-
في 13 يوليو 2023 ، المحكمة الابتدائية في SEC ضد Ripple Labs ، وآخرون. منح (ورفض) الاقتراحات المختلفة لحكم موجز من كل من الطرفين. بشكل عام ، تمنح المحكمة حكمًا مستعجلاً إذا أظهر الطرف الذي يسعى إلى هذا القرار السريع أنه لا يوجد نزاع حقيقي بشأن أي حقيقة مادية وبالتالي يحق له الحكم بموجب القانون. في هذه الحالة ، تقدم كلا الطرفين للحصول على حكم مستعجل وأصدرت المحكمة قرارًا منقسمًا يمكن لكل طرف أن يدعي "النصر" منه.
في حين أن حكم المحكمة لم يكن مسحًا نظيفًا ، إلا أن هناك دروسًا مهمة يمكن تعلمها من هذا القرار.
لنبدأ بكلمة تحذير. يخضع هذا القرار الصادر عن محكمة المقاطعة للاستئناف أمام محكمة أعلى ومن المحتمل أن يتم استئنافه من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (وربما Ripple Labs أيضًا). محاكم الاستئناف لها الحرية في عكس أي جزء من القرار الذي يتم استئنافه أمامها ويمكن أن تستغرق سنوات قبل إصدار قرار الاستئناف. وبناءً على ذلك ، يجب توخي الحذر عند اتخاذ أي إجراء بالاعتماد على قرار المحكمة هذا حيث لم يتم الفصل في الأمر نهائياً. بالإضافة إلى ذلك ، لا يُطلب من المحاكم الأخرى (على وجه التحديد تلك الموجودة في الدوائر القضائية الفيدرالية الأخرى) اتباع هذا القرار ، لذا فإن هذا القرار ليس "قانون الأرض" بعد.
ردود الفعل الأولية
إذن ، ما الذي يمكننا استخلاصه من هذا القرار؟
أولاً ، بالنسبة لتلك الأصول التي لا تُعتبر على وجه التحديد أوراقًا مالية بموجب التشريعات واللوائح الفيدرالية ذات الصلة ، أكدت محكمة المقاطعة مجددًا أن اختبار عقد الاستثمار المنصوص عليه في SEC ضد WJ Howey Co. يتحكم في التحليل. رفضت المحكمة على وجه التحديد اختبار "المكونات الأساسية" لشركة Ripple والذي كان من شأنه أن يوسع اختبار Howey بطرق لم تفوضها المحكمة العليا.
ثانيًا ، رأت المحكمة أنه حتى في حالة "إظهار الرمز المميز لخصائص سلعة أو عملة ، فإنه مع ذلك يمكن عرضه وبيعه كعقد استثمار". ركزت المحكمة على "مجمل الظروف المحيطة بالمعاملات والخطط المختلفة للمدعى عليهم والتي تتضمن بيع وتوزيع XRP". هذه نقطة مهمة يجب التأكيد عليها. ركزت المحكمة الأكثر من ذلك على ظروف البيع و أقل على الطبيعة أو الخصائص الأساسية للرمز المميز نفسه.
يميل خطاب السوق الحالي فيما يتعلق بما إذا كان رمزًا مميزًا معينًا إلى التركيز بشكل أساسي على الطبيعة اللامركزية للمشروع في محاولة للقضاء على جزء من Howey اختبار (الشق الثالث ، "توقع الأرباح فقط من جهود المروج أو طرف ثالث") مع بذل القليل من الجهد أو عدم بذل أي جهد في تحليل طريقة البيع ؛ ومع ذلك ، نظرت هذه المحكمة في عملية البيع بدلاً من ذلك ، وفي النهاية ، وربما بشكل مثير للفضول ، توصلت إلى قراراتها على هذا الأساس. "XRP ، كرمز رقمي ، ليس في حد ذاته" عقدًا أو معاملة [أو] أو مخططًا "يجسد Howey متطلبات عقد الاستثمار. بدلاً من ذلك ، تفحص المحكمة مجمل الظروف المحيطة بالمعاملات والخطط المختلفة للمدعى عليهم والتي تتضمن بيع وتوزيع XRP ".
وفقًا لذلك ، يمكن اعتبار رمز XRP نفسه بمثابة ورقة مالية في بعض ظروف البيع وليس ورقة مالية عند توزيعها بشكل مختلف. يخلص قرار المحكمة هذا إلى أنه عندما يبيع المُصدر رمزًا مميزًا مباشرة إلى مشترٍ بموجب عقد مكتوب ، فإن هذا يعتبر بيعًا للأوراق المالية ويجب أن تكون المعاملة مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات أو يجب أن يلتزم المُصدر بإعفاء من التسجيل. ولكن هل هذا يختلف حقًا عما هو مقبول على نطاق واسع كممارسة حالية؟
نظرًا لأن صناعة العملات المشفرة قد نضجت وابتعدت عن جنون العرض الأولي للعملة لعام 2017 ، فقد شهدنا زيادة طفيفة في مبيعات الرموز (والأسهم) التي تم التفاوض عليها بشكل خاص للمستثمرين المؤسسيين كنموذج أساسي لجمع الأموال ، حيث اختار العديد من المُصدرين الامتثال لإعفاء اللائحة S من التسجيل. إذا كان قرار Ripple مفيدًا لكيفية تعامل المحاكم مع هذه المشكلة بشكل عام ، أي أن البيع المباشر للعملات المميزة للمشترين المؤسسيين يعني أن الرمز المميز هو ورقة مالية لأن البيع يمثل عقد استثمار ، فمن العدل النظر فيما إذا كان يمكن إعادة نشاط البيع المؤسسي هذا إلى الداخل ؛ على وجه التحديد ، ما إذا كان بإمكان مصدري الرموز وينبغي عليهم الاستفادة من الإعفاءات الأخرى من التسجيل مثل القاعدة 506 (ب) من اللائحة د ، التي تعفي مبيعات الأوراق المالية للمستثمرين المتمرسين من متطلبات تسجيل هيئة الأوراق المالية والبورصات. لذلك ، لم يكن فشل Ripple Labs في تسجيل عروضها للمشترين المؤسسيين (على الرغم من أنها فشلت بالتأكيد في القيام بذلك) ، فقد نشأت مسؤوليتها لأنها فشلت في الامتثال للمتطلبات الأساسية للإعفاء من هذا التسجيل.
نظر قرار المحكمة أيضًا في التوزيعات الأخرى التي أجراها Ripple ومؤسسوها وتوصل إلى استنتاجات مختلفة حول الوضع الأمني للرمز نفسه. من الغريب تمامًا ، بينما خلصت المحكمة إلى أن بيع الرموز المميزة للمستثمرين الأكثر تطورًا كان عرضًا للأوراق المالية وبالتالي يخضع لمتطلبات التسجيل أو الإعفاء المعمول بها ، وجدت المحكمة أيضًا أن مبيعات نفس الرمز ، من قبل البائعين أنفسهم لمستثمري التجزئة غير المعروفين ، لم تكن عروض للأوراق المالية على الإطلاق. يبدو أن هذا يتعارض مع الغرض ذاته من قوانين الأوراق المالية ، والذي يخطئ دائمًا لصالح حماية مستثمري التجزئة وغالبًا ما يترك للمستثمرين المتمرسين تدبير أمورهم بأنفسهم ، ويعمل كدليل إضافي على ضرورة إجراء تحديث تشريعي لحساب الأصول الرقمية.
فشلت مبيعات Ripple Lab "الآلية" من خلال تبادل الأصول الرقمية ، من وجهة نظر المحكمة ، في تلبية الشق الثالث من Howey اختبار ، "[w] في هذه الحالة ، توقع المشترون المؤسسيون بشكل معقول أن تستخدم Ripple رأس المال الذي تلقته من مبيعاتها لتحسين نظام XRP البيئي وبالتالي زيادة سعر XRP ، لا يمكن للمشترين الآليين توقع نفس الشيء بشكل معقول ... كانت المبيعات الآلية معاملات عرض / طلب عمياء ولم يكن بإمكان المشترين الآليين معرفة ما إذا كانت مدفوعاتهم المالية تذهب إلى Ripple أو أي بائع آخر لـ XRP." نظرًا لأن أطراف هذه المعاملات الآلية غير معروفة لبعضها البعض ، وجدت المحكمة أن Ripple Labs لم تقدم أي وعود أو عروض للمشترين الآليين لأن "Ripple لم تكن تعرف من كان يشتري XRP ، ولم يعرف المشترون من يبيعها".
وبالمثل ، لم تجد المحكمة مسؤولية Ripple Labs عندما وزعت XRP على الموظفين كتعويض ومنح لمطوري التطبيقات. هنا ، لم تكن طبيعة الصفقة تتعلق بالبيع على الإطلاق ، ولم يتم تبادل رأس المال من قبل الأطراف ، وبالتالي لم تحقق الشق الأول من Howey الاختبار (على سبيل المثال ، هناك "استثمار للمال" كجزء من الصفقة أو المخطط).
انطباعات دائمة
بصرف النظر عن المحاكمة القادمة لتحديد مسؤولية مؤسسي Ripple Labs عن "مساعدة وتحريض" انتهاكات Ripple Labs لقوانين الأوراق المالية ، أين SEC ضد Ripple Labs ، وآخرون. اتركنا؟
على عكس الوضوح التنظيمي الذي يتوق إليه مجتمع العملة المشفرة بشكل واضح وصريح ، فإن هذا القرار يربك المياه قليلاً لأنه يترك المزيد من الأسئلة دون إجابة أكثر من الإجابة ويبدو أن بعض هذه الإجابات تبدو منحرفة. على الرغم من أن هذه المحكمة قد رفضت تأكيد الرئيس جينسلر القاطع بأن جميع الرموز المميزة بخلاف Bitcoin (واعتمادًا على الوقت الذي سئل فيه ، من المحتمل أن Ethereum) هي أوراق مالية ، فكيف ستنظر المحاكم في توزيعات الرموز المميزة في معاملة متفاوض عليها حيث يكون المُصدر لامركزيًا ماديًا (أي الشق الثالث من Howey)؟ هل المعاملات الثانوية في الرموز المميزة معفاة من متطلبات التسجيل عند إجراء المعاملات في البورصات أو البروتوكولات المعيبة؟ كيف يمكن أن يكون الرمز المميز أمانًا وليس أمانًا في وقت واحد؟
من الصعب التوصية بالاعتماد على رأي محكمة المقاطعة الذي سيواجه بلا شك طعنًا واستئنافًا من قبل منظم عدواني اعتمد بشكل حصري تقريبًا على الإنفاذ لتنظيم صناعة ناشئة. إذا حاول المرء أن يجد العزاء في هذا القرار ، فسيكون افتراض أن الرمز المميز الخاص بك هو ضمان وقضاء الوقت اللازم للتركيز على الصواميل والمسامير حول كيفية جمع الأموال باستخدام الرموز المميزة الخاصة بك ، على سبيل المثال ، إذا قمت ببيع الرموز في معاملة رأس مال مخاطر والاستفادة من الإعفاءات من التسجيل المتاحة للمصدرين ، يجب أن يكون لديك دفاع عندما تطرق لجنة الأوراق المالية والبورصات. يمكن أن يكون هذا القرار أيضًا بمثابة راحة للمصدرين الذين قاموا بالإسقاط الجوي أو العملات المشعبة في محافظ المستخدمين الذين لم يشاركوا في إصدار محظور ، حيث أظهرت نتيجة المحكمة فيما يتعلق بالمنح المقدمة للموظفين ومطوري التطبيقات أنه لا يمكن وجود أي عقد استثمار دون دفع تعويض أو مقابل من قبل المستلمين.
ماذا يوجد حول الزاوية؟
إذا نظرنا إلى المستقبل قليلاً ، فسيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف تدمج Coinbase قرار المحكمة هذا في دفاعها. هل سيقومون بتمديد منطق "المبيعات المبرمجة ليست عروض أوراق مالية" من خلال التمسك بهذا الجزء من قرار المحكمة الذي ينص على أن "الواقع الاقتصادي هو أن المشتري البرمجي يقف في نفس موقف مشتري السوق الثانوي الذي لم يكن يعرف لمن أو ما كان يدفع أمواله" كدليل إثبات على أن الرموز المميزة ليست أبدًا أوراقًا مالية في السوق الثانوية؟ كيف ستنظر تلك المحكمة إلى قرار هذه المحكمة؟
بغض النظر عن نتيجة أي إجراء تنفيذي محدد ، إذا استمرت المحاكم في إرسال إشارات مختلطة إلى مجتمع التشفير والمنظمين ، فيجب أن تكون الرسالة التي ترسلها إلى الكونجرس واضحة: لن تحل المحاكم حالة عدم اليقين التنظيمي هذه. الأمر متروك لك للجلوس على الطاولة ، والوصول عبر الممر والعمل معًا لتوفير الوضوح المطلوب لإنقاذ هذه الصناعة في الولايات المتحدة ، وهي صناعة لديها القوة والإمكانات لتحقيق التحول والشفافية في الأسواق ، والبنوك التي لا تتعامل مع البنوك ، والحفاظ على الولايات المتحدة باعتبارها القوة المالية العالمية البارزة وموطن الابتكار. هذا واضح تمامًا وعلى عكس قطة شرودنجر ، فالخيار ثنائي.
الآراء المعبر عنها هنا هي آراء أفراد CoinFund Management LLC ("CoinFund") المقتبس منهم وليست آراء CoinFund أو الشركات التابعة لها. تم الحصول على بعض المعلومات الواردة في هذا المستند من مصادر خارجية ، والتي قد تشمل شركات محفظة الصناديق التي تديرها CoinFund. في حين أنه مأخوذ من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لم يتحقق CoinFund بشكل مستقل من هذه المعلومات ولا يقدم أي تعهدات حول الدقة الدائمة للمعلومات أو ملاءمتها لموقف معين.
يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ، ولا ينبغي الاعتماد عليه كمشورة قانونية أو تجارية أو استثمارية أو ضريبية. يجب عليك استشارة مستشاريك بخصوص هذه الأمور. الإشارات إلى أي أوراق مالية أو أصول رقمية هي لأغراض توضيحية فقط ، ولا تشكل توصية استثمارية أو عرضًا لتقديم خدمات استشارية استثمارية. علاوة على ذلك ، هذا المحتوى غير موجه أو مخصص للاستخدام من قبل أي مستثمرين أو مستثمرين محتملين ، ولا يجوز تحت أي ظرف من الظروف الاعتماد عليه عند اتخاذ قرار بالاستثمار في أي صندوق تديره CoinFund. لن يتم تقديم عرض للاستثمار في صندوق CoinFund إلا من خلال مذكرة الاكتتاب الخاصة واتفاقية الاشتراك والوثائق الأخرى ذات الصلة لأي صندوق من هذا القبيل ويجب قراءتها بالكامل. لا تمثل أي استثمارات أو شركات محفظة مذكورة أو مشار إليها أو موصوفة جميع الاستثمارات في المركبات التي تديرها CoinFund ، ولا يمكن أن يكون هناك أي ضمان بأن الاستثمارات ستكون مربحة أو أن الاستثمارات الأخرى التي تتم في المستقبل سيكون لها خصائص أو نتائج مماثلة. قائمة الاستثمارات التي أجرتها الصناديق التي تديرها CoinFund (باستثناء الاستثمارات التي لم يمنح المصدر الإذن لـ CoinFund للإفصاح عنها علنًا وكذلك الاستثمارات غير المعلنة في الأصول الرقمية المتداولة علنًا) على https://www.coinfund.io/portfolio.
الرسوم البيانية والرسوم البيانية المقدمة في الداخل هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي الاعتماد عليها عند اتخاذ أي قرار استثماري. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. المحتوى يتحدث فقط اعتبارًا من التاريخ المشار إليه. أي توقعات وتقديرات وتنبؤات وأهداف وآفاق و / أو آراء معبر عنها في هذه المواد عرضة للتغيير دون إشعار وقد تختلف أو تتعارض مع الآراء التي يعبر عنها الآخرون. يحتوي هذا العرض التقديمي على "بيانات تطلعية" ، والتي يمكن تحديدها من خلال استخدام المصطلحات التطلعية مثل "يجوز" ، "سوف" ، "ينبغي" ، "توقع" ، "توقع" ، "مشروع" ، "تقدير" ، "تعتزم" ، "تواصل" أو "تعتقد" أو السلبيات أو الاختلافات الأخرى فيها أو المصطلحات المماثلة. نظرًا لمختلف المخاطر والشكوك ، قد تختلف الأحداث أو النتائج الفعلية ماديًا وسلبيًا عن تلك التي تنعكس أو يتم التفكير فيها في البيانات التطلعية.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون السيارات / المركبات الكهربائية ، كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- BlockOffsets. تحديث ملكية الأوفست البيئية. الوصول هنا.
- المصدر https://blog.coinfund.io/schr%C3%B6dingers-token-takeaways-from-sec-v-ripple-labs-et-al-e8c4ae13f9bc?source=rss—-f5f136d48fc3—4
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- :أين
- $3
- $ UP
- 1
- 10
- 13
- 16
- 20
- 2017
- 2022
- 2023
- 24
- 40
- 8
- a
- من نحن
- مقبول
- وفقا لذلك
- حسابي
- دقة
- في
- اكشن
- نشاط
- يقدم
- وبالإضافة إلى ذلك
- مميزات
- سلبا
- نصيحة
- استشاري
- الخدمات الاستشارية
- الشركات التابعة
- AG
- العدواني
- اتفاقية
- قدما
- AI
- الإنزال الجوي إنزال المؤن الغذائية
- AL
- اليكس
- الكل
- أيضا
- بالرغم ان
- am
- an
- تحليل
- تحليل
- و
- أعلن
- آخر
- الأجوبة
- أي وقت
- اى شى
- التطبيق
- استئناف
- ذو صلة
- نهج
- AR
- هي
- حول
- البند
- AS
- الأصول
- ممتلكات
- افترض
- توكيد
- At
- أغسطس
- متاح
- بعيدا
- b
- الى الخلف
- مصرف
- أساس
- BE
- لان
- كان
- قبل
- يجري
- يعتقد
- قطعة
- إلى البيتكوين
- أعمى
- المدونة
- على حد سواء
- كلا الطرفين
- جلب
- جلبت
- ابني
- الأعمال
- لكن
- مشتر..
- المشترين
- شراء
- by
- CA
- أتى
- CAN
- الموارد
- حقيبة
- قط
- الحذر
- معين
- بالتأكيد
- رئيس
- تحدى
- تغيير
- المغير
- الخصائص
- شات جي بي تي
- خيار
- ظروف
- مطالبة
- وضوح
- واضح
- بوضوح
- CO
- coinbase
- coinfund
- تأتي
- يأتي
- راحة
- سلعة
- مجتمع
- الشركات
- حول الشركة
- مماثل
- تعويضات
- الامتثال
- وخلص
- مؤتمر
- نظر
- نظر
- نظرت
- شكل
- الواردة
- يحتوي
- محتوى
- استمر
- عقد
- عقود
- عكس
- ضوابط
- زاوية
- استطاع
- محكمة
- المحاكم
- الخالق
- التشفير
- مجتمع التشفير
- صناعة تشفير
- العملة
- حالياًّ
- التاريخ
- يوم
- أيام
- dc
- اللامركزية
- القرار
- القرارات
- انخفاض
- تعتبر
- الدفاع
- الصدمة
- بروتوكولات DeFi
- اعتمادا
- وصف
- حدد
- المطورين
- فعل
- اختلف
- مختلف
- رقمي
- الأصول الرقمية
- الأصول الرقمية
- رمز رقمي
- مباشرة
- مباشرة
- كشف
- خلافات ومنازعات
- وزعت
- توزيع
- التوزيعات
- منطقة
- محكمة المقاطعة
- do
- توثيق
- هل
- فعل
- دولار
- مضاعف
- اثنان
- أثناء
- e
- E & T
- كل
- اقتصادي
- النظام الإيكولوجي
- جهد
- جهود
- إما
- القضاء
- ايلون
- إيلون ماسك
- تجسد
- التأكيد
- الموظفين
- تمكين
- مستمر
- تطبيق
- مخطوب
- الهندسة
- كلية
- بعنوان
- إنصاف
- تقديرات
- الأثير (ETH)
- ethereum
- EU
- حتى
- أحداث
- كل شخص
- دليل
- ويبحث
- تبادل
- الاستبدال
- متحمس
- ازالة
- على وجه الحصر
- معفى
- يوجد
- موسع
- توقع
- متوقع
- أعربت
- مد
- حقيقة
- يفشلون
- فشل
- الفشل
- عادل
- زائف
- صالح
- fc
- الميزات
- اتحادي
- شغل
- النهائية
- أخيرا
- مالي
- العثور على
- شركة
- الاسم الأول
- تناسب
- تركز
- ركز
- اتباع
- في حالة
- التوقعات
- شوكة
- عليها
- قادم، صريح، يظهر
- تطلعي
- وجدت
- مؤسسو
- أربعة
- احتيال
- مجانًا
- تبدأ من
- صندوق
- جمع التبرعات
- أموال
- إضافي
- علاوة على ذلك
- مستقبل
- FX
- لعبة
- مغير اللعبة
- ge
- على العموم
- حقيقي
- معطى
- العالمية
- المالية العالمية
- GM
- Go
- شراء مراجعات جوجل
- gq
- منح
- منح
- الرسوم البيانية
- عظيم
- الثابت
- يملك
- وجود
- he
- رأس
- عقد
- هنا
- هنا
- أعلى
- الصفحة الرئيسية
- أفضل العروض
- ساعة
- كيفية
- كيفية
- لكن
- Howey
- اختبار هاوي
- hr
- HT
- HTTPS
- رطب
- i
- ia
- ICO
- ID
- محدد
- if
- ii
- صورة
- صور
- أهمية
- تحسن
- in
- في أخرى
- تتضمن
- دخل
- يدمج
- القيمة الاسمية
- بشكل مستقل
- وأشار
- دلالي
- فرد
- العالمية
- معلومات
- معلوماتية
- بالمعلومات
- الابتكار
- بدلًا من ذلك
- المؤسسية
- المؤسسات الاستثمارية
- معد
- وكتابة مواضيع مثيرة للاهتمام
- إلى
- بثبات
- استثمر
- استثمرت
- الاستثمار
- استثمار
- استشارات الاستثمار
- الاستثمارات
- المستثمرين
- تنطوي
- IP
- إصدار
- قضية
- المصدر
- المصدرين
- IT
- انها
- نفسها
- اليابان
- JD
- jj
- JL
- jo
- JPG
- قضائي
- يوليو
- JV
- طرق
- علم
- معروف
- Kx
- مختبرات
- اسم العائلة
- القانون
- القوانين
- ld
- تعلم
- تعلم
- يترك
- ليد
- شروط وأحكام
- تشريع
- تشريعي
- الدروس
- LG
- li
- مسئولية
- مثل
- على الأرجح
- قائمة
- litepaper
- القليل
- ll
- LLC
- ln
- تسجيل الدخول
- بدا
- تبدو
- خفض
- LP
- صنع
- جعل
- كسب المال
- يصنع
- القيام ب
- تمكن
- إدارة
- إدارة
- تلاعب
- كثير
- تجارة
- السوق
- الأسواق
- مادة
- ماديا
- المواد
- أمر
- المسائل
- ماكس العرض
- مايو..
- يعني
- الوسائط
- متوسط
- مذكرة
- المذكورة
- الرسالة
- طريقة
- مليون
- مليون دولار
- دقيقة
- مختلط
- نموذج
- عارضات ازياء
- مال
- الأكثر من ذلك
- صباح
- أكثر
- الاقتراحات
- انتقل
- MT
- كثيرا
- مسك
- يجب
- MX
- my
- ناشئ
- الطبيعة
- ne
- تقريبا
- بحاجة
- السلبيات
- الشبكات
- عصبي
- الشبكات العصبية
- أبدا
- جديد
- NK
- لا
- ولا
- يلاحظ..
- NV
- NY
- تم الحصول عليها
- شهر اكتوبر
- of
- عرض
- عرضت
- الوهب
- عروض
- عروض
- رسميا
- غالبا
- oh
- on
- ONE
- فقط
- مراجعة
- آراء
- or
- طلب
- أخرى
- أخرى
- لنا
- خارج
- نتيجة
- الخاصة
- مدفوع
- جزء
- الأحزاب
- الشراكة
- حفلة
- الماضي
- دفع
- المدفوعات
- أداء
- ربما
- إذن
- فردي
- للهواتف
- منصات التداول
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- البوينت
- سكان
- محفظة
- محتمل
- يحتمل
- قوة
- ممارسة
- توقع
- البارز
- الشروط
- <font style="vertical-align: inherit;"> كمادة تطعيم في تجديد عيوب محيط بالذورة (الحنك) الكبيرة:</font>
- السعر
- في المقام الأول
- ابتدائي
- خاص
- عملية المعالجة
- ملامح
- مربح
- الأرباح
- برنامجي
- تنفيذ المشاريع
- توقعات
- وعود
- دليل
- محتمل
- آفاق
- الحماية
- بروتوكول
- البروتوكولات
- تزود
- المقدمة
- علانية
- مشتر
- غرض
- أغراض
- طبقا
- الأسئلة المتكررة
- سريع
- رفع
- بدلا
- RE
- الوصول
- عرض
- أكد
- واقع
- في الحقيقة
- تلقى
- المستفيدين
- نوصي
- توصية مجاناً
- يقلل
- المراجع
- يشار
- تعكس
- عكست
- بخصوص
- تسجيل جديد
- مسجل
- التسجيل
- ضبط
- اللائحة
- منظم
- الجهات التنظيمية
- المنظمين
- ذات الصلة
- الخدمة الموثوقة
- اعتماد
- ممثل
- ممثلة
- مطلوب
- المتطلبات الأساسية
- احترام
- ردود
- النتائج
- بيع بالتجزئة
- صغار المستثمرين
- عكس
- تموج
- مختبرات تموج
- المخاطر
- دائري
- قاعدة
- الحاكم
- يجري
- s
- تخفيضات
- الأملاح
- نفسه
- حفظ
- مخطط
- مخططات
- ثانية
- ثانية الخامس تموج
- ثانوي
- سوق ثانوي
- ثواني
- ضمانات
- قوانين الأوراق المالية
- أمن
- انظر تعريف
- تسعى
- بدا
- يبدو
- رأيت
- بيع
- الباعة
- بيع
- تبيع
- إرسال
- إرسال
- خدمة
- يخدم
- خدماتنا
- طقم
- ينبغي
- أظهرت
- يظهر
- إشارات
- مماثل
- معا
- حالة
- سمارت
- العقود الذكية
- So
- العدالة
- وسائل التواصل الاجتماعي
- المنصات الإعلامية الاجتماعية
- باعت
- فقط
- حل
- بعض
- متطور
- مصادر
- يتحدث
- محدد
- على وجه التحديد
- أنفق
- قضى
- انقسم
- بداية
- البيانات
- المحافظة
- الحالة
- لا يزال
- موضوع
- اشتراك
- هذه
- ملخص
- سوبريم
- المحكمة العليا
- المحيط
- اكتساح
- جدول
- أخذ
- الوجبات السريعة
- اتخذت
- مع الأخذ
- الأهداف
- ضريبة
- TD
- تشكرونش
- المصطلح
- تجربه بالعربي
- من
- أن
- •
- العاصمة
- صندوق العملة
- المستقبل
- المعلومات
- من مشاركة
- منهم
- أنفسهم
- then
- هناك.
- وبالتالي
- وبالتالي
- تشبه
- هم
- الثالث
- طرف ثالث
- هؤلاء
- على الرغم من؟
- عبر
- الوقت
- TM
- إلى
- سويا
- رمز
- الرموز
- كلية
- نحو
- tp
- تداول
- أثر
- القطارات
- صفقة
- المعاملات
- تحول
- الشفافية
- محاكمة
- صحيح
- محاولة
- Ts
- يتحول
- tv
- أو تويتر
- اثنان
- TX
- UF
- ui
- Uk
- في النهاية
- UN
- غير المتعاملين مع البنوك
- الشكوك
- عدم اليقين
- مع
- التي تقوم عليها
- مما لا شك فيه
- متحد
- الولايات المتحدة
- غير معروف
- مختلف
- تحديث
- بناء على
- us
- تستخدم
- مستعمل
- المستخدمين
- استخدام
- استخدام
- ux
- مختلف
- VC
- Ve
- السيارات
- مشروع
- فينشر كابيتال
- التحقق
- جدا
- المزيد
- الرؤى
- انتهاكات
- فرجينيا
- vp
- vr
- vs
- vw
- W
- محافظ
- تريد
- تحذير
- وكان
- مياه
- طرق
- we
- ثروة
- Web3
- الموقع الإلكتروني
- حسن
- ذهب
- كان
- ابحث عن
- ما هي تفاصيل
- متى
- سواء
- التي
- في حين
- أبيض
- من الذى
- كامل
- لماذا
- على نحو واسع
- سوف
- مع
- في غضون
- بدون
- امرأة
- كلمة
- للعمل
- العمل معا
- عامل
- سوف
- مكتوب
- XRP
- xrp
- عام
- سنوات
- حتى الآن
- لصحتك!
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- زفيرنت