لإنقاذ الأرض ، سيتعين عليهم تفجير القمر.
TerraUSD ، العملة المستقرة التي خرجت من العدم لجذب أكثر من 18 مليار دولار من أموال المستثمرين ، انهارت مؤخرًا على الأرض عندما فقدت ربطها بالدولار. يوضح هذا المخطط كل شيء:
في دراما اجتاحت عالم العملات المشفرة ، سارع المستثمرون إلى صرف أموال TerraUSD (المعروف أيضًا باسم UST) ، بالإضافة إلى الرمز المصاحب LUNA. إنه قديم الطراز تشغيل البنك في عالم العملات المشفرة الجديد.
سأشرح اليوم ما يجب القيام به لإنقاذ TerraUSD. لن يكون الأمر سهلاً ، لكن يمكن القيام به - وسيستفيد نظام التشفير البيئي بأكمله.
المشاكل التي ولدت هذه الفوضى
أولاً ، ملخص سريع عن كيفية وصولنا إلى هنا ، مع الدروس المستفادة.
1) كانت TerraUSD عملة مستقرة خوارزمية مدعومة بأي شيء سوى الكود. كما أشرت قبل بضعة أسابيع، لن يثق المستثمرون أبدًا في عملة مستقرة مدعومة برمز بقدر ما سيثقون في عملة مستقرة مثل Tether أو USDC ، المدعومة بأموال فعلية.
تعتمد العملات المستقرة الحسابية على المستثمرين من كلا الجانبين للحفاظ على سعر الدولار. ولكن كما أشار ريان كليمنتس في ورقته الممتازة بنيت حتى تفشل: الهشاشة المتأصلة في العملات المستقرة الخوارزمية، يفترضون عالماً مثالياً حيث يتصرف الجميع بعقلانية. يمكن أن يكون البشر غير عقلانيين إلى حد بعيد.
الدروس المستفادة:
- يجب أن تأخذ مشاريع التشفير الإنسان بأكمله في الاعتبار. لا يمكننا "الوثوق بالرياضيات" دون النظر أيضًا في المجموعة الكاملة للسلوك البشري ، من الضجيج الغزير إلى الخوف غير العقلاني.
- العملات المستقرة الخوارزمية المدعومة بـ "الإيمان بالكود" هي أقل شأناً لهؤلاء المدعومين "بالمال في البنك".
- لا تزال تقنية Blockchain غير قادرة على التعامل مع عدد المعاملات أثناء الذعر (مثل عدم قدرة البنك على استرداد الأموال بالسرعة الكافية) ، لذلك يجب أن تأخذ النماذج النظرية في الاعتبار ازدحام الشبكة ورسوم الغاز الباهظة.
2) وعدت شركة TerraUSD بعوائد بنسبة 20٪ مقابل الاحتفاظ بها في "بنك" تشفير يسمى بروتوكول Anchor Protocol. أظهر القليل من البحث أن هذه العوائد المذهلة تم دفعها من قبل صندوق سينفد في النهاية من المال ، لذلك معدل الفائدة لا يمكن أن يستمر.
علم التحذير الآخر كان ذلك استحوذ بروتوكول المرساة في النهاية على حوالي 75٪ من إجمالي TerraUSD: إذا فشل هذا "البنك المركزي" ، فإن النظام بأكمله قد تم إفساده. لكنه أظهر أيضًا أنه لم يكن هناك الكثير لتفعله مع TerraUSD ، باستثناء قفله من أجل الفائدة.
الدروس المستفادة:
- إذا كان سعر الفائدة على العملة المشفرة يبدو جيدًا جدًا لدرجة يصعب تصديقها ، فعادة ما يكون كذلك.
- ابحث عن الأنظمة البيئية المشفرة مع الكثير من حالات الاستخدام ، ونظام بيئي غني من التطبيقات. إذا رأيت تطبيقًا واحدًا يمتلك 75٪ من إجمالي السوق ، فابتعد.
3) تم الترويج بعد ذلك على نمو Terra المذهل من خلال الوسائط المشفرة. أشترك في جميع الرسائل الإخبارية ، ولمدة أسابيع قليلة ، كان كل ما يتحدث عنه أي شخص. كانت تيرا تنمو بسرعة كبيرة بحيث أصبحت العناوين الرئيسية غرفة صدى ، نبوءة تحقق ذاتها.
ثم بدأت الرسائل الإخبارية الخاصة بالاستثمار في تشغيل أدلة خطوة بخطوة حول كيفية استثمار أموالك في Anchor Protocol لكسب 20٪ فائدة ، وبالتالي صب البنزين على النار.
الدروس المستفادة:
- يجب أن تفكر وسائل الإعلام المشفرة بشكل نقدي وتتراجع عن الجشع. فقط لأن شيئًا ما ينمو بسرعة لا يعني أنه جيد. (فكر في السرطان).
- على الرغم من أنهم يطاردون مقل العيون ، فإن النشرات الإخبارية للاستثمار في العملات المشفرة تتحمل مسؤولية قرائها. عندما ينهار المبنى ، فإنه يؤذي الجميع ، لأنه (كما هم مغرمون جدًا بالقول) تم بناؤه جميعًا "بأموال Legos."
- عندما تكون مخطئا ، اعترف بذلك. فقط من خلال هذا الصدق الراديكالي فيما يتعلق بأحكامنا الخاطئة يمكننا بناء الثقة في هذه الصناعة.
4) بدأ مؤسسو TerraUSD في شراء البيتكوين كضمان. لماذا بحق الأرض لم يشتروا دولارات فعلية؟ ربما لأن شراء البيتكوين كان يُنظر إليه على أنه تحرك رئيسي من قبل المؤمنين بالعملات المشفرة ، ورفعت النشرات الإخبارية للعملات المشفرة أكثر من ذلك.
الدروس المستفادة:
- إذا كنت ستدعم عملة مستقرة بالمال ، فاجعلها أموالًا حقيقية ، وليس عملة مشفرة أخرى. عندما بدأت Terra في الانخفاض ، بدأ سعر البيتكوين في الانخفاض أيضًا ، لذا أصبح صندوق الإنقاذ الخاص بهم أقل قيمة.
- لا تحاول إرضاء المؤمنين بالعملات المشفرة؛ بدلاً من ذلك ، افعل ما هو في مصلحتهم على المدى الطويل.
5) كعملة مستقرة "لامركزية" ، دخل مجتمع الحوكمة في حالة من الفوضى. الاتجاه في التشفير هو "لامركزية" المشاريع حتى لا تتمكن هيئة الأوراق المالية والبورصات من مساءلة أي شخص. هذا يعني أن "المجتمع يدير المشروع" ، والذي يبدو رائعًا من الناحية النظرية ولكنه كارثة في أزمة.
اللامركزية المجتمعات بطيئة وغير حاسمة ؛ مركزية يمكن للفرق اتخاذ إجراءات سريعة. في الولايات المتحدة ، تعلمنا هذا الدرس منذ أكثر من مائة عام ، عندما شكلنا نظام الاحتياطي الفيدرالي ، والذي يوازنه البنك المركزي اللامركزي.
لذلك عندما كانت هناك حاجة لاتخاذ إجراء سريع مع Terra ، حدث شيئان.
أولاً ، نظر الجميع إلى مؤسس TerraUSD (و Pitchman) Do Kwon للتوصل إلى حل. أظهر هذا أنه لا TerraUSD ، ولا العملات المشفرة بشكل عام ، لا مركزية حقًا: في أوقات الأزمات ، نتطلع إلى شخصية صوريّة.
في الوقت نفسه ، دخل منتدى الحوكمة (حيث يتم مشاركة مقترحات المجتمع والتصويت عليها وتمريرها) في حالة من الفوضى. بشكل جاد، قم بزيارة المنتدى لنرى كيف تعمل القيادة اللامركزية أثناء الأزمة: إنه جنون.
الدروس المستفادة:
- سيحسن مستثمرو العملات المشفرة قراءة ملف تاريخ الاحتياطي الفيدرالي، مما يوضح كيف تم بناء نظامنا الحالي لتحقيق التوازن بين المركزية واللامركزية.
- يجب أن يتغلب مجتمع التشفير على صنم اللامركزية. في أوقات الأزمات ، لا يمكن أن تتحرك اللامركزية بالسرعة الكافية: ولهذا السبب لدينا بنك مركزي. نحن بحاجة إلى توازن.
هذه بعض الدروس التي يمكننا تعلمها من ملحمة TerraUSD ، كمستثمرين ومؤسسين في مجال العملات الرقمية.
لكن دعونا لا ننتقد السيئ دون اقتراح شيء أفضل. إليك كيفية إنقاذ TerraUSD.
لإنقاذ الأرض ، نسف القمر
هنا نسخة TL ؛ DR من اقتراحي.
- صرف 1 مليار دولار + المتبقية من TerraUSD بالدولار الأمريكي.
- أعد إطلاق TerraUSD كعملة مستقرة مدعومة بالكامل.
- تدمير كل لونا (نسف القمر).
- تخلص من الإدارة الحالية (البيت النظيف).
- أعد بناء Terra في شيء مفيد.
تذكر كيف تعمل TerraUSD: يتم موازنة العملة المستقرة بواسطة LUNA. هذا الأصل ذو الوجهين هو الآن مسؤولية Terra المزدوجة ، حيث يحاولون إرضاء مجموعتين: أولئك الذين استثمروا في العملة المستقرة ، وأولئك الذين استثمروا في LUNA.
وفي الوقت نفسه ، فإن سعر جهاز LUNA هو صفر فعليًا. أقترح إغلاق جهاز LUNA تمامًا ، وحرق إمدادات LUNA بالكامل بشكل دائم. لن يكون هذا شائعًا ، لكن هذا لا يحدث الآن أيضًا.
في نفس الوقت ، أقترح صرف 1 مليار دولار + من عملة TerraUSD المستقرة التي لا تزال في البنك، وتحويلها إلى أموال فعلية مودعة في بنك فعلي.
بعبارة أخرى ، قم بتحويل كل ما تبقى في TerraUSD إلى دولارات أمريكية ، ثم أعد إطلاق Terra كعملة مستقرة أكثر تواضعًا ، ولكنها مضمونة بالكامل.
بعد ذلك ، أعد توزيع العملة المستقرة الجديدة على حاملي TerraUSD السابقين ، بما يتناسب مع المبلغ الذي لديهم. في الواقع ، هذا مثل بنك متعثر يدفع 25 سنتًا على الدولار. الجميع سيقصون شعرهم ، لكن الجميع يستعيدون ما وضعوه بشكل متناسب.
من المؤكد أن هناك العديد من التفاصيل التي يجب العمل عليها مع هذه الخطة. من المفترض أن هذا هو عمل مؤسسة لونا الحرس، الفريق المكون من ستة رجال الذين أوقعوا الجميع في هذه الفوضى.
أعلم أن هؤلاء الرجال الستة كانوا يعملون بلا توقف لحل هذه المشكلة ، لكن هذه فرصتهم لتصحيح الأمور. اصنع عملة مستقرة مدعومة بالمال ، وقم بذلك مجانًا.
يجب على أعضاء Luna Foundation Guard مصادرة جميع ممتلكاتهم الشخصية لـ LUNA و TerraUSD ، والموافقة على العمل براتب 1 دولار. سيكون هذا أيضًا تحركًا ممتازًا "بحسن نية" ضد الدعاوى القضائية القادمة.
بالتناوب، يمكن لمجتمع Terra اللامركزي أن يصوت على أي عضو في Luna Foundation Guard - أو ربما كل ستة. يمكنهم تنظيف المنزل ، وجلب إدارة جديدة ، والبدء من جديد.
هذه كلها قرارات صعبة ، لكنها ستنقذ تيرا (مع ذلك ، للأسف ، ليست LUNA).
بالطبع ، لا يزال هناك طريق طويل لاكتشاف الاستخدامات الجيدة لـ Terra. سيحتاجون إلى جذب المطورين لبناء منتجات رائعة تستخدم Terra ، تطبيقات مذهلة توفر قيمة حقيقية في العالم. ولكن هذا هو الحال مع أي مشروع blockchain.
الحكومات تراقب
هناك سبب أخير لضبط TerraUSD: يراقب المشرعون هذه القصة عن كثب. سيقدم المستثمرون الأمريكيون الذين أحرقتهم شركة Terra شكوى إلى الكونجرس ، الذي سيتخلص أخيرًا من أعقاب لحم الخنزير ويفعل شيئًا حيال العملات المشفرة.
وزير الخزانة جانيتساندر يلنتون يشاهد بالفعل. (وهناك مليون شيء لم تفعله ... فقط انتظر!)
إذا استطعنا تنظيم أنفسنا - حاولنا جعل الأمور أفضل حيث أخطأنا جميعًا - فيمكننا حينئذٍ المساعدة في تشكيل التنظيم الجيد.
ولكن إذا حاولنا بعضًا جديدًا مخطط cockamamie لرفع سعر جهاز LUNA ، مثل تلك التي تم اقتراحها في منتدى الحوكمة ، كلنا مشدودون.
هذا ليس فشل TerraUSD. إنه فشل في صناعة التشفير بالكامل.
لقد وضعنا أنفسنا في هذه الفوضى ، وعلينا العمل معًا للتعلم منها. نحن بحاجة لجعل الأمور في نصابها الصحيح. نحن نحتاج لكي لنؤدي أداء أفضل.
لنفعل ما هو أفضل معًا.
وظيفة كيف تنقذ تيرا ظهرت للمرة الأولى على مجلة سوق البيتكوين.
- من نحن
- حسابي
- اكشن
- قدما
- خوارزمية
- الكل
- سابقا
- كمية
- آخر
- أي شخص
- التطبيق
- التطبيقات
- الأصول
- الإنقاذ
- مصرف
- بدأ
- يجري
- تستفيد
- مليار
- إلى البيتكوين
- سلسلة كتلة
- نساعدك في بناء
- ابني
- يشترى
- شراء
- دعوة
- الحالات
- النقد
- مركزي
- البنك المركزي
- كلاسيكي
- آت
- المجتمعات
- مجتمع
- مؤتمر
- أزمة
- التشفير
- تشفير النظام البيئي
- صناعة تشفير
- العملات المشفرة
- حالياًّ
- لامركزية
- اللامركزية
- القرارات
- تفاصيل
- المطورين
- صعبة
- كارثة
- مكروب
- دولار
- دولار
- مضاعفة
- إلى أسفل
- دراما
- أثناء
- كسب
- أرض
- صدى
- النظام الإيكولوجي
- النظم البيئية
- كل شخص
- ممتاز
- إلا
- فشل
- FAST
- اتحادي
- مجلس الاحتياطي الاتحادي
- الرسوم الدراسية
- الشكل
- أخيرا
- نار
- الاسم الأول
- دورة تأسيسية
- مؤسس
- مؤسسو
- مجانًا
- جديد
- بالإضافة إلى
- صندوق
- GAS
- رسوم الغاز
- العلاجات العامة
- الذهاب
- خير
- الحكم
- عظيم
- تجمع
- مجموعات
- متزايد
- التسويق
- دليل
- مقبض
- عناوين
- مساعدة
- هنا
- عقد
- أصحاب
- عقد
- القابضة
- منـزل
- كيفية
- كيفية
- HTTPS
- الانسان
- البشر
- العالمية
- مصلحة
- استثمرت
- الاستثمار
- مستثمر
- المستثمرين
- IT
- معروف
- النواب
- الدعاوى القضائية
- القيادة
- تعلم
- تعلم
- الدروس المستفادة
- مسئولية
- القليل
- طويل
- طويل الأجل
- بدا
- المحافظة
- إدارة
- تجارة
- يعني
- الوسائط
- عضو
- الأعضاء
- مليون
- عارضات ازياء
- مال
- قمر
- الأكثر من ذلك
- خطوة
- لا هذا ولا ذاك
- شبكة
- المنشورات
- عدد
- الفرصة
- أخرى
- الخاصة
- مدفوع
- ذعر
- ورق
- مجتمع
- الشخصية
- وفرة
- أكثر الاستفسارات
- لحم خنزير
- السعر
- المشكلة
- مشاكل
- المنتجات
- تنفيذ المشاريع
- مشروع ناجح
- مقترح
- اقترح
- المقترح
- بروتوكول
- تزود
- مضخة
- سريع
- بسرعة
- RE
- خلاصة
- مؤخرا
- اللائحة
- المتبقية
- بحث
- مسؤولية
- عائدات
- يجري
- تشغيل
- راتب
- ثانية
- طقم
- الشكل
- شاركت
- SIX
- So
- حل
- بعض
- شيء
- stablecoin
- Stablecoins
- بداية
- بدأت
- إقامة
- الاشتراك
- تزويد
- نظام
- الحديث
- فريق
- تكنولوجيا
- أرض
- حبل
- عبر
- مرات
- سويا
- رمز
- الثقة
- لنا
- us
- USD
- USDC
- تستخدم
- عادة
- قيمنا
- تصويت
- ابحث عن
- من الذى
- ويكيبيديا
- بدون
- كلمات
- للعمل
- عمل
- عامل
- أعمال
- العالم
- قيمة
- سوف
- سنوات
- موقع YouTube
- صفر