانحراف
- فرق
- الفاصل
- هل
- كفاءة
- فعال
- عناصر
- البيئة
- خطأ
- خاصة
- إلخ
- ETFs
- تقييم
- تقييم
- حتى
- تجاوز
- يتجاوز
- فائض
- ذو تكلفة باهظة
- استكشاف
- مدى
- مخلص
- بعيدا
- مالي
- متابعات
- في حالة
- معادلة
- تبدأ من
- صندوق
- أموال
- فجوة
- على العموم
- توليد
- توليد
- معطى
- Go
- يذهب
- خير
- يحدث
- يملك
- he
- التحوط
- يساعد
- أعلى
- له
- الأفق
- كيفية
- كيفية
- HTTP
- HTTPS
- i
- if
- in
- القيمة الاسمية
- الزيادات
- مؤشر
- يشير
- مبينا
- العالمية
- معلومات
- وأبلغ
- رؤى
- إلى
- استثمار
- محفظة الاستثمار
- استراتيجية الاستثمار
- المستثمرين
- IT
- انها
- JPG
- القاضي
- علم
- أقل
- مستوى
- مثل
- القيود
- سيولة
- طويل
- يعد
- بحث
- الماكرو
- يصنع
- القيام ب
- تمكن
- إدارة
- مدير
- مديرو
- يدير
- إدارة
- تجارة
- دورة السوق
- بيئة السوق
- الأسواق
- مايو..
- قياس
- الإجراءات
- متري
- الأكثر من ذلك
- أكثر فعالية
- أكثر
- كثيرا
- متبادل
- صناديق الاستثمار
- ضروري
- سلبي
- لا
- بدون اضاءة
- of
- عرض
- عروض
- غالبا
- on
- ONE
- منها
- فقط
- or
- أخرى
- خارج
- التفوق على
- على مدى
- جزء
- سلبي
- أداء
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- البوينت
- محفظة
- إدارة المحافظ
- مدير محفظة
- المحافظ
- ممكن
- محتمل
- تنبؤي
- إثبات
- نوعي
- نطاق
- معدل
- بدلا
- نسبة
- نوصي
- مرجع
- تعكس
- علاقة
- نسبي
- نسبيا
- ذات الصلة
- المتبقية
- يمثل
- الموارد
- عائد أعلى
- عائدات
- حق
- المخاطرة
- تعديل حسب المخاطر
- نفسه
- قول
- القطاع
- قطاعات
- ضمانات
- بدا
- حدد
- اختيار
- اختيار
- هام
- بشكل ملحوظ
- مهارة
- موقف
- معيار
- استراتيجيات
- الإستراتيجيات
- وتقترح
- أعلى
- جدول
- أخذ
- اتخذت
- يأخذ
- مع الأخذ
- الحديث
- اقول
- مصطلح
- الكتب المدرسية
- أن
- •
- المعلومات
- من مشاركة
- وبالتالي
- تشبه
- هؤلاء
- وهكذا
- الوقت
- صغير
- إلى
- المواضيع
- تتبع الشحنة
- صحيح
- وحدة
- مختلف
- تستخدم
- مستعمل
- مفيد
- يستخدم
- استخدام
- قيمنا
- تختلف
- الرؤى
- متقلب
- تطاير
- W3
- we
- ويب بي
- وزن
- كان
- ابحث عن
- ما هي تفاصيل
- التي
- في حين
- لمن
- سوف
- مستعد
- مع
- للعمل
- أعمال
- سوف
- سنوات
- زفيرنت