يمكن أن يكون تقييم الشركات الناشئة عملاً صعبًا ، لا سيما للشركات الناشئة في المراحل المبكرة أو شركات ما قبل الإيرادات. غالبًا ما يعاني المؤسسون من مسألة كيفية تقييم شركة ناشئة ، لأنها عملية معقدة تشمل الفن والعلم معًا.
تتمثل إحدى طرق التفكير في "القيمة" في اعتبارها أبعد من الشروط النقدية. على سبيل المثال ، يمكن لفريق الشركة الناشئة وخط الأنابيب والتكنولوجيا أن يساهموا جميعًا في قيمتها الإجمالية ، حتى لو لم تحقق إيرادات أو أرباحًا بعد. يُعرف هذا باسم "فن" التقييم ، لأنه أكثر ذاتية بطبيعته.
ومع ذلك ، هناك أيضًا طرق أكثر موضوعية لتحديد تقييم بدء التشغيل. يمكن أن يوفر البحث عن التقييمات للشركات المماثلة وتكوين الإيرادات أو مضاعفات EBITDA نهجًا أكثر علمية للتقييم. يُعرف هذا باسم "علم" التقييم ، لأنه يعتمد على البيانات ويمكن قياسه كمياً بسهولة أكبر.
عند تحديد تقييم بدء التشغيل ، من المهم مراعاة كل من فن التقييم وعلمه. على سبيل المثال ، قد تكون قيمة الشركة الناشئة التي لديها فريق قوي وخط أنابيب واعد وتكنولوجيا مبتكرة أكثر من شركة مماثلة تفتقر إلى هذه المجالات ، حتى لو كانت تحقق المزيد من الإيرادات أو الأرباح.
بالإضافة إلى ذلك ، من المهم مراعاة حجم / وضع السوق والصناعة التي تعمل فيها الشركة الناشئة. قد تكون الشركات الناشئة التي تعمل في صناعة ذات تقييمات عالية لشركات مماثلة أكثر قيمة من تلك العاملة في صناعة ذات تقييمات أقل.
طرق مختلفة لتقييم الشركات الناشئة
هناك العديد من الطرق التي يمكن للمؤسسين والمستثمرين استخدامها لتحديد تقييم بدء التشغيل. فيما يلي عشر طرق شائعة الاستخدام:
1. الطريقة المتعددة للأرباح القياسية: تعتمد هذه الطريقة على مضاعف متوسط أرباح الشركة الناشئة خلال السنوات الثلاث الماضية. يتراوح المضاعف عادةً بين 5 إلى 8x متوسط ربح السنوات الثلاث الماضية (سنويًا) ولكن في أعمال SAAS ، قد تقع النطاقات في نطاق 8 إلى 12x. يفضل العديد من المستثمرين هذه الطريقة لأنها توفر نظرة ثاقبة على التدفق النقدي الحر للشركة وكيف ستؤدي إلى زيادة القيمة إلى المشتري.
2. طريقة القيمة السوقية لرأس المال البشري: تأخذ هذه الطريقة في الاعتبار قيمة فريق بدء التشغيل وحجم السوق المحتمل. يقوم المستثمر بتقييم خبرة الفريق وإجراء تقييم رياضي بناءً على حجم السوق الذي يمكن الحصول عليه. هذه الطريقة مفيدة في تقييم إمكانات الشركة الناشئة وأرباحها المستقبلية.
3. 5x طريقة الرفع الخاصة بك: تعتمد هذه الطريقة على مقدار الأموال التي جمعتها شركة ناشئة. يستخدم بشكل شائع في المحادثات بين الشركات الناشئة وأصحاب رؤوس الأموال. الفكرة من وراء هذه الطريقة هي أن قيمة الشركة الناشئة يجب أن تكون خمسة أضعاف المبلغ الذي جمعته.
4. طريقة بطاقة الأداء: تعتمد هذه الطريقة على نظام التسجيل الموزون الذي يعين درجة لعوامل مختلفة مثل الفريق والسوق والمنتج والجر. ثم يتم استخدام النتائج لتحديد القيمة الإجمالية لبدء التشغيل.
5. طريقة المبادئ الأولى: تعتمد هذه الطريقة على مفهوم اختزال مشكلة معقدة إلى عناصرها الأساسية ثم إعادة بنائها مرة أخرى. إنه ينطوي على تقسيم قيمة الشركة الناشئة إلى مكوناتها الفردية مثل التكنولوجيا والسوق والفريق ، وتقييم كل مكون على حدة.
6. طريقة الدفع المسبق: تُستخدم هذه الطريقة لتحديد قيمة بدء التشغيل قبل إجراء الاستثمار. يتضمن حساب قيمة الشركة الناشئة على أساس أصولها وخصومها وإيراداتها المستقبلية المحتملة.
7. طريقة ما بعد النقود: تُستخدم هذه الطريقة لتحديد قيمة بدء التشغيل بعد إجراء الاستثمار. إنه ينطوي على حساب قيمة الشركة الناشئة بناءً على أصولها وخصومها وإيراداتها المستقبلية المحتملة ، مع مراعاة الاستثمار الذي تم إجراؤه.
8. طريقة الخيارات الحقيقية: تعتمد هذه الطريقة على مفهوم الخيارات المستقبلية المحتملة لبدء التشغيل وكيفية تأثيرها على قيمتها. إنه ينطوي على تقييم شركة ناشئة بناءً على الفرص المستقبلية المحتملة التي قد تكون متاحة لها ، مثل القدرة على دخول أسواق جديدة أو تطوير منتجات جديدة.
9. طريقة نهج السوق: تعتمد هذه الطريقة على مفهوم القيمة السوقية المحتملة لبدء التشغيل. يتضمن تحديد قيمة الشركة الناشئة بناءً على طلب السوق على منتجها أو خدمتها والمنافسة في السوق.
10. طريقة نهج التكلفة: تعتمد هذه الطريقة على مفهوم الدخل المستقبلي المحتمل لشركة ناشئة. يتضمن تحديد قيمة الشركة الناشئة بناءً على تكلفة إنشاء عمل مماثل من البداية.
من المهم ملاحظة أنه لا توجد طريقة واحدة مضمونة ومن المهم استخدام طرق متعددة ومراعاة عوامل مختلفة عند تحديد تقييم بدء التشغيل. يمكن أن تكون الموارد مثل EU-Startups و Crunchbase و Dealroom مفيدة أيضًا في البحث عن شركات مماثلة وتقييمات الصناعة.
في الختام ، يعتبر تقييم بدء التشغيل عملية معقدة تتضمن الفن والعلوم معًا. في حين أنه قد يكون من الصعب على الشركات الناشئة أو الشركات التي تحقق أرباحًا تحديد قيمتها ، إلا أنه من المهم مراعاة العوامل الذاتية والموضوعية التي تساهم في القيمة الإجمالية للشركة الناشئة. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أيضًا مراعاة السوق والابتكار التقني والصناعة.
أخيرًا وليس آخرًا ، يلعب الوضع الاقتصادي الحالي أيضًا دورًا مهمًا عندما يتعلق الأمر بتقييمات الشركات الناشئة. على سبيل المثال ، بينما استمرت التقييمات على مدى العقد الماضي في الزيادة (بشكل عام) ، منذ عام 2022 نشهد اتجاهًا هبوطيًا واضحًا فيما يتعلق بالتقييمات ، نظرًا لأن المستثمرين أكثر حرصًا بسبب الانكماش الاقتصادي وبسبب عدم اليقين المصاحب له.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- المصدر https://www.eu-startups.com/2023/02/startup-valuation-10-real-world-methods-to-determine-your-startups-worth/
- 10
- 2022
- a
- القدرة
- من نحن
- حسابي
- وبالإضافة إلى ذلك
- الإعلانات
- تؤثر
- بعد
- الكل
- كمية
- و
- نهج
- المناطق
- فنـون
- الفن والعلم
- ممتلكات
- المتوسط
- الى الخلف
- على أساس
- الأساسية
- قبل
- وراء
- ما بين
- Beyond
- كسر
- ابني
- الأعمال
- الأعمال
- حساب
- الموارد
- الرأسماليون
- حذر
- النقد
- تدفق مالي
- تحدي
- واضح
- تأتي
- عادة
- الشركات
- حول الشركة
- الشركة
- مماثل
- منافسة
- مجمع
- عنصر
- مكونات
- مفهوم
- اختتام
- نظر
- بناء
- المساهمة
- المحادثات
- التكلفة
- خلق
- CrunchBase
- حالياًّ
- البيانات
- عقد
- الطلب
- حدد
- تحديد
- تطوير
- إلى أسفل
- هبوط
- قيادة
- كل
- مرحلة مبكرة
- أرباح
- بسهولة
- EBITDA
- اقتصادي
- الإنكماش الاقتصادي
- عناصر
- أدخل
- حتى
- مثال
- خبرة
- العوامل
- فال
- الاسم الأول
- تدفق
- مؤسسو
- مجانًا
- تبدأ من
- مستقبل
- العلاجات العامة
- توليد
- مفيد
- هنا
- مرتفع
- كيفية
- كيفية
- HTTPS
- الانسان
- فكرة
- أهمية
- in
- دخل
- في ازدياد
- فرد
- العالمية
- الابتكار
- مبتكرة
- تبصر
- استثمار
- مستثمر
- المستثمرين
- IT
- معروف
- الخصوم
- صنع
- كثير
- تجارة
- الأسواق
- رياضي
- طريقة
- طرق
- نقدي
- مال
- الأكثر من ذلك
- متعدد
- الطبيعة
- جديد
- منتجات جديدة
- موضوعي
- ONE
- تعمل
- تعمل
- الفرص
- مزيد من الخيارات
- الكلي
- خاصة
- الماضي
- ينفذ
- خط أنابيب
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- المزيد
- محتمل
- المفضل
- مبادئ
- المشكلة
- عملية المعالجة
- منتج
- المنتجات
- الربح
- الأرباح
- واعد
- تزود
- ويوفر
- مشتر
- سؤال
- رفع
- رفع
- نطاق
- حقيقي
- العالم الحقيقي
- تقليص
- بخصوص
- الموارد
- إيرادات
- النوع
- ادارة العلاقات مع
- علوم
- سجل الأداء
- النقاط
- رؤية
- الخدمة
- عدة
- ينبغي
- مماثل
- منذ
- عزباء
- حالة
- مقاس
- معيار
- بدء التشغيل
- البدء
- قوي
- النضال
- هذه
- نظام
- يأخذ
- مع الأخذ
- فريق
- تقني
- تكنولوجيا
- عشرة
- سياسة الحجب وتقييد الوصول
- •
- من مشاركة
- ثلاثة
- مرات
- إلى
- جر
- اكثر شيوعا
- عادة
- الشكوك
- تستخدم
- تقييم الموقع
- التقييمات
- قيمنا
- تثمين
- مختلف
- مشروع
- حجم
- التي
- في حين
- سوف
- قيمة
- سنوات
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- زفيرنت