البناء على CryptoSlate تحليل حديث من بين تدفقات البيتكوين الداخلة والخارجة المتنافسة بين BlackRock وGrayscale، قمت باستقراء البيانات بشكل أكبر لمعرفة المدة التي يمكن أن تحافظ فيها BlackRock على متوسط تراكم البيتكوين الحالي.
على مستوى عالٍ، يعد دخول BlackRock من خلال صناديق Bitcoin ETFs بمثابة لحظة مهمة لسمعة Bitcoin في الولايات المتحدة. جنبا إلى جنب مع الآخر"الوليد التاسعصناديق الاستثمار المتداولة، من المرجح أن يؤدي تأييد بلاك روك إلى تقليل الإمدادات السائلة والسائلة للغاية مع حصول المزيد من المستثمرين على إمكانية الوصول إلى بيتكوين كاستثمار طويل الأجل. علاوة على ذلك، فإنه سيزيد من ثقة المستثمرين لأولئك الذين ليسوا على دراية بـ blockchain ويعزز مصداقية Bitcoin كفئة أصول، مما يؤثر على سيولتها وتقلباتها.
قبل أن أذهب إلى أبعد من ذلك، أريد أن أضيف إخلاء مسؤولية واضحًا جدًا هنا. التحليل أدناه هو نظرة افتراضية على مستويات التراكم المحتملة من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية. لقد استخدمت التدفقات الواردة لأول مرة لشركة BlackRock كمقياس. ليس هناك ما يضمن استمرار هذه المستويات، وإذا حدث ذلك، فمن المحتمل جدًا أن يؤدي ذلك إلى زيادة في سعر البيتكوين. من غير المرجح أن يظل الطلب على البيتكوين ثابتًا بأي ثمن، لذا فإن افتراض نفس تدفقات البيتكوين على مدى فترة طويلة أمر غير محتمل.
ومع ذلك، فإن النظر إلى الأرقام من وجهة نظر نظرية بحتة يكشف عن بعض نقاط البيانات الجديرة بالاهتمام للغاية، والتي يمكن بعد ذلك استخدامها جنبًا إلى جنب مع تحليلات أخرى لتحديد ما إذا كانت هناك أزمة عرض في الأفق بالنسبة لبيتكوين ومتى.
وكلما طالت مدة استمرار صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في الحصول على بيتكوين عند هذه المستويات المرتفعة، كان ذلك أفضل بالنسبة لـ HODLers وعيون الليزر على المدى الطويل.
في رأيي، الآن، أكثر من أي وقت مضى، لدى HODLing Bitcoin غرض حقيقي. كلما قل عدد عملات البيتكوين المتاحة للشراء داخل صناديق الاستثمار المتداولة، كلما اقتربنا من MOASS (أم ضغط العرض) حيث تزدهر عملة البيتكوين، ليس لأن صفقات البيع يجب أن تغطي، ولكن لأنه يتعين على المؤسسات شراء بيتكوين في السوق المفتوحة مثل بقية العملات. عالم.
السيولة في تأثير Bitcoin و BlackRock الفوري.
منذ ظهور صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي، استحوذت شركة BlackRock على ما متوسطه 6,266 بيتكوين يوميًا بإجمالي تراكمي قدره XNUMX بيتكوين يوميًا. 25,067 BTC اعتبارا من وقت الصحافة. إجمالي ما حصل عليه Newborn Nine يزيد عن أربعة أيام تداول هو الآن في 70,000 BTC (2.9 مليار دولار.) عندما نقوم بتضمين تدرج الرمادي، يكون المجموع بيتكوين تحت الإدارة is 660,540 BTC (27.6 مليار دولار).
لفهم التحليل، سأقوم أولاً بتوضيح الدلاء المستخدمة، على النحو المحدد في بيانات Glassnode.
"يتم تعريف سيولة الكيان على أنها نسبة التدفقات التراكمية الخارجة والتدفقات التراكمية على مدى عمر الكيان. يعتبر الكيان غير سائل / سائل / عالي السيولة إذا كانت سيولته L ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L، على التوالي.
يمكن العثور على مزيد من المعلومات حول حساب L على موقع Glassnode مدونة.
- العرض الحالي: إجمالي عدد عملات البيتكوين التي تم تعدينها والمتداولة حاليًا.
- العرض غير السائل: يتم الاحتفاظ بعملات البيتكوين في المحافظ دون حركة كبيرة، مما يشير إلى استراتيجية استثمار طويلة الأجل.
- إمدادات السائل: عملات البيتكوين التي يتم تداولها أو إنفاقها بشكل نشط، مما يشير إلى نشاط أعلى في السوق.
- العرض السائل للغاية: تمثل هذه الفئة عملات البيتكوين التي لا يتم تداولها فقط ولكنها متاحة بسهولة للتداول في البورصات خلال إطار زمني قصير.
- توريد الصرف: عملات البيتكوين المحفوظة في محافظ التبادل، جاهزة للتداول أو البيع.
يوضح الرسم البياني أدناه مجموعات السيولة المختلفة للبيتكوين عبر الزمن. ال العرض غير السائل هو إلى حد بعيد القطاع الأكبر. ومع ذلك، فمن المثير للاهتمام أن الجزء عالي السيولة أكبر من الجزء السائل، مما يشير إلى الانقسام بين المستثمرين. إن حاملي البيتكوين هم إما متداولون أو متداولون، مع وجود عدد قليل جدًا من الأشخاص الذين لا يعرفون ما إذا كانوا سيحتفظون بالبيتكوين أو يتعاملون معه.
الآن بعد أن فهمنا وضع السيولة، دعونا ننظر في كيفية تكديس المجموعات المختلفة. الحد الأقصى الرسمي للعرض من البيتكوين هو 21,000,000 قطعة نقدية. العرض المتداول الحالي هو 19,600,000. وفقًا لـ Glassnode، فإن المبلغ الإجمالي لـ العملات المعدنية المفقودة تقريبا 1,400,000; وهذا يشمل عملات ساتوشي، من بين أمور أخرى. هناك تقديرات أخرى أعلى للعملات المفقودة؛ ومع ذلك، وبالنظر إلى أن هذا الرقم ظل ثابتًا نسبيًا منذ عام 2012، أعتقد أنه الرقم الأكثر موثوقية.
ومن المثير للاهتمام أن هذا يعني أننا عندما إزالة القطع النقدية المفقودة من الحد الأقصى للعرض، ونحن في نهاية المطاف مع نفس الرقم مثل العرض المتداول الحالي. في حين أن هذا من قبيل الصدفة البحتة لهذه اللحظة الزمنية المحددة، إلا أنه يعطي فكرة عما ستشعر به عندما يتم تعدين جميع العملات المعدنية، على الأقل من حيث سيولة السوق. بالطبع، بعد تعدين جميع العملات المعدنية، فإن عدم وجود مكافآت جماعية للقائمين بالتعدين سيضيف جانبًا آخر إلى المزيج الذي لن أتطرق إليه الآن. سأقول أنني أعتقد أن الرسوم ستكون أكثر من كافية لمواصلة تأمين الشبكة نظرا ل الاتجاه الحالي بيتكوين يتجه للداخل.
متري | القيم |
---|---|
الكمية القصوى | 21,000,000 |
العرض الحالي | 19,600,000 |
الصفة. ماكس العرض | 19,600,000 |
الصفة. العرض الحالي | 18,200,000 |
العرض غير السائل | 15,402,422 |
توريد السائل | 1,306,262 |
إمدادات سائلة للغاية | 2,892,486 |
رصيد الصرف | 2,360,087 |
يمكن أيضًا تعديل العرض الحالي لإزالة العملات المعدنية المفقودة. المجموعات الثلاث الرئيسية التي يجب تحليلها هي مستويات السيولة، كما هو موضح أدناه، ورصيد البيتكوين في بورصات العملات المشفرة. المجموع كمية العملات السائلة والسائلة للغاية إلى 4,198,748 بيتكوين فقط (175 مليار دولار) وهو ما يمثل حوالي 21% من 815 مليار دولار القيمة السوقية للبيتكوين.
ماذا لو استمرت شركة BlackRock في شراء كل عملات البيتكوين؟
الآن، بالنسبة للجزء الممتع الذي تقرأونه جميعًا، ماذا لو استمرت تدفقات BlackRock عند المستوى الذي شوهد خلال ظهورها لأول مرة؟ في حين أن البعض تحسر على إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية باعتباره فشلًا، وانخفض سعر البيتكوين إلى 0.0413 مليون دولار من أعلى مستوى له مؤخرًا والذي بلغ حوالي 49,000 دولار، أعتقد أنهم سينتهي بهم الأمر بالتأكيد بـ "البيضة على وجوههم"، كما نقول. في المملكة المتحدة. إليكم السبب!
حاليًا، يتم استخراج 900 عملة بيتكوين جديدة يوميًا، وسينخفض هذا إلى 450 بيتكوين في 18 أبريل 2024 تقريبًا. بالإضافة إلى ذلك، كما قلت سابقًا، تحصل شركة بلاك روك على حوالي 6,266 بيتكوين يوميًا. إذا حاولت شركة BlackRock الشراء مباشرة من عمال المناجمفإن هذا من شأنه أن يؤدي إلى عجز صافي قدره 5,266 بيتكوين.
لذا، فهي تحتاج إلى الحصول على البيتكوين من مكان آخر. حتى الآن، تتمتع مكاتب Coinbase OTC بسيولة كافية لاستيعاب المتطلبات. ومع ذلك، لا يمكن أن يستمر هذا إلى الأبد؛ لا توجد سيولة لا نهاية لها. يوضح الجدول أدناه ما سيحدث إذا اشترت شركة BlackRock من كل مجموعة بمشاركة القائمين بالتعدين.
بمعدلها الحالي، خلال الأيام العشرة القادمة، ستحقق BlackRock حوالي 10 بيتكوين مع تأثير ضئيل أو معدوم على أي مجموعة. إذن، الإطلاق فاشل؟
أنا لا أعتقد ذلك.
إذا قمنا بتمديد هذا حتى 6 سبتمبر 2024، وكانت شركة BlackRock تشتري فقط من الإمدادات السائلة، مع إضافة عمال المناجم إلى هذه المجموعة وتقليل التأثير، فسيتم استيعاب المجموعة بأكملها.
دعنا نكمل.
لإبقائها جميلة وواضحة، سيكون كل جدول من الآن فصاعدا تحت السيناريو الافتراضي التالي.
ماذا لو اشترت شركة BlackRock حصريًا من هذه المجموعة بالمعدل الذي كانت عليه خلال الأيام الأربعة الأولى وتم تضمين عملة البيتكوين المستخرجة حديثًا أيضًا، مما يقلل من تأثير شراء شركة BlackRock؟
بحلول 3 مارس 2025، ستنتهي عملة البيتكوين الموجودة في البورصات، وسيكون لدى بلاك روك 2.6 مليون بيتكوين.
سيتم استيعاب المجموعة "ذات السيولة العالية" بحلول 6 يونيو 2025. وربما تكون هذه المجموعة هي المجموعة الأكثر سهولة في الوصول إليها بالنسبة لشركة BlackRock للعثور على السيولة، ولا يزال أمامها 18 شهرًا فقط.
في غضون ثماني سنوات فقط، بحلول عام 2032، ستبلغ قيمة حيازة بلاك روك للبيتكوين 686 مليار دولار وفقًا لمعايير اليوم وتتكون من 16,404,391 بيتكوين. وهذا يتطلب منها إيجاد طريقة لشراء كل عملات البيتكوين من العرض "غير السائل" ومنحها حوالي 79٪ من إجمالي عملات البيتكوين المتداولة تحت الإدارة.
أخيرًا، في غضون 3,073 يومًا فقط، في 16 يونيو 2032، كانت شركة BlackRock قد اشترت كل عملة البيتكوين المتداولة وسيتعين عليها أخيرًا إيقاف شراء 6,266 BTC يوميًا. من الآن فصاعدا، لن يكون هناك سوى 113 بيتكوين متاحة يوميا من البيتكوين المستخرج حديثا، منها سيكون هناك 327,538 بيتكوين متبقية للتعدين.
وبطبيعة الحال، سوف يحدث عدد قليل من السيناريوهات المذكورة أعلاه. من غير المرجح أن تتمكن شركة BlackRock من الحفاظ على هذه المستويات من التدفقات الداخلة من حيث Bitcoin دون انخفاض سعر Bitcoin بشكل كبير أو زيادة الطلب جنبًا إلى جنب مع السعر.
على سبيل المثال، تبلغ قيمة 6,266 بيتكوين 262 مليون دولار بسعر 0.04184 مليون دولار لكل بيتكوين. عند 0.2 مليون دولار لكل بيتكوين، يصبح هذا المبلغ 1.25 مليار دولار يوميًا. وعلى العكس من ذلك، عند 0.01 دولار، تبلغ 62.6 مليون دولار فقط.
لذلك، ما لم تظل عملة البيتكوين عند مستوى 0.04 مليون دولار على مدى السنوات الثماني المقبلة، فإن شركة BlackRock قادرة على إقناع المستثمرين بشراء صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها بنفس الوتيرة، ويمكنها العثور على HODLers على استعداد للبيع، فلن نرى شركة BlackRock تتولى رعاية جميع الأصول. بيتكوين.
ومع ذلك، يمكننا الآن أن نبدأ في رؤية نوع التأثير الذي يمكن أن تحدثه تدفقات Bitcoin ETF المتسقة على أجزاء مختلفة من العرض. شخصيًا، عملة البيتكوين الخاصة بي غير سائلة وتظل على هذا النحو. أرى فوائد صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية، وأرى أيضًا أزمة العرض وهذا يأتي في شكل أو شكل ما. بالتأكيد ليس اليوم، وربما ليس هذا الربع، ولكن بعد ذلك...
ستستمر CryptoSlate في البحث عن الأرقام والتعرف على السلسلة من أجلك، لذا إذا استمتعت بهذا الاستكشاف في إمدادات Bitcoin، فيرجى إخبارنا بذلك على حساب X الخاص بنا @cryptoslate أو التواصل معي مباشرة تضمين التغريدة. أيضًا، صرخ إلى Samson Mow للحصول على علامة "M" الخاصة بالبيتكوين!
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://cryptoslate.com/if-blackrock-continues-6k-btc-daily-buys-we-get-a-supply-crunch-within-18-months-heres-why/
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- :أين
- $ UP
- 000
- 01
- 10
- 16
- 19
- 200
- 2012
- 2024
- 2025
- 25
- 360
- 400
- 600
- 75
- 8
- 9
- a
- ماهرون
- من نحن
- فوق
- يمتص
- الوصول
- يمكن الوصول
- وفقا
- حسابي
- الحسابات
- تراكم
- التأهيل
- كسب
- المكتسبة
- كسب
- استحواذ
- في
- بنشاط
- نشاط
- تضيف
- مضيفا
- وبالإضافة إلى ذلك
- تعديل
- تؤثر
- بعد
- الكل
- على طول
- جنبا إلى جنب
- أيضا
- من بين
- كمية
- an
- تحليل
- تحليل
- تحليل
- و
- آخر
- أي وقت
- ابريل
- هي
- حول
- AS
- جانب
- الأصول
- فئة الأصول
- At
- محاولة
- متاح
- المتوسط
- بعيدا
- الرصيد
- BE
- لان
- يصبح
- كان
- اعتقد
- أقل من
- الفوائد
- أفضل
- ما بين
- مليار
- إلى البيتكوين
- تراكم البيتكوين
- بيتكوين إتف
- حاملي البيتكوين
- تدفقات البيتكوين
- سيولة البيتكوين
- سوق البيتكوين
- قبعة السوق بيتكوين
- توريد بيتكوين
- بيتكوينز (Bitcoins)
- بلاك روك
- حظر
- المكافآت كتلة
- سلسلة كتلة
- اشترى
- BTC
- لكن
- يشترى
- شراء بيتكوين
- شراء
- يشتري
- by
- حساب
- CAN
- لا تستطيع
- قبعة
- حمل
- الاستمرار في
- الفئة
- سلسلة
- رسم
- تعميم
- تداول
- فئة
- واضح
- أقرب
- جماعة
- coinbase
- عملات معدنية
- تأتي
- آت
- المنافسة
- الثقة
- نظرت
- ثابتة
- استمر
- تواصل
- العكس بالعكس
- إقناع
- استطاع
- الدورة
- بهيكل
- المصداقية
- أزمة
- التشفير
- تبادل تشفير
- حالياًّ
- حاليا
- حبس
- يوميا
- البيانات
- نقاط البيانات
- يوم
- أيام
- لاول مرة
- تخفيض
- عجز
- تعريف
- قطعا
- الطلب
- مكاتب
- فعل
- مختلف
- DIG
- اتجاه
- مباشرة
- إخلاء المسئولية
- هل
- لا
- إلى أسفل
- قطرة
- إسقاط
- أثناء
- كل
- بسهولة
- ثمانية
- إما
- مرتفع
- آخر
- النهاية
- التي لا نهاية لها
- تَأيِيد..
- تعزيز
- كامل
- كيان
- دخول
- تقديرات
- ETFs - Exchange Traded Funds
- ETFs
- حتى
- EVER
- مثال
- تبادل
- الاستبدال
- على وجه الحصر
- شرح
- استكشاف
- مد
- جدا
- العيون
- الوجه
- فشل
- هبوط
- بعيدا
- شعور
- الرسوم الدراسية
- قليل
- أقل
- أخيرا
- الاسم الأول
- متابعيك
- في حالة
- إلى الأبد
- النموذج المرفق
- إلى الأمام
- وجدت
- أربعة
- تبدأ من
- مرح
- إضافي
- ربح
- دولار فقط واحصل على خصم XNUMX% على جميع
- منح
- معطى
- يعطي
- في Glassno
- Go
- الذهاب
- ذهب
- الرمادي
- أكبر
- تجمع
- ضمان
- كان
- يحدث
- يملك
- عنوان
- عقد
- هنا
- مرتفع
- أعلى
- جدا
- Hodlers
- الإنجاب
- عقد
- أصحاب
- عقد
- الأفق
- كيفية
- لكن
- HTTP
- HTTPS
- i
- سوف
- فكرة
- تحديد
- if
- فوري
- التأثير
- غير محتمل
- in
- تتضمن
- شامل
- يشمل
- القيمة الاسمية
- في ازدياد
- مبينا
- تدفقات
- info
- في الداخل
- المؤسسات
- إلى
- استثمار
- استراتيجية الاستثمار
- مستثمر
- المستثمرين
- IT
- انها
- يونيو
- م
- احتفظ
- علم
- نقص
- أكبر
- الليزر
- اسم العائلة
- إطلاق
- قيادة
- الأقل
- اليسار
- اسمحوا
- مستوى
- ومستوياتها
- فترة الحياة
- مثل
- على الأرجح
- سائل
- سيولة
- القليل
- طويل
- طويل الأجل
- يعد
- بحث
- أبحث
- ضائع
- الرئيسية
- إدارة
- مارس
- تجارة
- كابيتال كاب
- ماكس
- ماكس العرض
- أقصى
- me
- يعني
- مليون
- منجم
- عقل
- عامل منجم
- عمال المناجم
- مزيج
- لحظة
- المقبلة.
- أقمار
- الأكثر من ذلك
- أكثر
- الأم وطفلها الجديد
- حركة
- my
- تقريبا
- إحتياجات
- صاف
- شبكة
- جديد
- حديثا
- التالي
- رحلة جميلة
- تسعة
- لا
- الآن
- عدد
- أرقام
- of
- رسمي
- on
- فقط
- جاكيت
- مراجعة
- or
- OTC
- أخرى
- أخرى
- لنا
- خارج
- تدفقات
- الخطوط العريضة
- على مدى
- تملك
- سلام
- جزء
- مشاركة
- أجزاء
- إلى
- فترة
- شخصيا
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- من فضلك
- نقاط
- جزء
- ممكن
- صحافة
- سابقا
- السعر
- المحتمل
- ملامح
- شراء
- بحت
- غرض
- ربع
- معدل
- نسبة
- الوصول
- بسهولة
- نادي القراءة
- استعداد
- حقيقي
- الأخيرة
- تقليص
- نسبيا
- الخدمة الموثوقة
- لا تزال
- بقي
- بقايا
- إزالة
- يمثل
- سمعة
- تطلب
- المتطلبات
- على التوالي
- REST
- نتيجة
- كشف
- الجوائز
- حق
- تقريبا
- s
- قال
- نفسه
- satoshis
- قول
- سيناريو
- سيناريوهات
- القطاع
- تأمين
- انظر تعريف
- رأيت
- بيع
- سبعة
- الشكل
- قصير
- سروال / شورت
- يظهر
- هام
- بشكل ملحوظ
- منذ
- حالة
- So
- حتى الآن
- باعت
- بعض
- في مكان ما
- مصدر
- قضى
- بقعة
- كومة
- المعايير
- وجهة نظر
- بداية
- المحافظة
- لا يزال
- قلة النوم
- الإستراتيجيات
- جوهري
- كاف
- اللوازم
- تزويد
- بالتأكيد
- جدول
- أخذ
- سياسة الحجب وتقييد الوصول
- من
- أن
- •
- القاعدة النقدية
- القطع النقدية
- المملكة المتحدة
- العالم
- من مشاركة
- then
- نظري
- هناك.
- وبالتالي
- تشبه
- هم
- اعتقد
- هؤلاء
- ثلاثة
- عبر
- وهكذا
- الوقت
- إطار زمني
- إلى
- اليوم
- اليوم
- الإجمالي
- تداول
- التجار
- تجارة
- قام ب
- Uk
- مع
- فهم
- غير مألوف
- متحد
- الولايات المتحدة
- من غير المحتمل
- us
- مستعمل
- جدا
- تطاير
- محافظ
- تريد
- وكان
- طريق..
- we
- أسبوع
- كان
- ابحث عن
- متى
- سواء
- التي
- في حين
- لماذا
- سوف
- مستعد
- مع
- في غضون
- بدون
- العالم
- قيمة
- سوف
- X
- سنوات
- لصحتك!
- زفيرنت