كما أدى تدفق الأموال النقدية إلى الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة والصناديق المستدامة إلى إغراق قطاع تمويل المناخ بمخاوف تتعلق بالغسيل الأخضر.
ومع وجود ما يقدر بنحو 3 تريليون دولار من الاستثمارات في مثل هذه الصناديق والمزيد من التدفقات القياسية المتوقعة لعام 2022، فمن المعقول الرهان على أن بعض الأموال تمثل تسويقًا أكثر من كونها جهدًا حقيقيًا لمعالجة تغير المناخ.
ما الذي نتحدث عنه بالضبط؟ في الأساس، الغسل الأخضر هو عبارة عن رسائل تعطي انطباعًا مضللاً بأن المنتج أو الإستراتيجية أو الممارسة صديقة للبيئة. في قطاع تمويل المناخ، يمكن أن يكون الغسل الأخضر بسيطا - وصارخا - مثل وضع علامة بيئية واجتماعية ومؤسسية على صندوق لا يتمتع بشفافية حقيقية أو بيانات تدعم ادعاءاته، وربما لا توجد لديه استراتيجية قائمة على الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة على الإطلاق.
كانت هذه هي التهمة التي تم توجيهها في الخريف الماضي إلى دويتشه بنك من قبل ديزيريه فيكسلر، مسؤولة الاستدامة السابقة في مجموعة دي دبليو إس، ذراع إدارة الأصول في البنك، في مشاجرة عامة للغاية. وفي عرض تقديمي أمام المجلس التنفيذي، قالت إن الشركة ليس لديها استراتيجية واضحة فيما يتعلق بالاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة، وتفتقر إلى سياسات بشأن الفحم وأنواع الوقود الأحفوري الأخرى، وإن فرقها البيئية والاجتماعية والحوكمة يُنظر إليها على أنها متخصصة وليس جزءًا لا يتجزأ من عملية صنع القرار.
قال فيكسلر: "إن اتخاذ مواقف كبيرة بشأن العمل المناخي والشمول دون السلع الداعمة له أمر ضار للغاية لأنه يمنع تدفق الأموال والعمل إلى المكان الصحيح".
تداعيات؟ أصدر دويتشه بنك تقريرا نفى ادعاءات فيكسلر وطردها. تعرض دويتشه بنك، المؤسسة التي تتمتع بالفعل بسمعة طيبة في العمل على الحواف الخارجية للممارسات الأخلاقية، لجولة أخرى من الصحافة السيئة.
أحد الحلول المبتكرة، التي تبناها أحد المستشارين الكميين، هو استخدام الذكاء الاصطناعي للكشف عن الغسل الأخضر.
إحدى النقاط المحورية الحالية للمخاوف بشأن الغسل الأخضر هي منصة الاتحاد الأوروبي بشأن التمويل المستدام، وهو العمل قيد التنفيذ والذي يتعثر بشأن مسألة ما إذا كان من الواجب إدراج الغاز النووي والطبيعي في تصنيفه كطاقة مستدامة. وقد قوبلت الخطط الأولية لإدراج الطاقة النووية والغاز باعتبارها أنشطة "انتقالية" برفض شديد من الخبراء. وقال أندرياس هوبنر، أستاذ المخاطر التشغيلية والخدمات المصرفية والمالية في جامعة كوليدج دبلن، في حديثه لمجلة التمويل البيئي: "أكبر حملة خضراء على الإطلاق". وكان هوبنر، وهو أيضًا عضو في منصة الاتحاد الأوروبي، واحدًا من تسعة موقعين على رسالة تحذر من أن الخبراء قد يستقيلون من مناصبهم في لجنة المنصة إذا تم تضمين هذا الإجراء في القانون النهائي.
ومن المقرر أن يتم الرد قريبًا على الطلبات الإضافية للمساهمة في مشروع النص، وسيكون هناك عام آخر من المشاورات قبل أن يصبح التصنيف المقترح لائحة قانونية. والسؤال الذي يتكلف 250 مليار يورو، كما أشار موقع Net Zero Sensemaker في كتابه "أنت تقول أخضر، وأنا أقول غسيل أخضر"، هو "ما إذا كان النظام في هيئته النهائية سوف يكون متسقاً مع هدف الاتحاد الأوروبي المتمثل في خفض الانبعاثات بنسبة 55% بحلول عام 2030".
إذن ما الذي يجب فعله؟ أحد الحلول المبتكرة، التي تبناها أحد المستشارين الكميين، هو استخدام الذكاء الاصطناعي للكشف عن الغسل الأخضر. يستخدم آندي مونيز، عالم البيانات في شركة Acadian Asset Management، وهو صندوق بقيمة 100 مليار دولار، معالجة اللغة الطبيعية والتعلم الآلي لمعرفة ما تفعله الشركات بالفعل. ومن بين البيانات التي يحللها بحثًا عن المخاطر الخفية المتعلقة بالجوانب البيئية والاجتماعية والحوكمة هي "نصوص المديرين التنفيذيين الذين تحدثوا في اجتماعات المساهمين، والمؤتمرات، وفي مكالمات المحللين بحثًا عن علامات المراوغة، أو الغموض، أو رفض الإجابة على الأسئلة"، حسبما ذكرت بلومبرج. والأمر الجديد أيضًا هو هدف مونيز: التركيز فقط على كيفية تأثير القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة على النتيجة النهائية. يقول مونيز: "نحن لا نتعامل مع الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة على أنها مختلفة عن أي مجموعة بيانات أخرى".
قد يبدو التعامل مع الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة باعتبارها مادة في توقع العوائد المعدلة حسب المخاطر بمثابة ممارسة أولية، ولكنه يمثل خطوة أخرى إلى الأمام في الاستخدام الفعال للعوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة في اتخاذ القرارات الاستثمارية.
المصدر: https://www.greenbiz.com/article/rising-tide-green-funds-floats-greenwash-boats
