ما وراء الأسهم والسندات: عالم الاستثمارات البديلة (أندريه كاربوشوناك)

تختلف الاستثمارات البديلة ، مثل صناديق الأسهم الخاصة ، عن الاستثمارات التقليدية ، مثل الأسهم أو السندات أو الصناديق المشتركة. ستركز هذه المقالة على هيكل استثمار بديل آخر - صناديق التحوط. 

صناديق التحوط في التسعينيات

بحلول أوائل التسعينيات ، دخل الاستثمار في العصر الذهبي في الولايات المتحدة. امتلك الأمريكيون استثمارات أكثر من أي وقت مضى ، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الأسهم كثيرًا. أقل من 1990 ملايين شخص في جميع أنحاء العالم اعتبروا أنفسهم من أصحاب الملايين ، بإجمالي أصول تصل إلى 6 تريليون دولار. كان أصحاب الملايين حديثي الصنع يبحثون عن أماكن جديدة لاستثمار مدخراتهم. خلق رأس المال الجديد طلبًا على مجمعات الاستثمار الخاصة وغير المنظمة إلى حد كبير للمستثمرين الأثرياء - صندوق تحوط كشراكة محدودة من مستثمرين من القطاع الخاص. 

هيكل صناديق التحوط

مديرو الصناديق المحترفون مسؤولون عن صناديق التحوط. صناديق التحوط تحافظ على محافظها مخفية. لا يُطلب منهم أن يكونوا مسجلين لدى المنظم (في الولايات المتحدة ، هي هيئة الأوراق المالية والبورصات - SEC). عادة ، تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات ، مثل أي جهة تنظيمية أخرى في بقية العالم ، بتنظيم فرص الاستثمار لحماية الاستثمارات المنتظمة من خسارة الأموال من خلال تقديم هيكل وإرشادات ومراقبة مثل هذه الفرص الاستثمارية. فقط مجموعة صغيرة من المؤسسات والمستثمرين الأثرياء يمكنهم الاستثمار في صناديق التحوط. ومن ثم ، يحتاج المنظم فقط للتأكد من تحديد المستثمر المعتمد. يمكن للمستثمرين المعتمدين فقط الاستثمار في هذه المنتجات وهم المسؤولون وحدهم عن خسائرهم.     

أوجه التشابه بين صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة

تشبه صناديق التحوط صناديق الملكية الخاصة. إنهم يستفيدون من نفس مجموعة المستثمرين: الأفراد والمؤسسات من أصحاب الثروات العالية. الفرق هو أن صناديق الأسهم الخاصة تستثمر مباشرة في الشركات. يمكنهم شراء شركات خاصة أو الحصول على حصة مسيطرة في الشركات المتداولة علنًا. الشركاء العامون (GP) يديرون صناديق الأسهم الخاصة. أصبح المستثمرون شركاء محدودين (LP). هناك أيضًا صندوق من الصناديق يجمع صناديق الأسهم الخاصة المختلفة في منتج واحد للتنويع. 

الفروق بين صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة

تستثمر صناديق التحوط في أدوات مالية أكثر تنوعًا من صناديق الأسهم الخاصة ، والتي تركز على الشركات الفردية. تكون دورة حياة صندوق التحوط عمومًا أقصر من صناديق الأسهم الخاصة ، حيث يصف J Curve عائدات الصندوق. يبدو J Curve مثل الحرف J ، والذي له عوائد سلبية في السنوات الأولى وينقلب إلى الأرباح في السنوات اللاحقة. يمكن أن تكون صناديق التحوط أكثر خطورة من الاستثمارات التقليدية ، بينما تعتبر صناديق الأسهم الخاصة عمومًا استثمارات ذات مخاطر أعلى وعائدات أعلى.

نبذة عامة 

في الختام ، تعتبر صناديق التحوط نوعًا من صناديق الاستثمار التي تستخدم استراتيجيات مختلفة لتوليد عوائد لمستثمريها. يمكن أن تشمل هذه الاستراتيجيات الأسهم الطويلة / القصيرة ، والسوق المحايدة ، والماكرو العالمي ، وغالبًا ما تتضمن الرافعة المالية والمشتقات. صناديق التحوط مفتوحة بشكل عام لمجموعة أوسع من المستثمرين وتعمل بمرونة أكثر من صناديق الاستثمار الأخرى. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن صناديق التحوط يمكن أن تكون أكثر خطورة من الاستثمارات التقليدية ، وهي ضرورية

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• المصدر https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs