عصر الوقود الأحفوري يتضاءل. إليك ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

بعد الخروج من مؤتمر الأطراف الثامن والعشرين، يعتقد العديد من محللي المناخ أن عام 28 كان كذلك عام "ذروة النفط" قبل الانحدار النهائي للاقتصاد العالمي المدعوم بالوقود الأحفوري. في ال تقييم الأمم المتحدةشهد العام الماضي "بداية النهاية" لعصر الوقود الأحفوري.

إن طموحات الاستدامة لدى المستثمرين لا تكون قابلة للتطبيق إلا بقدر التقدم الذي يحرزه المستثمرون في التزاماتهم المناخية. إذًا ما الذي تعنيه حالة التقدم الذي أحرزته الشركات نحو تحقيق أهداف الانبعاثات - وهو عنصر حيوي في ذلك؟ خطط انتقالية ذات مصداقية - ماذا عن المسار الذي يمكن أن يتبعه المستثمرون من هذه القمة المزعومة؟

وإذا كان الانحدار قد بدأ، فما هي العواقب التي قد تتحملها استراتيجيات الاستثمار لتوليد قيمة مستدامة طويلة الأجل للمتقاعدين، والشركاء العامين، وأنا وأنت؟

توقعات الذروة

حسابات استخدام الوقود الأحفوري ما يقرب من 90 في المئة من جميع انبعاثات ثاني أكسيد الكربون. في السعي لتحقيق العائدات والأهداف الصافية الصفرية، يجب على المستثمرين أن يتعاملوا مع حقيقتين رئيسيتين.

للبدء، هذه ليست التكهنة الأولى "لبداية النهاية".

جيولوجي شركة Royal Dutch Shell M. King Hubbert ذروة النفط المتوقعة في الخمسينياتتوقعت الذروة بحلول عام 1970. وقالت مقالة نشرت عام 1998 في مجلة ساينتفيك أمريكان إن الإنتاج من المرجح أن يتضاءل "خلال 10 سنوات" و BP تم الاعتراف بتوقعات الطاقة السنوية لعام 2020 أن الطلب على النفط قد بلغ ذروته بالفعل.

جميع النماذج خاطئة على الرغم من أن بعضها مفيد، وقد حقق العام الماضي من الحرب والمكاسب غير المتوقعة نجاحًا كبيرًا مختلف اوت لوك.

ثانياً، وجد نظام الإفصاح البيئي العالمي CDP أن حوالي ثلث الشركات المدرجة فيه تعقب التزامها هي على المسار الصحيح أو على وشك تحقيق أهدافها الخاصة بالانبعاثات - ومما يثير القلق أن نصف جميع الانبعاثات التي تم الكشف عنها ليست على المسار الصحيح.

قال سايمون فيشويشر، رئيس الشركات وسلاسل التوريد لأمريكا الشمالية في CDP: "يجب أن تقترن الأهداف طويلة المدى بالتقدم المؤقت، سواء من الشركات أو المؤسسات المالية". "لدينا 4,466 شركة لديها أهداف معتمدة أو معتمدة على أساس علمي، ولكن 99 مؤسسة مالية فقط هي التي وضعت هذه الأهداف... وثلاث فقط من أمريكا الشمالية."

رسم بياني للطلب على النفط من شركة McKinsey & Co.

كما شهدت CDP أيضًا انخفاضًا في عدد وطموح إفصاحات والتزامات شركات النفط والغاز.

"هذا الانخفاض لا يرتبط بالضرورة بالتراجع النهائي للصناعة، ولا الاستثمار الذي تقوم به الصناعة في التوسع في الوقود الأحفوري أو التمويل المستقبلي."

ندرة البيانات

لا شيء من هذا ينفي حقيقة ازدهار الطاقة النظيفة. أربعون في المائة من نمو الناتج المحلي الإجمالي للصين في عام 2023، على سبيل المثال، جاءت من الطاقة النظيفة الاستثمار.

مستثمرو القطاع الخاص مثل أبولو وبروكفيلد هم كذلك، كما هو حال زميلي نيكو ماكروسان غطت الأسبوع الماضيوالقفز إلى النهاية العميقة للاستثمار في الطاقة النظيفة والمناخ.

"الأمر الأكثر إثارة للاهتمام ليس ما هو في تراجع؛ يمكن للناس التكهن بهذا طوال اليوم. وقالت كارليتا أوتون، رئيسة الشؤون البيئية والاجتماعية والحوكمة في شركة أبولو، التي استثمرت 31 مليار دولار في طريقها إلى هدفها المتمثل في تحويل الطاقة: "أحب أن أفكر في ما يتسارع، ونحن نرى فرصة هائلة لطرق جديدة للاستثمار في تحول الطاقة". توزيع 50 مليار دولار في مجال الطاقة النظيفة ورأس المال المناخي بحلول عام 2027.

يعود الكثير من التأخر في بيانات الإفصاح من الشركات، وفقًا لأوتون، إلى النقص المستمر في الخبرة والخبرة في هذا الموضوع في الشركات. ومع ذلك، فإن أدوار الاستدامة هي من بين هذه الأدوار أهم الأدوار الأسرع نموًا في الولايات المتحدة ، و المنظمين دفع For ومن المرجح أن يؤدي الكشف عن الاستدامة إلى تسريع هذا الاتجاه.

في الأسواق العامة حيث يتم الترويج للمشاركة بانتظام من قبل صناعة الاستثمار باعتبارها أفضل أداة لتحسين أداء استدامة الشركات، تعتبر شركات مثل Legal & General Investment Management (LGIM) باستخدام الخطوط الحمراء في استراتيجيات المشاركة الخاصة بهم.

قالت ستيفاني لافالاتو، كبيرة محللي إدارة الاستثمار في LGIM America: "إذا لم يكن لدى الشركات إفصاحات كافية أو لم تتمكن من إظهار التقدم نحو تلك الخطوط الحمراء، فسيؤدي ذلك إلى تصعيد التصويت ضد أحد المديرين، ويمكن أن يتصاعد إلى سحب الاستثمارات".

عصر المخاطرة

LGIM الصدارة أداء الإشراف يوضح ما يمكن أن تحققه المشاركة كأداة ذات أسنان بدلاً من أداة علاقات عامة أكثر صراحة.

إذا كنا (أخيرا) على منحدر النفط والغاز، فسوف يحتاج المستثمرون من جميع المشارب - "المستدامة" أو غير ذلك - إلى البدء في التفكير بجدية بشأن المخاطر التي تلوح في الأفق.

في صناديق السوق الخاصة، حيث لا يستطيع الشركاء المحدودون سحب استثماراتهم بسهولة، فإن خطر الوقوع في الحبس إلى "تآكل القيمة الناجم عن التحول" آخذ في الازدياد. وفي الأسواق العامة يهيمن عليها تنوع كبير وطويل الأجل أصحاب عالمي، العقد ضعف أداء قطاع الطاقة وسوف يصبح الخطر المتزايد المتمثل في الأصول العالقة أكثر إلحاحا.

إذا أصبح عام 2024، كما قال الأمين العام للأمم المتحدة أنطونيو غوتيريش وضعه"عام العمل المناخي المتسارع"، سوف يضطر المستثمرون إلى مواجهة كل هذه الاعتبارات والأسئلة.