لا يزال الجنيه الإسترليني في حالة تراجع قبل اجتماعات السياسة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا

لا يزال الجنيه الإسترليني في حالة تراجع قبل اجتماعات السياسة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا

الطابع الزمني: 31 كانون الثاني (يناير) 2024 ، الساعة 2:54 صباحًا
عقدة المصدر: 3089855

مشاركة:

  • انخفض الجنيه الإسترليني وسط حالة من عدم اليقين بشأن اجتماعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا.
  • ومن المتوقع على نطاق واسع أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير.
  • تحسن تفاؤل الأعمال في المملكة المتحدة بسبب توقعات التضخم الضعيفة وتوقعات التخفيضات القادمة في أسعار الفائدة.

لا يزال الجنيه الإسترليني تحت الضغط في صباح يوم الأربعاء الأوروبي، حيث تستعد الأسواق لاجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. يرى المستثمرون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيترك أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25٪ -5.50٪، مما يحول تركيزهم نحو أي توجيه حول متى سيبدأ البنك المركزي في خفض أسعار الفائدة وبأي سرعة. وفي اجتماعه الأخير للسياسة النقدية، توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2024.

زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي يتداول بشكل جانبي على نطاق واسع، ولكن من المتوقع اتخاذ إجراء محدد بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي و بنك انجلترا (بنك إنجلترا) يعلن عن قراراته الأولى بشأن السياسة النقدية لعام 2024. ومن المتوقع أيضًا أن يحافظ بنك إنجلترا على الوضع الراهن للمرة الرابعة على التوالي. وقد بلغت ضغوط الأسعار في اقتصاد المملكة المتحدة ذروتها الآن، ولكن المستثمرين يفتقرون إلى الثقة بشأن عودة التضخم إلى هدف 2% بطريقة مستدامة.

بصرف النظر عن قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن تزداد تقلبات السوق في وقت لاحق من هذا الأربعاء حيث سيركز المستثمرون على بيانات تغيير التوظيف الخاصة بالمعالجة التلقائية للبيانات الأمريكية لشهر يناير. وسيتبع ذلك مؤشر مديري المشتريات (PMI) التصنيعي لمعهد إدارة التوريدات (ISM) و الوظائف غير الزراعية (NFP) والتي سيتم نشرها يومي الخميس والجمعة على التوالي.

الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفض الجنيه الإسترليني بينما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي وسط حالة من العزوف عن المخاطرة

  • لا يزال الجنيه الإسترليني تحت الضغط حيث أن مزاج السوق حذر للغاية قبل قرار سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
  • ومن المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على الوضع الراهن، مما يشير إلى عدم وجود اندفاع لتقديم إشارة حذرة حيث أن التضخم في اقتصاد الولايات المتحدة لا يزال بعيدًا عن المعدل المرغوب عند 2٪.
  • وتباطأ التقدم في انخفاض التضخم نحو هدف 2٪ بسبب ظروف سوق العمل القوية، والإنفاق الاستهلاكي القوي، والاقتصاد ينمو بوتيرة أقوى.
  • المزيد من التحركات في الجنيه الإسترليني ستكون مدفوعة أيضًا بقرار السياسة النقدية لبنك إنجلترا، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الخميس.
  • مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن يصدر بنك إنجلترا قرارًا ثابتًا بشأن سعر الفائدة للمرة الرابعة على التوالي، تاركًا أسعار الفائدة دون تغيير عند 5.25٪.
  • ونظرًا لأنه من المتوقع على نطاق واسع عدم تغيير قرار السياسة النقدية، فسوف يركز المشاركون في السوق بشكل كبير على توقعات أسعار الفائدة.
  • على عكس بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، لم يناقش صناع السياسة في بنك إنجلترا توقيت أو نطاق تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024. لذلك، فإن المناقشات حول تخفيضات أسعار الفائدة ستعتبر هبوطية بالنسبة للجنيه الإسترليني.
  • السبب وراء تركيز بنك إنجلترا على إبقاء أسعار الفائدة عند المستويات الحالية هو ارتفاع التضخم، وهو أعلى في المملكة المتحدة مقارنة بالأعضاء الآخرين في اقتصادات مجموعة السبع.
  • وفي الوقت نفسه، قد يكون النمو الاقتصادي الضعيف عاملاً من شأنه أن يجبر صناع السياسة في بنك إنجلترا على مناقشة تخفيضات أسعار الفائدة.
  • وارتفع مؤشر لويدز للأعمال إلى أعلى مستوى له منذ عامين عند 44% وسط آمال بتراجع التضخم وخفض أسعار الفائدة. وأظهر الاستطلاع أن الشركات تخطط لزيادة قوتها العاملة في المستقبل.
  • وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مع تحسن الطلب على أصول الملاذ الآمن قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي.
  • وبصرف النظر عن قرار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، سوف يركز المستثمرون على بيانات التغير في التوظيف ADP لشهر يناير، والتي سيتم نشرها في الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش. ويتوقع المستثمرون أن يقوم أصحاب العمل في القطاع الخاص الأمريكي بتعيين 145 ألف باحث عن عمل، أي أقل من 164 ألف إضافة إلى الرواتب في ديسمبر.

التحليل الفني: الجنيه الاسترليني لا يزال دون مستوى 1.2700

يواجه الجنيه الإسترليني عمليات بيع مكثفة قبيل سياسة سعر الفائدة التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي. يستمر زوج استرليني/دولار GBP/USD في مواجهة الضغط بالقرب من مستوى المقاومة الدائري عند 1.2700. وعلق الباوند في نطاق ضيق بين 1.2640-1.2775 خلال الأسبوعين الماضيين. 

يظهر تشكيل مثلث هابط على الإطار الزمني اليومي، مما يدل على أن المستثمرين يبتعدون. الدعم الأفقي المذكور المخطط تم رسم النموذج من قاع 21 ديسمبر عند 1.2612، في حين تم وضع خط الاتجاه المنحدر من أعلى مستوى في 28 ديسمبر عند 1.2827. يتأرجح مؤشر القوة النسبية لمدة 14 فترة في نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى تحرك باهت للأمام.

الأسئلة الشائعة حول الجنيه الإسترليني

الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدة تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم ، حيث تمثل 12 ٪ من جميع المعاملات ، بمتوسط ​​630 مليار دولار يوميًا ، وفقًا لبيانات عام 2022.
أزواج التداول الرئيسية هي GBP / USD ، ويعرف أيضًا باسم "Cable" ، والذي يمثل 11٪ من العملات الأجنبية ، أو GBP / JPY ، أو "التنين" كما يعرفه المتداولون (3٪) ، و EUR / GBP (2٪) . يصدر الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).

العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. يبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" - معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. أداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة.
عندما يكون التضخم مرتفعا للغاية ، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة ، مما يجعل الحصول على الائتمان أكثر تكلفة بالنسبة للأفراد والشركات. هذا أمر إيجابي بشكل عام بالنسبة للجنيه الإسترليني ، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
عندما ينخفض ​​معدل التضخم إلى مستوى منخفض للغاية ، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو ، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل الائتمان بحيث تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.

بيانات النشرات تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني.
الاقتصاد القوي أمر جيد للجنيه الإسترليني. لا يقتصر الأمر على جذب المزيد من الاستثمار الأجنبي ، ولكنه قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة ، مما سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. خلاف ذلك ، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة ، فمن المرجح أن ينخفض ​​الجنيه الإسترليني.

من البيانات المهمة الأخرى للجنيه الإسترليني الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما يكسبه بلد ما من صادراته وما ينفقه على الواردات خلال فترة معينة.
إذا كان بلد ما ينتج صادرات مرغوبة للغاية ، فإن عملته ستستفيد فقط من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. لذلك ، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يقوي العملة والعكس صحيح للحصول على رصيد سلبي.

الطابع الزمني:

اكثر من FX Street