NextGen Nordics: يمكن أن تعرض العملات الرقمية للبنوك المركزية بالتجزئة قاعدة ودائع البنوك التجارية للخطر

قدم جوسي سنيلمان، المدير الأول لشركة P27 Nordic Payments، نظرة عامة على حالة العملات الرقمية للبنوك المركزية في بلدان الشمال الأوروبي وأوضح أن هذه الأدوات الرقمية تجمع بين عنصرين موجودين - الأموال العامة التي يصدرها البنك المركزي مثل الأوراق النقدية والعملات المعدنية، والبنك المركزي الرقمي الأموال مثل الودائع الاحتياطية. "لم يكن هذا المزيج متاحًا حتى الآن. اعتمادًا على تصميم [العملة]، يمكن أن تكون هناك أدوات مختلفة تمامًا تسمى جميعها بالعملات الرقمية للبنوك المركزية. وقال سنيلمان: "لذلك، لا يمكننا التحدث عن الفوائد والسلبيات دون معرفة نوع العملة الرقمية للبنوك المركزية التي نتحدث عنها".

وأضاف سنيلمان أن البنوك المركزية في بلدان الشمال الأوروبي تستكشف العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية منذ عام 2017، وعلى الرغم من اكتمال التجارب والتجارب، فقد خلصت معظم البلدان إلى أنه "في هذه المرحلة، لا توجد حاجة اجتماعية كافية لإطلاق العملات الرقمية للبنوك المركزية".

ومع ذلك، اتفقت اللجنة على أن الاتجاهات التكنولوجية والسياسية قد تدفع الناس إلى إعادة النظر، خاصة وأن البنك المركزي الأوروبي يسير على مسار مختلف مع اليورو الرقمي.

أضاف كريستر بيلينج، من البنية التحتية للسوق والشؤون التنظيمية والخدمات المصرفية للشركات، SEB، أن 80٪ من البنوك المركزية تستكشف العملات الرقمية للبنوك المركزية بشكل أو بآخر. وبينما تشير الاتجاهات إلى أننا نتحرك نحو مجتمع غير نقدي، ذكر بيلينج أن هناك حاجة إلى "قدر كبير من الوضوح من الحكومة واستنتاج متوازن عبر مجالات الفرص المحتملة. ومع ذلك، لا توجد حاجة مجتمعية ملحة للعملات الرقمية للبنوك المركزية.

وقال جوناس بالم، مدير إدارة النقد في بلدان الشمال الأوروبي في BNP Paribas، إنه يجب مراعاة أن هناك "احتياجات واستخدامات مختلفة للعملات الرقمية للبنوك المركزية". وأشار إلى أن إضافة العملة الرقمية سيكون مرهقًا، ولكن في مناطق مثل آسيا وأمريكا الجنوبية، حيث يتم "تمكين الرحلة الرقمية"، هناك "إمكانات أكبر للعملات الرقمية في البلدان النامية".

قدم نيكولاس كوزاكيويتز، كبير مسؤولي الابتكار في Worldline، وهو أيضًا جزء من المجموعة الاستشارية لسوق العملات الرقمية للبنوك المركزية التابعة للبنك المركزي الأوروبي، منظورًا جديدًا. وقال إنه من الأهمية بمكان أن "تحركت جميع البنوك المركزية في نفس الوقت". يمكن أن يكون هذا فرصة كبيرة أو تهديدًا كبيرًا: "إذا كانت جميع الحيوانات تسير في اتجاه واحد، فلا بد أن يكون هناك سبب. ففي نهاية المطاف، الصناعة المصرفية منسقة”.

وأوضح كوزاكيويتز أنه في أوروبا، البنك المركزي الأوروبي على أعلى مستوى، والبنوك المركزية الوطنية تقع تحتها، والبنوك التجارية تحتها. ما يعنيه هذا هو أن “البنوك المركزية لا تتحدث مباشرة مع المستخدم، بل تتحدث عبر البنوك التجارية. تشكل العملات الرقمية للبنوك المركزية تهديدًا لهم، لكنها في رأيي ليست كذلك.

"يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية أن توضح للبنوك التجارية إلى أين تتجه لأنها تقدم المدفوعات والقروض - إنها دائرة حميدة. ولكن ماذا سيحدث إذا خرجت المدفوعات من أيدي البنوك التجارية؟ لقد كانت الأعمال المصرفية بيئة محمية ومسيجة، وفي الماضي، لم يتمكن سوى بعضها من تقديم خدمات المدفوعات. صرح Kozakiewicz: "الآن يستطيع الجميع ذلك بفضل blockchain."

علاوة على ذلك، شهدت البرازيل والهند ابتكارات هائلة. الأمر نفسه ينطبق على PayPal وApple وAmazon وحتى Twitter. أصبحت هذه الشركات الآن أكثر قيمة من البنوك، ولديها عدد أكبر من المستخدمين ووسائل دفع أفضل. "إن العملات الرقمية للبنوك المركزية هي وسيلة للبنوك المركزية لإخبار البنوك التجارية بأن تستيقظ."

وأضاف بيلينغ: “يجب أن تشعر البنوك بالقلق. يمكن أن تعرض العملات الرقمية للبنوك المركزية بالتجزئة قاعدة الودائع لدى البنوك للخطر، وهو أمر أساسي لإدارة البنك. من المحتمل أن يكون هذا لأنه في ظل نموذجنا المعتاد، ستكون البنوك وسيطًا أو موزعًا للعملات الرقمية للبنوك المركزية. ومع ذلك، فهي ليست مطلوبة – قال بيلينغ إن أحد المحفزات من البنوك المركزية هو دعم وتعزيز الابتكار والمنافسة، والقيام بذلك بطريقة مدروسة.

وبينما يتفق كوزاكيويتش على أن الابتكار آخذ في الازدياد، فإن "الناس لم يعودوا يريدون محركات الديزل بعد الآن". ومع ذلك، اختلف بالم ولم يرى الميزة التنافسية للبنوك للمشاركة في العملات الرقمية للبنوك المركزية.

"إن العملات الرقمية للبنوك المركزية ليست هي التي تغير قواعد اللعبة بشكل كبير لأنها عبارة عن دفتر أستاذ، سواء تم توزيعه أم لا، فهي الطريقة التي يعمل بها النظام الحالي. يجب أن يكون هناك المزيد من التركيز على الوعي المستمر ونقطة تحكم واحدة. تريد البنوك المركزية السيطرة على ذلك، لكن الهدف الرئيسي هو الاستقرار المالي، ويجب أن ننظر دائمًا إلى المخاطر. ستكون البنوك قادرة دائمًا على إقراض الأموال، ولن يخسر النظام المالي”. رسالة من البنوك المركزية مفادها أن الترقية إلى المنافسة ستؤدي إلى مواكبة ذلك.

تحدث إميليو روكي، مدير تخطيط السوق للاحتيال والهوية، LexisNexis Risk Solutions، عن هذا وقال إن مستوى الثقة والأمن ومكافحة غسل الأموال وKYC المستخدم في الوقت الحالي "لن يكون كافيًا". مطلوب إطار أمني قوي، والترميز، والتشفير القوي. ذكر روكي أيضًا أن هناك خطًا غير واضح بين الاحتيال والامتثال والمراقبة - قد يبدو النمط احتياليًا، ولكن يجب الاستفادة من البيانات الغنية للتأكد من أنه ليس كذلك.