رد فعل الوظائف غير الزراعية: ما التباطؤ الاقتصادي؟ يدعم صدمة الوظائف حجة بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 75 نقطة أساس لشهر سبتمبر ، وانخفاض الأسهم ، وتقليل الخسائر الأسبوعية للنفط ، وانتهاء ارتفاع الذهب ، وانتهاء ارتباط أسهم البيتكوين

قدم تقرير جداول الرواتب غير الزراعية لشهر يوليو تطورًا مثيرًا في مخطط اللعب المحوري لبنك الاحتياطي الفيدرالي في وول ستريت. كان من المتوقع أن يؤدي ارتفاع معدلات التضخم والتباطؤ الاقتصادي العالمي إلى تراجع الاقتصاد الأمريكي ، ولكن بعد تقرير الوظائف اليوم لا يبدو أن هذا هو الحال. كان مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي يضغطون بالفعل على فكرة المحور الفيدرالي ويبدو الآن أنهم سيناقشون ما إذا كانوا بحاجة إلى أن يكونوا أكثر عدوانية لمعالجة التضخم بالنظر إلى مدى قوة أداء سوق العمل. 

تراجعت الأسهم الأمريكية بعد أن أدت قوة التوظيف القوية إلى ارتفاع توقعات الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة. كان سوق الأسهم شديد التفاؤل في الشعور بالثقة من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه نقطة كاملة فقط في رفع أسعار الفائدة قبل أن يبقي المعدلات ثابتة.

NFP

كان تقرير الرواتب غير الزراعية هذا عاملاً في تغيير قواعد اللعبة في وول ستريت. يؤكد نمو الوظائف القوي والمكاسب المتسارعة للأجور أن الاقتصاد الأمريكي ليس في حالة ركود ويمهد الطريق لاستمرار الزيادات الهائلة في الأسعار. لا يزال سوق العمل ضيقًا للغاية بعد أن ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 528,000 في يوليو ، أي أكثر من ضعف توقعات الاقتصاديين. انخفض معدل البطالة إلى 3.5٪ حيث استمرت المشاركة العمالية في الانخفاض. تستمر الأجور في الارتفاع وسيؤدي ذلك إلى زيادة مخاوف التضخم. عادت العمالة إلى مستويات ما قبل الجائحة ويبدو أنها لن تتوقف عند هذا الحد. 

إن محور بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر غير مطروح تمامًا وقد تزداد مخاطر رفع سعر الفائدة بمقدار نقطة كاملة إذا ظل تقريري التضخم التاليين ساخنًا. 

FX 

كان رد الفعل على تقرير جداول الرواتب المثير للصدمة هو الارتفاع في عوائد سندات الخزانة التي عززت الدولار. الدولار الملكى هنا ليبقى حيث من المحتمل أن يكون الجدل حول زيادة سعر الفائدة الفيدرالية مدعومًا بالجولة التالية من بيانات التضخم. دافع اليورو عن التكافؤ مقابل الدولار ، ولكن سيكون من الصعب أن يستمر ذلك حيث أن فرق سعر الفائدة سيستمر في الاتساع أكثر لصالح الدولار ، وحيث أن التباطؤ الاقتصادي العالمي سيؤدي إلى مزيد من التدفقات على الملاذ الآمن.

زيت

تنتهي أسعار النفط بملاحظة قوية بعد أسبوع مليء بمخاوف الركود العالمي الذي دمر توقعات الطلب على النفط الخام. تعتبر جداول الرواتب غير الزراعية القوية من الأخبار المرحب بها للاقتصاد الأمريكي وهذا يساعد النفط على تعويض بعض خسائر هذا الأسبوع. كما سجلت أوروبا أيضًا بيانات إنتاج صناعي أفضل من المتوقع من كل من ألمانيا وفرنسا. على الرغم من كل مخاوف التباطؤ الاقتصادي العالمي ، لا تزال سوق النفط ضيقة.

إن ارتفاع الدولار وارتفاع مخاطر أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى أن يكون أكثر عدوانية مع تشديد السياسة النقدية يثير قلق بعض تجار الطاقة. مع قيام المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة بتوفير طاقتهما النفطية الطارئة ، قد يكون الضغط النزولي الإضافي محدودًا. لا يزال سوق النفط ضيقًا وإذا استمر ارتداد الدعم الفني الرئيسي (المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم) اليوم ، فقد تستقر الأسعار فوق مستوى 90 دولارًا.

ذهبي

قد يكون ارتفاع الذهب قد انتهى الآن لأن وول ستريت بحاجة إلى إعادة ضبط مع توقعات رفع سعر الفائدة الفيدرالية. كان تقرير جداول الرواتب غير الزراعية لشهر يوليو بمثابة صدمة ، مما أدى إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة ، والتي تعد بمثابة كريبتونايت للذهب الذي لا يحمل فائدة. سيختبر الأسبوعان المقبلان حقًا ما إذا كان الذهب ملاذًا آمنًا مرة أخرى. لدى تجار السبائك الآن سؤالان كبيران: إلى أي مدى سيأخذ الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟ هل يمكن أن يرتفع الذهب جنبًا إلى جنب مع ارتفاع الدولار؟ 

سيكون تقرير التضخم التالي مفتاحًا لتحديد ما إذا كان سيتم تسعير رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساسًا بالكامل ، ولكن إذا رأينا تقريرًا أكثر سخونة من المتوقع ، فقد يجادل البعض للحصول على نقطة كاملة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر. 

إلى البيتكوين

قد تنهي Bitcoin ارتباطها بالأسهم. بعد تقرير جداول الرواتب غير الزراعية القوي ، دفعت وول ستريت عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع الصاروخي ، مما أدى إلى انخفاض حاد في الأسهم ، ولكن ليس عملة البيتكوين. إذا كنا لا نزال في شتاء تشفير ، فإن رد فعل Bitcoin النموذجي كان سيحدث انخفاضًا حادًا أكثر مما حدث مع الأسهم الأمريكية. إذا تمكنت Bitcoin من الاحتفاظ بمستوى 23,000 دولار ، فقد يكون ذلك واعدًا جدًا للتوقعات على المدى المتوسط. تستقر عملة البيتكوين هنا ويمكن أن تشهد المزيد من الزخم الصعودي عند اختراق المستوى 25,000 دولار.   

هذه المادة هي لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة من شركة OANDA أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. التداول بالرافعة المالية هو مخاطرة عالية وغير مناسب للجميع. قد تفقد كل أموالك المودعة.

إد مويا

محلل سوق أول ، الأمريكتان at OANDA

مع أكثر من 20 عامًا من الخبرة في التداول ، يعد Ed Moya محللًا رئيسيًا للسوق في OANDA ، حيث ينتج تحليلات حديثة بين الأسواق ، وتغطية للأحداث الجيوسياسية ، وسياسات البنك المركزي ، ورد فعل السوق لأخبار الشركات. تكمن خبرته الخاصة في مجموعة واسعة من فئات الأصول بما في ذلك العملات الأجنبية والسلع والدخل الثابت والأسهم والعملات المشفرة.

على مدار مسيرته المهنية ، عمل إد مع بعض شركات وساطة الفوركس الرائدة وفرق البحث وأقسام الأخبار في وول ستريت بما في ذلك تجارة الفوركس العالمية و FX Solutions و Trading Advantage. في الآونة الأخيرة عمل مع TradeTheNews.com ، حيث قدم تحليلات للسوق حول البيانات الاقتصادية وأخبار الشركات.

يقع Ed في نيويورك ، وهو ضيف منتظم على العديد من شبكات التلفزيون المالية الكبرى بما في ذلك CNBC و Bloomberg TV و Yahoo! Finance Live و Fox Business و Sky TV. تحظى آرائه بالثقة من قبل وكالات الأنباء العالمية الأكثر شهرة بما في ذلك رويترز وبلومبرج وأسوشيتد برس ، ويتم نقله بانتظام في المنشورات الرائدة مثل MSN و MarketWatch و Forbes و Breitbart و The New York Times و The Wall Street Journal.

يحمل "إد" شهادة البكالوريوس في الاقتصاد من جامعة روتجرز.