الاستعداد للنصف التالي للبيتكوين (BTC).

"النصف" هو حدث تلقائي يحدث كل أربع سنوات على blockchain بيتكوين. ليس فقط إلى النصف حدث تقني ضخم يعمل كنموذج مضاد للتضخم لعملة البيتكوين، ولكنه أيضًا ذو أهمية كبيرة للمستثمرين: جميع النصفات الماضية (في 2012 و2016 و2020) أعقبتها جولات ضخمة من الثيران مما دفع قيمة BTC إلى أعلى مستوياتها التاريخية.

من المتوقع أن يحدث حدث النصف الرابع في أبريل أو مايو 2024 – وقد يبدو المستقبل مختلفًا عن الماضي. ما هي الآثار المترتبة على سعر BTC؟ هل يمكننا أن نتوقع ارتفاعًا تاريخيًا آخر في العملات المشفرة؟ ما هي استراتيجية الاستثمار الأمثل للمستثمرين خلال حدث النصف؟

في هذه المقالة، نستكشف الإجابات على كل هذه الأسئلة – والمزيد – في تحليلنا المتعمق لأحداث خفض البيتكوين إلى النصف في الفترة التي تسبق عام 2024.

بيتكوين والنصف والندرة على Blockchain

إحدى السمات الرئيسية للبيتكوين هي آلية الندرة القسرية. والمنطق هو أنه لكي يكون لشيء ما قيمة، يجب أن يكون محدودًا ونادرًا. وبالتالي، فإن الميزة الرئيسية للبيتكوين هي العرض المحدود – حيث سيتم إنشاء 21 مليون بيتكوين فقط على الإطلاق.

يتم إصدار عملات البيتكوين الجديدة من خلال عملية تشفير معقدة تسمى التعدين، وهي عملية معقدة ومتطلبة حسابيًا (وماليًا) حيث يتنافس مدققو المعاملات على إمكانية كسب عوائد في شكل بيتكوين.

تفرض تقنية blockchain نظامًا يتناقص العوائد للتحكم في المعروض من عملة البيتكوين - حيث تنخفض مكافآت عمال المناجم بمقدار النصف كل أربع سنوات، أو تقريبًا الوقت الذي يستغرقه إضافة 210,000 كتلة إلى blockchain. وبالتالي، حدث "تنصيف" عملة البيتكوين.

يساعد هذا النظام على ضمان أن عملة البيتكوين لا تعاني من نفس الميول التضخمية التي تعاني منها العملات الورقية من خلال التحكم في تدفق العملة وتقليل عائدات التعدين. وبالتالي، فإن الجدول الزمني لإنتاج البيتكوين يمتد إلى المستقبل المنظور.

تاريخ أحداث تنصيف البيتكوين

وُلدت عملة البيتكوين في 3 يناير 2009، مع تعدين "Block 0" - "Genesis Block" - من blockchain الخاص بالبيتكوين. كان منجم البيتكوين هو ساتوشي ناكاموتو، المخترع الغامض لسلسلة الكتل.

في البداية، تم منح القائمين بالتعدين 50 بيتكوين مقابل إضافة كتلة إلى الشبكة. ساتوشي ناكاموتو جمعت ما يقرب من 1.1 مليون BTC كمكافآت التعدين في هذه الفترة. ومع تزايد شعبية تقنية blockchain، دخل عمال المناجم الآخرون إلى الفضاء.

تاريخيًا، يمكن تقسيم مستخدمي البيتكوين على نطاق واسع إلى أربع فئات متداخلة – المستثمرين الأوائل/المبشرين بسلسلة الكتل، وعشاق التكنولوجيا، ومستخدمي التجزئة، والمستثمرين المؤسسيين الكبار.

في عصر ما قبل النصف، كان يتم تداول عملة البيتكوين بشكل أساسي بين المستثمرين الأصليين والمتبنين الأوائل المتحمسين. كانت العملة المشفرة الجديدة عديمة القيمة تقريبًا في هذه المرحلة. في يوليو 2010، بدأ تداول عملة البيتكوين لأول مرة بسعر 0.08 دولار.

بحلول عام 2011، أدى إطلاق أول بورصة للبيتكوين إلى جلب مستخدمين جدد إلى النظام البيئي، مما أدى إلى زيادة الطلب على البيتكوين السعر فوق 1 دولار لأول مرة. وفي العام نفسه، ارتفعت عملة البيتكوين إلى 31 دولارًا قبل أن تتعرض لانهيار في القيمة بنسبة 99٪ بسبب الخروقات الأمنية والاختراقات.

النصف الأول لـ BTC (2012)

حدث النصف الأول من BTC في 28 نوفمبر 2012، مع كتابة الكتلة 210,000 للشبكة. تم تخفيض مكافآت التعدين إلى النصف من 50 بيتكوين إلى 25 بيتكوين. وبلغ معدل التضخم 50% في العام السابق خفضت إلى 12% فقط بعد النصف.

كانت عملة البيتكوين تمر بمرحلة انتعاش ثابتة في عام 2012. وبعد انخفاضها إلى 0.01 دولار في يونيو 2011، عادت العملة المشفرة ببطء إلى 12 دولارًا بحلول نوفمبر 2012. وبما أن التنصيف في عام 2012 كان الحدث الأول من نوعه، فلم يكن له نفس الشيء مستوى الترقب كالأحداث اللاحقة.

الغالبية العظمى من المستخدمين لم يعرفوا ما يمكن توقعه. ولم تتطور عملة البيتكوين إلى أصل استثماري مضارب في هذه المرحلة. لذلك، لم يؤثر التنصيف على الفور على سعر البيتكوين.

سعر إغلاق BTC في 31 ديسمبر 2012، كان $ 13.45. ومع ذلك، تغير كل شيء في العام الجديد - بحلول أبريل 2013، ارتفع السعر إلى 250 دولارًا قبل أن يواجه تصحيحًا بنسبة 50٪. أدى المزيد من توحيد الأسعار والارتفاع الهائل الآخر إلى دفع السعر إلى 1,100 دولار.

ومع ذلك، لا يمكننا أن نعزو تلك المكاسب اللاحقة بالكامل إلى النصف. وقد تبين لاحقا أن التلاعب بالأسعار من قبل فرد واحد قد يكون استخدام حسابات الروبوت في بورصة Mt.Gox للبيتكوين قد دفع سعر BTC بشكل كبير إلى ما يزيد عن 1000 دولار.

ومع ذلك، أثبت عام 2013 أنه عام تاريخي بالنسبة للبيتكوين. تجاوزت القيمة السوقية للعملة المشفرة حاجز المليار دولار للمرة الأولى، مما جذب انتباه وسائل الإعلام الرئيسية والمستثمرين بشكل كبير. لعب النصف الأول دورًا مهمًا في تاريخ أسعار BTC.

النصف الثاني لـ BTC (2016)

مدفوعة بذكريات 2012-2013، كانت التوقعات عالية نسبيًا في مجتمع العملات المشفرة في الفترة التي سبقت حدث النصف لعام 2016. كما تغيرت مكانة عملة البيتكوين بشكل جذري منذ عام 2012، مما أدى إلى جذب المزيد من المستثمرين المضاربين.

وقع حدث عام 2016 في 9 يوليو وخفض مكافآت التعدين من 25 بيتكوين إلى 12.5 بيتكوين. وانخفض معدل التضخم من 12% في عام 2012 إلى حوالي 5% بعد النصف في عام 2016.

بدأت BTC في ذلك العام بسعر 434 دولارًا. بدأ السعر في الارتفاع بشكل ملحوظ قبل بضعة أشهر من النصف. بلغ ذروته عند 735 دولارًا في 21 يونيو قبل أن يخضع لتصحيح طفيف ويستقر في النهاية عند 663 دولارًا في يوم التنصيف.

على مدى الأشهر الثلاثة التالية، كانت هناك تصحيحات طفيفة وانتعاشات في سعر البيتكوين. بدأ الارتفاع الكبير التالي في أكتوبر ودفع البيتكوين إلى 975 دولارًا في الأسبوع الأخير من ديسمبر 2016. وقد دفع هذا الاتجاه الصعودي عملة البيتكوين إلى ما يزيد عن 1,000 دولار في الأسبوع الأول من يناير.

بحلول سبتمبر 2017، تجاوزت عملة البيتكوين مستوى 5,000 دولار للمرة الأولى. بعد تصحيح كبير، واصلت العملة المشفرة مسارها الصعودي، لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند $19,783 في ديسمبر.

مرة أخرى، أشار الخبراء إلى التلاعب بالسوق كعامل مهم وراء ارتفاعات البيتكوين الضخمة في عام 2017. وهذه المرة، زعم الباحثون أن الأفراد استخدموا العملة المستقرة Tether لإنشاء دعم لسعر البيتكوين أثناء عمليات الهبوط في استراتيجية منسقة.

ومع ذلك، ليس هناك شك في أن جنون المستثمرين لعب أيضًا دورًا كبيرًا في الارتفاع الكبير لعملة البيتكوين في عام 2017. وكان المحفز النهائي لهذه السلسلة من الأحداث هو النصف الثاني من عملة البيتكوين في عام 2016.

النصف الثالث لـ BTC (2020)

بعد المكاسب التاريخية في عام 2017، ارتفعت التوقعات بشأن النصف الثالث من عملة البيتكوين. ومع ذلك، أدى تفشي فيروس كورونا (COVID-19) إلى انهيار سعر البيتكوين في مارس 2020، مما أدى إلى تعقيد الأمور.

حدث النصف في 11 مايو، مما أدى إلى خفض مكافآت الكتلة إلى 6.25 بيتكوين فقط. كما انخفض التضخم في BTC إلى أقل من 2٪.

حققت BTC أداءً قويًا في الربع الأول من عام 1، حيث بدأت عند حوالي 2020 دولار في يناير قبل أن تصل إلى 7,200 دولار في منتصف فبراير. وأعقب ذلك انهيار ناجم عن الوباء في شهري مارس وأبريل، مما دفع الأسعار إلى أقل من 10,000 دولار.

ومع ذلك، تعافت عملة البيتكوين إلى 9,900 دولار بحلول 9 مايو، ويعزى ذلك إلى زيادة الإثارة حول الحدث القادم. أدى حدث النصف الثالث إلى انخفاض مستويات التضخم في عملة البيتكوين، مما أدى إلى ارتفاعها حتى تحت الذهب.

ومع ذلك، فإن انهيار الأسواق التقليدية في النصف الأخير من عام 2020 دفع البيتكوين إلى آفاق جديدة. من 9,000 دولار قبل النصف، ارتفعت قيمة BTC إلى 28,000 دولار بحلول نهاية العام، مدفوعة بالزيادة الهائلة في قيمة البيتكوين. تدفق أموال المستثمرين.

بعد فوات الأوان، كان كوفيد-19 بمثابة نعمة ونقمة على عملة البيتكوين في عام 2020. وبعد أن تسبب في انهيار أولي، سرعان ما سهّل الوباء تدفقات رأس المال إلى العملات المشفرة. لقد لعبت دورًا مهمًا في رفع عملة البيتكوين إلى مرتبة خيار الاستثمار الجيد في الاتجاه السائد.

النصف الرابع القادم (2024)

من المتوقع حدوث النصف الرابع لعملة البيتكوين في نهاية أبريل أو أوائل مايو 2024، مع تاريخ مبدئي هو 25 أبريل. وبما أننا لا نستطيع التنبؤ بدقة بالسرعة التي يتم بها تعدين الكتل، فقد يختلف التوقيت الفعلي للحدث.

التأثيرات المحتملة والمضاربات

بمجرد قيام القائمين بالتعدين بإضافة الكتلة رقم 840,000 إلى blockchain، ستنخفض مكافآت التعدين من 6.25 BTC إلى 3.125 BTC. ومن المرجح أن يتبع ذلك انخفاض محتمل في معدل التضخم السنوي للبيتكوين من 1.8% إلى 0.9% بسبب انخفاض العرض.

هذه هي النتائج المقصودة من حدث النصف - لماذا اختار ساتوشي ناكاموتو تصميم النظام كما هو موجود اليوم. ومع ذلك، مع كل حدث متتالي، يكون التأثير المباشر الفعلي للتخفيض إلى النصف له بصمة أصغر على أسعار البيتكوين.

وبما أن أكثر من 92% من بيتكوين قد تم تعدينها بالفعل، فإن صدمة العرض الناتجة عن التنصيف إلى النصف ستكون منخفضة نسبيًا. سيكون الدافع وراء التقلبات بشكل أساسي معنويات المستثمرين، وخاصة الأجانب، بسبب FOMO والمضاربين الذين يبحثون عن مكاسب قصيرة الأجل.

سيكون التأثير الرئيسي محسوسًا بشدة في مجال التعدين، حيث من المحتمل أن يؤدي انخفاض المكافآت والتكاليف المرتفعة إلى خروج ما يقرب من 30٪ من إجمالي العمليات. ويبقى أن نرى التأثير الإجمالي لهذا التطور على أمن الشبكات.

ما الذي يجب أن يبحث عنه المستثمرون بعد حدث تنصيف البيتكوين؟

بموجب البروتوكول الحالي، ستخضع عملة البيتكوين لـ 33 حدثًا للنصف بين عامي 2012 و2140. على الرغم من أن حجم العينة المكون من 3 أحداث صغير في المخطط الكبير، إلا أنه لا يزال بإمكاننا تحديد عدة أنماط من أحداث النصف الماضية هذه.

التغييرات في اتجاهات وسلوكيات عمال المناجم

بالنسبة للقائمين بالتعدين، يؤدي كل حدث تخفيض إلى النصف إلى مضاعفة تكاليف الإنتاج لكل بيتكوين مكتسبة. ومع ذلك، حتى الآن، تم تعويض ذلك من خلال الزيادات الهائلة في سعر البيتكوين التي أعقبت كل حدث النصف.

يعد معدل التجزئة مقياسًا مهمًا يوضح إجمالي قوة المعالجة الملتزم بها لتأمين blockchain بواسطة القائمين بالتعدين. ويشير معدل التجزئة الأعلى إلى وجود المزيد من معدات التعدين، وربما المزيد من عمال المناجم.

وفقًا لمخطط معدل التجزئة لـ BTC، كانت هناك زيادة مستمرة في عمليات التعدين منذ حدث النصف الثاني في عام 2016. على الرغم من أن انهيار السوق أدى إلى انخفاض سعر BTC في عام 2022، إلا أن منحنى التعدين لا يزال يرتفع بلا هوادة.

هذا له قبر الآثار المترتبة على عمال المناجم في عام 2024. اعتبارًا من عام 2023، يبلغ متوسط ​​تكلفة البيتكوين حوالي 15,000 دولار. وبعد النصف، سيتضاعف هذا إلى 30,000 ألف دولار. وما لم يرتفع سعر البيتكوين إلى مستويات ما قبل عام 2022، فقد يتم إغلاق العديد من عمليات التعدين في عام 2024.

لقد أثرت المخاوف المتعلقة بالربحية بالفعل على العديد من شركات تعدين البيتكوين منذ عام 2022 بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة وانخفاض قيمة البيتكوين. مع تخفيض المكافآت إلى النصف إلى 3.125 بيتكوين، يقدر الخبراء أن 15% إلى 30% من عمليات التعدين ستتوقف في عام 2024.

يستثمر عمال المناجم بكثافة في تحديث المعدات في عام 2023. ويمكن لأجهزة التعدين الأحدث تحسين كفاءة الطاقة بنسبة تصل إلى 25%. قد يشهد القائمون بالتعدين الذين لا يستثمرون في ASICs أفضل أن أرباحهم تتضاءل إلى الصفر بعد النصف في عام 2024.

أحداث النصف أيضًا لها آثار خطيرة على أمان الشبكة. قد تصبح الشبكة أكثر عرضة لهجمات بنسبة 51% إذا انخفض معدل التجزئة بشكل كبير. ومع ذلك، نظرًا للحجم الهائل لـ BTC blockchain، قد يتطلب الأمر انخفاضًا هائلاً في نشاط التعدين لجعل النظام غير آمن بشكل خطير.

التحولات في معنويات السوق ورد فعل المستثمرين

من الصعب جدًا قياس التأثير المحتمل لأحداث النصف على معنويات سوق البيتكوين. هناك عدد كبير جدًا من المتغيرات المؤثرة. على سبيل المثال، في عام 2020، لعب الوباء غير المسبوق دورًا محوريًا في جلب السيولة إلى أسواق العملات المشفرة.

ومع ذلك، يمكننا تحليل معنويات السوق السابقة ورد فعل المستثمرين. كانت الفترة التي سبقت حدث النصف إلى النصف مصحوبة بإثارة متزايدة وتقلبات طفيفة وحركات صعودية أصغر نسبيًا في BTC.

في جميع الحالات السابقة، أعقب الحدث الفعلي تصحيحات طفيفة. حدثت ارتفاعات كبيرة بعد بضعة أشهر، وغالبًا ما كانت مدفوعة بإثارة المستثمرين وانخفاض المعروض من البيتكوين.

كما هو موضح في الرسوم البيانية أدناه، فإن النتيجة النموذجية لحدث النصف قد تبدو كما يلي:

• جولة صعودية أولية تستمر لمدة تتراوح من 365 يومًا إلى 540 يومًا.
• تصحيح هبوطي يستمر قرابة 400 يوم.
• تشغيل جانبي حتى النصف التالي، ويستمر حوالي 450 إلى 500 يوم.

المصدر انهيار أداء سعر BTC بعد التنصيف السابق، هل سيتكرر التاريخ؟ (cryptopotato.com)

تُظهر نظرة خاطفة على بيانات النصف أيضًا أن تأثير كل حدث تنصيف متتالي على أسعار BTC قد يضعف. لقد تم بالفعل تعدين أكثر من 92% من إجمالي المعروض من عملة البيتكوين حتى الآن. نظرًا لأن معظم العملات المعدنية متداولة بالفعل، فإن التخفيضات المستقبلية في العرض سيكون لها تأثير أقل على سعر البيتكوين.

سيأتي الكثير من التقلبات من معنويات المستثمرين في عام 2024. وهنا، يمكن التمييز بين ردود أفعال المجتمعات المختلفة لمستثمري البيتكوين:

• HODLers: سيلعب المتحمسون لـ BTC على المدى الطويل والمتبنون الأوائل دورًا صغيرًا في السوق. إن قواعد اللعبة القياسية بالنسبة لهم هي الحفاظ على HODLing بغض النظر عن ذلك - عادةً ما يقوم المستثمرون المتمرسون بعمليات شراء أثناء اتجاهات السوق الهبوطية مثل تلك الموجودة في عام 2022.
• المضاربون/الوافدون الجدد: يلعب الخوف من فقدان الفرصة (FOMO) أيضًا دورًا كبيرًا في أسواق العملات المشفرة. ومع زيادة التغطية الإعلامية للتخفيض إلى النصف، قد يكون هناك تدفق للمستثمرين الجدد إلى العملات المشفرة. المضاربون الذين يهتمون فقط بالمكاسب قصيرة المدى سيصبحون أكثر نشاطًا وسيزيدون من التقلبات العامة.
• المستثمرون المؤسسيون: الحيتان والمؤسسات المالية والشركات الخاصة وحتى الحكومات تمتلك عملات بيتكوين بقيمة مليارات الدولارات في عام 2023. إن تصرفات هؤلاء المستثمرين مدفوعة بشكل أساسي بعوامل تشمل أسعار الفائدة وأداء الأسواق التقليدية وعوامل اقتصادية/سياسية أخرى وتؤثر كثيرًا أصعب للتنبؤ.

كيف يمكن للمستثمرين الاستعداد لانقسام البيتكوين إلى النصف؟

هناك أوقات أفضل للمستثمرين الجادين للقيام بأي تحركات في السوق من حدث خفض قيمة البيتكوين إلى النصف. يحاول معظم المستثمرين وHODLers تجميع BTC بأسعار مناسبة قبل حدث النصف.

وهذا يسمح لك بتجنب تقلبات السوق وزيادة فرصة تحقيق عوائد عالية. يظل "الشراء بسعر منخفض وHODL" هو إستراتيجيتنا المفضلة لـ BTC في عام 2023. وعادة ما تكون فترة التراكم المثالية بين قاع السوق (آخر حدث كان في عام 2022) والنصف التالي - بمتوسط ​​حوالي 500 يوم.

بناءً على البيانات التاريخية ، أفضل وقت للانتقال إلى BTC هو 900 إلى 1000 يوم (أقل بقليل من 3 سنوات) بعد حدث النصف. هذا هو الوقت النموذجي الذي ينهي فيه السوق صعوده وهبوطه، مما يترك البيتكوين عند أدنى مستوياته التاريخية حيث يحاول المستثمرون المذعورون على المدى القصير تفريغ ممتلكاتهم.

في حين أن أحداث التخفيض إلى النصف يمكن أن تولد مستويات هائلة من الضجيج، فمن الضروري الحفاظ على المنظور - مع كل دورة، انخفض تأثير التخفيض إلى النصف على أسعار البيتكوين. أدت معنويات المستثمرين والأحداث الخارجية في المقام الأول إلى زيادة التقلبات بعد النصف.

في الفترة 2023-24، تواجه أسواق العملات المشفرة ضغوطًا غير مسبوقة من عوامل خارجية مثل أسعار الطاقة، والتضخم المتفشي في الأسواق التقليدية، والضغوط التنظيمية من الحكومات في جميع أنحاء العالم، وخاصة الولايات المتحدة.

في ظل هذه الظروف، تتمثل استراتيجيتنا في تجنب الوقوع في جنون التداول في الفترة التي تسبق فترة النصف مباشرة وبعدها. نعتقد أن المستثمرين الذين يستعدون جيدًا مقدمًا من المرجح أن يشهدوا مكاسب.

المستثمر الوجبات الجاهزة

يظل التنصيف حدثًا محوريًا في قصة تطور عملة البيتكوين، وسيظل على هذا النحو في المستقبل المنظور. ومع ذلك، فإن تأثيرها الفعلي على سعر وإمدادات البيتكوين يتجه نحو الانخفاض مع كل حدث. العوامل الخارجية مثل أسعار الفائدة، والتطورات التنظيمية، وتكاليف الطاقة لها تأثير أكثر أهمية بكثير.

التأثير الرئيسي للتخفيض إلى النصف هو أكثر تأثيرًا نفسيًا هذه الأيام - فالمكاسب الهائلة التي تم تسجيلها خلال الدورات السابقة تولد الأمل والخوف من الخوف في أذهان العديد من المستثمرين. على الرغم من أن المكاسب التي حققتها البيتكوين بعد النصف قد انخفضت بشكل مطرد خلال الدورات، إلا أنه لا يمكننا أبدًا استبعاد موجة صعودية ضخمة أخرى.

سواء كنت تستثمر في الأصول التقليدية أو العملات المشفرة، فمن الضروري الحفاظ على محفظة متوازنة لتحقيق العوائد المثلى وتخفيف المخاطر. للحصول على مثال عالي الأداء سجل عوائد بنسبة 300% على مؤشر S&P منذ عام 2018، راجع موقعنا محفظة Blockchain Believers.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
• المصدر https://www.bitcoinmarketjournal.com/next-bitcoin-halving/