Onchain: FTX collapse Mega-edition

قصة واحدة

كيف قتل Sam Bankman-Fried أعظم طابعة نقود في العالم

ارفع يدك إذا كان لديك "سجادة الطالب الذي يذاكر كثيرا من مدمن الأمفيتامين تسحب سوق التشفير الدولي" على بطاقة البنغو 2022 الخاصة بك. أي واحد؟ أي واحد؟

الجحيم ، من أين تبدأ؟ على مدار الأسبوع الماضي ، قام عقل خلية Twitter بعمل ما يفعله بشكل أفضل واكتشف عرضًا متواصلًا من التفاصيل الدنيئة والتخمين الجامح والتجسس الجيد القديم ، وقد بدأنا الآن في الحصول على صورة بالضبط كيف تمكنت SBF من التقاط صورة كسب 8 أرقام في اليوم وتحويله إلى 10 مليارات دولار من المسؤولية غير المضمونة. يغطي هذا الخيط التفاصيل جيدًا.

الصورة التي ظهرت هي واحدة من الاستهتار المالي الشديد - مرحبًا ، 40 مليون دولار أمريكي بنتهاوس جزر البهاما - مدفوعة باليأس وأسلوب الإدارة الديكتاتورية وإدمان SBF الموثق جيدًا للمنشطات. عندما لم تتمكن Alameda Research من سداد قروضها في أعقاب انهيار LUNA-UST ، قامت SBF بإنقاذها بأموال العملاء من FTX. ساءت الأمور واستمروا في استنزاف الحسابات ، وألقوا أموالًا جيدة تلو الأخرى بينما كانوا يحاولون الخروج من الحفرة.

ما يثير الاهتمام هو كيفية استخدام SBF و FTX للتقييمات غير الشفافة لسوق التشفير لإقناع المستثمرين بالاستمرار في منحهم المال. في حين أن نجاح Alameda الضخم الأولي كان أحد أعراض "المكان المناسب ، الوقت المناسب" ، عندما بدأ رأس المال في الجفاف ، بدأوا ببساطة في إطلاق الرموز المميزة ثم ضخها إلى الجنة العالية (بينما كانوا أيضًا يديرون مستخدميهم في المقدمة).

في وقت الإفلاس ، كان لديهم 900 مليون دولار من الأصول السائلة وأكثر من 9 مليارات دولار من "عملات سام" غير السائلة مثل FTT و SOL و RAY و SRM. ولكن في حين أن الذهاب كان جيدًا ، يمكنهم الإشارة إلى تلك الأصول والقول "انظر كم من المال لدينا! يرجى إعطائنا المزيد! "

وقد فعلوا. آخر زيادة كانت 400 مليون دولار أمريكي في يناير ، وهو مبلغ فلكي حصلوا عليه دون الحاجة إلى الكشف عن أموالهم. 400 مليون دولار تساوي صفرًا الآن. العقل يتلاعب.

القصة الثانية

وهنا تأتي العدوى

تذكر مرة أخرى في مايو عندما كان كل ما يمكن أن نتحدث عنه عدوى؟ لقد عاد ، حبيبي ، وهذه المرة هو فيروس استوائي يجعلك تنزف من عينيك.

عندما انفجرت LUNA داخليًا ، كانت الأضرار الجانبية مدمرة ، ولكنها احتوت أيضًا إلى حد كبير بين تلك الشركات التي تعمل بشكل مباشر في مجال الإقراض بالعملات المشفرة.

هذا ... هذا مستوى آخر تمامًا. 130 شركة لديها روابط مالية مباشرة مع FTX. المئات من البورصات وصناديق الاستثمار وصناع السوق يثقون بهم بأصول بملايين وملايين. يُعتقد أن أكثر من مليون مستخدم قد تأثروا ، ويمكن أن يتوقع معظمهم تلقيها سنتا على الدولار لاستثماراتهم بمجرد الانتهاء من الإفلاس.

الخاسرون الأكثر مباشرة هم رأس المال الاستثماري وشركات الاستثمار - انخفض نموذج Paradigm بمقدار 278 مليون دولار أمريكي ، وخسرت شركة Sequoia ، التي تفاخرت أساسًا بتقديم أموال SBF دون إجراء أي إجراءات العناية الواجبة ، 213 مليون دولار أمريكي. حتى أنهم تمكنوا من أخذ خطة معاشات المعلمين في أونتاريو مقابل 93 مليون دولار أمريكي.

دخلت FTX.US ، نظريًا شركة مختلفة ، في الإدارة. تستعد BlockFi و Voyager - التي تم إنقاذها من قبل SBF & co في يونيو - للانقراض مرة أخرى. أوقفت شركة Genesis للإقراض بمليارات الدولارات التداول ، مما دفع Gemini Earn إلى إيقاف عمليات السحب مؤقتًا. من المتوقع أن يتراجع عدد من عمال مناجم البيتكوين ، الذين يتعرضون لضغوط شديدة بسبب أسعار أقل من 20 ألفًا. تنتشر الشائعات حول Crypto.com و Gate.io وقد أرسل عدد قليل من البورصات بالفعل رسائل البريد الإلكتروني المخيفة "السحوبات المعلقة".

قد تكون نعمة الحفظ الوحيدة هذه المرة هي أن العديد من الروابط الأضعف كانت كذلك تعرضت بالفعل مرة أخرى في مايو. بكل الحقوق ، كان يجب أن يكون ألاميدا واحدًا منهم ، لكن محاولات سام اليائسة لإنقاذ الموقف لم تكن سوى أخرت (ومبالغ فيها) حتمية.

سمع على تويتر

"1 ما"

@SBF_FTXنوفمبر 14

القصة الثالثة

اذا ماذا يحدث الان؟

الآن قد لا أكون واحدًا من هؤلاء المحامين المهووسين ، ولكن بالنسبة لي ، فإن إساءة الاستخدام المتعمدة لمليارات من أموال العملاء ، في انتهاك مباشر لاتفاقك مع العملاء المذكورين ، يبدو كثيرًا مثل ما يمكن أن نطلق عليه " احتيال واسع النطاق ".

SBF والرئيس التنفيذي لشركة Alameda Research ، كارولين إليسون - وكلاهما قد يكون أو لا يكون جزءًا من 10 أشخاص "متعدد الكريات" إشراك الإدارة العليا لشركة FTX - لديك اعترف علنا أنهم كانوا يستخدمون أموال عملاء FTX بطرق لم يكن مسموحًا لهم بها قانونيًا. وهو ما قد يفسر سبب شائعات أن وجهتهم التالية المفضلة ستكون مشمسة ، ولا تسمح بمعاهدة تسليم المجرمين مع الولايات المتحدة دبي.

على المدى القصير ، توقف النزيف مؤقتًا على الأقل بفضل إعلان Binance عن ملف صندوق استعادة الصناعة لمحاولة تحرير السيولة للشركات "القوية". Bitcoin و Ethereum ، في حين أنها تضر ، تعمل بشكل أفضل من معظم الرموز المميزة الأخرى ؛ توقع أن تكون الرحلة إلى القوة موضوعًا للمضي قدمًا. البيتكوين لا يسرق عملاتك.

في الوقت نفسه ، فإن التبادلات اللامركزية والحضانة الذاتية تأخذ مكانها. زادت أحجام تداول DEX بأكثر من الضعف منذ بدء الكارثة ويصنف Uniswap الآن على أنه ثاني أكبر سوق لإيثريوم. يقوم المستخدمون بسحب أصولهم من البورصات المركزية بمعدل غير مسبوق ومبيعات محافظ الأجهزة وصلت إلى السقف.

يمكننا أن نفترض أن التنظيم قادم وسيكون شرسًا. في هذه المرحلة ليس لدينا أي حق في الشكوى. أثبتت Crypto جيدًا وحقًا أنها غير قادرة على التنظيم الذاتي. أعلنت الحكومة الأسترالية بالفعل عزمها على تمرير أ النظام التنظيمي الجديد العام المقبل، وأفترض أنهم سيكونون واحدًا من بين كثيرين. في الشهر المقبل سيعقد الكونجرس الأمريكي جلسة استماع بشأن انهيار FTX. أحضر الفشار.

ربما نشهد نهاية مرحلة السوق التي بدأت خلال طفرة العرض الأولي للعملة لعام 2017 وقضيت السنوات الخمس الماضية في إنشاء شركات بمليارات الدولارات بدون منتج أو خطة أو مسار قابل للتطبيق للنجاح. بينما كان الحصول على الطعام جيدًا ، يمكننا تجاهل جميع الجوانب الأقل استساغة في الصناعة. كانت عمليات الاستيلاء على الأموال والفوضى مجرد جزء من العملية.

ولكن حان الوقت الآن للنمو ، وتصفية المنزل والعودة إلى الأساسيات. عندما يحدث الاتجاه الصعودي التالي ، سيكون التشفير مكانًا مختلفًا تمامًا - و- مشدودًا كما هو الحال الآن - وهذا أمر جيد. (لكن المزيد عن ذلك الأسبوع المقبل.)

لوقا من CoinJar

يتم تشغيل خدمات تبادل العملات الرقمية الخاصة بـ CoinJar في أستراليا بواسطة CoinJar Australia Pty Ltd ACN 648 570 ، وهو مزود تبادل العملات الرقمية المسجل مع AUSTRAC ؛ وفي المملكة المتحدة من قبل CoinJar UK Limited (رقم الشركة 807) ، مسجلة من قبل هيئة السلوك المالي كمزود لتبادل الأصول المشفرة ومزود محفظة الوصاية في المملكة المتحدة بموجب غسل الأموال وتمويل الإرهاب وتحويل الأموال (معلومات عن الدافع) ) لائحة 8905988 وتعديلاتها (مرجع الشركة رقم 2017). مثل جميع الاستثمارات ، تحمل الأصول المشفرة مخاطر. نظرًا للتقلبات المحتملة في أسواق الأصول المشفرة ، فقد تنخفض قيمة استثماراتك بشكل كبير وتؤدي إلى خسارة كاملة. الأصول المشفرة معقدة وغير منظمة في المملكة المتحدة ، ولا يمكنك الوصول إلى نظام تعويض الخدمات المالية في المملكة المتحدة أو خدمة أمين المظالم المالية في المملكة المتحدة. نحن نستخدم مزودي الخدمات المصرفية والحفظ والدفع التابعين لجهات خارجية ، وقد يؤدي فشل أي من هؤلاء المزودين أيضًا إلى فقدان أصولك. نوصيك بالحصول على المشورة المالية قبل اتخاذ قرار باستخدام بطاقتك الائتمانية لشراء الأصول المشفرة أو الاستثمار في الأصول المشفرة. قد تكون ضريبة أرباح رأس المال مستحقة الدفع على الأرباح.