أهم خمس مشكلات تتعلق بقروض القنب

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

كلما اقتربنا من أ ركود القنب، تبحث الشركات بشدة عن طرق جديدة للبقاء واقفة على قدميها. منذ عدة سنوات، محامينا القنب شهدت استثمارات الأسهم يمينًا ويسارًا. يبدو أن الجميع أراد امتلاك قطعة من تجارة القنب. ولكن مع تزايد خطورة الأمور بالنسبة للصناعة ككل ، كانت قروض القنب في ازدياد. يتيح إقراض القنب للشخص الذي لديه المال الاستمرار في التفاعل مع شركة القنب دون نفس مخاطر الخسارة التي قد يتعرض لها في سيناريو الاستثمار في الأسهم.

يمكنك كتابة منشور كامل حول الفرق بين استثمارات الأسهم والديون (و انا املك!) ، ولكن الغرض من هذا المنشور هو فقط النظر في تمويل الديون (أي قروض القنب). في هذا المنشور ، أتناول خمسة من العوامل الرئيسية التي تحدد قروض القنب بصرف النظر عن متوسط قرضك التجاري.

# 1 قروض القنب لها دائمًا معدلات فائدة مرتفعة

تحدد العديد من الولايات الفائدة المسموح بها على القروض التجارية ، على الرغم من وجود استثناءات عديدة في كثير من الأحيان. إذا تجاوز سعر الفائدة الحد الأقصى المسموح به ولم يكن هناك استثناء ، فإن سعر الفائدة يعتبر ربويًا ، مما قد يؤدي إلى مطالبات ضد المقرض وحتى فقدان الحق في استرداد الفائدة (حسب الولاية).

يبلغ سقف الفائدة في كاليفورنيا 10 في المائة ، على سبيل المثال ، لكننا غالبًا ما نرى معدلات فائدة أعلى بكثير في إقراض الحشيش. في كثير من الحالات ، يرجع ذلك إلى وجود استثناء لسقف الربا ، مثل استثناء كاليفورنيا للقروض التي يتم ترتيبها من قبل سماسرة العقارات المرخصين والمضمونة بممتلكات عقارية. في بعض الحالات ، يقوم المقرضون برمي النرد دون أي استثناءات. في كلتا الحالتين ، من النادر جدًا في تجربتنا أن نرى أسعار الفائدة على قروض القنب التي تأتي بأقل من سقف 10 في المائة.

غالبًا ما يبرر المقرضون أسعار الفائدة المرتفعة بناءً على نفس القضايا القديمة التي ابتليت بها الصناعة دائمًا: عدم اليقين في ظروف السوق ، وإنفاذ القانون الفيدرالي ، وأنواع أخرى من القضايا. غالبًا ما يكون للمقترضين القليل من اللجوء أيضًا ، حيث لا تزال المؤسسات المالية التقليدية ترفض تقديم خدمات مالية قياسية لأعمال القنب. حتى يتم تغيير القانون الفيدرالي ، يمكننا أن نتوقع أن نرى أسعار فائدة تتجاوز ما نراه مع قروض غير القنب.

# 2 لا يمكن ضمان جميع أصول القنب

إن احتمال الحصول على قرض غير مضمون مع عدم وجود أي شيء ملموس للاستيلاء عليه عند التخلف عن السداد يعد أمرًا كبيرًا للغاية بالنسبة لمعظم مقرضي القنب. المقرضون يحبون الأمن. لذلك يطلبون عادةً من المقترض أو أحد الشركات التابعة له أو أصحابه تقديم نوع من الأصول الملموسة أو غير الملموسة كضمان. هذا يمكن أن يأخذ شكل المصالح الأمنية في المعدات أو الملكية الفكرية أو العقارات أو حسابات القبض أو الأسهم أو حصص حقوق الملكية الأخرى ، وما إلى ذلك - لقد رأينا كل شيء.

ومع ذلك ، هناك بعض الأشياء التي لا يمكن لمقرضي القنب ضمانها. قائمة هذه الأشياء سوف تتراوح من دولة إلى أخرى. في ولاية كاليفورنيا ، على سبيل المثال ، لا يمكن للمقرضين ضمان تراخيص القنب. بشكل عام ، لا يمكنهم أيضًا أخذ مصلحة أمنية في مخزون القنب نفسه - بشكل عام لأنهم لن يكون لديهم ترخيص لبيعه. (ملاحظة ، هناك الكثير من المدارس الفكرية المختلفة حول هذه النقطة الأخيرة ، وسيحاول العديد من المقرضين الاهتمام بمخزون القنب مع بعض التحذيرات. لن أتناول ذلك هنا ، لكنني استخدمت كلمة "بشكل عام" للإشارة إلى هذا.)

يحتاج المقرضون الذين يقدمون قروض القنب إلى فهم ما يمكنهم تقديمه وما لا يمكنهم تقديمه ، لأنهم لا يريدون مصلحة ضمان في شيء لا يمكنهم الحصول عليه قانونيًا ، ولأنه قد تكون هناك تداعيات عليهم حتى في محاولة الحصول على مصلحة ضمان في محظور أو مقيد أصول القنب.

# 3 متطلبات الإفصاح عن المُقرض

في تجربتي ، هذه هي القضية التي يتجاهلها كل مقرض للقنب تقريبًا: الإفصاحات التنظيمية المطلوبة. تتطلب معظم الولايات القضائية الإفصاح عن مقرض شركة القنب. غالبًا ما يطلقون على المقرضين أصحاب المصلحة المالية ، أو الأطراف الحقيقية ذات المصلحة ، أو المالكين ، أو المقرضين الماليين ، أو بعض المصطلحات الأخرى. تختلف الجداول الزمنية للإفصاح وأنواعه اختلافًا كبيرًا من دولة إلى أخرى. قد يكون لدى بعض الولايات الحد الأدنى من متطلبات الإشعار. قد يطلب البعض الآخر فحوصات الخلفية وفحص قروض ما قبل القنب. قد يكون لدى الدول الأخرى عتبات مختلفة يمكن تطبيقها ، مما يتطلب من المقرضين تقييم قرضهم المقترح قبل الالتزام بصفقة.

في جميع هذه الحالات ، سيتم الإفصاح عن المقرض لوكالة حكومية. هذا شيء لا يرغب العديد من المقرضين في التعامل معه ويجب أن يكونوا على دراية به مقدمًا. إنه أمر يحتاج المقترضون أيضًا إلى إدراكه ، لأنه إذا رفض المقرض الامتثال لطلب المقترض بتقديم معلومات الإفصاح ، فسيكون المقترض هو الذي يتحمل العبء الأكبر من العقوبات التنظيمية.

ومع ذلك ، كما ذكرت ، هذه مشكلة لا تعالجها العديد من اتفاقيات قروض القنب ، لأنها غالبًا ما يتم نقلها من قوالب من صناعات مختلفة. بالنسبة للمقرضين والمقترضين على حد سواء ، يعتبر النظر في متطلبات الإفصاح مقدمًا أمرًا أساسيًا.

# 4 الفخاخ الافتراضية في كل مكان

فيما يتعلق بالفقرة الأخيرة ، تعتبر النماذج المأخوذة من صفقات غير القنّب فكرة سيئة. وعادة ما يفشلون في معالجة الفروق القانونية المتأصلة في الصناعة ويمكن أن يكون لديهم ما يسمى بالفخاخ الافتراضية للمقترضين. على سبيل المثال ، قد تتطلب اتفاقية القرض ألا يستخدم المقترض الأموال بأي طريقة تنتهك "القانون المعمول به". حتى نشاط القنب القانوني للدولة ينتهك قانون المواد الخاضعة للرقابة. لذلك بدون اقتطاع مناسب ، قد يكون المقترض في حالة تخلف عن السداد عند أول سحب لسحب أصل القرض. لا أحد يريد هذا ، ومع ذلك فهو شيء يمكن أن يحدث إذا استخدمت الأطراف نموذجًا غير معدل.

# 5 تعهدات الأسهم صعبة بالنسبة للمقرضين

بالرجوع إلى النقطة 2 أعلاه ، هناك شيء واحد يطلبه المقرضون كثيرًا للحصول على مصلحة ضمان في الأسهم أو مصلحة العضوية للمقترض. بعبارة أخرى ، يمنح مالكو المقترض للمقرض حصة ضمان في حصصهم في المقترض. في حالة تخلف المقترض عن السداد ، يمكن للمقرض ببساطة أخذ حصة الأسهم / العضوية من المالكين والاستمرار في العمل كمالك جديد للشركة ... على الأقل من الناحية النظرية.

يضيف قانون القنب تطورًا كبيرًا لهذا المفهوم لأن كل ولاية تقريبًا تتطلب مستوى معينًا من الموافقة على المالك القادم لأعمال القنب. إذا كانت الدولة X لا تسمح بتغيير الملكية دون موافقة مسبقة ، فسيتعين على المُقرض في هذا المثال إخطار المقترض بالتخلف ، ويطلب من المقترض إعطاء إشعار الولاية بتغيير الملكية ، ثم (بعد الحصول على الموافقة الكاملة ) يمكن أن يتولى العمل. هذا يزيل التعهدات وقد يؤدي إلى نتائج سيئة إذا رفض الأطراف المانحة للتعهد أو الجهة المقترضة الامتثال.

تختلف قروض القنب عن القروض التجارية العامة في نواح كثيرة. يمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا عبر خطوط الولايات وحتى بناءً على القانون المحلي. التشاور مع محامي القنب المختص هو المفتاح. ترقبوا مدونة كانا لو لمزيد من التحديثات والتحليلات المتعلقة بتمويل القنب.